Punch Industry Co., Ltd. · TSE:6165
Punch Industry — Q2 FY2019 Earnings Presentation
30 slides from Punch Industry's earnings presentation, Nov 26, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期 決算説明会
2019年３月期 第２四半期 決算説明会 2018年11月26日 （証券コード：6165 東証第一部） 0
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 【第一部】 1. 2019年３月期 第２四半期 決算概要 2. 2019年３月期 通期業績予想 【第二部】 バリュークリエーション2020 3. 後半戦の展望と中期経営計画の進捗 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 1 1
Slide 3: 2019年3月期 第2四半期 決算概要
1. 2019年３月期 第２四半期 決算概要 ■2019年3月期 第２四半期の決算概況 2
Slide 4: 2019年3月期 第2四半期 決算ハイライト
2019年３月期 第２四半期 決算ハイライト 第２四半期連結累計期間の実績は売上・利益ともに計画未達。 日本及び中国において景気の先行きは不透明感を拭えず。 連結 連結売上高は、前年同期比105.7％、11億円増の209億円。 前年同期比99.7％の84億円。 日本 食品・飲料関連等が受注伸長するも、自動車関連等が軟調。 売上 前年同期比108.7％の104億円。 中国 継続して取組んでいる高付加価値の戦略製品が大きく伸長。 前年同期比118.5％の21億円。 その他 引き続き、欧州を中心として好調に推移。 営業利益は前年同期比97.8％の13.7億円。 設備投資、研究開発投資の減価償却費等に
Slide 5: 損益計算書サマリー
損益計算書サマリー （単位：百万円） 2018年３月期 2019年３月期 前年同期差 前年同期比 第２四半期 第２四半期 売上高 19,800 20,937 1,136 105.7% 営業利益 7.1% 1,404 6.6% 1,374 ▲30 97.8% 経常利益 7.1% 1,398 6.4% 1,340 ▲58 95.8% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 4.7% 921 4.8% 1,005 83 109.1% All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 4 ■決算数値の概要 ■売上高は209億
Slide 6: 売上高と営業利益の推移
売上高と営業利益の推移 第２四半期として、売上高は上場来最高を更新するも減益。 120 (単位：億円） 11.0 営業利益 売上高 105 106 103 105 10.0 100 100 97 97 94 94 93 91 90 9.0 86 86 8.0 80 8.2 7.0 7.0 7.0 7.1 60 6.5 6.0 6.1 5.8 5.6 5.8 5.0 40 4.8 4.8 5.0 4.0 4.3 3.0 20 3.3 2.0 0 1.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2016.3期 2017.3期 2018.3期
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 四半期ベースで、海外事業は増収を達成。 110.0 (単位：億円） 105 106 105 103 100 東南アジア 97 97 9.8 9.7 10.4 94 94 93 10.8 その他 91 90 9.2 86 86 8.5 8.7 90.0 8.6 8.7 8.4 8.4 8.4 7.3 7.7 70.0 52.2 53.0 49.8 54.1 中国 45.2 46.2 49.4 48.0 46.1 43.9 40.0 40.4 45.3 43.2 50.0 30.0 43.8 42.7 41.2 38.6 37.8 39.3 40.5 38.4 38.1 39.1 4
Slide 8: 業種別売上高
業種別売上高 食品・飲料関連の受注が拡大する等、「その他」の伸長が貢献。 120.0 (単位：億円） 105 106 103 105 100 100 97 97 100.0 94 94 93 91 90 86 86 25.8 28.1 25.2 28.1 その他 80 23.6 22.0 22.4 20.2 23.0 21.9 80.0 20.8 20.9 18.4 19.3 11.9 12.3 12.2 12.4 家電・ 12.1 12.4 11.9 11.5 11.5 12.1 精密機器 60 10.9 11.0 60.0 11.6 11.4 電子部品・ 18.4 20.0 20.6 19
Slide 9: 営業利益増減
