Scherzer & Co. AG · XETR:PZS
Scherzer & — Investor Presentation (August 2013)
31 slides from Scherzer &'s investor presentation, August 2013
Slide 1: Unternehmenspräsentation August 2013
Unternehmenspräsentation August 2013
Slide 2: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 3: Executive Summary
Scherzer & Co. AG August 2013 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch eine sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investmentstrategie für ihre Aktionäre einen langfristig ange
Slide 4: Mission Statement
Scherzer & Co. AG August 2013 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR. Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Berei
Slide 5: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Ausblick
Slide 6: Unser Anlageuniversum
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschliche
Slide 7: Der Selektionsprozess
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen Management Markteintrittsbarrieren Unternehmensphilosophie Marktwachstum Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren: Bilanzqualität Margen Cash Flow
Slide 8: Sicherheit und Chance
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes. Sicherheit: Chance: Unternehmen mit natürlichem „Floor“ Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprech
Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 9 Beispiel: Chance Geschäftsmodell: Tipp24 SE Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer 55,00 EUR Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an Glückspielen aus dem 50,00 EUR Lotteriebereich über das Internet ermöglichen.
Slide 10: Beispiel: Sicherheit – WMF AG Vorzugsaktien
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 10 Beispiel: Sicherheit WMF AG Vorzugsaktien Geschäftsmodell: 50,00 EUR WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren 45,00 EUR und Kaffeemaschinen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteht s
Slide 11: Beispiel: Sicherheit – IBS AG
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 11 Beispiel: Sicherheit IBS excell.collab.manufact. AG Geschäftsmodell: 13,50 EUR Die IBS AG gehört zu den führenden 12,50 EUR Anbietern für das unternehmens- übergreifende Qualitäts-, Produktions- und 11,50 EUR Compliance-Management. 10,50 E
Slide 12: Beispiel: Chance – Easy Software AG
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 12 Beispiel: Chance Easy Software AG Geschäftsmodell: 5,50 EUR Mit über 11.000 Kundeninstallationen zählt die EASY SOFTWARE AG zu den 5,00 EUR führenden Entwicklern und Anbietern von plattformübergreifenden Lösungen in den Bereichen elektroni
Slide 13: Beispiel: Sicherheit – MAN SE
Scherzer & Co. AG August 2013 Investmentstrategie Seite 13 Beispiel: Sicherheit MAN SE Geschäftsmodell: Die MAN Gruppe ist eines der führenden 100,00 EUR Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, 90,00 EUR Turbomaschinen sowie sch
Slide 14: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 15: Die größten Aktienpositionen
Scherzer & Co. AG August 2013 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. MAN SE, Stämme WKN 593 700 **8,84 % Sicherheit 2. IBS excell.collab.manufact. AG WKN 622 840 6,10 % Sicherheit 3. WMF AG, Vorzüge WKN 780 303 4,93 % Sicherheit 4. GK Software AG WKN 757 142 4,78 % Chance 5. Allertha
Slide 16: Aktuelles
Scherzer & Co. AG August 2013 Portfolio Seite 16 Aktuelles Die Hauptversammlung der Tipp24 SE hat am 28.06.2013 eine Sitzverlegung nach Großbritannien beschlossen. Zwischenzeitlich ist die Frist für mögliche Anfechtungsklagen verstrichen und die Gesellschaft kann die Strukturmaßnahme wie geplant u
Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2013
Scherzer & Co. AG August 2013 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2013 Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen- verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben
Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse
Scherzer & Co. AG August 2013 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013 hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012 Andreae-Noris Zahn AG Außerbörslicher Verkauf im Juni 2012 Pixelpark AG Veräußerung im März 2012 Repower Systems
Slide 19: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 20: Kapitalentwicklung
Scherzer & Co. AG August 2013 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt. Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.499
Slide 21: Bilanz
Scherzer & Co. AG August 2013 Financials Seite 21 Bilanz 30.06.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 16.731 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 39.346 30.770 Bilanzsumme TEUR 57.155 49.985 Eigenkapital TEUR 38.376 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbindlic
Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG August 2013 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 881 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 724 3.908 Ergebnis je Aktie EUR 0,13 (DVFA/SG)
Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG August 2013 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Ergebnis aus Wertpapierverkäufen TEUR 1.715 3.995 Sonstige betriebliche Erträge TEUR 1.424 2.297 Dividendenerträge TEUR 785 1.056 Sonstige Zinsen und ähnliche TEUR 173 425 Erträge
Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung
Scherzer & Co. AG August 2013 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 30.06.13 31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 205 313 Abschreibungen TEUR 0 6 Sonstige betriebliche TEUR 216 590 Aufwendungen Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 2.502 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnliche TEUR 2
Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV
Scherzer & Co. AG August 2013 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 2013 2012 2011 38.323 Marktkapitalisierung TEUR 33.533 25.750 (31.08.13) Höchst-/ Tiefstkurs in EUR 1,35/ 1,10 1,15/ 0,89 1,34/ 0,90 EUR 1,28 Schlusskurs EUR 1,1200 0,9460 (31.08.13) Net Asset Value 2012: Der Tageswert d
Slide 26: Entwicklung der Aktie: Vergleich von NAV und Börsenkurs
Scherzer & Co. AG August 2013 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 1,50 EUR 1,40 EUR 1,30 EUR 1,20 EUR Schlusskurs 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfoliopositionen unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten der Ge
Slide 27: Agenda
1. Executive Summary 2. Investmentstrategie 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary
Slide 28: Notierung
Scherzer & Co. AG August 2013 Summary Seite 28 Notierung Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra Börsenkürzel: PZS Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stu
Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat
Scherzer & Co. AG August 2013 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002 Vorstand Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2010 Dr.
Slide 30: Kontakt und Finanzkalender
Scherzer & Co. AG August 2013 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Telefax: 0221 - 8 20 32 30 Friesenstraße 50 info@scherzer-ag.de 50670 Köln www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235 18. März 2013 30. August 20
Slide 31: Disclaimer
Scherzer & Co. AG August 2013 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzun