Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — FY2022 Earnings Presentation
29 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 11, 2023
Slide 1: 2022年度 決算説明資料
2022年度 決算説明資料 FY2022 2023年5月11日
Slide 2: 目次
目次 1. 2022年度 実績 2. 2023年度 業績予想 3. 中期経営計画達成に向けて 4. 参考資料 2
Slide 3: 2022年度 実績
coos IR FIRMA —THAERS 2022SF/E S48
Slide 4: 2022年度 実績
１．2022年度 実績 2022年度 実績 （単位：億円） FY2021 FY2022 前期比 FY2022 業績予想 FY2022 売上高 5,574億円 前期比+1,236億円 実績 実績 業績予想比 （23年2月） パーム油などの原料価格の上昇による販売価格の上昇、 売上高 4,338 5,574 +1,236 5,500 +74 為替円安の影響、米州油脂の新工場の稼働による販売数量増 加により大幅増収。 植物性油脂事業 1,350 2,034 +685 2,005 +29 業務用チョコレート事業 1,855 2,285 +430 2,255 +30 乳化・発酵素材事業 791 912
Slide 5: 2022年度 営業利益増減分析
１．2022年度 実績 2022年度 営業利益増減分析 前期比 営業利益増減分析 （単位：億円） +612 ▲588 ▲8 150 ▲57 109 単価要因 +25 植物性油脂 ＋ 東南アジアでの堅調な販売 業務用チョコレート ＋ ブラマー、ハラルドの価格改定 単価要因 乳化・発酵素材 ー 中国での価格対応の遅れ 業務用チョコレート ー 日本やブラマーでの販売数量の減少 数量要因 大豆加工素材 ー 日本での大豆たん白素材、大豆たん白食品の販売数量の減少、中国の大豆たん白食品事業の事業譲渡 植物性油脂 ー フジオイルニューオリンズの新工場の稼働による固定費の増加 固定費・経費 業務用チョコレート
Slide 6: 2022年度 実績分析
1．2022年度 実績 2022年度 実績分析 （単位：億円） 営業利益 FY2022 FY2022 2022年度の達成点 期初予想 実績 ・原料高に対応した価格改定 植物性油脂 68 70 ・原料ポジション管理によるリスクマネジメント体制 日本 34 40 米州 15 ▲9 植物性 東南 供給体制の強化によるサステナブル認証油の拡販 油脂 アジア 達成。 東南アジア 10 30 業務用 ハラルド 生産性改善による能力増強を背景に新市場対応に 中国 ▲2 ▲2 チョコレート (米州) より、新規需要を獲得。 欧州 10 14 業務用 新規設備投資による生産能力増を背景に堅調な 業務用チョコレー
Slide 7: 2022年度 第4四半期分析
１．2022年度 実績 2022年度 第4四半期分析 ブラマー、米州油脂を主因に、2023年2月業績予想より業績が乖離 2022年度第4四半期(3ヵ月) 営業利益 営業利益増減分析 2022年度 第4四半期3ヵ月実績 vs2023年2月業績予想比 2023年2月業績予想 47億円 → 22億円での着地 （単位：億円） （単位：億円） 250 1Q 2Q 3Q 4Q 47 22 200 44 47 26 ブラマー 米州 44 150 北米の景況悪化、顧客の在庫調整等の影響により、第4四半期の販売が低迷、 31 及び工場のメンテナンス等の間接コストが増加し、第4四半期は大幅な赤字を計上。 77 6
Slide 8: 2023年度 業績予想
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Slide 9: 2023年度 通期業績予想
２．2023年度 通期業績予想 2023年度 通期業績予想 （単位：億円） ・ポストコロナにおける経済の段階的回復 FY2022実績 FY2023予想 前期比 環境 ・人件費や運送費などのコストは高止まり 認識 売上高 5,574 5,500 ▲74 ・インフレ抑制を目的に欧米の高金利政策が継続 植物性油脂事業 2,034 1,835 ▲199 ・ポストコロナの景況回復による需要の取込 ・価格改定の継続 業務用チョコレート事業 2,285 2,352 +67 重点 ・原料ポジション管理の徹底 施策 ・高付加価値製品群の展開強化 乳化・発酵素材事業 912 953 +41 ・生産性改善、管理強化
