Kghm Polska Miedz S.a. · GPW:KGH
Kghm Polska Miedz — FY2019 Earnings Presentation
55 slides from Kghm Polska Miedz's earnings presentation, Mar 18, 2020
Slide 1: Pokłady możliwości – Wyniki Grupy KGHM za IV kwartał i cały 2019 rok
Pokłady możliwości Wyniki Grupy KGHM Polska Miedź za IV kwartał i cały 2019 rok 18 marca 2020 r.
Slide 2: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została opracowana przez KGHM Polska Miedź S.A. (KGHM). Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjny i nie należy jej traktować jako porady inwestycyjnej. Odbiorcy prezentacji ponoszą wyłączną odpowiedzialność za własne analizy i oceny rynku oraz sytuacji
Slide 3: Działania Grupy KGHM związane z COVID-19
Działania Grupy KGHM związane z COVID-191) Uruchomienie dodatkowej produkcji/ Współpraca Działania prewencyjne działalności w Grupie KGHM z samorządami i rządem dla lokalnej społeczności Zakup i transport sprzętu i środków Płyn biobójczy (NITROERG) Komunikacja do mediów o działaniach ochrony z
Slide 4: Agenda
Agenda 3. Wyniki produkcyjne 1. Kluczowe zagadnienia 2. Zrównoważony rozwój Grupy Kapitałowej i realizacja głównych założeń w Grupie Kapitałowej w układzie segmentowym 4. Wyniki finansowe 5. Realizacja inicjatyw 6. Slajdy dodatkowe – Grupy Kapitałowej rozwojowych KGHM Polska Miedź S.A. 3
Slide 5: Podsumowanie 2019 roku w Grupie Kapitałowej KGHM
Podsumowanie 2019 roku w Grupie Kapitałowej KGHM Najważniejsze czynniki makroekonomiczne i charakterystyki Grupy1) Otoczenie makroekonomiczne Produkcja i koszt C1 Wyniki finansowe -8% +11% +11% Spadek ceny miedzi Wzrost produkcji miedzi Wzrost przychodów do poziomu +3% +18% 22 723 mln PLN +5% Wzrost
Slide 6: Kluczowe zagadnienia i realizacja głównych założeń
Kluczowe zagadnienia i realizacja głównych założeń
Slide 7: Otoczenie makroekonomiczne
Otoczenie makroekonomiczne Notowania surowców i walut Średnia cena miedzi w PLN od początku roku Silny dolar rekompensuje niższe ceny metali w USD/t na poziomach zbliżonych do roku ubiegłego [USD] Cena (USD/t) Śr. roczna (USD/t) [PLN] Cena (PLN/t) Śr. roczna (PLN/t) Pomimo wyraźnego wzrostu ceny m
Slide 8: Rekordowo wysoki poziom niepewności w gospodarce światowej
Rekordowo Pokłady wysoki poziom niepewności w gospodarce światowej możliwości W drugiej połowie roku rynkami finansowymi rządziła wojna Indeks VIX, obrazujący niepewność na rynkach w odpowiedzi na handlowa oraz polityka Fed zagrożenie koronawirusem przekroczył w marcu 2020 poziom z 2011, kiedy to S&
Slide 9: Kluczowe wskaźniki produkcyjne
Kluczowe wskaźniki produkcyjne 2019 702 Produkcja miedzi płatnej +11% R/R w Grupie Kapitałowej KGHM [tys. t] wyższa o 11% (r/r) KGHM Polska Miedź – Produkcja miedzi płatnej Produkcja miedzi płatnej +12% R/R KGHM Polska Miedź [tys. t] Sierra Gorda1) [tys. t] wyższa dyspozycyjność 60 ciągów technolo
Slide 10: Kluczowe wskaźniki finansowe
