Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Q2 FY2025.3 Earnings Presentation

52 slides from Orix's earnings presentation, Nov 8, 2024

  1. Slide 1: 2025年3月期第2四半期 決算説明会

    オリックス株式会社 2025年3月期第2四半期 決算説明会 取締役 兼 代表執行役社長 グループCEO 井上 亮 2024年11月8日 1 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 当期純利益 | ROE

    当期純利益 | ROE ✓ 上期は、税前利益2,570億円、当期純利益* 1,829億円 （前年同期比+42.8%、進捗率46.9%） 上期として過去最高益を達成、ROE（年換算）は 9.3% * 「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指す。 ✓ 単Q２は、純利益962億円（前Q2比＋311億円） 通期 四半期 （億円） （億円） 9.6% 13.1% 13.2% 10.3% 10.0% （通期予想） 10.6% 10.2% 5,000 ROE 10.0% 7.4% 9.7% 9.7% 11.0% 7.0% 1,200 8.5% 9.2% ROE 3,900 8.6% 8.3% 8

  3. Slide 3: 業績進捗│3分類

    業績進捗│3分類 ✓ 「金融」、「事業」、「投資」の3分類ともに、上期は想定通りの進捗 上期 通期 （億円） 前年同期比 進捗率 24.3 23.9 実績 932 ▲4 1,769 クレジット譲渡益 実績 金融 （▲0.4%） 47％ 2５.3 金融 24.9 928 金融 予想 1,972 実績 1,007 +51 2,187 事業 （+5.1%） 44％ 事業 1,058 事業 2,406 296 +596 1,087 投資 投資 892 （+201%） 48％ 投資 1,864 24.3 上期 25.3 上期 24.3実績 25.3予想 セグメント利益計 2,235 2,878 +643

  4. Slide 4: 3分類の進捗状況 | 金融

    3分類の進捗状況 | 金融 ✓ 上期実績928億円（前年同期比▲0.4%）は概ね見込みどおり ✓ 生命社の資産運用が順調。通期は、オリックス・クレジットの取込益の減少を除くと、実質増益を想定 外部環境認識 方針 • 円金利の緩やかな上昇による金融関連の利鞘改善と資 産運用利回りの向上を期待 • 利鞘、資産運用利回りの向上を期待 国内 • 衆議院選挙結果を踏まえた、政情の不安定化、財政状 • 今後の経済・市場・政治の状況変化に注視しつつ、適切に対応 況の悪化、更なる円安の進行懸念 • 新大統領就任後の政策次第では、地政学リスクが増す • 将来的には積極的に資産積み上げを目指すが、足許はクレジッ

  5. Slide 5: 3分類の進捗状況 | 事業

    3分類の進捗状況 | 事業 ✓ 上期実績1,058億円（前年同期比+5.1%）に増益 ✓ インバウンド需要の取り込みやアセットマネジメントのベース利益が拡大 関西エアポート MICE-IR • 25年春のグランドオープンに向け、大規模リノベーション • 30年秋の開業に向けて、本格投資を開始 が進行中 ▷ 開業時期 ： 2030年秋 • 「大阪・関西万博」に向け、国際線の旅客受け入れ態勢の整 ▷ 初期投資額 ： 1兆2,700億円 インバウンド 備が完了 ▷ オリックス出資額： 3,060億円（41%） 国際線キャパシティ ▷ 想定来訪者 ： 2０００万人/年 2018年 2025年春 2,3

  6. Slide 6: 3分類の進捗状況 | 投資

    3分類の進捗状況 | 投資 ✓ 上期実績892億円（前年同期比+201%）と大幅増益 ✓ 国内PE投資先および不動産売却が寄与したほか、投資先のベース利益も伸長し、進捗率48% 外部環境認識 オリックスの強み・実績 上期売却実績 法人営業 ◼ 多くの中小企業にて、後継者不足による • 日本全国に跨る法人営業ネットワークに強み 東京ソイルリサーチ 事業閉鎖が増加 • 中堅・中小企業に対し、M＆A仲介を含め、多様なサー （地質調査大手） ◼ 日本企業の構造改革に伴うカーブアウト、 ビスを提供 非上場化案件の増加 事業投資 ◼ 円安・国内低金利（海外投資家による国 「投資先の企業文化を尊重しながら、