Slide 10: 2023年度営業利益増減分析（主要会社別）
2．2023年度 通期業績予想 2023年度営業利益増減分析（主要会社別） 前期比 営業利益増減分析（主要会社別） （単位：億円） +30 +19 +31 ▲13 ▲11 165 109 業務用チョコレート／米州 北米での景況悪化は上期まで継続すると想定。 ブラマー 下期にかけて販売数量の伸長、及び前期カカオ加工設備不良による一過性の収益悪化からの反動を見込む。 フジオイルニューオリンズの固定資産譲渡による影響に加え、 植物性油脂／米州 フジベジタブルオイルの収益の改善を計画。 植物性油脂／ サステナブル認証油などの堅調な販売を見込むものの、 東南アジア 前年度の一過性収益の反動による減益を計
Slide 11: 事業別戦略
2．2023年度 通期業績予想 事業別戦略 植物性油脂事業 業務用チョコレート事業 ✓ サステナブル認証油のサプライチェーン強化による ✓ ブラマーの生産安定化と販売価格の適正化 主な 高付加価値化の推進（日本・米州・東南アジア・欧州） 主な 施策 施策 ✓ 新設備稼働による拡販、高付加価値化の推進 ✓ 原料の多様化を進め、チョコレート用油脂生産体制を （米州・東南アジア・欧州） 拡充（米州・東南アジア・欧州） CSO・ブラマーへの経営人材の追加投入・管理強化 CSO・サステナブル調達の推進 CSO・原料ポジション管理等リスクマネジメント強化 グループ グループ 本社 本社 CTO ブラマーシ
Slide 12: 植物性油脂事業／米州
2．2023年度 通期業績予想 植物性油脂事業／米州 フジオイルニューオリンズの固定資産譲渡を決断 フジベジタブルオイルの戦略 フジオイルニューオリンズ 戦略の再構築 南方系油脂の消費増加が見込まれる米国において、生産設備の 1 サステナブル認証油、チョコレート用油脂の拡充による 拡張を狙い2017年に着手、2021年後半稼働開始。 製品ポートフォリオの見直し フジベジタブルオイルの第二工場の位置づけ。 当初計画 その後の市場変化 2 グループ全体のサプライチェーン強化による認証 ・トランス脂肪酸規制による ・コロナ影響による市場成長の鈍化 南方系油脂の取引の強化 南方系油脂の消費拡大 ・米国
Slide 13: 業務用チョコレート事業／ブラマー
2．2023年度 通期業績予想 業務用チョコレート事業／ブラマー 2022年度 施策の進捗 2023年度の施策 過去遅延していた更新・安全投資を計画通り 設備投資 に実行 ✓ シカゴ工場対応 工場別管理体制 工場別管理体制をスタート シカゴ工場以外の3工場は改善効果現出 ・2022年度故障発生箇所は、修繕完了(2023年2月) グループ内対応強化 グループ内北米油脂会社からエンジニア・ ・グループ本社主導によるシカゴ工場生産改善 専門職を派遣 プロジェクトを発足、対応開始 原料調達 サステナブル調達の計画達成 販売価格改定を計画通りに実行 ✓ 経営体制強化 価格改定 ・グループ内北米油脂会社、
Slide 14: 日本事業について
2．2023年度 通期業績予想 日本事業について 2022年度の振り返り 2023年度について 売上高 1,896億円（前期比 ＋231億円） 売上高 1,948億円（前期比 ＋52億円） 営業利益 132億円 （前期比 ▲9億円） 営業利益 125億円（前期比 ▲8億円） 価格改定は下期にかけて追いつくも、その他コストアップや 販売数量の減少により減益。 2023年度の重点施策 営業利益増減分析 (日本全事業 前期比） ✓ 販売価格の適正化を推進 +190 （単位：億円） ✓ インバウンドなどの需要獲得により販売数量伸長 141 132 ✓ プラントベースや健康を追求した製品の市場創出・拡販
Slide 15: B/S・C/F・配当方針