営業利益増減 （単位：百万円） 2018年３月期 ２Ｑ累計 1,404 【売上の主な増減要因】 ■グループ全体で注力している 売上増加 食品・飲料関連等を含む「その 他」関連の売上が好調を維持 ＋324 【原価率の主な増減要因】 前年同期実績から 原価率悪化 30百万円の減益 ▲68 ■ベトナム工場の立ち上げ等の グループ粗利率改善のための 先行投資による原価率アップ 販管費増加 ▲286 【販管費の主な増減要因】 ■デジタルエンジニアリング 2019年３月期 事業の拡大に伴う設備投資 ２Ｑ累計 1,374 ■新分野開拓のための研究開 発に掛かる減価償却費の増加 All Rights Rese
Slide 10: 貸借対照表サマリー
貸借対照表サマリー （単位：百万円） 2019年３月期 2018年３月期末 比較増減 第２四半期末 総資産 32,560 31,524 ▲1,035 総負債 16,385 15,022 ▲1,363 うち有利子負債 6,332 5,922 ▲410 純資産 16,174 16,502 327 ネット資金 ▲2,561 ▲3,465 ▲904 自己資本比率 49.6% 52.2% 2.6pt 2018年３月期 2019年３月期 比較増減 第２四半期 第２四半期 設備投資額（無形固定資産含む） 1,192 1,352 160 減価償却費（無形固定資産含む） 761 822 61 All Right
Slide 11: 2019年3月期 通期業績予想
2. 2019年３月期 通期業績予想 ■2019年3月期の業績予想（2018年11月９日に修正済） 10
Slide 12: 2019年3月期 通期業績予想を修正
2019年３月期 通期業績予想を修正 （単位：百万円） 2019年３月期 通期連結業績 期初予想 修正予想 修正予想差 （5/11公表） （11/９公表） （修正予想比） 売上高 42,000 41,000 ▲1,000 (97.6%) 営業利益 7.0% 2,920 6.1% 2,500 ▲420 (85.6%) 経常利益 6.7% 2,800 5.9% 2,400 ▲400 (85.7%) 親会社株主に帰属する 4.9% 2,070 4.3% 1,750 ▲320 当期純利益 (84.5%) 自己資本利益率（ＲＯＥ） 12.0% 10.5% ▲1.5pt All Rights Reserv
Slide 13: 2019年3月期 業績及び配当の予想
2019年３月期 業績及び配当の予想 （単位：百万円） 2018年３月期 2019年３月期 前期差 前期比 （実績） （予想） 売上高 41,025 41,000 ▲25 99.9% 営業利益 6.9% 2,843 6.1% 2,500 ▲343 87.9% 経常利益 6.7% 2,731 5.9% 2,400 ▲331 87.9% 親会社株主に帰属する 当期純利益 4.4% 1,788 4.3% 1,750 ▲38 97.8% 自己資本利益率 （ＲＯＥ） 11.8% 10.5% ▲1.3pt 2019年３月期 16円75銭 ＝ 中間 10円25銭 ＋ 期末 ６円50銭 配当予想（修正） Al
Slide 14: 1株当たり配当金と配当性向
１株当たり配当金と配当性向 【配当方針】 安定かつ継続的な配当に加え、業績連動により連結配当性向20％以上を目安として おり、増配基調を維持しつつ、段階的に引き上げることが目標。 24 23継続的企業価値向上の基盤は、 25.0 22.1 株主の皆様からの「信頼」と「応援」 22 配当性向（％） 20.8 21.0 であり、「期待」にお応えすることが 20.5 21 20.0 経営上の重要課題。 20 19.1 19 15.0 配当金（円） 16.75 16.75 18 2019年3月期の配当（見込み） 17 10.0 12.5 12.5 13.0 中間 10円25銭＋期末 ６円50銭 16
Slide 15: 後半戦の展望と中期経営計画の進捗
バリュークリエーション2020 3. 後半戦の展望と中期経営計画の進捗 ■後半戦への展望と中期経営計画「バリュークリエーション2020」の進捗 14
Slide 16: 後半戦への展望（日本の売上動向）
後半戦への展望（日本の売上動向） 日本拠点数 ※北海道は拠点なし 生産 販売 4 12 ヵ所 ヵ所 2019年３月期４～９月 2019年３月期４～９月 西日本の前年同期比 東日本の前年同期比 94％ 102％ ※名古屋、京都、大阪、 ※北上、仙台、宇都宮、 広島、福岡の５拠点 北関東、関東、長野、 金沢の７拠点 15 ■後半戦への展望（日本） ■第２四半期累計売上では、前年同期比99.7％ ■日本を東西にセグメントすると、 東日本は前年同期比102％、西日本は前年同期比94％ ■西日本での６月に起こった大阪府北部地震、また６～７月に発生した台風７号および 梅雨前線等の影響による集中豪雨が影響
Slide 17: 後半戦への展望（中国の売上動向）
