Nitta Gelatin Inc. · TSE:4977
Nitta Gelatin — FY2012 Earnings Presentation
40 slides from Nitta Gelatin's earnings presentation, May 11, 2012
Slide 1: 2012年3月期 決算説明会資料
２０１２年３月期 決算説明会資料 グローバル・ゼラチンスペシャリスト ２０１２年５月１１日
Slide 2: 目次
目次 1. 事業概要 2. ２０１２年３月期実績 3. ２０１３年３月期見通し､ 中期･長期展望 4. 巻末資料 <ご案内＞ 本資料に記載された見解､見通し､ならびに予測等は､資料作成時点での弊社の判断であります。 その情報の正確性を保障するものではありません。市場環境等の様々な要因により､今後の業績 は本資料の内容と異なるものとなる可能性があります。ご承知おきのほど､お願い申し上げます。 2
Slide 3: 1. 事業概要
eden & Nitta Gelatin Inc. 1. SRB
Slide 4: 会社概要
1 事業概要 会社概要 会社名 新田ゼラチン株式会社 ( Nitta Gelatin Inc. ) 代表者 代表取締役社長 曽我 憲道 (そが のりみち) 本社 大阪市浪速区桜川４丁目４番26号 創業 1918年(大正７年)１月 設立 1945年(昭和20年)２月 資本金 1,577百万円 単体：205億円 (2012年3月期) 売上高 連結：277億円 (2012年3月期) 単体：254名 (2012年3月末現在) 従業員数 連結：592名 (2012年3月末現在) ゼラチンの製造･販売 コラーゲンペプチドの製造･販売 コラーゲンケーシングの製造･販売 事業内容 医療用ゼラチン･コラーゲンの
Slide 5: 事業セグメント・部門と主要製品
1 事業概要 事業セグメント・部門と主要製品 事業セグメント 部門 主要製品および分野 ・ 食用ゼラチン （パン・菓子製造業、総菜製造業、冷凍調理食品製造業等） → グミやマシュマロ等の製菓、各種食品、コンビニ惣菜や冷凍食品 等 ・ カプセル用ゼラチン （医薬品製造業、健康食品等の食品製造業） ゼラチン → ハード・ソフトカプセル、ミニカプセル 等 ・ 写真用ゼラチン （写真感光材料製造業） → カラーフィルム・印画紙、レントゲンフイルム 等 コラーゲン ・ コラーゲンペプチド （乳製品製造業、飲料業やパン・菓子製造業） 素材事業 ペプチド → 栄養補助食品、サプリメント、機能性栄養食品 等
Slide 6: コラーゲンとゼラチン、コラーゲンペプチドの関係
1 事業概要 コラーゲンとゼラチン､コラーゲンペプチドの関係 低分子 アミノ酸 骨・関節・皮膚 タンパク強化 生体機能性 健康食品 食 品 医 療 ペプチド 機能性ペプチド ゲル化性､保水性､起泡性､皮膜形成能 生体適合性 分解度 食 品 医薬品 写真材料 高度医療 ゼラチン 精製ゼラチン 副産物 皮膜形成能､保水性 畜肉業 畜肉製品 水産業 美肌･美容効果 生体適合性 骨･皮･鱗 ケーシング 化粧品 高度医療 食肉 繊維状コラーゲン 可溶性コラーゲン 精製コラーゲン 高分子 魚肉 精製度 6
Slide 7: 当社の特徴
1 事業概要 当社の特徴 z ゼラチンシェア 国内 トップ、世界 第４位 z 成長する３本柱 ゼラチン､ペプチド､ケーシング z グローバルネットワーク 北米・アジアに事業拠点、販売網を構築 リョク z ソリューション力 アプリケーション開発･提案 7
Slide 8: 2. 2012年3月期実績
@9 Nitta Gelatin Inc. 2. 201 2573 A RAS
Slide 9: ハイライト
2 ２０１２年３月期実績 ハイライト 国内は、食品市場向けのゼラチン､食品 売 上 売上高： 27,763 百万円 材料が堅調に推移。 （前期比 △0.6％） の 海外の食･医市場も堅調。北米現法の 状 ゼラチン売上は前期比15％増も､円高 海外売上比率 27.8％ 況 により邦貨換算高は減殺。 営業利益： 2,015百万円 利 営業利益率： 7.3％ 益 国内販売の増収効果､コスト削減等によ （前期比 +35.6％） の り原価改善 状 当期純利益： 1,375百万円 況 当期純利益率： 5.0％ 円高による海外仕入コストが減少 （前期比 +30.8％） ト 東京証券取引
Slide 10: 業績推移
2 ２０１２年３月期実績 業績推移 ■ 売上高は前期比△0.6％で微減だが、営業利益は前期比＋35.6％の大幅増益。 （百万円） 30,000 3,000 売上高(左) 営業利益(右) 25,000 2,000 20,000 1,000 15,000 0 10/3 11/3 12/3 10