  7. Slide 7: キャピタルリサイクリングの進捗

    キャピタルリサイクリングの進捗 ✓ 「金融」「事業」「投資」のいずれの領域でも、新規投資、回収のバランスを取りながら順調に進捗 ✓ 引き続き、ポートフォリオを見直しつつ、キャピタルリサイクリングによりROE向上を目指す 24.3期 25.3期 更新 通期実績 通期予想 上期実績/公表済み案件 Capital Gain 1,５００億円 1,５００～2,000億円 ７05億円 （金融１１６億、事業55億、投資534億） ✓ オリックス・クレジット ✓ ささえあ ✓ 国内不動産 売却 ✓ プリマジェスト Cash In ５,200億円 ５,200～6,000億円 2,500億円 実行済 発表済 Ca

  8. Slide 8: 事業別トピックス | 輸送機器

    事業別トピックス | 輸送機器 航空機 新造機の供給が逼迫、航空業界は堅調に成長 ◼ ORIX Aviation ‐ 現在は約200機を保有・管理、今後もナローボディ中心に管理機・保有機を増やす ◼ Avolon ‐ 118機の航空機体を保有する資産運用会社であるCastlelake Aviationの買収を発表（自己資金による投資） ‐ Moody’s が信用格付けを「Baa 3 Stable」から「Baa 3 Positive」にアウトルックを上方修正 財務内容の健全性を維持しながら、事業を拡大 船舶 グローバルな海運市況の活況が継続 ◼ 三徳船舶 ‐ 2024年3月にグループ入り。同社は

  9. Slide 9: 株主還元方針 | 中間配当

    株主還元方針 | 中間配当 ✓ 25.3期は、「当期純利益の39％を配当、自社株買い500億円、残りを内部留保および新規投資」とする方針 ✓ 中間配当は62.17円と大幅増配（+45%）、自社株買いは401億円まで取得済み 1株当たり配当と配当性向 自社株買いと総還元性向 （円） 300 0 （億円） 68% ※ 133.2 総還元性向 52% 47% 52% 250 0 135 125 48% 配当性向 ５００ 39% 115 200 0 35% 33% 105 実行済み 95 401 28% (10月末時点） 500 85 150 0 75 13% 543 500 500 65 98.6

  10. Slide 10: 株式価値（企業価値）の向上│PBR1倍の次

    株式価値（企業価値）の向上│PBR１倍の次 ✓ 利益伸長によるROE成長を「企業価値向上」の中核に位置付け、継続的な自社株買いによるEPSも重視 ✓ 投資家面談におけるフィードバックを取締役会でディスカッション、「金融」「事業」「投資」ごとのＲＯＥのモニタ リングなど、資本コスト・企業価値を意識した経営を高める対応を継続 ROE・EPS・PBRの推移 14% 1.2倍 1.02倍 12% ROE（左軸） 1.0倍 9.6% 10% 9.2% PBR（右軸） 0.8倍 8% 341円 0.6倍 EPS 6% 299円 0.4倍 4% 246円 上期 0.2倍 2% 103円 159円 0% 0.

  11. Slide 11: セグメント利益の内訳│ベース利益と売却益

    セグメント利益の内訳│ベース利益と売却益 25.3期上期 うち 2,215億円 前期同期比+11％(+215億円) セグメント利益 ベース利益 国内PE投資先の利益貢献、インバウンドの回復、船舶事業の成長により過去３ヶ年で最高益 2,878億円 前年同期比 +２9% うち 664億円 前期同期比+173％(+421億円） (+643億円) 売却益 不動産、国内PE投資の売却により増益 通期 四半期 （億円） 5,615 売却益・5年平均 5,559 1,120億円 前年同期比 FY25 上期 +29% 2,878 1,265 4,297 1,826 4,485 1,929 FY24 上期 82

  12. Slide 12: セグメント利益│10セグメント

    セグメント利益│10セグメント ✓ 事業投資・コンセッション、不動産、輸送機器が大幅増益 ✓ オリックス・クレジットの株式一部譲渡による影響を除くと、前年同期比での減益は環境エネルギー、OCUのみ （億円） セグメント別利益構成 24.3期 25.3期 *3 前年 ハイライト 同期比 海外 上期 下期 Q1 Q2 前Q比 上期 （計31%）*1 1 法人営業・メンテナンスリース 414 419 198 258 +60 456 +42 法人営業、自動車、レンテック、全て増益。投資先にて売却益を計上 6% 2 不動産 275 395 140 364 +225 504 +228 資産回転型ビジネスを

