Fuluhashi Epo Corporation · TSE:9221

Fuluhashi Epo — Q2 FY2023 Earnings Presentation

28 slides from Fuluhashi Epo's earnings presentation, Nov 28, 2022

  1. Slide 1: 2023年3月期 第2四半期決算説明会資料

    東証スタンダード市場・名証メイン市場 証券コード：9221 2023年3月期 第2四半期決算説明会資料 2022年11月28日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 2 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  3. Slide 3: 1．会社概要

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 3

  4. Slide 4: 会社概要

    会社概要 社 名 フルハシEPO株式会社 （英語名 FULUHASHI EPO CORPORATION） 上場証券取引所 東京証券取引所 スタンダード市場、名古屋証券取引所 メイン市場 証券取引コード：9221 創 業 1947年12月 設 立 1948年 2月 本 社 名古屋市中区金山一丁目14番18号 資 本 金 572百万円（2022年9月末） 従 業 員 数 452名（連結：2022年9月末） ● バイオマテリアル事業 事 業 内 容 ● 資源循環事業 ● 環境物流事業 ● 建設業許可 ● 一般廃棄物処分業許可 許 認 可 ● 産業廃棄物処分業許可 ● 古物商許可 ● 産廃収集運搬業許

  5. Slide 5: 理念と指針

    理念と指針 経営理念 世のため 人のため 地球のため 社員のため 持続可能な社会を創造します FULUHASHI Spirits［行動指針］ 世の中にとって必要か？正しいか？環境にやさしいか？ １．新しい可能性にチャレンジし、持続可能な社会を実現します。 ２．お客様の立場に立って考え、ニーズに応えます。 ３．プラス発想と行動力で付加価値を高めます。 ４．知性・技術・感性を育て、使命感を持って仕事に取り組みます。 ５．豊かなこころでユーモアを忘れず仕事を楽しみます。 環境配慮、社会性、企業倫理を含めたコンプライアンスに対する意識の 徹底を図ると共に、様々なステークホルダーとの持続的な経営を推進

  6. Slide 6: 事業構成

    事業構成 バイオマテリアル事業、資源循環事業、２つの事業を柱に 総合的な環境ソリューションを展開 バイオマテリアル事業 68.0 % 18.9 % 資源循環事業 ●木質系廃材の処理受託 ●住宅建設現場等から排出される 処理対象は木造家屋の解体時等に発生する廃 各種建設副産物の再資源化処理 材等、木質資源チップに加工・製造 木質系廃材はバイオマテリアル事業へ、 再資源化可能な資材は資源として売却 ●木質資源チップ販売 紙・パルプ原料や木質ボード原料等の 「原料用チップ」とバイオマスボイラー等の 連結売上高 「燃料用チップ」を販売 3,950百万円 （2023年3月期 第2四半期） その他 3.3

  7. Slide 7: バイオマテリアル事業の概要

    バイオマテリアル事業の概要 廃棄物排出事業者等から木質系廃材の処理を受託し、 当社工場で木質資源チップに加工・製造し販売 ■木質バイオマスの 資源化の流れ 約80%が燃料用、 約20％が原料用 チップとして販売 資源化 顧客企業 入荷物 出荷物 顧客企業 （入荷） （販売） 解体材 バイオマス燃料 当社工場(加工) 建設会社 発電会社 解体業者 製材端材 製紙用原料 メーカー メーカー 製紙メーカー 廃パレット 繊維板原料 物流会社 ボード会社 等の木くず ７ Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  8. Slide 8: 当社が参画するバイオマス発電事業

    当社が参画するバイオマス発電事業 国内２か所でバイオマス発電事業に参画、新たな需要を創出し、 年間１７万トン超の燃料チップを安定的に供給 川崎バイオマス発電所 ＣＥＰＯ半田バイオマス発電所 （2011年2月運転開始） （2019年10月運転開始） 共同出資：住友共同電力㈱、住友林業㈱ 共同出資：㈱シーエナジー〈中部電力グループ〉 ● 川崎市の厳しい環境基準をクリアした ● 燃料である木質資源チップは、隣接の愛知 「都市型バイオマス発電所」 第七工場で製造しコンベアで搬入 ＜川崎バイオマス発電所とジャパンバイオエナジー㈱＞ ＜ＣＥＰＯ半田バイオマス発電所と当社愛知第七工場＞ ・ 発電出力 約33

  9. Slide 9: 資源循環事業の概要

    資源循環事業の概要 住宅建設現場等から排出される各種建設副産物（廃棄物）を 収集運搬し、当社グループ工場で中間処理による再資源化 当社グループで取扱う産業廃棄物７品目 ●木くず ■新設住宅の建設現場から生まれる様々な資材の副産物 ●廃プラスチック類 ●紙くず ●繊維くず ●金属くず ●ガラスくず、コンクリートくず、陶磁器くず ●がれき類 再資源化率 集荷 81.4% 選別、再資源化等の中間処理 （当社グループ工場にて） 当社工場 出荷 再資源化 ⇒ 副産物として販売 （当社グループ工場および中間処理業者にて） 【木くず】 バイオマテリアル事業を行う各工場へ 【その他】 資源循環事業の各工場で再