2．2023年度 通期業績予想 B/S・C/F・配当方針 B/S C/F ・FY2022期末 ・FY2022実績 原料価格上昇による運転資金の増加や円安により 第4四半期以降の運転資本の改善を主因に2021年度比で 資産及び有利子負債が増加。 営業CFが増加。 ・FY2023予想 ・FY2023予想 収益性の改善及び運転資金の減少により、有利子負債の 営業CFの改善によるFCFの改善を計画。 単位：億円 減少、株主資本の積み上げを計画、ネットD/Eレシオの 改善を図る。 項目 FY2021 FY2022 FY2023 実績 実績 予想 単位：億円 営業CF 35 76 400 項目 FY202
Slide 16: 中期経営計画達成に向けて
16 coos Ie FINAAV—-THAERS A CPA Sate ay (Cas T
Slide 17: 事業軸によるマネジメント強化
3．中期経営計画達成に向けて 事業軸によるマネジメント強化 エリア・事業会社の経営推進に加え、グループ本社の各機能が事業軸での事業戦略、生産性改善、 リスクマネジメント強化を実行する。 事業別戦略の強化 ・事業別に戦略分野を設定し、経営資源の集中・最適配分を行う CSO （ブラマー、中国乳化・発酵素材事業、米州植物性油脂事業） ・原料ポジション管理等によるリスクマネジメント強化 ・原価管理強化、価格政策の推進を事業軸からモニタリング 生産性改善や研究開発におけるグローバル管理 ・共通の生産性指標の活用を開始。設備改善や保全実務支援による生産性向上 CTO ・監査などを通じた安全・品質・環境に関
Slide 18: 財務体質の改善と資本効率向上による企業価値向上
3．中期経営計画達成に向けて 財務体質の改善と資本効率向上による企業価値向上 収益性の向上と財務体質の改善を進め、企業価値の向上を図る ROIC等による効率性管理 収益性の向上 連結営業利益率 FY2022 2.0％ → FY2023計画 3.0％ ・事業別ROIC管理によるポートフォリオの見直し ・原料市況の落ち着きと原料ポジション管理による採算性の向上 ・グループ各社のROIC目標を設定 ・景況回復や成長投資による販売数量の増加 ・KPIの設定とモニタリングによる改善の取り組み ・不採算案件、事業見直しによる収益性の改善 ・新規投資案件の早期収益化 財務体質の改善 FY2022 FY202
Slide 19: 中期経営計画達成に向けて
3．中期経営計画達成に向けて 中期経営計画達成に向けて ・基本の再徹底 安全安心 基本動作 コミュニケーション ・事業軸マネジメント ・本社機能の強化 ・ブラマーへの対応 19
Slide 20: 参考資料
coos IR FIRMA —THAERS
Slide 21: 2022年度 第4四半期 3ヵ月実績
4．参考資料 2022年度 第4四半期 3ヵ月実績 （単位：億円） FY2021Q4 FY2022Q4 前年同期比 売上高 1,407億円 前期比+268億円 3ヵ月実績 3ヵ月実績 売上高 1,139 1,407 +268 原材料価格の上昇に伴う販売価格の上昇及び為替円安の影響により増収 植物性油脂事業 385 498 +112 業務用チョコレート事業 477 611 +134 乳化・発酵素材事業 197 214 +17 営業利益 22億円 前期比▲9億円 大豆加工素材事業 80 85 +5 日本やブラジル、東南アジアの乳化・発酵素材事業での採算性の改善が 31 22 ▲9 見られたものの、
Slide 22: 2022年度 第4四半期 営業利益増減分析
4．参考資料 2022年度 第4四半期 営業利益増減分析 第4四半期(3ヵ月) 前年同期比 （単位：億円） 31 22 単価要因 +6 植物性油脂 ＋ 日本の価格改定 ー 米州での採算性の低下 単価要因 乳化・発酵素材 ＋[東南アジアの価格改定 植物性油脂 ＋ 米州新工場稼働 [＋] 数量要因 業務用チョコレート ー ブラマーでの販売数量の減少 業務用チョコレート [ ー ブラマーの人件費や物流費、工場のメンテナンス等のコストが増加 固定費・経費 22
Slide 23: セグメント別概況 植物性油脂事業
4．参考資料 セグメント別概況 植物性油脂事業 植物性油脂事業 主要エリア別業績分析 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度計画 FY2021 FY2022 FY2023 FY22 vs 実績 実績 予想 FY23 ・価格改定の推進で4Qにかけて採算が改善 ・物流費高騰に伴い、適正価格への改定継続 日本 ・フライ用油脂などの販売堅調 ・品質で差別化された高付加価値品の拡販 売上高 1,350 2,034 1,835 ▲199 日本 434 564 567 +3 米州 438 792 644 ▲148 ・景況悪化の影響に伴う、顧客在庫調整に ・高付加価値化へ製品ポートフォリオの より引取
