Medcap Ab · OMXSTO:MCAP
Medcap Ab — Investor Presentation (February 2020)
28 slides from Medcap Ab's investor presentation, Feb 17, 2020
Slide 1: Företagspresentation Februari 2020
Företagspresentation Februari 2020
Slide 2: Vision
Vision Vi skapar värde och bidrar till förbättrad livskvalitet inom Life Science 2
Slide 3: Introduktion
Introduktion ▪ Decentraliserat konglomerat inom Life Science ▪ Värdeskapande genom aktivt ägande Hemmamarknader för portföljbolagen ▪ 2 verksamhetsområden: Medicinteknik och Viktiga Specialistläkemedel exportmarknader + Australien och USA ▪ Nettoomsättning: 757 MSEK ▪ Anställda: ~ 280 ▪ Noterat på N
Slide 4: Kvartalsuppdatering (Q4 2019)
Kvartalsuppdatering (Q4 2019) ▪ Positiv omsättnings- och resultatutveckling Försäljning per kvartal (MSEK) under Q4 jämfört med föregående år drivet av 250 211 183 173 166 188 200 186 160 båda affärsområden 200 132 140 139 152 120 150 ▪ Tillväxt i koncernen under Q4 2019 var 12,5%. 100 50 Koncernens
Slide 5: R12 uppdatering (utveckling mot föregående år)
R12 uppdatering (utveckling mot föregående år) ▪ Ökning av resultatet med 50% och omsättningen med 7% jämfört med Försäljningsutveckling mot föregående år (MSEK) motsvarande period föregående år 18 757 800 709 30 ▪ Positiv försäljningstillväxt inom både 600 Medicinteknik och Specialistläkemedel 400
Slide 6: Omsättning och resultat – MedCap över 10 år
Omsättning och resultat – MedCap över 10 år MSEK (OMS) MSEK (EBITDA) / % 800 757 120 709 116 700 100 596 600 525 80 500 466 78 423 406 400 60 349 337 59 316 300 259 47 40 45 41 43 187 38 200 33 27 20 100 22 0 7 0 Nettoomsättning R12 EBITDA R12 EBITDA % 6
Slide 7: Omsättning och resultat – R12 per kvartal
Omsättning och resultat – R12 per kvartal MSEK MSEK (EBITDA) / % 1 000 116 120 900 101 102 100 800 757 726 739 734 699 709 700 672 90 77 78 639 80 596 72 600 564 66 525 540 504 508 513 59 500 466 60 439 53 51 410 45 46 400 377 44 43 43 39 34 40 300 21 200 12,4 13,7 13,9 15,3 20 9,7 10,5 9,9 10,3 10,
Slide 8: Verksamhetsområden
Verksamhetsområden Medicinteknik Specialistläkemedel Omsättning R12: 431 MSEK Omsättning R12: 327 MSEK EBITDA R12: 104 MSEK EBITDA R12: 28 MSEK Avancerade hjälpmedel och tjänster för individer med funktions- nedsättning. CDMO (kontraktstillverkning och kontraktsutveckling) och specialty pharma (nisc
Slide 9: Investeringsstrategi
Investeringsstrategi ▪ Små och medelstora onoterade life science-bolag ▪ Nordiska kärnförvärv med internationell potential ▪ Egen-genererat affärsflöde ▪ Investeringsintervall: 50-200 Mkr ▪ Ägarandel: Majoritet ▪ Ägarperiod: Obegränsad ▪ Målsättning om 5 – 10 kärninnehav (f.n.v. 4 st) 9
Slide 10: Värdeskapande genom aktivt ägande
Värdeskapande genom aktivt ägande • Styrning (och utvärdering) • Vidareutvecklar långsiktigt mot transparenta • Investerar i utveckling finansiella mål Operationell Tillväxt- förbättring strategier Ägarstyrning Förvärv Resurser • Tilläggsförvärv av • Access till kompetens, utvecklingsbara bolag nätv
Slide 11: Transaktioner sedan starten
Transaktioner sedan starten Datum Företag Typ av transaktion Jan-01 VC-portfölj Förvärv Apr-05 IM-Medico Förvärv Apr-06 Quickels Förvärv Jun-06 Dunmedic Tilläggsförvärv (IM-Medico) Okt-06 Unimedic Förvärv Apr-07 GEWA (Abilia) Förvärv Jun-08 VC-portfölj Exit Aug-08 IM-Medico Försäljning av fastighet
Slide 12: Finansiella mål
Finansiella mål Omsättning inom 4 till 5 år* 1,500 MSEK Årlig EBITDA tillväxt ** 15% Nettoskuld/EBITDA <3x * Beslut maj 2018 **Genomsnitt över affärscykel 12
Slide 13: Medicinteknik – Verksamhet och resultat
Medicinteknik – Verksamhet och resultat 2019 Q4 ▪ Bolagen inom Medicinteknik säljer framförallt olika medicintekniska produkter Omsättning – Rullande 12 månader 500 431 ▪ Affärsområdet består av dotterbolagen 450 400 410 419 424 364 381 400 336 Cardiolex, Abilia och Inpac AirContainer 350 296 312 25
Slide 14: Abilia stärker sin kognitionsportfölj – Förvärv av Somna
Abilia stärker sin kognitionsportfölj – Förvärv av Somna % av oms ▪ Abilia förvärvade den 15 januari bolaget Somna AB 1. Tyngdtäcken 92% ▪ Somna erbjuder sinnesstimulerande hjälpmedel baserade på tyngd och tryck ▪ Bolaget har sedan 2010 varit den ledande leverantören av förskrivna tyngdtäcken i Sver
Slide 15: Resultatdrivare inom medicinteknik - Abilia
Resultatdrivare inom medicinteknik - Abilia ▪ Under större delen av 2000-talet har det skett en accelererande trend med Diagnoser, barn 0-14 år (Sverige) 20 000 allt fler unga som diagnostiserats med neuropsykiatriska funktionshinder. 18 000 16 000 ▪ Synen på hur samhället bäst stödjer 14 000 dessa
