Slide 1: 2011年12月期 第4四半期・通期連結決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2011年12月期 第4四半期・通期連結決算報告 代表取締役COO兼CFO マヘンドラ・ネギ 2012年2月16日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述 は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは 未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予 測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2011年度第4四半期 連結業績ハイライト
2011年度第4四半期 連結業績ハイライト 2011年10月～12月 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 3
Slide 4: 連結決算業績
連結決算業績 (未監査) (単位：百万円) 第4四半期 3ヶ月累計 4Q2010 4Q2011 変化率 売上高 24,218 24,064 - 1% 売上原価 4,222 4,519 + 7% 販売費及び一般管理費 13,697 13,237 - 3% 営業利益 （営業利益率） 6,298 （26%） 6,306 （26%） + 0% 経常利益 6,023 6,850 + 14% 当期純利益 3,172 3,871 + 22% (日本会計基準) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP 26,193 26,246 + 0% (為替影響を除去した場合） + 4% (Non-GAAP
Slide 5: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第4四半期 3ヶ月累計 4Q2010 4Q2011 変化率 売上高 292,923 311,106 6% 売上原価 51,066 58,425 14% 販売費及び一般管理費 165,672 171,143 3% 営業利益 76,185 81,536 7% 経常利益 72,856 88,569 22% 当期純利益 38,369 50,048 30% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに 換算した数値です。 4Q2010：1米ドル＝ 82.68
Slide 6: 対予想分析（営業利益ベース）
対予想分析 （営業利益ベース） (未監査) Sales side Cost side + 464M + 357M •Japan ↑ •Admin cost related to Forex ↑ (Onetime royalty income) •Onetime royalty payment ↑ •US ↑ 2011Ｑ4 実績 •Marketing cost ↓ 2011Ｑ4予想 •Europe ↓ 6,306M 6,200 M (Non-GAAP) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 6
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) 13,000 + 8% 12,000 12,028 11,000 11,100 4Q2010 10,000 4Q2011 9,000 8,000 - 6% 7,000 - 11% 6,000 5,124 4,803 5,000 4,671 4,151 - 5% 4,000 3,000 2,684 2,540 - 15% 2,000 1,000 637 540 0 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America (日本会計基準) Copyright © 2011 Trend Micro Incorpora
Slide 8: 地域別売上高（固定為替レート）
地域別売上高 2010年第4四半期と同じ為替レートを2011年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) (未監査) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 13,000 12,028 + 8% 12,000 (0) 11,100 11,000 4Q2010 10,000 4Q2011 9,000 + 0% 8,000 (+331) 7,000 - 4% (+317) 6,000 - 1% 5,124 5,135 4,671 4,469 5,000 (+123) 4,000 - 2% 3,000 2,684 2,664 (+83) 2,000 1,000 637 623 0 Japan
Slide 9: 売上増減分解（対前年同期）
売上増減分解（対前年同期） (未監査) North America Europe Japan + 10M Asia Pacific - 202M Latin America - 20M - 14M + 928M Exchange impact - 856M 2010Ｑ4 Net 2011Ｑ4 sales Net sales 24,218M 24,064 M (Non-GAAP) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1 1 2 3 4 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 07 07 09 07 08 10 10 07 08 08 08 09 09 09 10 10 11 11 11 11 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適
Slide 11: セグメント別売上高
セグメント別売上高 (単位：百万円) (未監査) 13,000 12,000 Growth rate 11,000 Consumer + 3% 10,000 All Enterprise - 3% 9,000 5,807 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 2,146 98 3,000 6,220 2,000 4,053 858 2,657 1,000 1,681 40 0 499 Japan North Europe APAC Latin America America (Non-GAAP) Copyright © 2011 Trend Micro Incorpora
Slide 12: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 4Q2010 4Q2011 24,218百万円 24,064百万円 Latin Latin Asia America America Pacific 3% Asia Pacific 2% 11% 11% Europe Japan Europe 17% Japan 19% 46% 50% North North America America 21% 20% (日本会計基準) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 12
Slide 13: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) (未監査) + 3% 4Q2010 11,340 11,648 4Q2011 + 2% - 6% 6,025 6,166 5,425 5,103 - 0% 2,753 2,744 - 10% 649 583 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America （注意） (Non-GAAP) Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 Copyright ©
Slide 14: “参考値” Pre-GAAP（固定為替レート）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) 2010年第4四半期と同じ為替レートを2011年第4四半期に適用した場合 (未監査) + 3% 11,340 11,648 4Q2010 4Q2011 + 10% + 1% 6,639 6,025 5,425 5,461 + 5% 2,885 + 4% 2,753 649 675 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America (Non-GAAP) （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管
Slide 15: 繰延収益
繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 82,000 77,771 78,000 77,928 74,599 76,434 75,456 75,956 73,940 75,102 74,000 73,562 70,000 66,000 62,000 58,000 54,000 50,000 Dec-'09 Mar-'10 Jun-'10 Sep-'10 Dec-'10 Mar-'11 Jun-'11 Sep-'11 Dec-'11 (日本会計基準) * 短期及び長期合計 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved
Slide 16: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 50,000 -1% * 短期及び長期合計 45,000 44,712 44,392 40,000 Sep-11 35,000 Dec-11 30,000 25,000 2% 20,000 4% 15,000 12,21712,496 7% 10,000 10,20710,615 6,514 6,963 4% 5,000 946 988 0 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America (日本会計基準) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated.
Slide 17: 地域別繰延収益（固定為替レート）
地域別繰延収益 2011第3四半期と同じ為替レートを2011年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) (未監査) 50,000 -1% (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 45,000 44,712 44,392 * 短期及び長期合計 40,000 Sep-11 35,000 Dec-11 30,000 25,000 -3% 8% 20,000 (-210) (+370) 4% (-218) 15,000 12,717 12,286 10,985 5% 10,000 10,207 (+1) 6,514 6,744 5,000 946 989 0 Japan North A
Slide 18: Cost
Cost (単位：百万円) Stock options / Acquisition related costs Salary & Benefit (未監査) Office overhead Outside service 20,000 Administration Selling & Marketing Goods / Software Amortization & Capitalization 18,000 498 779 511 828 787 16,000 3,542 2,964 3,216 3,056 3,040 14,000 2,752 2,275 2,461 2,768 12,00
Slide 19: Pre-GAAP vs Total Costs
Pre-GAAPⅴs Total Costs (単位：百万円) (未監査) Pre-GAAP Total Costs 28,000 26,000 26,193 26,246 24,000 24,402 24,725 22,000 23,529 20,000 18,000 17,919 17,677 17,757 16,000 17,459 17,133 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 (Non-GAAP) * “Total costs” means COGS +
Slide 20: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2010Q4 2011Q4 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 8,367 10,113 + 21% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 3,725 1,678 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 9 16 + 79％ 現金及び現金同等物に係る換算差額 - 267 - 32 － 現金及び現金同等物の増減額 4,384 11,776 + 169% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 59,751 59,390 - 1% 現金及び現金同等物の今四半期末残高 64,136 71,167 + 11% Copyright
Slide 21: Q4 ハイライト
Q4 ハイライト • 戦略的製品の成長継続 • 欧州の成長の回復 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 21
Slide 22: Q4 “ロー”ライト
Q4 “ロー”ライト • コンシューマおよびスモールビジネスの弱さ • ＵＳにおける、ある特定の種類の自動更新（コンシューマ製 品）に対する訴訟がＦＹ2012の更新率に影響を与える • 不透明なマクロ経済により、セールスサイクルは長いまま Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 22
Slide 23: 従業員数
従業員数 2011年9月末 2011年12月末 4,954 4,942 管理、ビジネス 管理、ビジネス プロセス プロセス 営業、マーケ 営業、マーケ 767 ティング 778 ティング 1,359 - 12 1,350 テクニカル テクニカル (- 0%) サポート サポート 1,333 研究開発 1,322 研究開発 1,495 1,492 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 23
Slide 24: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 貸倒引当金戻入額 有価証券売却損 有価証券償還益 ストックオプション戻入益 130M 199M 995M 有価証券売却益 固定資産除却損 持分法投資利益 110M 1,094M その他 その他 為替差益 22M 2M 5M 受取利息 56M 62M 405M 税引前純利益 経常利益 営業利益 7,169M 6,850M 6,306M (日本会計基準) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 24
Slide 25: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2011年9月末 増減 2011年12月末 資産 現金及び現金同等物 68,516 + 3,367 71,883 売掛金 (貸倒引当金控除後) 19,914 + 1,047 20,961 有価証券及び投資有価証券 55,077 + 5,895 60,972 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 74,599 + 857 75,456 資本 資本金及び資本剰余金 39,498 0 39,498 自己株式 - 26,483 + 23 - 26,460 （日本会計基準） Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated.