Slide 24: セグメント別概況 業務用チョコレート事業
4．参考資料 セグメント別概況 業務用チョコレート事業 業務用チョコレート事業 主要エリア別業績分析 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度計画 FY2021 FY2022 FY2023 FY22 vs ・価格改定は計画通り実行も、顧客での 実績 実績 予想 FY23 ・コストダウンの推進に加え、インバウンド 量目減や最終製品値上げにより販売数量が 需要等の回復による需要の取り込みの実施 日本 減少 売上高 1,855 2,285 2,352 +67 ・土産菓子市場は下期より段階的に回復傾向 日本 395 422 446 +24 米州 1,222 1,533 1,558 +25 ・ブラ
Slide 25: セグメント別概況 乳化・発酵素材事業
4．参考資料 セグメント別概況 乳化・発酵素材事業 乳化・発酵素材事業 主要エリア別業績分析 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度計画 FY2021 FY2022 FY2023 FY22 vs 実績 実績 予想 FY23 ・コンビニエンスストアや外食向けに ・消費者ニーズを捉えた差別化製品や 新製法のクリームやフィリングの拡販を 高付加価値品の提案活動を継続 売上高 791 912 953 +41 日本 実施。新規採用により販売数量が伸長 ・品種統廃合や廃棄ロス削減などにより ・下期にかけて価格改定が追いつき採算性 コストダウンを推進 日本 513 577 587 +10 が改善 東
Slide 26: セグメント別概況 大豆加工素材事業
4．参考資料 セグメント別概況 大豆加工素材事業 大豆加工素材事業 主要エリア別業績分析 （単位：億円） 2022年度実績 2023年度計画 FY2021 FY2022 FY2023 FY22 vs 実績 実績 予想 FY23 ・価格改定は年度末にかけて追いつくも、 ・消費者ニーズを捉えた差別化製品投入、 栄養健康市場を中心に大豆たん白素材の 大豆たん白素材の国内外への拡販 売上高 342 343 360 +17 日本 販売数量が減少 ・前年好調に推移した機能剤の販売を強化 ・飲料市場向けの機能剤の販売は堅調 日本 323 332 348 +16 ・プライムソイミート等プラントベース製品 を推
Slide 27: 通期：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス）
4．参考資料 通期：売上高・営業利益（事業別・所在地別マトリクス） （単位：百万円） 日本 米州 東南アジア 中国 欧州 連結計 売上高 年度 前期比 前期比 前期比 前期比 前期比 前期比 2023 予想 56,700 +268 64,400 ▲14,817 29,700 ▲1,158 3,100 ▲274 29,600 ▲3,964 183,500 ▲19,948 植物性油脂 2022 実績 56,432 +13,045 79,217 +35,378 30,858 +9,876 3,374 +380 33,564 +9,792 203,448 +68,471 2021 実績 43,387
Slide 28: 主要原料推移 (~2023年4月末)
4．参考資料 主要原料推移 (~2023年4月末) 28
Slide 29: 将来の見通しに関する注意事項
本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記載は、本資料の発表日現在における将来の見通し、予想の前提、 予測を含んで記載しており、その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なく変更されることがあります。 また、実際の業績は、今後様々な要因によって、異なる結果となる可能性があります。