Slide 11: セグメント構成比推移
2 ２０１２年３月期実績 セグメント構成比推移 ■ 売上高構成比は大きな変動なし。営業利益は、コラーゲン素材事業が伸長。 売上高 営業利益(連結消去前) フォーミュラソリューション事業 （百万円） フォーミュラソリューション事業 （百万円） コラーゲン素材事業 コラーゲン素材事業 30,000 3,000 32.4% 36.0% 37.2% 36.2% 34.5% 20,000 38.1% 2,000 67.6% 10,000 1,000 63.8% 64.0% 62.8% 61.9% 65.5% 0 0 2010/3 2011/3 2012/3 2010/3 2011/3 2012/3 11
Slide 12: コラーゲン素材事業
2 ２０１２年３月期実績 コラーゲン素材事業 売上高 17,433 百万円 （前期比 △2.5％） （百万円） 20,000 2,400 セグメント利益 2,255 百万円 （同 +27.2%） 売上高(左) セグメント利益(右) ■ ハイライト 19,000 2,200 z ゼラチン部門： （国内） 食用ゼラチン好調～食品市場が堅調持 続。カプセル用は、健康食品向けが堅調 に推移。 18,000 2,000 （海外） 食品市場、医薬・健康食品カプセルとも に堅調で、海外法人の売上は好調。 z ペプチド部門： （国内） 震災による健食の消費マインド低下によ 17,000 1,800 り売上伸び
Slide 13: フォーミュラソリューション事業
2 ２０１２年３月期実績 フォーミュラソリューション事業 （百万円） 売上高 10,329 百万円 （前期比 +2.9％） 13,000 1,400 セグメント利益 1,082 百万円 （同 +15.8%） 売上高(左) セグメント利益(右) ■ ハイライト 12,000 1,200 z 食品材料部門： 堅調な国内の食品市場に支えられ、 デザート用ゲル化剤や畜肉製品用品質安定剤 が好調に推移。 11,000 1,000 z 接着剤部門： 堅調な国内の食品市場に支えられ、 10,000 800 飲料・食品業向けを主とする包装用が堅調に推 移。石油製品、天然樹脂等の原材料価格高騰か ら製品価格の改
Slide 14: 損益計算書 (P/L)
2 ２０１２年３月期実績 損益計算書 (P/L) ■ 収益性が大幅に改善。主要因は、販売単価の上昇と円高による仕入単価の低下。 ■ 営業外収支：11/3期は90百万の為替差損発生、12/3期は3百万の為替差益。 ■特別損益：11/3期は海外子会社の退職給付制度終了益140百万が一時的に発生。 （百万円） ２０１０/３ ２０１１/３ ２０１２/３ 増減 売上高 26,392 27,923 27,763 △0.6% 5,998 6,325 6,838 +8.1% 売上総利益 利益率 22.7% 22.7% 24.6% － 1,407 1,486 2,015 +35.6% 営業利益 利益率 5.3%
Slide 15: 貸借対照表 (B/S)
2 ２０１２年３月期実績 貸借対照表 (B/S) ■ 公募増資により株主資本が増加 （百万円） ２０１1/３ ２０１２/３ ⇒ 自己資本比率の向上 増減 （11/3 ： 28.5% ⇒ 12/3 ： 34.4%） 流動負債 8,765 9,176 +411 ■ 売掛債権・たな卸資産が増加 支払手形・買掛金 3,537 3,476 △60 短期借入金･社債等 3,002 3,133 +130 （百万円） ２０１1/３ ２０１２/３ 増減 その他流動負債 2,225 2,565 +340 流動資産 12,868 14,935 +2,067 固定負債 6,516 6,087 △428 現金・預金 1
Slide 16: キャッシュ・フロー計算書 (C/F)
2 ２０１２年３月期実績 キャッシュ･フロー計算書 (C/F) ■ 営業CF：売掛債権（＋842百万円）、たな卸資産（＋631百万円）により減少。 ■ 投資CF：有形固定資産取得および関係子会社株式取得の減少により支出減少。 ■ 財務CF：公募増資による収入（1,404百万円）により増加。 （百万円） ２０１０/３ ２０１１/３ ２０１２/３ 営業活動によるキャッシュ･フロー 738 1,570 568 投資活動によるキャッシュ･フロー △587 △1,094 △733 フリーキャッシュ･フロー 150 475 △165 財務活動によるキャッシュ･フロー △212 △363 713 現金及び現
