Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — H1 2021 Earnings Presentation
47 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, Aug 5, 2021
Slide 1: Presentazione Risultati 1° Semestre 2021
Presentazione Risultati 1° Semestre 2021 5 Agosto 2021
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
NOTE METODOLOGICHE Prima del 30/09/2020, l’impatto derivante dalla variazione del merito creditizio di BBPM nell’ambito della valutazione al fair value delle passività proprie emesse (Certificates) era contabilizzato nella voce «Risultato netto finanziario» dello schema di Conto Economico riclassi
Slide 4: Agenda
Agenda 1. Sommario 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio Risultati 1° Semestre 2021: 26 Presentazione Risultati 1° Semestre 2021 4
Slide 5: 1S 2021: ottimi risultati e potenziale miglioramento tramite rafforzamento del modello di business
1S 2021: OTTIMI RISULTATI E POTENZIALE MIGLIORAMENTO TRAMITE RAFFORZAMENTO DEL MODELLO DI BUSINESS RISULTATI FINANZIARI RAGGIUNTI NEL 1S 2021 FUTURA EVOLUZIONE DEL MODELLO PERFOMANCE DI BUSINESS GRAZIE AGLI QUALITÀ DEL CREDITO POSIZIONE DI CAPITALE OPERATIVA ACCORDI CONCLUSI NEL 1S 2021 Solidi risul
Slide 6: Redditività in crescita sostenuta dal trend dei ricavi
REDDITIVITÁ IN CRESCITA SOSTENUTA DAL TREND DEI RICAVI PROVENTI «CORE» PROVENTI OPERATIVI € mln 915 938 938 968 1.001 € mln 856 441 376 418 429 471 479 1.143 1.053 1.128 1.196 954 1.001 474 480 520 509 497 522 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 2T 21 Margine d'interesse Commissioni Nette 1T 20 2T 20 3T 2
Slide 7: Volumi in crescita, ulteriore derisking e capitale robusto
VOLUMI IN CRESCITA, ULTERIORE DERISKING E CAPITALE ROBUSTO CREDITI NETTI IN BONIS «CORE» CC & DEPOSITI RISPARMIO GESTITO € mld € mld € mld +9,6% +7,9% +18,7% +2,6% +0,6% +2,4% 61,3 62,9 98,4 99,2 99,8 58,3 59,6 91,1 100,0 101,7 104,2 87,8 31/12/19 31/12/20 31/03/21 30/06/21 Flussi 31/12/19 31/12/20
Slide 8: Evoluzione digital banking nel nuovo modello di servizio
EVOLUZIONE DIGITAL BANKING NEL NUOVO MODELLO DI SERVIZIO ADOZIONE CANALI DIGITALI: I PRINCIPALI KPI DEL 1S 2021… Clienti privati Transazioni da Remoto1 # Transazioni da App Transazioni da App TRANSAZIONI 85% vs 76% nel 1S 2019 10,2mln vs 4,2mln nel 1S 2019, + 145% 16% 24% vs totale transazioni vs 9%
Slide 9: Continui miglioramenti ESG riflessi anche nel rating
CONTINUI MIGLIORAMENTI ESG RIFLESSI ANCHE NEL RATING PRIMI ESG BOND EMESSI CON SUCCESSO (07/2021) MIGLIORATI I RATINGS ESG GREEN, SOCIAL E SUSTAINABILITY BOND FRAMEWORK: Scale Worst Best Allineato con i Principi ICMA 2021 Positiva la Second Party Opinion pubblicata da ISS Giugno 2021: F E- E E+
Slide 10: Elevato potenziale per sostenere una redditività ambiziosa
ELEVATO POTENZIALE PER SOSTENERE UNA REDDITIVITÀ AMBIZIOSA: NUOVO PIANO INDUSTRIALE ENTRO LA PRESENTAZIONE DEI RISULTATI DEL 3°T 2021 SOLIDI RISULTATI NEL 1° SEMESTRE 2021 GRAZIE ALL'EFFICACE RISPOSTA DI BANCO BPM ALLA CRISI COVID-19 I RISULTATI DEL PRIMO SEMESTRE 2021 ABBINATI A UNO SCENARIO MA
Slide 11: Agenda
Agenda 1. Sommario 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio Risultati 1° Semestre 2021: 26 Presentazione Risultati 1° Semestre 2021 11
Slide 12: Performance delle principali voci di CE – Stated