後半戦への展望（中国の売上動向） 中国拠点数 生産 販売 2019年３月期１～６月の前年同期比 6 34 环渤海东北区 ヵ所 ヵ所 中西部区 苏北安徽区 １０３％ １００％ １１９％ 上海区 广州区 苏南区 １１０％ ９８％ １１０％ 深圳区 浙江区 足元3Qの状況 ９６％ ９９％ ●堅調を維持 ●不調に転じる 16 ■後半戦への展望（中国） ■第２四半期累計売上では、前年同期比108.7％ ■中国での営業は８つのエリアに分けて管理を実施 第２四半期累計売上では好調だったエリアが、足元では不調 ■自動車生産台数の減少などによる自動車関連売上の落ち込みが不調の要因 ■引き続き、自動車関連を主軸と
Slide 18: 業種別売上の動向と市況
業種別売上の動向と市況 250.0 2Q累計数値 世界のスマートフォン出荷（単位：億台） (単位：億円） 11.0 209 200 10.6 198 10.0 3.8 3.6 3Q（7～9月） 前年比094.0％ 200.0 53.4 その他 5.0 3.5 3.4 2Q（4～6月） 前年比098.2％ 45.5 150 3.7 3.6 1Q（1～3月） 前年比097.0％ 150.0 家電・ 23.6 24.7 精密機器 0.0 2017年 2018年 出所：当社調べ 40.0 電子部品・ 100 38.4 半導体 2,700 中国市場の自動車生産（単位：万台） 100.0 2,200 2,
Slide 19: 中国市場の自動車生産台数の前年比推移
（補足）中国市場の自動車生産台数の前年比推移 130.0 当社中国グループの 第３四半期の市況 120.0 113.6 112.2 112.8 110.0 105.7 前年比（％） 101.2 100.0 99.3 90.0 95.6 88.3 80.0 79.2 70.0 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 2018年1Q 2018年2Q 2018年3Q 出所：当社調べ All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 18 ■中国市場の自動車生産台数の前年比推移（月別） ■米中の貿易摩擦など
Slide 20: 「バリュークリエーション」重点経営課題
「バリュークリエーション」重点経営課題 バリュークリエーション１５ バリュークリエーション2020 グローバル化 販売５極体制の確立 新市場の開拓 お客様サービスの向上 高収益事業 モデルへの転換 高収益事業の推進とＲ＆Ｄ強化 働き方改革 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 19 ■「バリュークリエーション2020」の重点経営課題 天変地異や米中貿易摩擦など、先がなかなか見通しにくい経営環境ではあるが、中期 経営計画「バリュークリエーション2020」の各施策は粛々と推進中 ■2015年度（2016年
Slide 21: 持続的な成長に向けたベトナム工場の取組み
持続的な成長に向けたベトナム工場の取組み ベトナム工場を起点としたグループ生産体制の最適化 フェーズⅠ フェーズⅡ 投資による助走期間 グループ新生産体制の本格始動 （2016年度～2018年度） （2019年度～ ） ① ベトナム工場の操業開始 ① ベトナム工場の生産能力強化 ② 日本生産拠点の原価改善 ② 日本生産拠点内での生産移管 ③ 中国生産拠点内での生産移管 ③ 日本生産拠点の特注品生産を強化 投資額 ９億円 投資額 １１億円 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 20 ■「高収益事業の推進
Slide 22: 国内工場での高付加価値製品生産の強化
国内工場での高付加価値製品生産の強化 520 470 （単位：台） 439 443 ■北上第一工場、第二工場の状況 420 173 検査機 ・加工機＋検査機ともに増加中 161 163 320 ⇒スペース確保は必須 220 120 278 280 297 加工機 20 2019年春頃より第三工場を予定 -80 2016年 2017年 2018年 ⇒新分野の生産効率を改善 北上第三工場 北上工場全体の最適化 内製生産高 既存 工場 国内生産の強化 高付加価値生産＋特注品シフト加速 2018年 2019年 2020年 2021年～ All Rights Reserved. Copyright ©2
Slide 23: 経営目標 売上・利益の推移
経営目標 売上・利益の推移 2020年度 売上高 470億円以上 営業利益 33億円以上 当期純利益 23億円以上 単位：億円 ベトナム工場を新設！ 国内生産の強化 520 50 500 バトンゾーン 470 45 売上高 410 410 37 40 33 400 367 366 営業利益 7.0％ 343 28 35 294 6.9％ 25 30 300 6.1％ 19 19 25 17 5.4％ 5.4％ 26 5.0％ 20 200 11 23 3.9％ 4.9％ 15 17 17 100 親会社株主に帰属する 10 12 13 4.4％ 4.3％ 当期純利益 11 3.8％ 5 7 3
Slide 24: トップメッセージ