Kluczowe wskaźniki finansowe 2019 Wzrost przychodów oraz EBITDA Grupy1) Przychody Grupy [mln PLN] +11% R/R [mln PLN] EBITDA w Grupie KGHM przy 5 229 niższym zysku netto 20 526 22 723 Przychody Grupy wyższe o 2,2 mld PLN 5 739 5 854 Wzrost we wszystkich segmentach Grupy – najistotniejszy w KGHM Pol
Slide 11: Budżet 2020
Budżet 2020 Główne założenia produkcyjne Grupy Kapitałowej versus budżet i realizacja 2019 KGHM Polska Miedź S.A. KGHM INTERNATIONAL Miedź w koncentracie Miedź elektrolityczna Miedź płatna TPM1) [tys. t] [tys. t] [tys. t] [tys. troz] 88 85 559 566 563 75 77 72 397 399 399 63 2019 B 2019 2020 B 2019
Slide 12: Wyniki produkcyjne i sprzedażowe w 2019 roku
Wyniki produkcyjne i sprzedażowe w 2019 roku Na tle przyjętych rocznych założeń budżetowych 2019E Budżet Produkcja Miedź w koncentracie [tys. t] 399 397 KGHM Polska Miedź S.A. Srebro w koncentracie [t] 1 249 1 238 Miedź elekt. z wsadów własnych [tys. t] 418 406 Miedź elekt. z wsadów obcych [tys. t]
Slide 13: Stabilna i bezpieczna sytuacja finansowa Grupy KGHM
Stabilna i bezpieczna sytuacja finansowa Grupy KGHM 2019E Budżet Całkowity jednostkowy koszt produkcji miedzi elektrolitycznej ze wsadów własnych KGHM Polska Miedź S.A.1) ≤20,0 [tys. PLN/t] 18,0 Nakłady inwestycyjne rzeczowe Nakłady inwestycyjne rzeczowe 2 475 2 516 KGHM Polska Miedź S.A.2) [mln PLN
Slide 14: Konsekwentna realizacja strategii
Konsekwentna realizacja strategii Kluczowe obszary – 4E Racjonalna gospodarka złożem LGOM Dostosowanie modelu Optymalizacja produkcji hutniczej Elastyczność funkcjonowania Grupy KGHM Projekty eksploracyjne w Polsce do otoczenia rynkowego Optymalizacja portfela aktywów zagranicznych Optymal
Slide 15: Zrównoważony rozwój w Grupie Kapitałowej
Zrównoważony rozwój w Grupie Kapitałowej
Slide 16: Miedź - surowiec strategiczny w neutralnej węglowo gospodarce
Produkcja Pokłady miedzi: emisja a wpływ na transformacje klimatyczną możliwości Miedź - surowiec strategiczny w neutralnej węglowo gospodarce obiegu zamkniętego 0,4% GOSPODARKA OBIEGU ZAMKNIĘTEGO TRANSFORMACJA ENERGETYCZNA -75% Metal obiegu zamkniętego: I DIGITALIZACJA blisko 50% miedzi wyprodukowa
Slide 17: Zrównoważony rozwój branży surowcowej
Zrównoważony Pokłady rozwój branży surowcowej możliwości 09 - globalnym wyzwaniem współczesnego świata INNOWACYJNOŚĆ, PRZEMYSŁ, INFRASTRUKTURA 08 WZROST GOSPODARCZY I GODNA PRACA KGHM jako sygnatariusz Agendy 2030 funkcjonuje w oparciu o zasady zrównoważonego rozwoju, uwzględniając w swoich codzienn
Slide 18: Zrównoważony łańcuch wartości
Zrównoważony Pokłady łańcuch wartości możliwości Polityka Odpowiedzialnego Łańcucha Dostaw w Grupie Kapitałowej KGHM Wydobycie Logistyka Polityka Odpowiedzialnego Łańcucha Handel Dostaw w Grupie Kapitałowej KGHM Racjonalna gospodarka Ograniczenie emisji, Handel oparty złożem – Inteligentne usprawnie
Slide 19: Standardy etyczne