  13. Slide 13: セグメント資産│10セグメント

    セグメント資産│10セグメント ✓ 前期末比で1,146億円の減少（うち、為替要因が▲1,505億円） ✓ OCUでは新規実行に慎重な姿勢を継続する一方、航空機など、投資妙味の見込まれるアセットへの投資を推進 セグメント別資産構成 （億円） 海外 ２5.３期 前期末比 ROA*2 ハイライト 上期 *4 （計33%）*1 1 法人営業・メンテナンスリース 18,062 +288 3.5% 法人営業、自動車、レンテック、全て緩やかに増加。引き続き案件を厳選する方針は継続 11% 11% 2 不動産 11,112 +11 6.2% 売却と新規実行を平行して推進、概ね横ばい 4% 7% 3 事業投資

  14. Slide 14: 財務│資金調達構造と金利・為替感応度

    財務│資金調達構造と金利・為替感応度 ✓ 多様化された資金調達構造 ✓ 高い長期借入比率を維持しつつ、調達コストをコントロール 資金調達構造 調達コストの推移 金利・為替感応度 金利 預金 27% ◼ 円金利 ：若干ネガティブ 金融機関借入 5.16% 5.14% 53% 外貨コスト ◼ 米ドル金利 ：ポジティブ ABS, ABN, CMBS 3.57% ◼ ユーロ金利 ：若干ポジティブ 1% 3.28% 24.3期Q2末 8.5兆円* 1年間にわたり1%の金利上昇が続く場合の税引前利益に対する 2.45% 感応度 1.96% 外債 10% 0.44% 為替 0.37% 0.35% 0.34%

  15. Slide 15: 財務│D/EとROE、資本使用率、格付

    財務│D/EとROE、資本使用率、格付 ✓ キャピタルリサイクリングの推進により、適切な資本使用率を維持 D/Eレシオ、ROE 株主資本・資本使用率*1 格付 D/Eレシオ 4.6倍 （預金除く） 93% 93% 4.5倍 91% 資本使用率*1 88% 86% 3.8倍 3.9 3.9 4.0 株主資本 2024年9月末 （兆円） 3.5 3.3 3.4倍 13.8% 3.4倍 3.0 S&P BBB+（安定的） 3.0 リスクキャピタル*2 ROE 11.7% 12.1% 11.6% 2.7倍 11.5% Moody’s A3（安定的） 10.0% 11.3% 9.3% 9.2% 10.5

  16. Slide 16: ご参考│「中期的な方向性」最終年度

    ご参考│「中期的な方向性」 最終年度 2024年5月公表資料 「中期的な方向性」（3か年計画） 22.3期 23.3期 24.3期 25.3期 実績 予想 実績 予想 実績 予想 当期純利益（億円） 3,174 2,500 2,９03 （２,731）*1 3,300 ３,461 3,９00 （４,000）*2 EPS（1株当たり利益、円） 264 - 246 285 299 341 DPS（1株当たり配当金、円） 85.6 85.6 85.6 94.0 98.6 133.2 ROE(%) 10.0 7.5 8.5 9.0 9.2 9.6 ROA(%) ２.3 - ２.0 - ２.2 ２.４ 信

  17. Slide 17: セグメント情報

    セグメント情報 17 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  18. Slide 18: 法人営業・メンテナンスリース

    法人営業・メンテナンスリース セグメント利益（上期）: 456億円 前年同期比 +42億円（+10％） セグメント資産: 18,062億円 前期末比 +288億円（+2％） ✓ 法人営業は、保険仲介等の手数料ビジネスが好調なほか、東京ソイルリサーチ（土壌 ✓ 法人営業は、大口案件により営業貸付金が増加、不動産取得資金や設備資 調査会社）など、投資先の売却が利益貢献し、増益 金などのファイナンス機会獲得を狙う ✓ 自動車は、海外向け中古車売却が引き続き好調、最高益を達成した前年同期を上 回る ✓ レンテックは、Windows入替需要を捉え前年同期比増益 （億円） 2,415 セグメント利益 セグ

