Arbonia Ag · SIX:ARBN
Arbonia — FY2023 Earnings Presentation
39 slides from Arbonia's earnings presentation, Apr 19, 2024
Slide 1: Jahresergebnisse 2023
Jahresergebnisse 2023 Alexander von Witzleben, Daniel Wüest, Alexander Kaiss, Claudius Moor
Slide 2: Midea Group und Clivet: 4 Geschäftsfelder
Midea Group Midea Group Clivet Kennzahlen 2023 Wohnen VRF1 Mitarbeitende: > 165'000 4 Geschäftsfelder Umsatz Midea: EUR ~48 Milliarden 1968 gegründeter, börsennotierter Technologiekonzern mit Hauptsitz in der südchinesischen Provinz Guangdong Industrie / Dienstleistungen Split 200 Niederlass
Slide 3: Zeitlicher Ablauf und anschliessende Mittelverwendung
Zeitlicher Ablauf und anschliessende Mittelverwendung A.o. GV nach Closing zwecks Beschluss Mittelrückführung Closing Start Aktienrückkauf GV Arbonia a.o. GV Arbonia H1 24 Ergebnis Beschlüsse: Ord. Div. GJ 23 CHF 0.30 NwRz von CHF 4.00 Aktienrückkauf von 10% 27.02.2024 31.12.2023 Ende 19.04.20
Slide 4: Vorgesehene Mittelverwendung
Vorgesehene Mittelverwendung Rückführung von bis zu CHF 400 Mio. an die Aktionäre über verschiedene Stufen EUR 760 EUR 100 EUR 200 CHF ≈ 400 21 277 Verkaufspreis/ Saldo Abzüge 1 Teil-Rückzahlung Zuweisung an Zwischen- Ord. Div. von NwRZ Rückkauf von Puffer Nicht betriebs- Verbleibende Unternehmens-
Slide 5: Verkauf Division Climate
Verkauf Division Climate Wertsteigerung von über CHF 500 Mio. in CHF Mio. % 100 11.2 11.8 11.2 11.3 11.2 15 10.8 10.6 9.2 9.5 10 50 55 59 60 71 59 55 41 28 44 46 5 0 4 -3 18 -20 -22 -9 15 0 -61 -50 -5 -100 -10 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 EBITDA1 EBITDA Marge FCF2 Division Climate in
Slide 6: Schlüsselkennzahlen Geschäftsjahr 2023
Schlüsselkennzahlen Geschäftsjahr 2023 Inklusive aufgegebene Geschäftsbereiche (Climate) in CHF Mio. Nettoumsatz EBITDA1 Geldfluss aus Geschäftstätigkeit EBITDA Marge -8.8% 11.3% 9.4% 8.2% -10.1% 1′202 -34.0% +127 M 1′186 1′081 -21.1% 93 101 134 112 89 2021 2022 2023 2021 2022 2023 -26 2021 2022 202
Slide 7: 2023 im Kontext
2023 im Kontext Fortgesetzte Abkühlung der (deutschen) Bauwirtschaft aufgrund hoher Baukosten als Folge hoher, aber langsam sinkender Materialpreise. unattraktiver Renditen bei Neuimmobilien als Folge moderater Mieten, hoher Inflation und entsprechend steigender Zinsen. Allerdings zeigen Inflati
Slide 8: Agenda: 1. Türen – Strategie und Ausblick
Agenda 1. Türen – Strategie und Ausblick 2. Division Climate 3. Konzernergebnis Q&A Generalversammlung | 19. April 2024 8
Slide 9: Arbonia Doors Strategische Säulen
Arbonia Doors Strategische Säulen Marktführerschaft in Zentraleuropa durch integrierte Premium-Türmarken, geschützt durch hohe Eintrittsbarrieren. 1 Langfristig positive Aussichten für den Wohnungsbau aufgrund des Ungleichgewichts zwischen Wohnungsangebot und -nachfrage und der wachsenden Zahl zu re
Slide 10: Den europäischen Marktführer für Türen formen
Den europäischen Marktführer für Türen formen Entwicklung von Arbonia Doors Looser- Integration von Kapazitätserweite- Beginn Integration von SAP Go Live Interwand- Meilen- Akquisition Prüm, Garant rung begonnen, der ERP- Glaslösungen Invado; Joro- Akquisition (Abschluss und Invado um Wachstum zu Ha