Slide 16: Möjligheter inom Medicinteknik
Möjligheter inom Medicinteknik Stark produktportfölj och solid marknadsposition inom medicinteknik genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter Portfölj av attraktiva medicinteknikprodukter Norden: 1 BnSEK, Norden: 100 Norden: 1,2 Marknadsstorlek Globalt ”mycket MSEK, EU 5 BnSEK stor” BnSEK Låg konkurr
Slide 17: Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat
Specialistläkemedel – Verksamhet och resultat 2019 Q4 ▪ Bolagen inom Specialistläkemedel utvecklar, tillverkar och säljer läkemedel inom de Omsättning – Rullande 12 månader regulatoriska klasserna registrerade-, 350 308 318 309 316 321 310 327 280 270 269 284 302 265 258 256 241 257 300 extempore- s
Slide 18: Värdeskapande föräldingsprocess
Värdeskapande föräldingsprocess 18-24 mån 6-12 mån Extempore läkemedel Registrering nationellt MRP • Specialläkemdel med lokal • Höjer kvaliteten på • Expandera nationella klinisk historia oftast baserat dokumentation – ”medicinska registreringen på dos / administration filen” • Internationell försä
Slide 19: Möjligheter inom Specialistläkemedel
Möjligheter inom Specialistläkemedel Attraktiv platform av egna produkter och pipeline med nya produktlanseringar samt etablerad expertis inom produktutveckling och erfarenhet från registreringsprocesser. Prioriterat område för strategiska förvärv. Portfölj av attraktiva specialistläkemedel Stark fö
Slide 20: Attraktiv portfölj med egna Fokusprodukter
Attraktiv portfölj med egna Fokusprodukter MAH Produkt Indikation (Marknadsförings- Lansering tillstånd) Basilea Cresemba Svampinfektion Våren 2017 (Unimedic exklusiv i Norden) Unimedic Fenylefrin Lågt blodtryck (narkos) (Out-licence partners utanför Våren 2015 Norden) Efedrin Lågt blodtryck (narkos
Slide 21: Finansiell sammanfattning - Balansräkning
Finansiell sammanfattning - Balansräkning Specialist- Övriga / MSEK Medicinteknik MedCap läkemedel Elimineringar 30 218 Tillgångar 601 218 30* 849 601 0 Finansiella 88 104 88 -24** 168 104 skulder 0 85 Rörelsekapital 102 85 0 186 102 *) Inkluderar 150 MSEK i tillgångar som redovisats i enlighet med
Slide 22: Marknad
Marknad ▪ MedCaps verksamheter inom Medicinteknik säljer framför allt olika medicintekniska produkter samt EKG-utrustning och kunderna är normalt landsting, kommuner, vårdinrättningar och distributörer ▪ Inom Medicinteknik arbetar MedCap inom växande nischer av hjälpmedelsbranschen och har en ledand
Slide 23: Ledning
Ledning VD, Karl Tobieson, civ ing., f 1974 IM, Thomas Bergh, civ ek., f 1982 BILD Erfarenhet från corporate finance, IM sedan våren 2016. Bakgrund inom business development och Investment Banking i London och ägarstyrning. Ägarandel cirka 5,0 %. Stockholm med erfarenhet från förvärv och avyttringar
Slide 24: Styrelse
Styrelse Peter von Ehrenheim: Styrelsens Anders Lundmark: Styrelsemedlem i ordförande. Styrelsemedlem Bioservo Technologies, Tellacq AB, (ordförande) i Boule Diagnostics AB, Nordic Biosite AB och Secure Appbox Sophion A/S, Grönsöö Säteri AB och AB. Färjsundet Industri AB. Henrik Blomquist: VD på Bur
Slide 25: MedCaps aktie
MedCaps aktie Aktieprisutveckling Aktiepris (SEK) Volym (aktier) 200 1 000 000 180 900 000 160 800 000 140 700 000 120 600 000 100 500 000 80 400 000 60 300 000 40 200 000 20 100 000 0 0 Volume MedCap OMX Nordic Small Cap Största aktieägarna Namn Antal aktier Ägarandel Bengt Julander (genom Linc Inv
Slide 26: Sammanfattning: Varför investera i MedCap?
Sammanfattning: Varför investera i MedCap? ▪ Solid grundplattform i MedCap => ger förutsättningar fortsatt förvärvsdriven tillväxt ▪ Stark produktportfölj och solid marknadsposition i medicinteknik => genererar långsiktiga tillväxtmöjligheter ▪ Spännande produktpipeline i specialläkemedel => generer
Slide 27: Kommande rapporttillfällen
Kommande rapporttillfällen ▪ Q1 2020, 8 maj 2020 ▪ Q2 2020, 19 aug 2020 ▪ Q3 2020, 30 oktober 2020 ▪ Q4 2020, 19 februari 2021 27
Slide 28: Appendix: Finansiell sammanfattning - affärsområden
Appendix: Finansiell sammanfattning - affärsområden MSEK Nettoomsättning EBITDA* Q4 2019 Q4 2018 FY 2019 Q4 2019 Q4 2018 FY 2019 okt-dec okt-dec jan-dec okt-dec okt-dec jan-dec Medicinteknik 118,9 112,1 430,7 27,6 22,8 103,9 Specialistläkemedel 92,3 75,4 326,5 8,4 -3,1 27,7 MedCap koncernen 211,1 18