  19. Slide 19: 法人営業・メンテナンスリース事業

    法人営業・メンテナンスリース事業 ✓ 法人営業は、強固な顧客基盤と地域での高いプレゼンスを背景に、グループの中核的プラットフォーム ✓ 自動車は世界トップクラスの車両管理台数、レンテックは機器レンタルのリーディングカンパニー 法人営業 自動車 • 全国59拠点*1、約1,500名*2、取引先40万社 • 世界トップクラスの車両管理台数（142万台）*3 • 経営者の一番近くの相談相手 • リース 国内車両管理台数 No.1*3 事業承継 • レンタカー 国内車両管理台数 No.2*3 不動産 自動車 レンテック 保険 レンテック • 機器レンタルのリーディングカンパニー • 保有レンタル機器約

  20. Slide 20: 不動産

    不動産 セグメント利益（上期） : 504億円 前年同期比+228億円（+83％） セグメント資産: 11,112億円 前期末比+11億円（横ばい） ✓ 投資・運営事業は、大型複合施設（ハンドレッドサーカス）、物流施設、投資用マン ✓ うめきた、MICE-IRなど大型案件を計画 ションなどの売却により大幅増益。運営施設の業績も引き続き好調 ✓ 投資・売却サイクルの継続により、総資産額をコントロール ✓ 大京は、マンション販売の高収益性を維持、前年同期比+２億 セグメント利益 セグメント資産・ROA セグメント資産（25.3期Q2） （億円） （億円） 通期 四半期 9,454 9,101 9,

  21. Slide 21: 不動産事業

    不動産事業 ✓ 不動産開発・賃貸・管理、施設運営、不動産のアセットマネジメントを展開 ✓ セグメント資産は約1兆円の規模を維持しつつ、AUMは１．7兆円に増加。ストック収入を増やし、収益の安定化を図る セグメント資産額と10セグ合計に対する比率の推移*1 賃貸不動産の含み益*2 AUMの推移 （億円） 25% 18,088 16,680 7% 9,450 766 12,015 9,002 737 719 8,512 11,112 679 639 601 6,338 6,655 5,956 ORIA* 5,380 7,230 6,962 6,635 6,789 6,866 6,890 6,884

  22. Slide 22: 事業投資・コンセッション

    事業投資・コンセッション セグメント利益（上期） : 470億円 前年同期比+371億円(＋374％) セグメント資産: 9,883億円 前期末比▲784億円（▲7％） ✓ 事業投資は、DHCや東芝などの既存投資先のベース利益が成長したほか、ささ ✓ 主に、ささえあホールディングスの売却により減少 えあホールディングスの売却により大幅増益 ✓ 教育用ソフトウェア開発・販売会社である「ラインズ」へ出資 ✓ コンセッションは、前年同期の黒字化以降、5四半期連続で増益 セグメント利益 セグメント資産・ROA （億円） 通期 四半期 12000 50.0% 10,666 8,011 8,011 348

  23. Slide 23: 事業投資・コンセッション事業

    事業投資・コンセッション事業 ✓ 事業投資の投資先は17件（2024年9月末時点）。投資規模の拡大と共に、売却益が着実に増加。 投資実績 投資先企業 幅広いネットワークおよび豊富な経験を生かし、 経営管理・支援 IT情報サービス 投資時期 事業内容 優れた投資実績を誇る オリックス社員による コイケ 2017年 電子材料製造業 ハンズオン管理・支援 APRESIA 20２０年 ネットワーク機器の開発・製造 エイチ・シー・ネットワークス 20２０年 情報ネットワークシステムの設計・構築 投資対象 投資期間 買収・提携戦略 インフォマティクス 20２０年 地理情報システムの開発 同業・隣接業種の

  24. Slide 24: 環境エネルギー

    環境エネルギー セグメント利益（上期） : 23億円 前年同期比▲98億円（▲81％） セグメント資産: 10,463億円 前期末比+699億円（うち為替＋696億円） ✓ スペインにおける電力価格低迷、風力・太陽光発電量の下振れ影響のほか、持分 ✓ 為替影響により海外子会社、持分法投資先の資産が増加 法投資先が計上した損失により減益 ✓ Elawanによるスペイン水力発電事業会社（Acciona Saltos）の買収を発表、 ✓ コーポレートPPAに対するニーズは旺盛、Amazon、Google、欧州大手通信事 電源ポートフォリオの多様化による収益の安定化を企図 業会社であるCellnexな

  25. Slide 25: 再生可能エネルギービジネス

    再生可能エネルギービジネス （2024年9月末時点*1） ✓ 稼働中の設備容量は、全世界で4.5GW ✓ 稼働中・建設中・開発中の設備容量合計値は、Elawanが13GW、Greenkoが18GW スペイン他 中国 日本 米国他 ・Elawan（100%） ・Beijing Energy（4.8%） 太陽光発電 ・Ormat Technologies（11.0%） 風力・太陽光発電 太陽光・水力発電 設備容量：920MW*2 地熱発電等 設備容量：1,520MW 設備容量：1,830MW 設備容量：1２,320MW 地熱・バイオマス発電 蓄電池 設備容量：190MW 設備容量：20MW ・OR

  26. Slide 26: 保険

    保険 セグメント利益（上期） : 409億円 前年同期比+34億円（＋9％） セグメント資産: 29,012億円 前期末比▲208億円（うち為替▲387億円） ✓ 運用資産増加により、運用収益好調 ✓ 投資有価証券の一部入れ替えを進めており、概ね横ばい ✓ 前期に平準払終身保険の料率改定を実施し、マーケットシェアを拡大。11月には 一時払終身保険「Moonshot」を発売 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 生命保険料収入および 資産運用収支*2の推移 通期 630 四半期 30,000 579 14.0% 25,000 12.0% 3.2倍 ★ 708 10.0% 4,527

  27. Slide 27: 保険事業

    保険事業 ✓ 契約単価の高い第一分野の商品を投入することにより、医療保険などの第三分野商品の販売が大半を占めた従前のビジネス モデルから脱却 ✓ 資産運用手段の多様化も順調に進み、運用収益は増加 商品ポートフォリオ 年換算保険料 運用資産ポートフォリオ 運用資産残高*3 不動産 2% 5% その他 外国債券 2% 外国株式等 その他 貸付金 現預金・コールローン 4% 3% 10% 5% 現預金・コールローン 3% 37% 43% 24.3期 14.3期 24.3期 第一分野*1 14% １４．３期 63% 不動産 0.6兆円 68% 2.8兆円 26% 58% 57% 国内公社債 外国債券

  28. Slide 28: 銀行・クレジット

    銀行・クレジット セグメント利益（上期） : 131億円 前年同期比▲37億円（▲22％） セグメント資産: 29,214億円 前期末比▲128億円（横ばい） ✓ 銀行は、金利上昇により金融収益が拡大 ✓ マーチャントバンク事業を伸ばし、増加 ✓ クレジット社の株式一部譲渡により減益 ✓ クレジット社の株式一部譲渡により減少 セグメント利益 セグメント資産・ROAと オリックス銀行の資金利回り・粗利鞘 *2 （億円） オリックス銀行・信託財産の推移 （億円） 通期 四半期 資金運用利回り 0.14 29500 2.12% 29,255 29,578 29,538 29,342 29,214 0

  29. Slide 29: 銀行事業

    銀行事業 ✓ 主力の投資用不動産ローンに加え、持続可能な社会の基盤となる産業へのファイナンスを強化 ✓ 信託機能の活用によるローン債権の流動化など、資産の質･量を適切にコントロールしつつ、持続的成長と収益性向上を目指す ■ オリックス銀行が強化するビジネスモデル ■ 実績 ✓ 2024年3月期は重点領域を中心に、 事業者へファイナンス 信託機能を活用し商品化 投資家へ販売 約2,100億円の融資を実行(承認済み案件含む) ※2021年4月以降の累計実行額： 約4,500億円 重点領域 オリックス銀行の強みを生かす ✓ 信託機能を活用してローン債権を流動化し、 地域金融機関のESG投資ニーズ等に

  30. Slide 30: 輸送機器

    輸送機器 セグメント利益（上期） : 320億円 前年同期比+132億円（＋70%） セグメント資産: 12,220億円 前期末比+523億円（うち為替▲566億円） ✓ 航空機は、ORIX、Avolonともに航空需要増を捉えリース収入が増 ✓ 船舶リースの新規実行および航空機体の取得を進めたことで増加 加 ✓ 船舶は、三徳船舶の取込貢献開始により増益 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 14,000 12,220 11,696 202 12,000 444 航空機 14,621 15,255 6.0% 30 (ORIX) 13,641 10,000 4,218 4