Slide 11: Marktführerschaft in Zentraleuropa mit Holz-Innentüren
Marktführerschaft in Zentraleuropa mit Holz-Innentüren Geschäftsbereich Wood Solutions: Übersicht Produktionsfootprint2 Geografischer Fokus Kernmärkte Exportmärkte Weinsheim (DE), 760 FTE Nr. Marktposition 1 1.3 Mio. Türen/a Produktionsstandort Nr. 2 Nr. 4 Ichtershausen (DE), 520 FTE 1.0 Mio
Slide 12: Marktführerschaft in Zentraleuropa mit Glaslösungen
Marktführerschaft in Zentraleuropa mit Glaslösungen Geschäftsbereich Glass Solutions: Übersicht Produktionsfootprint Geografischer Fokus Kernmärkte Exportmärkte Plattling (DE), 610 FTE Nr. Marktposition1 Werk 25'000 m2 Produktionsstandort Lokale Vertriebsgesellschaften in PL, CZ Lokales Verkau
Slide 13: Premium-Türmarken durch hohe Eintrittsbarrieren geschützt
Marktführerschaft in Zentraleuropa Premium-Türmarken durch hohe Eintrittsbarrieren geschützt Klare Marktführerschaft bei allen Produkten, gestützt Integrierte Produkte und Servicelösungen für die Geschützt durch hohe strukturelle auf traditionsreiche Gesellschaften Kundenanforderungen Eintrittsbarri
Slide 14: Langfristig positive Marktaussichten Deutschland
Langfristig positive Marktaussichten Deutschland: Marktausblick Neubauten Neue Wohntrends Die deutsche Bevölkerung wuchs 2023 um Wohngebäudeeinheiten Anzahl fertiggestellter 1.1 Mio. und wird voraussichtlich weiter wachsen. Aktuelle Veränderungen der Lebensgewohn- heiten beschleunigen die Umgestaltu
Slide 15: Mittelfristige Marktaussichten
Mittelfristige Marktaussichten Kurzfristige Baufertigstellungen in Deutschland leiden unter negativem ROE auf Immobilieninvestitionen Baufertigstellungen in Deutschland ROE auf Immobilieninvestitionen Anzahl an Etagenwohnungen (in Tausend) +0.7% ROE 10% Prognose -20% 306 5% 295 293 293 287 285 0% 23
Slide 16: Plattform für Wachstum: Ausgewählte Möglichkeiten
Plattform für Wachstum Ausgewählte Möglichkeiten Ausgewählte Wachstumsmöglichkeiten in Kernmärkten Deutschland: Wachstumsmarktsegmente Schweiz: Steigerung des Marktanteils in W-CH Deutschsprachig2 Französischsprachig Fachhandel Projektgeschäft DIY <10 <10% <5% ~20% >25% Einrichtung eines neuen Ver
Slide 17: Plattform für Wachstum: Export und anorganisches Wachstum
Plattform für Wachstum Fokus auf Export und anorganisches Wachstum Arbonia Doors – Kernmärkte Fokusmärkte für Export Fokus auf anorganisches Wachstum und anorganisches Wachstum Aktive Marktkonsolidierung in Kernmärkten Expansion in angrenzende Märkte, um europaweite Präsenz zu erreichen Fortge
Slide 18: Kostenführer und digitaler Vorreiter
Kostenführer und digitaler Vorreiter Ausgewählte Initiativen Ausgewählte Initiativen Best-in-Class-Produktionsstandorte Plattform für digitale Verkaufsprozesse Produktionsfootprint mit wenigen, hoch automatisierten, grossen Vom Produkt- zum Prozesswettbewerb Betrieben mit klarem Kostenvorteil Web-
Slide 19: Eigenständige Organisation
Eigenständige Organisation Schlanke Holding mit einem erfahrenen Managementteam Verwaltungsrat Verwaltungsrat 5 Mitglieder (Präsident Konzernleitung Alexander von Witzleben) Erweiterte Konzernleitung CEO Claudius Moor HR Chief of Staff Communication & IR Business Development CFO BU Holzlösungen BU G