PERFORMANCE DELLE PRINCIPALI VOCI DI CE – STATED Utile netto a €361mln nel 1S 2021: €100mln nel 1T and €261mln nel 2T CE STATED CE STATED € mln 1T 2021 2T 2021 T/T 1S 2020 1S 2021 S/S MARGI NE DI INTERESSE 497 522 5,1% 954 1.019 6,9% COMMISSIONI NETTE 471 479 1,5% 817 950 16,3% RISULTATO NETTO FINAN
Slide 13: Principali voci di conto economico – Adjusted
PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO – ADJUSTED1 Forte crescita dei Prov. Op. con Ris.Gest.Op. nel 1S 21 a €1.035mln: +13,1% T/T e +45,9% S/S Margine di interesse a €522mln CE ADJUSTED CE ADJUSTED nel 2T 21 (+5,1% T/T) e €1.019mln nel € mln 1T 2021 2T 2021 T/T 1S 2020 1S 2021 S/S 1S 21(+6,9% S/S) MA
Slide 14: Margine di interesse in crescita nel 1S 2021
MARGINE DI INTERESSE IN CRESCITA NEL 1S 2021 Trend Semestrale Trend Trimestrale Margine di interesse: Dettaglio Evoluzione €mln +6,9% € mln € mln 1.019,2 +5,1% 522,4 953,6 +24,1 +1,4 496,8 +3,2 496,8 522,4 -3,1 Include l’effetto negativo da impiego extra liquidità da TLTRO III 1T 21 2T 21 1T 21 Comm
Slide 15: Nuovi impieghi: ancora sostenuti da misure con garanzia statale
NUOVI IMPIEGHI: ANCORA SOSTENUTI DA MISURE CON GARANZIA STATALE €12,1MLD DI NUOVI FINANZIAMENTI NEL 1S 20211, DI CUI €4,7MLD IL 1S 2021 CONFERMA IL BUON EFFETTO “SOSTITUZIONE” “EROGAZIONI COVID-19” CON GARANZIA STATALE DELL’ASSET SPREAD SUGLI IMPIEGHI A MLT € mld 12,2 12,1 Margine Netto Elevata inci
Slide 16: Moratoria Covid: riduzione del 70% con tasso di default molto basso
MORATORIA COVID: RIDUZIONE DEL 70% CON TASSO DI DEFAULT MOLTO BASSO FORTE RESILIENZA DEL PORTFOGLIO SOTTO MORATORIA: • Moratoria in essere in calo a €4,8mld : • rappresentante una porzione molto limitata dei crediti lordi a clientela (4,3%) Composition of loans under Moratoria by rating classes • co
Slide 17: Commissioni nette: 2T 2021 superiore agli ottimi risultati del 1T 2021
COMMISSIONI NETTE: 2T 2021 SUPERIORE AGLI OTTIMI RISULTATI DEL 1T 2021 Trend semestrale Trend trimestrale Trend mensile € mln +16,3% € mln € mln +27,2% 950,1 +1,5% 816,9 471,4 478,7 389,9 486,8 155,7 167,4 376,4 155,5 239,1 247,7 85,1 169,8 82,2 80,5 427,0 463,3 206,6 232,3 231,0 82,4 73,6 75,0 1S 2
Slide 18: Oneri operativi: positivo trend trimestrale
ONERI OPERATIVI: POSITIVO TREND TRIMESTRALE Oneri operativi € mln -2,2% -2,7% +2,1% -1,9% 1.305 1.249 1.276 648,9 643,9 631,6 Inclusi €14,4mln 843,9 817,0 844,0 risparmi legati alla Pandemia 418,0 426,9 417,1 461,2 431,7 431,5 230,9 217,0 214,5 1S 19 1S 20 1S 21 2T 19 1T 21 2T 21 Altro Costo del Per
Slide 19: Solida posizione di liquidità e funding abbinata alla gestione attiva del portafoglio titoli di debito
SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITÀ E FUNDING ABBINATA ALLA GESTIONE ATTIVA DEL PORTAFOGLIO DEI TITOLI DI DEBITO ATTIVITA’ LCR1 NSFR1 STANZIABILI LIBERE TLTRO III Ultimo take up: €10,0mld a fine 216% >100% €16,5mld €37,5mld Marzo 2021 LIQUIDITA’ & € mld Primo Social OBBLIGAZIONI IN Emissioni 0,75 0,50 bon
Slide 20: Focus su portafoglio titoli di Stato
FOCUS SU PORTAFOGLIO TITOLI DI STATO Titoli di Stato Italiani a AC Titoli di Stato Italiani a FVOCI Titoli di Stato Italiani a FVTPL € mld -4,0% € mld +26,2% € mld -44,8% -3,5% -1,1%% 13,8 13,6 13,7 13,2 +18,5% 5,0 4,3 6,4 6,3 2,9 1,4 1,6 1,4 30/06/20 31/12/20 31/03/21 30/06/21 30/06/20 31/12/20 31/
Slide 21: Crediti deteriorati: un altro passo significativo verso il derisking
CREDITI DETERIORATI: UN ALTRO PASSO SIGNIFICATIVO VERSO IL DERISKING STOCK CREDITI DETERIORATI: COPERTURA: IN CALO DI €23MLD DALLA FUSIONE CON SOFFERENZE IN CALO DI >€16MLD DOPO L’OPERAZIONE ROCKETS, IL TREND EVIDENZIA UNA QUOTA INFERIORE DI SOFFERENZE E UNA QUOTA MAGGIORE GBV in € mld -28,2% DI POS
Slide 22: NPE ratio e costo del rischio
NPE RATIO E COSTO DEL RISCHIO MATERIALE E CONTINUO MIGLIORAMENTO DEGLI NPE RATIOS DALLA FUSIONE 24,1% 5,2% 21,1% (Definizione EBA)2 Lordi 14,7% 12,1% 10,8% 6,5% 9,1% 8,7% 5,0% 5,2% 7,5% 3,9% 7,5% 3,9% 6,2% 3,4% Netti 31/12/16 1 31/12/17 31/12/18 31/12/19 30/06/20 31/12/20 31/03/21 30/06/21 TEXAS RAT
Slide 23: Capitale: solidi ratio e buffer
CAPITALE: SOLIDI RATIO E BUFFER Ratio ampiamente superiori ai requisiti minimi regolamentari % Evoluzione dei Ratio di Capitale Fully Loaded Phased-In TOTAL 17,2 16,8 17,5 18,8 TIER1 14,3 14,3 14,5 15,8 13,3 12,7 +37pb -17pb -10pb +10pb 12,9 14,1 CET1 1 31/12/2020 31/03/2021 Performance Dividendo &
Slide 24: I risultati eccellenti del 1S 2021 confermano capacità di crescita futura
I RISULTATI ECCELLENTI DEL 1S 2021 CONFERMANO CAPACITA’ DI CRESCITA FUTURA SOLIDA PERFORMANCE OPERATIVA Forte crescita dei volumi e proventi «core», insieme al severo controllo dei costi, supportano il rafforzamento della redditività del Gruppo Risultato Gestione Operativa: +48,2% A/A e +16,6% T/T S
Slide 25: Outlook per il 2021 – Highlights
OUTLOOK PER IL 2021 – HIGHLIGHTS PROVENTI OPERATIVI ONERI OPERATIVI RISULTATO DELLA GEST. OPERATIVA ~€4,4MLD ~€2,5MLD ~€1,9MLD COSTO DEL RISCHIO EPS & PAYOUT CAPITALE In linea con il 1S 2021 EPS: 35 €/cent CET1 FL: ~13% mantenendo un approccio MDA Buffer FL: >350PB prudente sugli accantonamenti Divi
Slide 26: Agenda
Agenda 1. Sommario 4 2. Risultati chiave 11 3. Dettaglio Risultati 1° Semestre 2021 26 - Risultati economici 27 - Risultati patrimoniali 31 - Funding e liquidità 32 - Crediti a clientela e focus su qualità del credito 38 - Capitale 45 - ESG 46 Presentazione Risultati 1° Semestre 2021 26
Slide 27: Conto economico: evoluzione trimestrale
CONTO ECONOMICO: EVOLUZIONE TRIMESTRALE Var. T/T Conto economico riclassificato (€mln) 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 2T 21 Var. T/T % Margine di interesse 474,1 479,5 519,9 509,0 496,8 522,4 25,5 5,1% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 22,3 48,0 36,8 23,7 41,5 56,5 15,0 36,1%
Slide 28: CE 1S 2021: confronto stated e adjusted
CE 1S 2021:CONFRONTO STATED E ADJUSTED Var. S/S 1S 20 1S 21 Var. S/S Conto economico riclassificato (€mln) 1S 20 1S 21 % adjusted adjusted % Margine di interesse 953,6 1.019,2 6,9% 953,6 1.019,2 6,9% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 70,3 98,1 39,5% 70,3 98,1 39,5% Margine f
Slide 29: CE 1S 2021 adjusted: elementi non ricorrenti
CE 1S 2021 ADJUSTED: ELEMENTI NON RICORRENTI 1S 21 Conto economico riclassificato (€mln) 1S 21 adjusted One-off ELEMENTI NON RICORRENTI Margine di interesse 1.019,2 1.019,2 0,0 Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 98,1 98,1 0,0 Margine finanziario 1.117,3 1.117,3 0,0 Commission
Slide 30: Portafoglio finanziario: risultato netto finanziario e riserve e plusvalenze latenti
PORTAFOGLIO FINANZIARIO: RISULTATO NETTO FINANZIARIO E RISERVE & PLUSVALENZE LATENTI Risultato Netto Finanziario (escluso FV su Proprie Passività) € mln +159,1% +16,9% +159,1% S/S con forti risultati dal trading, attività a FV e 216,3 capital gains su titoli +16,9% T/T guidato da valutazione pos
Slide 31: Stato patrimoniale riclassificato al 30/06/2021
STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO AL 30/06/2021 Variaz. A/A Variaz. YTD Var. in 2T Attività riclassificate (€ mln) 30/06/20 31/12/20 31/03/21 30/06/21 Valore % Valore % Valore % Cassa e disponibilità liquide 838 8.858 10.727 20.718 19.880 n.s. 11.860 133,9% 9.991 93,1% Finanziamenti valutati al CA 1
Slide 32: Raccolta diretta
RACCOLTA DIRETTA Confermata la solida posizione della Raccolta Core Raccolta Diretta1 (senza PCT) € mld +7,1% +2,0% Certificates a capitale protetto 120,1 120,3 122,6 114,4 CD e altri Obbligazioni 103,0 91,4 98,5 100,4 Depositi vincolati +€11,6mld A/A C/C e depositi a vista (79,9%) (82,0%) (83,4%) (
Slide 33: Raccolta indiretta a €96,5mld
RACCOLTA INDIRETTA A €96,5MLD Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld +8,8% +9,8% +5,6% 62,9 +4,9% 57,8 59,6 61,3 3,9 4,1 4,1 4,0 15,0 14,9 14,9 15,1 30,5 32,0 32,9 33,5 38,8 40,8 42,3 43,8 30/06/2020 31/12/2020 31/03/2021 30/06/2021 30/06/2020 31/12/2020 31/03/2020 30/06/2020 Fondi &
Slide 34: Titoli di raccolta in essere: portafoglio ben diversificato
TITOLI DI RACCOLTA IN ESSERE: PORTAFOGLIO BEN DIVERSIFICATO Successo nell’attività di emissione nel 2020/Luglio 2021 Titoli di raccolta al 30/06/2021 (€3,2mld in totale) di cui: €1,95 subordinati; €750mln SNP e Valori 20,0% Certificati a Cap. primo Social Bond (SP) per €500mln, emesso all’interno
Slide 35: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
SCADENZE OBBLIGAZIONI: IMPORTI LIMITATI E GESTIBILI Scadenze Obbligazioni Istituzionali Scadenze Obbligazioni Retail € mld 3,75 € mld €1,78mld già rimborsati nel 2,50 1,91 1S 20211 0,65 1,40 0,50 0,45 1,25 0,00 0,00 0,20 0,51 Lug. - Dic. 2021 2022 2023 Lug. - Dic. 2021 2022 2023 2 3 Senior Garantiti
Slide 36: Titoli: significativo peso del portafoglio al AC
TITOLI: SIGNIFICATIVO PESO DEL PORTAFOGLIO AL AC € mld 30/06/20 31/12/20 31/03/21 30/06/21 Var. A/A Var. YTD Var. in 2T Titoli di debito 38,3 33,9 38,7 39,7 3,7% 17,3% 2,5% Titoli di capitale e quote di OICR 1,6 2,4 2,7 3,0 91,5% 25,4% 9,9% TOTALE TITOLI 39,9 36,3 41,5 42,7 7,2% 17,8% 3,0% Focus sui
Slide 37: Solida posizione di liquidità: LCR al 216% e NSFR >100%
SOLIDA POSIZIONE DI LIQUIDITA’: LCR AL 216% E NSFR >100%1 Attività Stanziabili2 Salite a circa €17,6mld a fine Luglio 2021 € mld 63,4 65,5 65,0 Attività stanziate libere 58,2 ATTIVITA’ LIQUIDE ADDIZIONALI 15,7 16,5 Impegnate con PCT e altro 24,2 Depositi in eccesso presso BCE (media di €5,9mld nel
Slide 38: Impieghi netti a clientela
IMPIEGHI NETTI A CLIENTELA Soddisfacente crescita dei crediti in bonis, con €12,1mld nuovi impieghi erogati nel 1S 20211 Impieghi netti a clientela2 € mld 108,4 109,3 110,1 109,4 5,4 4,3 4,3 3,7 -31,2% A/A Crediti Deteriorati (NPE) 103,0 105,0 105,9 105,7 +2,6% A/A Crediti in Bonis 30/06/2020 31/12/
Slide 39: Analisi del portafoglio crediti in bonis