Standardy Pokłady etyczne możliwości KGHM Polska Miedź S.A. Stosujemy zasadę Unikamy „zero tolerancji Bierzemy konfliktu dla korupcji” odpowiedzialność interesu za jakość naszych Dbamy o bezpieczeństwo produktów i usług Dbamy o majątek firmy, informacji, chronimy uczciwie gospodarujemy dane osobowe
Slide 20: Człowiek i środowisko jako obszar strategiczny Grupy KGHM
Człowiek i środowisko jako obszar strategiczny Grupy KGHM w Strategii na lata 2019 – 2023 Wskaźniki wypadkowości LTIFR i TRIR TRIR w KGHM INTERNATIONAL LTD Człowiek i środowisko LITFR w KGHM Polska Miedź S.A. 10 18,6 20,0 Zmniejszenie 15,4 Cel główny – wzrost w oparciu o ideę wskaźników w ciągu 12
Slide 21: Emisje z zakładów KGHM – SO2 i pyły
Emisje z zakładów KGHM Polska Miedź S.A. Emisje SO2 i pyłów1) Emisja SO2 w KGHM Polska Miedź S.A. Emisja pyłów w KGHM Polska Miedź S.A. [Mg/rok] [Mg/rok] 80 000 –81% Zmniejszenie emisji SO w ciągu ostatnich 10 lat 2 12 000 –83% Zmniejszenie emisji pyłu w ciągu ostatnich 10 lat 70 000 1 Uruchomienie
Slide 22: Emisje z zakładów KGHM – ołów i miedź
Emisje z zakładów KGHM Polska Miedź S.A. Emisje ołowiu i miedzi Emisja ołowiu w KGHM Polska Miedź S.A. Emisja miedzi w KGHM Polska Miedź S.A. [tys. Mg] [tys. Mg] 4 3,5 3,5 3 –30% Zmniejszenie emisji ołowiu –71% Zmniejszenie emisji miedzi 3 2,5 w ciągu ostatnich 10 lat w ciągu ostatnich 10 lat 2,5 2
Slide 23: Emisje CO2 w KGHM Polska Miedź S.A.
Emisje CO2 w KGHM Polska Miedź S.A. Emisja bezpośrednia ETS1) + nonETS [tys. Mg CO2] 2 000 1 800 1 722 1 600 1 678 1 539 1 532 1 521 1 519 1 508 1 400 1 492 1 489 1 482 1 481 1 476 1 470 1 466 1 407 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2
Slide 24: ESG – nowy wymiar zrównoważonego rozwoju
ESG – nowy wymiar zrównoważonego rozwoju w zakresie raportowania działań środowiskowych, społecznych i korporacyjnych Ochrona praw człowieka, eksploatacja z poszanowaniem środowiska naturalnego, odpowiedzialne zarządzanie łańcuchem dostaw oraz transparentność w relacjach z interesariuszami mają dla
Slide 25: Wyniki produkcyjne Grupy Kapitałowej w układzie segmentowym
Wyniki produkcyjne Grupy Kapitałowej w układzie segmentowym
Slide 26: Produkcja metali
Produkcja metali Grupa Kapitałowa Przekroczenie planu produkcji Produkcja miedzi płatnej Produkcja srebra [t] +18% R/R miedzi elektrolitycznej [tys. t] 1 205 1 417 w KGHM Polska Miedź S.A. +11% R/R związane ze wzrostem 702 dyspozycyjności ciągów 634 2018 2019 technologicznych, w tym 60 53 prawidło
Slide 27: Wyniki produkcyjne
Wyniki produkcyjne KGHM Polska Miedź S.A. Wydobycie urobku Produkcja miedzi Produkcja miedzi Produkcja srebra [mln t wagi suchej] w koncentracie [tys. t] elektrolitycznej [tys. t] metalicznego [t] –1,3% R/R –0,5% R/R +13% R/R +18% R/R 566 30,3 29,9 401 399 502 Ze wsadów 1 400 147 obcych 1 189 117 Za
Slide 28: Stan zapasów