Slide 20: ESG-Bericht 2023 Highlights
ESG-Bericht 2023 Highlights Produktinnovation CO2 und Energie Anteil der Nettoumsätze von Dritten mit neuen Produkten1 Treibhausgasemissionen (Scope 1 + 2) in tCO2e +12% Anteil der F&E-Ausgaben -9% Die Eigenstromerzeugung 19% am Umsatz steigt auf 1.0% 28′290 stieg im Jahr 2023 auf 17% 25′851 15%
Slide 21: Mittelfristige Finanzziele
Einen Tier-1-Gebäudezulieferer formen Mittelfristige Finanzziele1 – unter Berücksichtigung der Mittel von CHF ~200 Mio. ► Nettoumsatz Ambition 20281,2 CHF 900 Mio. ► EBITDA-Marge 20281: 15% Führender ► Best-in-Class-Produktionsstandorte durch abgeschlossenes Investitionsprogramm Türenlieferant in Eu
Slide 22: Agenda: 2. Division Climate
Agenda 1. Türen – Strategie und Ausblick 2. Division Climate 3. Konzernergebnis Q&A Generalversammlung | 19. April 2024 22
Slide 23: Überblick 2023: ARBONIA climate auf einen Blick
Überblick 2023 ARBONIA climate auf einen Blick Nettoumsatz 2023 EBITDA 20231 FTE 2023 CHF 577 Mio. CHF 55 Mio. (9.5%) 3'054 Europa Heizkörper Europa2 Fan Coils Europa3 Systemanbieter mit breitestem Sortiment Nr. 2 ~ 15-20% Marktanteil / Nr. 1 Nettoumsatz nach Produkt Internationale Marken State-of-t
Slide 24: Entwicklung Division ARBONIA climate
Überblick 2023 Entwicklung Division ARBONIA climate EUR Mio.1 >800 643 583 593 499 494 438 344 367 >100 41 41 47 53 56 65 59 56 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2026 BU Nettoumsatz EBITDA Unser Weg vom Heizkörperhersteller zum Anbieter von Raumklimalösungen 1 ohne Sondereffekte Generalversamm
Slide 25: Wichtigste Initiativen für weiteres Wachstum
Wichtigste Initiativen für weiteres Wachstum Wärmepumpe Propan Projekt Opočno II, CZ Vertrieb Wärmepumpen Neue Baureihe mit umweltfreundlichem Erweiterung neue Wärmepumpenfabrik Solide Kernmärkte in DACH und CZ mit Kältemittel Propan (Luft/Wasser, aussen) unterschiedlichen Geschäftsmodellen Marktv
Slide 26: Wichtigste Initiativen für weiteres Wachstum
Wichtigste Initiativen für weiteres Wachstum Redox-Flow-Batterie Air Handling Units Leuchtturmprojekt, "STORAC" "residential" Skandinavien Entwicklung leistungsfähigerer Batterien Neue AHU "compact pro" (800m³/h – 8'000m³/h) ARBONIA climate = bevorzugter Partner 10 kWh Markteinführung Swissbau Jan
Slide 27: Günstige Megatrends als Nachfragetreiber
Günstige Megatrends als Nachfragetreiber CO2-REDUZERIUNG & GESUNDES RAUMKLIMA MANGEL AN WOHNRAUM NACHHALTIGKEIT Energie-Effizienz Raumluftqualität Sozialer Wohnungsbau Klimaschutz Luftfeuchtigkeit Trend zu Single-Haushalten Energieunabhängigkeit Temperatur Zuwanderung, z.B. in DE M
Slide 28: Agenda: 3. Konzernergebnis
Agenda 1. Türen – Strategie und Ausblick 2. Division Climate 3. Konzernergebnis Q&A Generalversammlung | 19. April 2024 28
Slide 29: Erfolgsrechnung
Erfolgsrechnung Ohne Sondereffekte, inklusive aufgegebene Geschäftsbereiche (Div. Climate) Nettoumsatz I In CHF Mio. 2023 in % 2022 in % Nettoumsatz in CHF -10.1% tiefer aufgrund rückläufigen Volumen und dem starken CHF. Bereinigt um Währungseffekte und Akquisitionen resultierte ein Rückgang von -9.