Slide 17: 3. 2013年3月期見通し、中期・長期展望
@9 Nitta Gelatin Inc. 3. 20134F3 AA BBL. RA: eA eS
Slide 18: 今期外部環境の認識
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 今期外部環境の認識 ■ ゼラチン国際価格は、需要増加、原料タイトを背景に高止まり。 ■ 円高は継続。 ■ 中国、インド等、アジア諸国の経済成長は堅調。コラーゲンケーシング・ ゼラチン・ペプチドの需要は伸長。 ゼラチン価格 期末レート （US$/kg） (円/US$） 10 140 ゼラチン価格：US$/kg (左) 為替レート：円/US$ (右) 8 120 6 100 4 80 2 60 07/03 07/06 07/09 07/12 08/03 08/06 08/09 08/12 09/03 09/06 09/09 09/12 10/03 10/
Slide 19: 2013年3月期見通し
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 ２０１３年３月期見通し ■ 売上高 ゼラチン・ペプチドを中心とする販売拡大等により、前期比+4.1％の増収。 ■ 営業利益 増収・コスト削減効果およびコンシューマ商品の積極的ＰＲによる販管費 増で、12/3期比+2.7％の増益。 ■ 当期純利益 大阪工場の旧設備撤去で、100百万円の特別損失を予定。 ２０１１/３ ２０１２/３ ２０１３/３ （百万円） (計画) 12/3期比 11/3期比 売上高 27,923 27,763 28,900 +4.1% +3.5% 売上総利益 6,325 6,838 7,220 +5.6% +14.1% 利益率 22.
Slide 20: 各セグメント別売上見通し
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 各セグメント別売上見通し ■ コラーゲン素材事業 ゼラチンは、国内外の拡販および海外での価格改定。ペプチドは、国内拡販に加え、中国 販売を本格化。ケーシングは、北米拡販および中国での販売開始。これらの施策で増収増 益を目指す。 ■ フォーミュラソリューション事業 食品材料は、食市場での販売拡大で増収。原材料価格の上昇やＰＲキャンペーンによる販 管費増などを折り込み、減益。接着剤は、一部製品の事業譲渡、電子本普及による製本用 の売上減少から、減収・減益で計画。 売 上 セグメント利益 売上高 2012/3 2013/3 増減 2012/3 2013/3
Slide 21: 投資計画
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 投資計画 （百万円） ２０１０/３ ２０１１/３ ２０１２/３ ２０１３/３ (計画) 設備投資額 603 946 673 2,852 減価償却費 818 898 841 888 2013/3 主要な設備投資の概要 （百万円） 投資額 投資効果（目標） 国内ゼラチン省エネ 2014/3月期に 330 設備導入 ＣＯ2 ２５％削減 （2011/3期対比） 北米ケーシング製造 640 2014/3月期に、約30％の生産性改善 設備の更新 北米ペプチド生産工場 1,000 生産規模1,000トン （2014年3月期上期稼働） の建設 21
Slide 22: 株主還元
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 株主還元 株式分布状況 (2012. 3末 現在) ＜配当金＞ 株主の皆様への利益還元を 株主数 株式数 重要課題と認識、増配（+2円）予定。 個人 96.9% 41.5% 2013/3期予想： 事業法人 1.7% 38.9% 12円（中間普通配6円+期末普通配6円） 証券会社 0.6% 1.3% ＜株主優待制度＞（新設） 金融機関 0.4% 17.5% ■ 100株～500株未満： 海外他 0.4% 0.8% 1,000円相当の(自社商品用)お買物優待券 合 計 3,812名 15,770千株 ■ 500株以上： 3,000円相当の自社商品（健康食
Slide 23: 主要指標