Stan zapasów KGHM Polska Miedź S.A. Zapasy miedzi w koncentracie w hutach ilość Cu [t] –19% Q4/Q3 34 248 29 946 Dalsze zmniejszenie poziomu zapasów nastąpiło w wyniku wyższej 24 277 dyspozycyjności ciągów technologicznych oraz prawidłowej pracy instalacji do prażenia koncentratu miedzi W kolejny
Slide 29: Wyniki produkcyjne – Sierra Gorda
Wyniki produkcyjne Sierra Gorda1) Produkcja miedzi płatnej Produkcja srebra +1% R/R [tys. t] [t] +12% R/R 14,5 14,6 59,5 4,1 3,7 Wzrost produkcji 53,3 miedzi, srebra i złota Q4 2018 Q4 2019 2018 2019 wynikiem zwiększenia wydobycia w kopalni Produkcja TPM Sierra Gorda 15,1 15,1 [tys. troz] +34% R/R
Slide 30: Wyniki produkcyjne – KGHM INTERNATIONAL
Wyniki produkcyjne KGHM INTERNATIONAL Produkcja miedzi płatnej Produkcja srebra [t] +50% R/R Przekroczenie planu [tys. t] produkcji Ag w Zagłębiu 2,4 1,6 Sudbury wynikiem -3% R/R 0,5 0,6 zmiany obszaru wydobycia (inna 78,8 76,5 Q4 2018 Q4 2019 2018 2019 charakterystyka złoża w kopalni McCreedy) Pr
Slide 31: Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
Slide 32: Przychody Grupy Kapitałowej
Przychody Grupy Kapitałowej 2019 Przychody z umów z klientami Przychody z umów z klientami [mln PLN] [mln PLN] +11% R/R 22 723 22 723 20 526 +1 343 +1 203 +387 20 526 1 956 1 913 3 084 -736 2 856 Przychody Zmiana Zmiana notowań Zmiana kursu Pozostałe Przychody 2018 wolumenu podstawowych USD/PLN 2019
Slide 33: Koszt jednostkowy C1 w Grupie Kapitałowej
Koszt jednostkowy C11) w Grupie Kapitałowej Spadek kosztu C1 KGHM Polska C1 – Grupa Kapitałowa C1 – KGHM Polska Miedź S.A. Miedź S.A. wynikiem głównie [USD/funt] [USD/funt] w tym osłabienia się złotego względem 1,85 -6% R/R 1,74 podatek od wydobycia niektórych dolara o 6% oraz niższego podatku 0,5
Slide 34: Wyniki operacyjne Grupy Kapitałowej
Wyniki operacyjne Grupy Kapitałowej Zmiana skorygowanej EBITDA1) Skorygowana EBITDA [mln PLN] +5% R/R [mln PLN] 4 972 +203 +27 +40 5 229 5 229 -13 4 972 241 201 660 2018 KGHM KGHM Sierra Pozostałe 2019 633 Polska Miedź S.A. INTERNATIONAL Gorda 722 709 Przychody operacyjne wg segmentów Koszty wg segm
Slide 35: Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej – wynik netto
Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej 1 421 mln PLN Wynik netto [mln PLN] skonsolidowanego wyniku netto 2019 -14% R/R Zmniejszenie wyniku netto Grupy Kapitałowej o 237 mln PLN (-14%) ze względu na: +2 197 pogorszenie wyniku na podstawowej działalności operacyjnej niższy wynik z zaangażowania we wsp
Slide 36: Przepływy pieniężne w Grupie Kapitałowej
Przepływy pieniężne w Grupie Kapitałowej [mln PLN] +1 920 -117 +2 000 +1 123 +2 122 -3 232 -439 957 1 016 -3 016 -239 -63 Środki pieniężne Zysk Zmiana Korekta zysku Pozostałe Nabycie Objęcie udziałów Wpływy z tytułu Zaciągnięcie/ Zapłacone Pozostałe Środki pieniężne na 31-12-2018 przed kapitału brut
Slide 37: Zadłużenie Grupy Kapitałowej KGHM