  31. Slide 31: 航空機リース事業

    航空機リース事業 （2024年9月末時点） オリックス航空機リース事業 （1978年より展開） 保有・管理・発注機数の推移 APAC ワイドボディ機 EMEA 管理機数 21% 18% 22% 113 ボーイング 139 151 152 148 地域分布 機種分布 47% メーカー分布 エアバス 141 144 （簿価ベース） （保有機60機） （保有機60機） 53% 70 100 Americas ナローボディ機 75 69 保有機数 57 51 52 60 56% 82% 40 平均機齢：5.3年 15.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 24.9 平均残リー

  32. Slide 32: ORIX USA

    ORIX USA セグメント利益（上期） : 166億円 前年同期比▲49億円（▲23%） セグメント資産: 15,401億円 前期末比▲ 1,544億円（うち為替▲937億円） ✓ クレジット事業は前年比増益と好調 ✓ CLOの発行や為替の影響により減少 ✓ 不動産はオリジネーションが不調、PEは減益 ✓ 与信リスクを慎重に見積もり、信用損失費用（個別引当金）を計上 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 18,000 18.0% 16,000 14,000 12,000 14,621 15,255 13.0% 13,641 141 122 118 10,000 93

  33. Slide 33: ORIX USAの事業

    ORIX USAの事業 ✓ 米国ミドル・マーケットで資金調達のソリューションを提供、ビジネスラインいずれも、アセマネ拡大を目指す（合計AUM/AUA 756億ドル） ✓ 自己勘定投資のほか、外部投資家へ資産運用や資本市場ソリューションを提供するハイブリッド戦略を展開 ※セグメント利益・セグメント資産は、管理会計上の本社経費等を含まない。 （USD、2024年9月末時点） クレジット 不動産 事業投資（PE) 上期セグメント利益 136M （YoY+15M） 27M （YoY▲32M） ▲36M （YoY▲15M） セグメント資産 5,798M （前期末比▲687M） 3,290M （前期末比+

  34. Slide 34: ORIX Europe

    ORIX Europe セグメント利益（上期） : 208億円 前年同期比+13億円（+6%） セグメント資産: 6,630億円 前期末比+9億円（うち為替▲158億円） ✓ AUMの拡大により、手数料収益が増加 ✓ 主に為替影響により減少 ✓ RobecoのAUMは358 Blnユーロ、過去最高水準に セグメント利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） AUMの推移 （十億ユーロ） 通期 四半期 7,000 38.0% 33.0% 6,000 28.0% 5,000 4,530 23.0% 4,019 4,000 4,179 6,621 6,630 18.0% 358 485 9.6

  35. Slide 35: ORIX Europeの事業

    ORIX Europeの事業 ✓ 伝統的資産の株式・債券の他、コモディティ・再生可能エネルギー等ファンドのアセットマネジメント事業を推進 ✓ グローバルネットワークを活用し、資産運用ビジネスを最大限成長させることに注力（例：ROBECOアジア戦略） 主要グループ各社 設立 ORIX Europe on the Map 本拠地 運用の特徴 AUM* （取得） 株式・債券運用、 Transtrend ROBECO ロッテルダム サステナビリティ投資の 1929年 EUR 196 Bln （2013年） Harbor 資産運用会社 Capital Gravis Advisors Capital RO

  36. Slide 36: アジア・豪州

    アジア・豪州 セグメント利益（上期） : 191億円 前年同期比+6億円（ +3% ） セグメント資産: 17,080億円 前期末比▲13億円（うち為替▲154億円） ✓ 韓国、インド、豪州においてリース収益が伸長、前年同期比、前Ｑ比増 ✓ 主にオーストラリア、韓国においてリース残高が増加 益 ✓ 不動産ローンを含む中国・香港向け与信は抑制 （億円） セグメント利益 セグメント資産・ROA 通期 四半期 18,000 18.0% 16,000 15,699 14,000 13,951 13.0% 12,000 3.2% 10,000 13,061 170 17,092 17,080 8.0%

  37. Slide 37: アジア・豪州の事業

    アジア・豪州の事業 ✓ 産業用機械や自動車のリースを中心に、ローン、および中華圏等でPE投資などを展開 （億円） セグメント資産 -事業別内訳- セグメント資産 –主要国・地域別推移- 1 韓国 2 中国 3 オーストラリア リース・ローン*1 投資*２ ▷ 自動車リース、リース、融資 ▷ リース、レンタル ▷ 自動車リース、トラックレンタル 3,844 3,834 3,994 3,598 3,776 3,759 3,362 2,181 2,132 2,233 2,113 2,111 2,022 6 2,116 2,069 その他 1,958 1,806 1,888 1,724 6% 1 1,