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 主要指標 （百万円） ２０１３/３ ２０１０/３ ２０１１/３ ２０１２/３ (計画) 売上高 26,392 27,923 27,763 28,900 海外売上比率 29.8％ 29.5％ 27.8％ 28.0％ 営業利益 1,407 1,486 2,015 2,070 営業利益率 5.3％ 5.3％ 7.3％ 7.2％ 当期純利益 1,047 1,051 1,375 1,370 当期純利益率 4.0％ 3.8％ 5.0％ 4.7％ 自己資本 5,932 6,125 8,033 8,855 自己資本比率 27.2％ 28.5％ 34.4％ 36.2％
Slide 24: 今期の取り組み
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 今期の取り組み セグメント 部門 備 考 ・ 北米でのゼラチン販売拡大および価格改定 ・ アジアでのゼラチン販売拡大 ゼラチン ・ 日本での高付加価値ゼラチンの販売拡大 ・ 新規原料拠点の開拓と調達 コラーゲン ・ 中国での販売拡大 ペプチド 素材 ・ 日本での販売拡大 ・ 生産設備更新による生産性向上 ケーシング ・ 中国合弁事業の開始 ライフサイエンス ・ 医療用コラーゲン、ゼラチンの国内外での普及 食品材料 ・ コンビニ、シニア食市場での開発商品の販売拡大 フォーミュラ ソリューション ・ 新開発ホットメルト形接着剤の販売拡大 接着剤 ・ 高機
Slide 25: 中長期展望
3 ２０１３年３月期見通し､中期･長期展望 中長期展望 ■ アジアに製造・販売拠点の基盤をもつ当社の強みを､事業成長の機会と認識。 ■ 中国・インド等､アジア諸国の経済成長は継続し､ゼラチン・ペプチド・ケーシングともに堅調 な需要増が見込んでいます。 ■ 世界的には原料はタイトで､南米では原料不足によりゼラチン工場の稼働率が低下。 ■ グループの供給能力増強と原料調達力強化､製品提案力によって事業拡大を目指します｡ （百万円） 売上高(左) 営業利益(右) 40,000 4,000 30,000 3,000 20,000 2,000 10,000 1,000 2010/3 2011/3 201
Slide 26: 新中期経営計画「CFG戦略2016」
新中期経営計画｢CFG戦略2016｣ 2016年３月期 連結売上高： 400億円 連結営業利益：040億円 グローバル・ゼラチンスペシャリスト 26
Slide 27: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました グローバル・ゼラチンスペシャリスト
Slide 28: 4. 巻末資料
eden & Nitta Gelatin Inc. 28
Slide 29: 経営理念
4 巻末資料 経営理念 社是 愛と信を基盤とし 最高の技術と 最大の活力により 社業を発展させ もって社会に貢献し ハンドブック 希望ある人生をきずこう (経営理念､中期経営計画､行動指針) 29
Slide 30: 起業の歴史
4 巻末資料 起業の歴史 新田長次郎 ２０歳で松山から単身大阪へ 製革工場に奉公する 新田ベルト 類なき熱意と工夫､起業 1885年 ニッタ(株) 明治18年 新田帯革製造所 1914年 動力伝導用 皮以外のゴムベルト製造 新田ゴム工業 大正３年 革ベルトを 日本で初めて製造 ベルト製造副産物の 新田膠質工業 牛皮片等から 1918年 革ベルト製造用タンニン調達 ｢にかわ｣を製造 新田ゼラチン(株) 大正７年 カシワ樹皮を求め 北海道に広大な タンニン製造副産物の 新田ベニヤ 原野を購入､開拓 カシワ樹幹材や雑木から 1919年 (伐採､植樹､牧地･農地化) 合板(ベニヤ板)を生産 (株)ニッ
Slide 31: 市場変化への対応
4 巻末資料 市場変化への対応 ････ 機能性ペプチド 医療用ゼラチン･コラーゲン チ ン プ ゲ 2010年代 シニア向け食品：嚥下食 ペ ラー ド タンパク食 グ コ シ ン 2000年代 総菜：コンビニ総菜・デザート ー ゲ ン ケ ラー 医薬品・健康食品：カプセル コ ン 用 チ 薬 1990年代 菓子：グミ､ソフトキャンディー ラ ･医 ゼ 用 食 1980年代 銀塩写真：写真フィルム､印画紙 ン チ 1960年代 マイクロカプセル：感圧紙 ラ 業 ･ ゼ 工 カワ 用 ニ 1918年 にかわ･ゼラチンの製造開始：マッチ､レコードジャケット 31
Slide 32: 沿革
4 巻末資料 沿革 1918年 大正7年 1月 日本で初めてゼラチン･にかわの製造を開始 1935年 昭和10年 1月 八尾工場竣工 (現 大阪工場) 1945年 昭和20年 2月 新田膠質工業株式会社を設立 1960年 昭和35年 4月 商号を新田ゼラチン株式会社に変更 1968年 昭和43年 2月 彦根ゼラチン株式会社を設立 (現 連結子会社) 1971年 昭和46年 3月 接着剤事業部発足 1974年 昭和49年 8月 食材事業部発足 1975年 昭和50年 4月 Nitta Gelatin India Ltd. (インド)を設立 (現 関連会社) 1979年 昭和54年 7月 Nitt