Slide 26: 2011年度通期 連結業績ハイライト
2011年度通期 連結業績ハイライト 2011年1月～12月 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 26
Slide 27: 連結決算業績（通期）
連結決算業績（通期） (単位：百万円) (未監査) 2010年度 2011年度 通期 通期 変化率 売上高 95,391 96,392 1% 売上原価 16,726 17,895 7% 販売費及び一般管理費 54,912 52,132 - 5% 営業利益 （営業利益率） 23,752 （25%） 26,364 （27%） 11% 経常利益 23,835 28,690 20% 当期純利益 12,720 17,341 36% 1株当たり当期純利益 (円) 95.27 131.23 38% 1株当たり配当金 (円) 70.00 86.00 23% (日本会計基準) 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-
Slide 28: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) （未監査) 50,000 + 9% 46,070 45,000 42,325 FY2010 40,000 FY2011 35,000 - 10% 30,000 - 6% 25,000 22,726 20,452 20,000 18,258 + 9% 17,147 15,000 9,457 10,329 10,000 - 9% 5,000 2,623 2,391 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin America （日本会計基準） Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All r
Slide 29: 地域別売上高（固定為替レート）
地域別売上高 2010年度通期と同じ為替レートを適用した場合: : (単位：百万円) * ( ) : 日本会計基準との差額 （未監査) 50,000 + 9% 45,000 46,070 (0) 42,325 FY2010 40,000 - 1% FY2011 (+2,060) 35,000 - 1% (+840) 30,000 25,000 22,72622,512 + 10% 20,000 18,258 17,988 (+ 71) 15,000 - 3% 10,401 (+ 146) 10,000 9,457 5,000 2,623 2,538 0 Japan US Europe Asia
Slide 30: 通期売上増減分解（対前年同期）
通期売上増減分解（対前年同期） Europe (未監査) Asia Pacific North America - 269M Latin America - 213M - 84M Japan + 943M Exchange impact + 3,744M - 3,118M FY2011 FY2010 Net Net sales sales 95,391M 96,392 M (Non-GAAP) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 30
Slide 31: “参考値” Pre-GAAP（繰延収益考慮前 売上金額）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) (未監査) 47,946 46,040 - 4% FY2010 FY2011 - 5% - 2% 22,111 21,052 18,713 18,372 + 8% 11,133 - 13% 10,297 2,654 2,305 Japan US Europe Asia Pacific Latin America (Non-GAAP) （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 Copyright © 2
Slide 32: “参考値” Pre-GAAP（固定為替レート）
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (単位：百万円) (未監査) 2010年度通期と同じ為替レートを適用した場合: : 47,946 46,040 - 4% FY2010 FY2011 + 5% + 3% 23,149 22,111 18,713 19,247 + 9% 11,209 10,297 - 7% 2,654 2,467 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America （注意） (Non-GAAP) Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理
Slide 33: FY2011通期 セグメント別売上高
FY2011通期 セグメント別売上高 (単位：百万円) (未監査) 50,000 Growth rate 45,000 Consumer + 7% 40,000 All Enterprise - 2% 35,000 22,782 30,000 25,000 20,000 9,336 756 15,000 10,000 23,287 16,391 3,313 5,000 11,116 7,016 85 0 2,306 Japan North Europe APAC Latin America America (Non-GAAP) Copyright © 2011 Trend Micro Inco