  38. Slide 38: ポートフォリオの3分類

    ポートフォリオの３分類 ３分類 3分類とセグメントのマトリクス 金融 事業 投資 - ストック型、利ザヤが収益源- - 現場オペレーションまで- - リサイクリングの主な対象- 法人営業・メンテナンスリース 法人営業（ファイナンス部門） 自動車、レンテック 法人営業（事業承継など） 不動産 不動産運営、AM、大京、MICE-IR 不動産開発・投資 事業投資・コンセッション 空港運営 国内PE 環境エネルギー メガソーラー、電力小売、Elawan Greenko, Ormat セ グ 保険 生命保険 メ 銀行・クレジット 銀行 クレジット ン ト 輸送機器 船舶ファイナンス 航空機事業、三徳船舶

  39. Slide 39: ROAと資産規模│3分類

    ROAと資産規模│3分類 2024年5月公表資料を一部更新 ✓ 「金融」がマクロ環境変化にも後押しされ安定収益、「事業」は継続的なアセマネ・シフトで成長、「投資」等がキャピタルリサイク リング推進で、収益性の向上を図る 金融 事業 投資 ➢ 金融収益（金利スプレッド）メインゆえROAは相対的 ➢ リオープンにより収益性は回復傾向、アセマネ・シ ➢ キャピタルリサイクリングの主な担い手として、収 に低いが、収益基盤としての安定性は維持 フトにより、更なる収益性向上を図る 益性の高い資産への入替を実行 14 14 8.1% 5.9% 4.4% 10. 0% 10. 0% 16 4.4% 3.5%

  40. Slide 40: 補足資料

    補足資料 40 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  41. Slide 41: 数字で見るオリックス

    数字で見るオリックス ※別途記載がない限り、2024年3月期もしくは2024年3月末時点のデータに基づく。 高い収益性 高い成長性 国内トップクラスの再エネ事業者 当期純利益の年平均成長率 再生可能エネルギー事業 当期純利益 ROE （13.3期～2４.3期） 設備容量（全世界）*2 3,461億円 9.2% 1１％ ４.5GW 株主還元の拡充 バランスの取れた収益*1 高い投資実績 1株当たり通期配当額 国内プライベートエクイティ投資事業 （11.3期～24.3期） ベース利益の貢献 売却益の貢献 IRR*3 10倍以上 75% 25% 25% 健全な財務基盤 グローバルなネットワーク アセ

  42. Slide 42: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力 ✓ 「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 42 Copyright © ORIX Corporation All rights reserved.

  43. Slide 43: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成長 ✓ 59年間毎期黒字を計上（以下は「当社株主に帰属する当期純利益」の推移） 2024年3月期 （億円） 過去最高益 4,000 2021年3月期 コロナショック 3,500 3,000 2009年3月期 リーマン・ショック 2,500 2002年3月期 ＩＴバブル崩壊 2,000 1998年3月期 アジア通貨危機 1,500 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 43 Copyright © ORIX Corporation All

  44. Slide 44: キャピタルリサイクリング 利益成長

    キャピタルリサイクリング 利益成長 ✓ キャピタルリサイクリングを加速したうえで、全体的な当期純利益は3.1倍/CAGR11%（24.3vs13.3) 弥生 RoadSafe 買収/ プリマジェスト 新設 （プロジェクター等事業） ささえあHD （フジタ製薬、京都微研） Houlihan オリックス・リビング 弥生 オリックス・クレジット（一部） 売却 マネックス オリックス・ゴルフ RobecoSAM プリマジェスト ささえあHD （フジタ製薬、京都微研） オリックス電力 RoadSafe Ormat（一部） 3,461億円 4,000億円 3,500億円 3,000億円 当期純利益 2,5

  45. Slide 45: パイプライン

    パイプライン 事業 投資金額 パイプラインの状況 利益貢献の開始時期/保有目的 「事業承継」案件が多数 Day1利益貢献 国内PE 3,500億円～ 売却前提 「カーブアウト」 「非公開化」案件も実行 開発・建設中プロジェクトを着実に進捗 開発期間あり 海外再エネ 3,000億円 北米で新たなプラットフォーム会社の買収を視野 長期保有/売却前提 当面数年分の開発用地を確保済 開発期間あり 国内不動産 3,400億円 インフレ下、コスト管理と価格転嫁で高い収益性を維持 長期保有/売却前提 新型ナローボディが中心、エアライン・機体投資家とも需要強 Day1利益貢献 輸送機器 1,500億円 船舶は