Slide 30: 2023 Übersicht Ergebnis Gruppe und Divisionen
2023 Übersicht Ergebnis Gruppe und Divisionen, inkl. aufgegebener Geschäftsbereiche In CHF Mio.1,2 -8.9% -10.1% 1’186 1’202 -8.6% -9.1% 1’081 -10.8% -9.3% Nettoumsatz 631 646 577 552 553 502 12 2021 12 2022 12 2023 12 2021 12 2022 12 2023 12 2021 12 2022 12 2023 -33.9% -21.1% EBITDA 134.3 -22.4% -45
Slide 31: Nettoumsatz pro Division und Region
Nettoumsatz pro Division und Region Nur geringfügige Veränderungen gegenüber VJ Nettoumsatz pro Division Nettoumsatz pro Region 6% (8%) 6% (7%) 13% (12%) 47% 46% (49%) 54% (46%) 13% (54%) (10%) 15% (14%) Deutschland Südeuropa1 Osteuropa2 Climate Türen Schweiz RoW Benelux Umsatzanteil zwischen Clim
Slide 32: EBITDA Brücke 2022 – 2023
EBITDA Brücke 2022 – 2023 Arbonia Gruppe1 in CHF Mio., inkl. aufgegebener Geschäftsbereiche -21.1% 112.4 88.7 -23.7 Mio. EBITDA VPE VVE MP LE PS EK Residual- FX-Effekt Corporate EBITDA 2022 grösse Services 2023 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) Erläuterungen: 1) Ist Dezember 2022 7) EK - Energiekos
Slide 33: Geldflussrechnung
Geldflussrechnung In CHF Mio., inkl. aufgegebener Geschäftsbereiche (Climate) Geldfluss aus Geschäftstätigkeit 150 Zunahme Geldfluss aus Geschäftstätigkeit um CHF 127 Mio. auf CHF +126.8 M 101 Mio. aufgrund operativem Ergebnis sowie Reduktion des 100 Nettoumlaufvermögens um CHF 34 Mio. … 50 92.8 1
Slide 34: Operatives Nettoumlaufvermögen
Operatives Nettoumlaufvermögen In CHF Mio. Entwicklung operatives Nettoumlaufvermögen 300 45% 40% 250 35% 200 30% Substanzielle Reduktion des operativen Nettoumlaufvermögens (NUV) 24.5% im Jahresvergleich aber auch in der 2. Jahreshälfte (CHF -48 Mio. 22.8% 25% 20.5% respektive CHF -82 Mio.) 150 1
Slide 35: Nettoverschuldung per 31. Dezember 2023
Nettoverschuldung per 31. Dezember 2023 In CHF Mio.1, inklusive aufgegebener Geschäftsbereiche (Climate) 250 241 12.6x Nettoverschuldung 25 11.7x In 2023 Anstieg um CHF 25 Mio. aufgrund Dividendenzahlung (CHF 20 209 10.8x Mio.), Kauf eigener Aktien (CHF 3 Mio.) sowie Erhöhung der 200 9.9x Leasingver
Slide 36: Erfolgsrechnung As reported, fortgeführte Geschäftsbereiche
Erfolgsrechnung As reported, fortgeführte Geschäftsbereiche (exkl. Climate) In CHF Mio. 2023 in % 2022 in % Nettoumsatz I Rückgang Nettoumsatz um -9.2% in CHF wegen tieferen Nettoumsatz 504.6 I 100.0 555.9 100.0 Absatzvolumen und starkem CHF. Bereinigt um FX und Akquisitionen Materialaufwand -199.7
Slide 37: Mittelfristige Marktaussichten
Mittelfristige Marktaussichten Baufertigstellungen in Deutschland Basis für Wachstum (Anzahl der Wohnungen)1 Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage aufgrund von in Tausend Migration, Urbanisierung, steigender Wohnraumnachfrage (pro Person), mehr Single-Haushalten usw. 800 Strukturell hoh
Slide 38: Guidance für 2024
Guidance für 20241 Climate Türen Umsatz EBITDA Wir erwarten: ► trotz Verbesserung der externen Faktoren (Inflation, Zinssätze, Baukosten und steigende Mieten) keine Verbesserung beim Neubau, aber möglicherweise ein Anstieg bei Renovierungen im Jahresverlauf ► organisches Wachstum in der Division Cli
Slide 39: Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit