Komehyo Holdings Co., Ltd. · TSE:2780
Komehyo — FY2015 Earnings Presentation
43 slides from Komehyo's earnings presentation, May 2015
Slide 1: KOMEHYO 2015年3月期 決算説明会資料
KOMEHYO 20153 AHIR RV PRES tH RASA 2015475A1448 (A) RUASHTIAR HES$I—K : 2780 (SRE - &iE—SB)
Slide 2: 目次
目次 1.2015年3月期 決算概要 P.02 2.営業の状況 P.08 3.2016年3月期 計画 P.20 4.中期経営計画 P.24 5.参考資料 (会社概要、グループの状況等) P.29 【注記】 本資料に掲載されている株式会社コメ兵の現在の計画、見通し、戦略、確信等のうち、歴史的事実でないも のは、将来の業績に関する見通しでありリスクや不確実な要素を含んでおります。 これらの情報は、現在入手可能な情報から株式会社コメ兵の経営者の判断に基づいて作成されております。 実際の業績は、さまざまな重要な要素により、業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため、業績見通 しのみに全面的に依拠する
Slide 3: 業績の状況等 2015年3月期 決算概要
業績の状況等 2015年3月期 決算概要 2
Slide 4: 損益計算書概要
損益計算書概要 決算 営業 計画 中計 参考 売上高・各利益ともに過去最高 連 結 (百万円) 13/3期 14/3期 15/3期 増減 前期比 売上高 34,368 40,212 43,199 +2,987 107.4% 売上総利益 10,634 12,627 13,168 +541 104.3% 営業利益 2,103 2,999 3,129 +130 104.3% 経常利益 2,096 2,988 3,162 +173 105.8% 当期純利益 1,251 1,834 2,040 +205 111.2% 単 体 (百万円) 13/3期 14/3期 15/3期 増減 前期比 売上高 30,2
Slide 5: 販売費及び一般管理費
販売費及び一般管理費 決算 営業 計画 中計 参考 出店、販促施策強化により、連結411百万円増加 連 結 (百万円) 14/3期 15/3期 増減 前期比 販売費 1,741 1,887 +145 108.4% 人件費 4,475 4,524 +48 101.1% 一般管理費 3,410 3,627 +217 106.4% うち、減価償却費 605 636 +31 105.1% うち、地代家賃 1,547 1,650 +103 106.7% 販売費及び一般管理費 9,627 10,038 +411 104.3% 単 体 (百万円) 14/3期 15/3期 増減 前期比 販売費 1,543 1
Slide 6: 利益率の推移
利益率の推移 決算 営業 計画 中計 参考 中古品扱事業者向け売上高増加による売上高総利益率低下 総利益率 営業 総利益率 営業 販管比率 連 結 利益率 販管比率 単 体 利益率 (%) (%) (%) (%) 35.0 12.0 35.0 12.0 売上高総利益率(%) 売上高販管費比率(%) 売上高総利益率(%) 売上高販管費比率(%) 売上高営業利益率(%) 売上高営業利益率(%) 10.0 10.0 31.4 30.9 30.5 30.5 30.2 30.0 7.5 8.0 30.0 29.5 8.0 28.9 28.1 28.0 7.6 6.1 7.2 6.1 7.2 6.0 6.
Slide 7: 貸借対照表概要
貸借対照表概要 決算 営業 計画 中計 参考 出店やブランド品の値上げ等を背景に商品が増加 連 結(単位:百万円) 単 体(単位:百万円) 資産の部 負債・純資産の部 資産の部 負債・純資産の部 現金 現金 預金 2,799 預金 流動 2,340 流動 6,404 2,180 1,365 1,727 1,816 負債 負債 4,404 1,668 1,249 6,360 4,721 1,437 1,262 商品 1,886 1,573 11,052 商品 9,756 9,845 8,958 1,577 1,720 16,791 14,636 16,157 15,059 1,141 1,102
Slide 8: キャッシュ・フロー計算書概要
キャッシュ・フロー計算書概要 決算 営業 計画 中計 参考 営業CF順調、設備投資が抑えられ、借入金返済進む 連結 単体 13/3期 14/3期 15/3期 13/3期 14/3期 15/3期 (百万円) (百万円) 3,500 3,322 3,500 3,000 2,848 3,000 2,704 2,500 2,111 2,500 2,235 2,000 2,000 1,499 1,615 1,474 1,500 1,208 1,199 1,500 1,086 1,000 888 1,000 366 500 500 318 156 0 0 -500 -104 -829 -575 -586
Slide 9: 外部環境、主な取組み等 営業の状況
外部環境、主な取組み等 営業の状況 8
Slide 10: 外部環境① BtoCリユース市場は拡大基調
外部環境① 決算 営業 計画 中計 参考 BtoC リユース市場は拡大基調 市場構成比 4,780 (%) BtoC中古品小売市場 4,329 国内小売リユース 年間販売額の推移(億円) 15 市場規模(2013年度) ブランド品 (億円) 2,016 3,071 10 衣料・服飾雑貨 1,127 1,785 節約志向の高まり、 5 上場リユース企業の カメラ 認知度の向上等により 市場規模は急速に拡大 515 1997 2002 2007 2012 0 年 5 10 15 20 25 出所:1997~2007年 経済産業省「商業統計」中古品小売業(骨董品含む) 2012年 環境省「リユース品
Slide 11: 外部環境② 金相場高騰に伴い買取が好調
外部環境② 決算 営業 計画 中計 参考 金相場高騰に伴い、宝石・貴金属の買取が好調に推移 コメ兵買取額 金相場とコメ兵宝石・貴金属買取実績の推移 〔金相場:田中貴金属および三菱マテリアルの平均値〕 金相場(円) (百万円)700 6000 コメ兵宝石・貴金属買取(単体) 5500 金相場 600 5000 500 4500 4000 400 3500 300 3000 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2013年 2014年 2015年 金相場と当社の宝石・貴金属買取額には相関性があり、売上高にも影響します
Slide 12: 外部環境③ 消費税増税後の反動減も6月以降は復調
外部環境③ 決算 営業 計画 中計 参考 消費税増税後の売上高反動減も、6月以降は復調 売上高 前年比 百貨店売上高(全国) 百貨店売上高(美術・宝飾・貴金属) コメ兵売上高 日経平均株価 (%) 株価 220 (円) 19000 200 名古屋本店 180 リニューアル 17000 160 15000 前期の駆け込み 140 需要並みを確保 13000 120 11000 100 100 9000 80 小売の復調+ 消費税増税前駆け込み需要 中古品取扱事業者への 7000 60 販売が好調に推移 40 5000 (出所:日本百貨店協会HP) 11
Slide 13: 外部環境④ インバウンド売上高増加
外部環境④ 決算 営業 計画 中計 参考 訪日外客数の増加に伴い、インバウンド売上高増加 訪日外客数(万人) 140 (出所:日本政府観光局) 120 100 80 2013年4月 2014年1月 4月 2015年1月 15/3月期インバウンド売上高 6,011百万円(前期比149.0%) カメラ・ 売上高構成比 楽器 国別 売上高(百万円) 構成比(%) 前期比(%) バッグ・ 0.8% 衣類 中 国 2,772 46.1 139.7 23.4% タ イ 888 14.8 123.0 時計 宝石・ 47.9% フィリピン 417 6.9 193.0 貴金属 27.8% 12
Slide 14: セグメント別
セグメント別 決算 営業 計画 中計 参考 ブランド・ファッション事業は売上高、個人買取額好調により増収増益 (単位:百万円) 13/3月期 14/3月期 15/3月期 前期比 売上高 30,377 35,473 38,874 109.6% ブランド・ 営業利益 1,845 2,763 2,979 107.8% ファッション 営業利益率 6.1% 7.8% 7.7% △0.1pt 売上高 3,929 4,637 4,232 91.3% タイヤ・ 営業利益 235 210 124 59.4% ホイール 営業利益率 6.0% 4.5% 2.9% △1.6pt 売上高 72 141 134 95
Slide 15: 当期の主な取組み① 小型店の新規出店
当期の主な取組み① 決算 営業 計画 中計 参考 小型店の新規出店により個人買取額は着実に増加 個人買取額(百万円) 14/3期 15/3期 前期比 新規店(13/4-15.3 OPEN 8店舗) 411 1,386 - 既存店(宅配買取含む) 15,481 16,052 103.7% 合計 15,892 17,438 109.7% バイヤー育成専門部署による教育 • 複合バイヤー91名、単品バイヤー235名(15.3.31現在) • 買取ノウハウをバイヤー教育用に製本・動画化 バイヤー教育テキスト 14
Slide 16: 当期の主な取組み② 中古品取扱事業者への販売強化
当期の主な取組み② 決算 営業 計画 中計 参考 中古品取扱事業者への販売強化 KOMEHYOオークション 開催 出来高 会員 前期比 日数 (通期) 企業数 レストラン オークション 月に一度 157億円 159.4% (宝石、時計、 3日間 バッグ) 541社 アパレル 月に一度 オークション 2.3億円 - (衣類) 1日 レストランオークション KOMEHYO HONG KONG LIMITED ジュエリーフェア 海外オークション参加 BtoB事業の拡大 ジュエリーフェア 15
Slide 17: 当期の主な取組み③ KOMEHYOメンバーズカード
当期の主な取組み③ 決算 営業 計画 中計 参考 KOMEHYOメンバーズカード 総会員数 501,174名(前期比133.3%) 新規会員数 125,146名(2014.4~15.3) カード会員様の属性(2015.3現在) 男性 女性 不明 20代 30代 40代 50代 60代 その他 5% 14% 11% 2% 39% 18% 59% 24% 28% カード会員様向けDM(一例) 16
Slide 18: 当期の主な取組み④ 新規出店4店舗
当期の主な取組み④ 決算 営業 計画 中計 参考 新規出店4店舗(KOMEHYO3店舗、by KOMEHYO1店舗) KOMEHYO KOMEHYO 渋谷公園通り店 あべの店 (約524㎡) (約114㎡) 2014.5.30 2014.8.8 OPEN OPEN KOMEHYO USED MARKET 買取センター by KOMEHYO 有楽町 大須店 (約106㎡) (約249㎡) 2015.3.23 2014.10.11 OPEN OPEN 17
Slide 19: 当期の主な取組み⑤ Amazonへ出店
当期の主な取組み⑤ 決算 営業 計画 中計 参考 オンライン掲載商品売上高 約60億円 前期比 107% • 取寄せ販売の強化 販売経路別オンライン売上高の割合 – 販売点数 前期比142.3% 11.6% 29.1% – 売上高 前期比115.0% 自社HP通販 59.3% お取り寄せ • 衣料品販売の強化 自社HP通販 その他 – 販売点数 前期比188.6% komehyo.jpページ内で注文・決済が行われたもの お取り寄せ ①WEB内にてお客様自身が取り寄せ店舗を指定する – 売上高 前期比138.7% ②店舗スタッフがお客様の要望に合った商品を提案・ 取寄せ その他 楽天市場店、Ya
Slide 20: 当期の主な取組み⑥ 中古タイヤ・ホイール、中古車販売強化
当期の主な取組み⑥ 決算 営業 計画 中計 参考 中古タイヤ・ホイール、中古車販売強化 中古品販売セット数 9,160件(前期比203.8%) 中古品販売売上高 2億1,600万円(前期比116.6%) 中古車販売強化 WEB販売強化 CRAFT中川店 中古車販売ガレージ新設 サスペンション等の足回り販売強化 19