  46. Slide 46: 売却益と主な内訳

    売却益と主な内訳 セグメント 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期 23.3期 24.3期 429億円 565億円 536億円 169億円 214億円 295億円 341億円 不動産 オリックス・ゴルフ・ 事業用資産、 複合施設 オリックス・リビングetc. 物流施設 マネジメント etc. 物流施設 事業投資・ 2６9億円 3億円 175億円 1億円 ▲202億円 17億円 196億円 コンセッション アーク etc. クラシアン etc. 小林化工 etc. ネットジャパン etc. プリマジェスト etc. 2１６億円 337億円 376億円 177億円 ４５９億円

  47. Slide 47: インバウンド

    インバウンド 関西3空港・旅客数（’19同月比） 航空機リース料（千USD） 3事業・セグメント利益（輸送機器、不動産運営、コンセッション） 120% 101% 400 400 エアバスA320Neo 319 273 399 80% 国内線 （3空港計） 300 97% 271 52% 310 256 ボーイング737Max8 200 38 水際対策撤廃 40% 30 国際線 （関西国際空港） 100 （億円） 16% 173 水際対策緩和 （出所：IBA） 161 157 152 0% 0 12 20.4 21.4 22.4 23.4 24.9 24.3 '19後半 '20後半 '24.7-

  48. Slide 48: 成長ドライバー│アセマネ・シフト

    成長ドライバー│アセマネ・シフト 2024年5月公表資料 ✓ 投資案件が大型化する中、「アセマネ・シフト」を進め、AUM100兆円を目指す（24.3期末時点：69兆円*1） ✓ 多様なアセットの専門性とオリジネーション力を更に向上させ、収益性を追求 *1 株式・債券・オルタナティブ資産の合計額。 *2 Low Income Housing Tax Credit（低所得者用住宅控除）。 資産の多様化とAUM拡大 国内 海外 太陽光発電所・運営管理 船舶・管理 信託財産・管理 PEファンド 100兆円 不動産・私募ファンド LIHTC*2 不動産REIT 不動産ローン・組成/運用 69兆円 車両管

  49. Slide 49: オリックスグループ│アセットマネジメント

    オリックスグループ│アセットマネジメント ✓ 欧州・米国を中心に資産運用ビジネスを拡大、ベース利益を成長 ✓ 株式、債券、オルタナティブ資産に加え、多様な資産の管理にも注力 （再生可能エネルギー、航空機、マンション管理、自動車は国内トップクラス） 株式・債券・オルタナティブ資産のAUM * 航空機・機体マネジメント 大京ユニット・マンション管理受託 * 為替はそれぞれ期末時点のレート。 1４8機 53.7万戸 53.8万戸 70兆円 113機 国内J-REIT等 米国・ローン組成/運用等 44兆円 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 24.9 19.3 20.3 21.

  50. Slide 50: ESG

    ESG ✓ 取締役会の社外取締役比率・過半を達成。GHG排出量削減をはじめ重要目標の達成に向け取り組み推進中 ✓ 統合報告書2024では人的資本経営に関する開示を拡充 ※ 統合報告書2024はこちら ESG評価機関による評価 （2024年9月末日時点） ESG関連の重要目標（2021年11月公表） ESG評価機関 評価 1. 2023年6月の株主総会までに、取締役会の社外取締役比率を 過半数とする。 AA 2. 2030年3月期までに、取締役会の女性取締役の比率を MSCI 「総合金融業界59社のリーダー」 30%以上とする。 3. 2030年3月期までに、オリックスグループの女性管理職比率を

  51. Slide 51: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係する見通しであり、こ れらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境および内部環境 の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知おきください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出しておりますForm20- F

  52. Slide 52: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページを ご参照いただくか、下記までご連絡下さい。 • 投資家情報 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/ • IR資料室 URL: https://www.orix.co.jp/grp/company/ir/library オリックス株式会社 IR・サステナビリティ推進部 TEL：03-3435-3121

ORIX — Q2 FY2025.3 Earnings Presentation on 6ix