  10. Slide 10: 2．第2四半期決算概要

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 10

  11. Slide 11: 第2四半期決算概要（業績ハイライト）

    第2四半期決算概要（業績ハイライト） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 3,950百万円 381百万円 420百万円 300百万円 事業環境 ● 新型コロナウイルス感染症流行禍から経済は回復傾向にあるものの、世界的な金融引き 締め、ロシア・ウクライナ情勢悪化による物価上昇や為替影響により、原材料やエネルギー コストが上昇し先行きは不透明であるが、国内燃料の需要は高まる傾向 ● 建設業界における建設需要は、建設資材の高騰や人手不足等の厳しい事業環境が続く ものの、大手ハウスメーカーを中心に底堅さを維持 主な取組み ● バイオマテリアル事業における燃料販売単価の改定 ● 岐阜第二工場（大垣）

  12. Slide 12: 第2四半期決算概要（損益計算書）

    第2四半期決算概要（損益計算書） （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 第２四半期 実績 実績 構成比 予想 予想比 売 上 高 7,716 3,950 100.0 3,981 △0.78% 売 上 総 利 益 3,390 1,740 44.1 1,787 △2.63％ 営 業 利 益 787 381 9.7 445 △16.80% 経 常 利 益 837 420 10.6 462 △10.00% 親会社株主に帰属 する当期純利益 569 300 7.6 345 △15.00% 主な要因 ●工業用水の取水制限等により、木質バイオマス発電所への燃料チップ販売が一時的に制限される

  13. Slide 13: 第2四半期決算概要（セグメント別分析）

    第2四半期決算概要（セグメント別分析） ＜バイオマテリアル事業＞ ＜資源循環事業＞ ＜環境物流事業＞ （百万円） （百万円） （百万円） 6,000 6,000 6,000 5,404 売上高 4,000 4,000 4,000 2,715 2,000 2,000 1,462 2,000 749 737 391 0 0 0 22/3 23/3 2Q 22/3 23/3 2Q 22/3 23/3 2Q 営業利益 800 800 787 600 600 358 400 400 200 136 200 43 (百万円) 0 0 0 22/3 23/3 2Q 22/3 23/3 2Q 22/3 23/

  14. Slide 14: 第2四半期決算概要（貸借対照表）

    第2四半期決算概要（貸借対照表） （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 第２四半期 期末 実績 増減額 流 動 資 産 1,902 1,995 93 固 定 資 産 7,355 7,584 228 資 産 9,258 9,580 321 流 動 負 債 3,515 3,306 △209 固 定 負 債 3,627 3,421 △205 純 資 産 2,115 2,851 736 負 債 ・ 純 資 産 合 計 9,258 9,580 321 主な要因 ● 固定資産の増加：西東京工場（入間）への設備投資により建設仮勘定が233百万円増加 ● 流動負債の減少：返済により1年内返済長

  15. Slide 15: 第2四半期決算概要（キャッシュ・フロー計算書）

    第2四半期決算概要（キャッシュ・フロー計算書） （単位：百万円） 2023年3月期 2022年3月期 第2四半期 実績 実績 営 業 活 動 C F 816 365 投 資 活 動 C F △481 △353 財 務 活 動 C F △379 84 現 金 及 び 現 金 同 等 物 に 係 る 換 算 差 額 5 5 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 加 額 △39 101 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 546 507 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 507 609 主な要因 ● 営業CF：税金等調整前当期純利益464百万円、減価償

  16. Slide 16: 3．通期業績予想

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 16

  17. Slide 17: 通期業績予想

    通期業績予想 （単位：百万円） 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期 2Q累計 実績 業績予想※ 増減額 増減率 実績 進捗率 売 上 高 7,716 8,143 427 5.5% 3,950 48.5% 売 上 総 利 益 3,390 3,620 230 6.8% 1,740 48.0% 営 業 利 益 787 850 62 8.0% 381 44.8% 経 常 利 益 837 1,047 209 ２5.0% 420 40.1% 親会社株主に帰属す 569 751 181 ３１.９% 300 39.9% る 当 期 純 利 益 ※１１月１４日付で通期業績予想を上方修正 17

  18. Slide 18: 業績推移

    業績推移 ＜売上高＞ ＜営業利益＞ ＜経常利益＞ （百万円） （百万円） （百万円） 8,143 900 1,100 1,047 7,716 850 8,000 7,694 787 1,000 800 900 837 700 800 6,000 605 600 700 623 500 600 3,950 4,000 381 500 400 420 400 300 300 2,000 200 200 100 100 0 0 0 21/3 22/3 23/3 2Q 23/3 21/3 22/3 23/3 2Q 23/3 21/3 22/3 23/3 2Q 23/3 予想 予想 予想 ※2021年３