Slide 21: 取り組み課題、方針への取組み等 2016年3月期 計画
取り組み課題、方針への取組み等 2016年3月期 計画 20
Slide 22: 2016年3月期 計画
2016年3月期 計画 決算 営業 計画 中計 参考 (連結)増収増益を目指す 連 結(百万円) 上期計画 前期比 通期計画 前期比 売上高 20,600 105.7% 45,700 105.8% 営業利益 1,010 108.1% 3,170 101.3% 経常利益 1,010 105.8% 3,170 100.2% 当期純利益 600 100.6% 2,043 100.1% 単 体(百万円) 上期計画 前期比 通期計画 前期比 売上高 18,600 104.4% 40,200 104.4% 営業利益 1,000 109.0% 2,780 100.2% 経常利益 1,000 105.5% 2
Slide 23: 基本方針の取組み① ブランド・ファッション事業
基本方針の取組み① 決算 営業 計画 中計 参考 ブランド・ファッション事業 方 針 項 目 新規顧客の獲得 既存顧客のエスカレーション(CRM) 店舗運営力 WEB取寄せの強化 ・出店の強化 インバウンド・免税販売の強化 KOMEHYO 栄セントラルパーク店 KOMEHYO小型店の出店強化 2015.4.29 OPEN 商品管理機能 生産力の向上 の強化 商材を軸とした成長戦略の立案と実行 オンラインショッピング・O2Oの強化 ITの強化 中長期戦略ITシステムの構築 バイヤー育成 販売員教育 人財育成の強化 KOMEHYO 神戸元町店 リーダー教育 2015.5.25 OPEN予定 女性活
Slide 24: 基本方針の取組み② タイヤ・ホイール事業
基本方針の取組み② 決算 営業 計画 中計 参考 タイヤ・ホイール事業 方 針 項 目 プロショップとして接客レベル向上 既存店の強化 関東エリア認知度向上 足回り強化 オリジナル・ホイール AXEL REDIRE (アクセル レディーレ) 全店での買取、下取り強化 中古品強化 中古品の業者仕入ルートの拡大 商品点数の増加、 WEB強化 タイムリーな相場管理 商品開発 オリジナル商品の販売 オリジナル・ホイール AXEL Briller 新事業 中古車販売 (アクセル ブリエ) 23
Slide 25: 中期基本目標等 中期経営計画
中期基本目標等 中期経営計画 24
Slide 26: 中期基本目標(連結)
中期基本目標(連結) 決算 営業 計画 中計 参考 出店を軸として安定的な成長を図る 連 結 16年3月期 17年3月期 18年3月期 売上高 457億円 475億円 500億円 営業利益 3,170百万円 3,200百万円 3,250百万円 営業利益率 6.9% 6.7% 6.5% 出店目標 11店舗 6店舗 - 店舗 KOMEHYO 8店舗 3店舗 - 店舗 店 (小型、買取センター) 舗 形 by KOMEHYO 態 ・LINK SMILE 3店舗 3店舗 - 店舗 ・USED MARKET 25
Slide 27: 売上高計画
売上高計画 決算 営業 計画 中計 参考 2018年3月期に連結500億円、単体450億円 50,000 50,000 連 結 50,000 単 体 45,000 48,000 個人買取仕入高(百万円) 45,000 売上高(百万円) 47,500 売上高(百万円) 42,000 40,000 40,200 46,000 38,507 45,700 35,000 35,176 44,000 30,000 43,199 42,000 25,000 20,000 17,438 40,000 15,895 40,212 15,000 38,000 10,000 36,000 5,000 14/3実績
Slide 28: 利益計画
利益計画 決算 営業 計画 中計 参考 売上高増加により、安定的な増益を目指す 営業利益 経常利益 当期純利益 【単位】百万円 2,999 2,988 3,129 3,162 3,170 3,170 3,200 3,200 3,250 3,250 1,834 2,040 2,043 2,100 2,200 連 結 14/3期実績 15/3期実績 16/3期計画 17/3期計画 18/3期計画 【単位】百万円 営業利益 経常利益 当期純利益 2,674 2,672 2,773 2,815 2,780 2,790 2,800 2,800 2,850 2,850 単 1,830 1,790 1,85
Slide 29: 株主還元
株主還元 決算 営業 計画 中計 参考 配当政策 当社は、株主の皆様に対する利益還元を経営戦略上の重要政策として認 識しており、将来の事業展開と経営体質強化のために必要な内部留保を 確保しつつ、収益やキャッシュ・フローの状況に応じて、適切かつ安定 的な配当を実施していくことを基本方針としております。 株価(円) 配当(円) 35 予想 3,500 期末配当金(円) 30 3,000 中間配当金(円) 25 期末株価(円) 2,500 15 20 14 2,000 15 15 1,500 10 8 10 5 7 1,000 6 7 5 14 15 5 9 11 500 7 6 7 7 8 5 5
Slide 30: 参考資料
SHRE. TIV—-TORRS Sent 29
Slide 31: 会社概要(2015年3月31日現在)
会社概要(2015年3月31日現在) 決算 営業 計画 中計 参考 社名 株式会社 コメ兵 代表取締 代表取締役会長 石原 司郎 役 代表取締役社長 石原 卓児 社員数 455名 本社 名古屋市中区大須3-25-31 設立 1979年(昭和54年) 資本金 1,803百万円 決算期 3月 中古品及び新品の宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料、 事業内容 きもの、カメラ、楽器等の仕入・販売及び不動産賃貸 社訓 安定・成長・誠実・協調 ・お客様の豊かな暮らしづくりを応援します。 ・公正で明るく生きがいのある職場をつくります。 経営理念 ・変化に対応し挑戦し続ける社会人を育てます。 ・誠実と信念を持って
Slide 32: 沿革
沿革 決算 営業 計画 中計 参考 ●KOMEHYO買取センター有楽町 出店 ●KOMEHYO栄セントラルパーク店 出店 ●KOMEHYO渋谷公園通り店、あべの店 出店 ●USED MARKET大須店 出店 ●日本経団連に加入 ●株式会社オートパーツKOMEHYO設立 ●株式会社KOMEHYO HONG KONG LIMITED設立 ●株式会社クラフトを子会社化 2015 ●商品センター設置 (平成27) ●株式会社KOMEHYOオークション設立 2014 (平成26) ●新業態『USED MARKET』出店 2013 (平成25) 2012 (平成24) ●名古屋市大須に5坪の古着屋『米兵商
Slide 33: 直近10年間の業績推移
直近10年間の業績推移 決算 営業 計画 中計 参考 出店、新組織体制、子会社設立によりV字回復 連結売上高 KOMEHYO 5店舗、Craft 2店舗出店 営業利益 連結売上高 連結営業利益 (億円) オートパーツKOMEHYO(現オートパーツジャパン)設立 KOMEHYO 3店舗、 (億円) 500 USED MARKET1店舗出店 40 KOMEHYO HONG KONG LIMITED設立 新組織体制 KOMEHYO4店舗、 450 商品センター稼働 LINK SMILE3店舗、 35 KOMEHYO KOMEHYO1店舗、 USED MARKET2店舗、 400 1店舗出店
Slide 34: グループの状況
グループの状況 決算 営業 計画 中計 参考 【売上高構成】(2015年3月期実績) ブランド・ファッション事業 タイヤ・ホイール事業 宝石・貴金属、時計、バッグ、衣料等の仕入・販売 タイヤ・ホイールの仕入・販売、サービスの提供 グループ 株式会社コメ兵 商品売上高 0% 20% 40% 60% 80% 100% 宝石・貴金属 時計 バッグ、衣類 カメラ、楽器 【子会社】 株式会社 株式会社KOMEHYO KOMEHYO HONG 社名 株式会社クラフト オートパーツ オークション KONG LIMITED KOMEHYO 設立 2012年6月 2013年6月 1980年4月 2013年5月
Slide 35: コメ兵ビジネスモデル
コメ兵ビジネスモデル 決算 営業 計画 中計 参考 ポイント(買取・仕入) ポイント(商品センター) ポイント(販売) ①仕入れは生命線!仕入・買取に着眼した ①徹底した真贋・商品状態確認 ①展開しやすい3つの店舗スタイル 「プロモーション」「チャネル」の積極展開 ②相場管理 ②洗練された店舗デザイン・ディスプレイ ②整備されたバイヤー育成、 ③メンテナンスの実施 ③良質な商品を幅広く(ラインナップ、 バイヤーサポート体制 ④商品化スピード・コスト管理 価格)提供 ③174億円の一般のお客様からの買取 ⑤安定、適切な店舗への ④アフターサービス、保証の充実 (2015年3月期実績) 商品供給
Slide 36: ビジネスを支える強み
ビジネスを支える強み 決算 営業 計画 中計 参考 「KOMEHYO」「LINK SMILE」「USED MARKET」の3形態。 古着屋からスタートし、時代とともに取扱品目を変え、今では 店舗形態 「ブランド品・高額品」のKOMEHYOというイメージが定着。 低・中価格帯の衣料品の販売強化を目的に「LINK SMILE」 「USED MARKET」の2形態を展開している。 店舗数 全国に計33店舗(2015年3月末現在) 「店舗」「オンラインショップ」等のチャネル融合に積極的に取り オムニチャネル 組み、店舗におけるWEB商品の取り寄せ販売は拡大傾向 顧客リレーション構築により、来店頻度、購
Slide 37: 店舗形態①
店舗形態① 決算 営業 計画 中計 参考 宝石・貴金属、時計、バッグ中心の販売・買取店 22 店舗 (15.3現在) 2店舗 5店舗 10店舗 5店舗 大型総合リユースストア 中型店 小型店 買取センター 名古屋本店は約2,024 宝石・時計・バッグ・衣 宝石・時計・バッグ・衣 宝石・時計・バッグ・衣 坪、新宿店は約829坪 料の買取、販売強化を目 料の買取強化を主な目的 料の買取専門店。 宝石・貴金属、時計、 的とした店舗で、約100 とし、販売機能も併せ持 同商圏における当社の出 バッグ、衣料、きもの、 ~300坪の店舗規模で大 つ。約20~30坪の店舗 店状況、買取需要見込 カメラ、楽器
Slide 38: 店舗形態②
店舗形態② 決算 営業 計画 中計 参考 レディースカジュアル衣料の販売・買取店 7 店舗 (15.3現在) 「女性にうれしい古着屋さん」をコンセプトに、レディースカジュアル衣料を 中心に販売・買取を行っており、ブランドバッグや財布等の小物も取り扱う。 現在、愛知県で7店舗展開中。 37
Slide 39: 店舗形態③
店舗形態③ 決算 営業 計画 中計 参考 低価格帯の衣料を中心とする販売・買取店 4 店舗 (15.3現在) 商品コンディション、作られた年式により低価格となっている衣料・ブランド バッグを中心に取り扱う。 商品に色札がついており、2週間に1度、値下がりする仕組みで販売する。 38
Slide 40: 店舗MAP
店舗MAP 決算 営業 計画 中計 参考 2015年4月以降出店店舗 22店舗(2015.3現在) 栄セントラルパーク店 4.29(水)OPEN 神戸元町店 5.25(月)OPEN予定 買取センター池袋西口 7月中旬 OPEN予定 4.29 OPEN LINK SMILE 7店舗(愛知県7) USED MARKET 4店舗(愛知県3、長野県1) (2015.3現在) 39
Slide 41: リユース市場
リユース市場 決算 営業 計画 中計 参考 1.2兆円の市場でブランドシェア拡大を目指す 購入先別リユース市場規模 2013 BtoC中古売上ランキング (単位:億円) 順位 会社名 店舗数 中古売上高 その他 3 コメ兵 30 300.7億円 345 インターネット リユース オークション 2013 BtoC中古売上(ブランド品)ランキング ショップの 3,417 店頭 順位 会社名 ブランド品売上高 5,124 1 コメ兵 252.6億円 インターネット ショッピング サイト 2013 BtoC中古売上(ネット売上高)ランキング 3,002 順位 会社名 ネット売上高 1 コメ兵 48.4
Slide 42: CSR
CSR 決算 営業 計画 中計 参考 日本リユース業協会(09.4設立より参画、15.4石原司郎が代表就任) 【目的】 リユース業界の透明性の高い健全な発展を図る 【手段】 ①「リユース」並びに「リユース業」の社会的認知度向上 ②良質なリユース事業者の育成 環境保全・社会貢献活動 リユース 当社独自の考え方『リレーユース』のもと、自らその中継点の役割 (リレーユース) を果たすことで、社会貢献に寄与しています。 自社では販売できない衣類等を、協力会社を通じて、工業製品や再 リサイクル 生繊維としてリサイクルするほか、古着として海外へ輸出。 日本リユース業協会主催で環境保全活動の一環として実施さ
Slide 43: IRに関するお問い合わせ先
IRに関するお問い合わせ先 株式会社コメ兵 IR戦略室 担当者:鳥田(トリタ)、髙木(タカギ) TEL 052-249-5366 42