ANALISI DEL PORTAFOGLIO CREDITI IN BONIS Composizione dei Crediti a clientela (lordi) Evoluzione Staging dei al 30/06/20211 Crediti in bonis Altro (Settore Lordi in € mld GACS Senior Notes Pubblico, No-Profit , 103,4 105,5 106,3 106,1 2,3% 14% rappresentati da crediti ecc, 4,3% 6,6% 6,8% 9,1% 10,7%
Slide 40: Covid-19: misure di credito assistite da garanzie di Stato
COVID-19: MISURE DI CREDITO ASSISTITE DA GARANZIE DI STATO Misure di credito assistite da garanzie pubbliche pari a €16,9mld al 30/06/2021 € mld Elevata propensione della clientela 1,7 per nuovo credito garantito dallo Stato 16,2 16.9 0,1 15,2 13,9 2,0 3,3 1,6 1,9 Misure di credito assistite da 3,7
Slide 41: Dettaglio asset quality - impieghi a clientela al CA
DETTAGLIO ASSET QUALITY - IMPIEGHI A CLIENTELA AL CA VALORI LORDI 30/06/2020 31/12/2020 31/03/2021 30/06/2021 Var. A/A Var. YTD Var. in 2T €/mln e % Valore % Valore % Valore % Sofferenze 3.530 3.578 3.575 2.123 -1.407 -39,9% -1.455 -40,7% -1.452 -40,6% Inadempienze Probabili 6.159 4.946 4.958 4.825
Slide 42: Flussi di crediti deteriorati
FLUSSI DI CREDITI DETERIORATI Ingressi da Bonis a Deteriorati Ritorno in Bonis da Deteriorati € mln € mln Pari a €35mln includendo 308 332 anche gli impieghi al FV 261 257 224 153 110 81 43 55 44 222 19 21 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 2T 21 1T 20 2T 20 3T 20 4T 20 1T 21 2T 21 Impatto da Nuova DoD F
Slide 43: Crediti deteriorati lordi in calo di €23mld da fine 2016
CREDITI DETERIORATI LORDI IN CALO DI €23MLD DA FINE 2016 CREDITI DETERIORATI IN RIDUZIONE DALL’INIZIO DELLA FUSIONE CREDITI DETERIORATI (lordi in € mld) 30,0 In calo di 18,2mld vs 2016, di cui: • Ingressi da Bonis: +€3,0mld2 • Cancellazioni, Stralci, Recuperi, Cure e Altro3: -€6,6mld • Cessioni: -€1
Slide 44: UTP: elevata incidenza delle posizioni ristrutturate e garantite
UTP: ELEVATA INCIDENZA DELLE POSIZIONI RISTRUTTURATE & GARANTITE Analisi UTP Composizione UTP netti € mld -2,4% da Non Garantite € mld inizio 2021 Garantite 31/12/20 30/06/21 % Var. 4,9 4,8 Forborne 1,8 1,8 2,2% (%) Composizione - Garantiti 1,3 1,4 4,1% 2,1 1,9 0,5 0,4 -11,7% - Non Garantiti (42%) (
Slide 45: Posizione patrimoniale in dettaglio
POSIZIONE PATRIMONIALE IN DETTAGLIO POSIZIONE PATRIMONIALE 31/12/2020 31/03/2021 30/06/2021 COMPOSIZIONE RWA PHASED-IN (€/mln e %) 31/12/2020 31/03/2021 30/06/2021 (€/mld) CET 1 Capital 9.597 9.388 9.676 T1 Capital 10.397 10.565 10.853 RI SCHI O DI CREDI TO E 54,9 57,7 58,0 Total Capital 12.304 12.2
Slide 46: Piano di azione: piena integrazione ESG nel nostro modello di business
PIANO DI AZIONE: PIENA INTEGRAZIONE ESG NEL NOSTRO MODELLO DI BUSINESS PIANO DI AZIONE ESG 2023: ATTIVATI 7 CANTIERI 32 progetti 15 unità 50 persone dedicate 1 • Integrare ruoli e responsabilità ESG-oriented all’interno di tutte le attività Governance • Integrare tematiche ESG nelle politiche aziend
Slide 47: Contatti per investitori e analisti finanziari
CONTATTI PER INVESTITORI E ANALISTI FINANZIARI INVESTOR RELATIONS Roberto Peronaglio +39-02-9477.2090 Tom Lucassen +39-045-867.5537 Arne Riscassi +39-02-9477.2091 Silvia Leoni +39-045-867.5613 Carmine Padulese +39-02-9477.2092 Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Sede Amministrativa: P