Zadłużenie Grupy Kapitałowej KGHM Stan na koniec Q4 2019 Główne czynniki wpływające na zadłużenie Dług netto / skorygowana EBITDA 1) oprocentowane w 12 miesiącach 2019 roku Wpływ zmiany przepisów MSSF 161) (Wzrost zadłużenia) 1,6 1,5 Wydatki na inwestycje rzeczowe (3 233 mln PLN) 0,1 Podatek od
Slide 38: Realizacja inicjatyw rozwojowych
Realizacja inicjatyw rozwojowych
Slide 39: Wybrane projekty rozwojowe
Wybrane projekty rozwojowe Program Udostępnienia Złoża Instalacja do prażenia koncentratu miedzi Piec WTR w Hucie Miedzi „Legnica” Rozbudowa OUOW Żelazny Most – Kwatera Południowa Program dostosowania instalacji technologicznych do wymogów Konkluzji BAT 38
Slide 40: Konsekwentny i racjonalny program inwestycyjny
Konsekwentny i racjonalny program inwestycyjny Nakłady inwestycyjne KGHM Polska Miedź S.A. po 4 kwartałach 2019 roku Główne projekty finansowane w 4 kwartałach 2019 r. Program Udostępnienia Złoża 2 516 mln PLN 2 481 mln PLN Systematycznie realizowano poszczególne projekty w kategorii utrzymanie or
Slide 41: Rola złoża Głogów Głęboki-Przemysłowy w utrzymaniu wydobycia w Polsce
Rola złoża Głogów Głęboki-Przemysłowy w utrzymaniu wydobycia w Polsce Program udostępnienia złoża w obszarach koncesyjnych KGHM Rosnący udział produkcji pochodzącej Obszary koncesyjne z GGP w krajowej produkcji ogółem i perspektywiczne Wydobycie urobku wagi suchej z GGP [tys. t] Obszar górniczy Cu +
Slide 42: Inwestycje proekologiczne i opłaty środowiskowe
Inwestycje proekologiczne i opłaty środowiskowe Grupa KGHM Ponad wydanych w 2019 r. [w tym największe wydatki w wysokości 229 przez KGHM na ponad 44 mln PLN poniesione na wymianę realizację inwestycji wież absorpcyjnych i suszących fabryki kwasu milionów PLN proekologicznych siarkowego w Hucie Miedz
Slide 43: Inwestycje proekologiczne i opłaty środowiskowe – KGHM INTERNATIONAL
Inwestycje proekologiczne i opłaty środowiskowe KGHM INTERNATIONAL Działania prowadzone przez podmioty Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL w 2019 r. związane z ochroną środowiska 28 mln PLN 1 mln PLN Robinson (USA) Sudbury (Kanada) w tym 3 mln PLN z tytułu posiadanych pozwoleń na korzystanie ze śro
Slide 44: Program rozwoju energetyki
Program rozwoju energetyki Rozwój Optymalizacja Poszukiwanie Budowanie odnawialnych i rozwój źródeł opcji alternatywnych kompetencji źródeł energii konwencjonalnych poprzez działalność B+R Fotowoltaika Wzrost produkcji Wykorzystanie ciepła Dostosowanie - 200 ha własnych energii elektrycznej
Slide 45: Pierwsze projekty PV
Pierwsze projekty PV1) Faza projektowa Faza przed projektowa Głogów PV 1. HMG Lubin 4 MW na terenie Huty 3. Wierzba I Miedzi Głogów Rozpoczęcie produkcji Legnica Wrocław 16 MWp2) na terenie plantacji wierzby Q3 2021 PV 2. Piaskownia Obora 4. Wierzba II 5 MW na terenie 50 MWp na terenie rekultywacyjn
Slide 46: Pokłady możliwości
Pokłady możliwości Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. za IV kwartał i cały 2019 rok 18 marca 2020 r.
Slide 47: Slajdy dodatkowe
Slajdy dodatkowe KGHM Polska Miedź S.A. 46
Slide 48: Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży KGHM Polska Miedź S.A. Wyższe o 1 926 mln PLN (+12%) przychody ze sprzedaży zrealizowane Przychody ze sprzedaży w 2019 w stosunku do 2018 w wyniku: [mln PLN] wyższego wolumenu sprzedaży (miedzi o 8% i srebra o 14%) +12% R/R korzystniejszego kursu walutowego USD/PLN (+6%) i
Slide 49: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe KGHM Polska Miedź S.A. Koszty rodzajowe wyższe o 1 263 mln PLN (9%) głównie z uwagi Koszty według rodzaju na wzrost zużycia wsadów obcych o 738 mln PLN (wyższy [mln PLN] +9% R/R wolumen zużycia wsadów o 29 tys. ton Cu przy zbliżonej cenie 14 896 zakupu) Podatek od wydobycia 13 633
Slide 50: EBITDA i wynik finansowy netto
EBITDA i wynik finansowy netto KGHM Polska Miedź S.A. Wzrost jednostkowej Skorygowana EBITDA Wynik finansowy netto [mln PLN] [mln PLN] EBITDA przy spadku +6% R/R wyniku finansowego netto -38% R/R 3 619 3 416 EBITDA 6% powyżej wielkości 2 025 zrealizowanej w 2018 r. z uwagi na wyższy wolumen sprzed
Slide 51: Wynik finansowy netto
Wynik finansowy netto KGHM Polska Miedź S.A. [mln PLN] +1 806 -38% R/R 2 025 1 638 +111 1 264 -1 831 +147 +101 +165 -815 -75 -168 -202 Zysk netto Zwiększenie Zwiększenie Straty/odwr. Straty/odwr. Przychody Skutki różnic Zyski (straty) ze Wpływ Rozwiązane/ Pozostałe Zysk netto Zysk netto 2018 przycho
Slide 52: Zarządzanie ryzykiem rynkowym
Zarządzanie ryzykiem rynkowym Pozycja zabezpieczająca na rynku miedzi i srebra (stan na 31.12.2019 r.) Miedź Pozycja zabezpieczająca wdrożona w Q4 2019 W 2019 r. KGHM Polska Miedź S.A. zanotowała wynik [tony] Pozycja zabezpieczająca – stan na 30.09.2019 na instrumentach pochodnych i zabezpieczającyc
Slide 53: Zarządzanie ryzykiem rynkowym
Zarządzanie ryzykiem rynkowym Pozycja zabezpieczająca na rynku walutowym i stopy procentowej (stan na 31.12.2019 r.) USD/PLN Pozycja zabezpieczająca – stan na 31.12.2019 [mln USD] Na dzień 31 grudnia 2019 r. Jednostka Dominująca posiadała otwarte transakcje swapa walutowo-procentowego (CIRS - Cros
Slide 54: Informacje dodatkowe
Informacje dodatkowe Przychody oraz EBITDA Grupy Kapitałowej w Q4 2019 Przychody z umów z klientami Skorygowana EBITDA 5% spadek EBITDA (q4/q4) [mln PLN] [mln PLN] w Grupie KGHM +2% Q/Q -5% Q/Q KGHM Polska Miedź S.A. 5 739 5 854 (-77 mln PLN; -9%) – spadek głównie 490 448 w związku z wyższym pozio
Slide 55: Dziękujemy
Śledź nas w mediach Dziękujemy społecznościowych: Departament Relacji Inwestorskich kghm.com/pl/inwestorzy ir@kghm.com +48 76 74 78 280