トップメッセージ ① ベトナム工場のフェーズⅡ移行テスト実施 ② グループ生産体制の最適化準備（国内） ③ 高付加価値を生み出す「ものづくり」の推進 ④ ステークホルダーの皆様の期待値に応える All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 23 ■2019年３月期に実施する施策 ①ベトナム工場のフェーズⅡ移行テストの実施 ②日本国内でのグループ生産体制の最適化準備の推進 ③高付加価値を生み出す「ものづくり」の推進 ■これらに取組むことにより狙うのは、ステークホルダーの皆様の期待値（業績、 還元、等々）に応える
Slide 25: 参考資料 会社概要
参考資料 会社概要 会社名 パンチ工業株式会社 本社所在地 東京都品川区南大井６丁目22番７号 設立 1975年３月 資本金 28億9,773万円 従業員数 4,298名（グループ連結、2018年３月末現在） 北上工場（岩手県北上市） 生産拠点 宮古工場（岩手県宮古市） 兵庫工場（兵庫県加西市） 株式会社ピンテック （山形市） 盤起工業（大連）有限公司 （中国） 盤起工業（瓦房店）有限公司 （中国） 盤起工業（無錫）有限公司 （中国） 盤起工業（東莞）有限公司 （中国） 盤起弾簧（大連）有限公司 （中国） グループ会社 PUNCH INDUSTRY INDIA PVT. LTD. （インド）
Slide 26: パンチグループのネットワーク・沿革
パンチグループのネットワーク 生産拠点数 販売拠点数 日本 海外 日本 海外 ４ ８ 12 41 ヵ所 ヵ所 ヵ所 ヵ所 【中国】 【イギリス】 ・大連パンチ（重慶工場） ・瓦房店パンチ 【日本】 【アメリカ】 ・無錫パンチ ・パンチ工業(北上工場、 ・ＵＳＡパンチ 【ドイツ】 ・東莞パンチ 宮古工場、兵庫工場) 【韓国】 ・盤起スプリング ・ピンテック 【トルコ】 【タイ】 【ベトナム】 【台湾】 ・ベトナムパンチ 【インド】 ・ベトナム工場 ・インドパンチ 【フィリピン】 【マレーシア】 【インドネシア】 ・マレーシアパンチ 【オーストラリア】 ・インドネシアパンチ グループ会社 【シンガ
Slide 27: 事業内容・プラスチック金型と金型用部品
事業内容 金型を構成するために、なくてはならない多種多様な精密部品の製造・販売 たとえばこんな部品 金型 構成部品 製品 構成部品を速く、 製品を構成する 自動車や家電など 均一に、大量につ ために必要となる 私たちが身近で使 くるための金属で パーツ うさまざまな製品 できた「型」 All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 28 プラスチック金型と金型用部品 射出成型機 プラスチック金型 エジェクタピン スプルーブシュ・ロケートリング リターンピン ●プラスチック金型用部品について ノックピン プラスチ
Slide 28: プレス金型と金型用部品・パンチグループの強み
プレス金型と金型用部品 プレス金型 パンチ ダイセットガイド ●プレス金型用部品について バーリングパンチ ストリッパボルト 丸パンチ ダイセットガイド プレス金型は、プレス機（上下運動する機械）に金型を装 着し、上下に分かれた金型の間に材料（金属の鋼板）を入 れ、プレス機を稼働することにより、金型で型どられた製 品が出来上がります。 当社グループでは、自動車、家電、精密機器などを大量 ストローク 生産するために必要な、プレス加工で使用される金属の エンド 鋼板を打ち抜く際に使用するパンチ・ダイ部品、金型の ブロック 上 上下の動きを保持するガイド部品等のプレス金型用部品 の製造・販売を行って
Slide 29: CSR経営と企業ビジョン
ＣＳＲ経営と企業ビジョン ＣＳＲ経営 世界のものづくりを支える企業であり続けるために ＣＳＲ経営を実行しています。 企業ビジョン お客様 密着 金型部品業界での 一貫 生産 トップブランドを確立し 製販一体/ 製販一体企業としての 製造直販 優位性を活かした 高収益企業を目指す All Rights Reserved. Copyright ©2011-2012 PUNCH INDUSTRY CO.,LTD. 32 ステークホルダーとのコミュニケーション 【主要なコミュニケーション方法】 ■品質向上の取組み 取引先の ■展示会等への参加 皆様 【主要なコミュニケーション方法】 【主要なコミュニケ
Slide 30: お問い合わせ先・将来見通しに関する注意事項
本日は、誠にありがとうございました。 【ＩＲに関するお問い合わせ先】 パンチ工業株式会社 経営戦略室 広報課 電話：03-5753-3130 e-mail：info-corp@punch.co.jp 【将来見通し等に関する注意事項】 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。 本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。ま た、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業界等に