  19. Slide 19: 経常利益増減要因分析（通期経常利益予想）

    経常利益増減要因分析（通期経常利益予想） （百万円） ①営業要因（営業利益） 明治用水の大規模な漏水による工業用水制限 から、バイオマス発電所の稼働が制限され、発電 ② 所向けへの木質チップ販売量が減少しましたが、 （販管費削減） 当初予想 戦略的に当社が木質燃料チップ供給するバイオ （増量要因） ① ＋13 マス発電所においては、輸入バイオマス利用から、 国産バイオマス利用へシフトさせていきます。ま 当初予想 （営業利益） た、新設拠点の本稼働を進め、下期増量により対 ＋４０４ 応していきます。 さらに、相乗効果として、木質チップ外部保管 ヤード返却等の販管費削減も見込んでおります。 ②営業

  20. Slide 20: エリア拡大

    エリア拡大 1.需要地域への包括的な拠点展開 ● 木質廃棄物処理拠点の新設及び資源循環事業拠点の併設 （多角的な収益源の確保と分散） 2.木質バイオマス発電への積極的な参画 SDGｓへの寄与 ● 木質燃料チップ需要の創造 再生可能エネの創出 資源循環の促進 ● 輸送面でのコスト及び環境負荷（CO2）の削減 関東 東海 産業廃棄物処分業の許可取得 工場 営業拠点 バイオマス発電所 20 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  21. Slide 21: 国内４例目のSDGsIPOによる成長加速

    国内４例目のSDGsIPOによる成長加速 環境面での社会要請に確実に応えながら、 成長分野をさらに拡大することで、永続的な成長を目指す 【(株）日本総合研究所からセカンドパーティ・オピニオンを取得】 当社グループの事業内容及びIPOにおける資金使途が「グリーンボンド原則2021」 の特性に準拠し、 SDGｓにも貢献しており、特に以下の目標への貢献が期待できると の評価をいただく。 ●目標７ エネルギーをみんなに そしてクリーンに ●目標12 つくる責任 つかう責任 ●目標15 陸の豊かさも守ろう 事業区分 該当するSDGs目標 資金使途対象プロジェクト 完了(予定)年月 岐阜第二工場 2022

  22. Slide 22: SDGsへの取組み

    SDGsへの取組み 企業活動を通じて社会課題の解決に積極的に貢献 22 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  23. Slide 23: 4．トピックス

    1．会社概要 2．第2四半期決算概要 3．通期業績予想 4．トピックス 23

  24. Slide 24: 今期新設拠点

    今期新設拠点 供給効率の高い工場として市場強化、業績拡大に寄与するとともに 持続可能な低炭素エネルギー社会の構築に貢献 1）岐阜第二工場（大垣） 岐阜県内2番目のバイオマテリアル事業の工場として2022年5月に稼働 住所 岐阜県大垣市浅草三丁目１３５番地 許可番号 第02120028236号（岐阜県） 生産量 30,000ｔ／年 ２）西東京工場（入間） 埼玉県初のバイオマテリル事業の工場として2022年１１月に稼働 住所 埼玉県入間市狭山台三丁目９番５ 許可番号 第01120028236号（埼玉県） 生産量 30,000ｔ／年 24 Copyright FULUHASHI EPO CORPOR

  25. Slide 25: 当社グループ拠点

    当社グループ拠点 【国内事業拠点】 ●工場・事業所： 20か所 ●本社・営業所等： 12か所 【海外事業拠点】 ●物流機器製造工場：2か所 (ベトナム1か所、タイ1か所） 西東京営業所 西東京工場(入間) 岐阜第二工場(大垣) 25 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  26. Slide 26: 株主還元

    株主還元 配当方針 配当については、安定性・継続性に配慮し、業績動向、財務状況等を 総合的に勘案して実施の方針。 あ 配当性向は３０％を目途に株主還元として配当を行う方針。 配当金・配当性向 配当額 配当性向 （円） 1株当たり配当額（左軸） 単体配当性向（右軸） 連結配当性向（右軸） （％） 45 120 40 40 40 40 40 100 36 36 30 80 54.4％ 60 43.5％ 36.9％ 15 49.9％ 29.4％ 40 41.5％ 41.9％ 31.3％ 20 26.4％ 0 0 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 今期

  27. Slide 27: Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

    27 Copyright FULUHASHI EPO CORPORATION All right reserved.

  28. Slide 28: 本資料の取り扱いについて・お問い合わせ先

    本資料の取り扱いについて ■本資料は、情報提供を目的としたものであり、当社株式等の特定の商品についての募集・ 投資 勧誘・営業等を目的としたものではありません。 ■本資料に記載されている見解・見通し・予測等は、資料作成時点での当社の判断です。 将来に おける当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を確認された上 で、ご利用ください。 ■本資料で提供している情報は万全を期していますが、その情報の正確性、完全性を保証するも のではありません。また予告なしに内容が変更または廃止される場合がありますので、 あらかじ めご了承ください。 ■本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご

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