Slide 34: FY2011通期 Costs
FY2011通期 Costs (未監査) (単位：百万円) 対前年増減率 80,000 Goods / Software & + 43% Capitalization 70,000 2,039 2,907 Selling & Marketing - 21% 15,481 12,277 60,000 - 4% Administration 50,000 10,169 9,764 Outside service - 11% 7,550 6,712 40,000 5,169 Office overhead + 3% 5,042 30,000 Salary & Benefit + 5% 20,000
Slide 35: FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移
FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移 (百万円) (未監査) 120,000 110,000 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 FY2011 (Non-GAAP) *上記各年度の数値はそれぞれ2005年度の為替レートを適用した場合における売上高です。 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 35
Slide 36: 2011年度配当
2011年度配当 配当方針： 配当性向65％ 2011年度期末配当 配当総額 : 11,313 百万円 65% 100% 1株当たり : 86円 （前年比23％増） 連結純利益 17,341M ※ 昨年度：70円 * 2012年3月下旬開催予定の定時株主総会で の承認を条件とします。 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 36
Slide 37: 株主還元推移
株主還元推移 (百万円) (未監査) 配当 自己株取得 （赤） 総株主還元増減率 （青） 総還元性向 22,000 + 14% 20,000 + 139% - 2% 18,000 + 71% 2,533 6,994 16,000 6,809 - 36% 14,000 4,682 538 12,000 - 26% 10,000 + 20% 8,000 14,992 + 63% 6,000 12,956 12,144 1,466 11,158 11,313 + 90% 9,347 4,000 7,509 2,007 4,794 2,000 2,014 1,829 0 2001 2002 2003
Slide 38: Q1業績予想前提
Q1業績予想前提 • 日本および欧州は前年比1けた台半ばのマイナス、北米は 10％台半ばのマイナス成長を想定 • ストックオプション費用は約7億円を想定 • 想定為替レート: 1USD = 76円 （昨年 82円） 1EUR = 100円 （昨年113円） Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 38
Slide 39: 1Q2012 業績予想
1Q2012 業績予想 (未監査) 第1四半期 対前年同期比 (単位：百万円) 2012年1月~ 3月 予想変化率 売上高 22,500 - 6% 営業利益 4,600 - 29% 経常利益 4,900 - 22% 四半期純利益 2,700 - 32% (日本会計基準) •ストックオプション費用および営業権償却費 の概算額(約9億円) を含む。 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 - 1% (Non-GAAP) Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 39
Slide 40: THANK YOU!
THANK YOU! Classification 2/15/2012 40 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved. 40
Slide 41: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 四半期推移 (1) (未監査) (単位：百万円) 2010年度 2011年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 23,728 23,493 23,950 24,218 23,980 24,333 24,015 24,064 売上原価 4,032 4,025 4,446 4,222 4,412 4,343 4,620 4,519 販売費及び 一般管理費 13,653 13,900 13,660 13,697 13,046 13,334 12,513 13,237 営業利益 6,042 5,567 5,
Slide 42: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2010年度 2011年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 日本 9,782 9,990 11,451 11,100 11,023 11,296 11,722 12,028 北米 5,999 6,118 5,485 5,124 5,315 5,365 4,968 4,803 欧州 5,005 4,408 4,173 4,671 4,435 4,354 4,206 4,151 ア ジ ア ・ オセア ニア 2,254 2,314 2,20