Slide 33: 当社の成長戦略
4 巻末資料 当社の成長戦略 アジア・北米 海外戦略 での事業拡大 付加価値 国内戦略 創造・提案 33
Slide 34: ゼラチン市場は古くて新しいグローバルニッチ市場
4 巻末資料 ゼラチン市場は古くて新しいグローバルニッチ市場 世界のゼラチン生産動向 人口動態に左右され (単位:千トン) GDPと相関 400 長 アジア圏の経済成長 成 350 済 経 の 国 興 新 ゼラチン需要拡大 300 アジア主要国の経済成長率推移 国名 人口 2011 (100万人) 2009 2010 予測 250 中国 1341.4 9.2 10.3 9.6 インド 1215.9 6.8 10.4 8.2 インドネシア 234.4 4.6 6.1 6.2 マレーシア 28.3 -1.7 7.2 5.5 フィリピン 94.0 1.1 7.3 5.0 200 シンガポール 5.2
Slide 35: ゼラチン地域別生産量(2010年)
4 巻末資料 ゼラチン地域別生産量(2010年) 総生産量：34.6万トン 総人口：68.3億人 ヨーロッパ 北米 生産量 34.7％ 生産量 15.8％ 人口 10.4％ 人 口 5.0％ アジア･オセアニア 生産量 30.9％ アフリカ 人口 61.2％ 中南米 生産量 0.6％ 生産量 17.9％ 人口 14.6％ 人口 8.6％ 生産量：新田ゼラチン推定値 35
Slide 36: コラーゲンペプチドの用途開発は日本が先進国
4 巻末資料 コラーゲンペプチドの用途開発は日本が先進国 日本におけるコラーゲンペプチド 販売量推移 (単位:トン) 6,000 果 海外 効 ス ン ビデ 日本は世界への情報発信基地 エ 4,000 行 先 ジ メー イ 2,000 0 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 出典：『日本ゼラチン･コラーゲンペプチド工業組合』 城西大学 真野 博 教授 著 機能性研究：骨・関節・皮膚への効果 日本流通産業新聞 2011.01.01 36
Slide 37: コラーゲンケーシングの市場拡大
4 巻末資料 コラーゲンケーシングの市場拡大 コラーゲンケーシング生産量 (百万メートル) その他 中国 アジア･パシフィック(中国を除く) 欧州 北米 8,000 増 加 60％ コラーゲンケーシング 6,000 4,000 2,000 0 '06 '07 '08 '09 '10 ソーセージ製造 37
Slide 38: コラーゲン素材事業＝原料調達力
4 巻末資料 コラーゲン素材事業＝原料調達力 食肉産業の副産物 ご参考 牛骨 日本のと畜頭数 (1000万頭分) (2009年度) 牛 → 120万頭 豚皮 豚 → 1,600万頭 (1000万頭分) 日本の養殖魚数 (2008年度) ゼラチン10,000トン 魚鱗 16億匹分 (20億匹分) 38
Slide 39: ゼラチンシェア
4 巻末資料 ゼラチンシェア 日本でのゼラチン販売量 世界のゼラチン製造者 と生産能力 圧倒的 世界第４位 シェアNo.1 アジア最大 その他 国内B社 7.0％ 海外A社 14.8％ その他 (フランス) 当社 31.8％ 24.9％ 国内A社 53.0％ 海外D社 海外B社 25.2％ (フランス) (ドイツ) 当社 4.7％ 海外C社 22.3％ グループ (ベルギー) 11.0％ ５.３％ 出典：『日本ゼラチン・コラーゲンペプチド工業組合』(2011年3月期) 欧州ゼラチン工業組合､環太平洋ゼラチン工業組合資料を当社で集計 国内A社 : 皮革関連､非皮革関連(ゼラチン部門､コラーゲン部
Slide 40: アジアフォーカス
4 巻末資料 アジアフォーカス アジア圏(９ヶ国)での事業拡大の基盤は整備済 ● ： 当社グループ 日本 新田ゼラチン(株) [生産・販売] 彦根ゼラチン(株) [生産] (株)アイビス､(株)アルマコーポレーション､ (株)ニッタバイオラボ [販売] 中国 ■ 上海新田明膠有限公司 [販売] ●● ● 広東百維生物科技有限公司 [生産] ● ■ ■ ： 海外代理店 ● ■ 韓国 ● 中国 ● ■ 台湾 ● ■ ベトナム インド ■ シンガポール ニッタゼラチンインディア Ltd. [生産・販売] インドネシア バムニプロテイン､レバプロテイン ■ タイ [生産] 40