Banco Bpm Spa · MIL:BAMI
Banco Bpm Spa — FY2023 Earnings Presentation
43 slides from Banco Bpm Spa's earnings presentation, Feb 8, 2024
Slide 1: Risultati consolidati 2023
Risultati consolidati 2023 08 Febbraio 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Questa presentazione è stata predisposta da Banco BPM S,p,A, (“Banco BPM”); ai fini del presente disclaimer, il termine “presentazione” comprende il presente documento, qualsiasi presentazione orale, ogni domanda e risposta o materiale oggetto di discussione a seguito della distribuzione
Slide 3: Note metodologiche
Note metodologiche ▪ Gli schemi di stato patrimoniale e di conto economico contenuti nel presente documento sono rappresentati in forma riclassificata, secondo criteri gestionali, al fine di fornire indicazioni sull’andamento generale del Gruppo fondate su dati economici-finanziari aggregati di più
Slide 4: Agenda
Agenda 1 Sintesi 5 2 Risultati chiave 11 3 Conclusioni 24 4 Dettaglio dei risultati 2023 27 4
Slide 5: Sintesi
Sintesi 1
Slide 6: 2023: un brillante avvio del Piano Strategico
2023: un brillante avvio del Piano Strategico UNA PERFORMANCE SUPERIORE RISPETTO ALLA GUIDANCE CONSENTE UN IMPORTANTE INCREMENTO DELLA REMUNERAZIONE DEGLI AZIONISTI UTILE NETTO 2023 : +85% A/A DISTRIBUZIONE AGLI AZIONISTI €mln ROTE1 2023 €mln +143% 848 1.264 >1.200 12,4% A/A ~750 685 (7,0% nel 2022)
Slide 7: Significativa crescita della redditività: un grande passo avanti verso i target di Piano Strategico
Significativa crescita della redditività: un grande passo avanti verso i target di Piano Strategico PERFORMANCE 2023: PRINCIPALI DRIVER SUPERIORI ALLA GUIDANCE PIANO STRATEGICO ~€90mln 2023-26 €mln €120mln PIANO MIGLIORE DELLA SOPRA LA STRATEGICO €mln GUIDANCE GUIDANCE 2023-26 ~€5,45mld 5.339 ~5.250
Slide 8: Implementazione di un modello di business ben diversificato
Implementazione di un modello di business ben diversificato PROVENTI DERIVANTI DALLE PRINCIPALI FABBRICHE PRODOTTO: PRINCIPALI FABBRICHE PRODOTTO1 ULTERIORE SIGNIFICATIVO VALORE ANCORA DA ESTRARRE €mln PIANO MODELLI CONSOLIDATI STRATEGICO €924mln pro-forma incluso il totale Risparmio 2023-26 PRINCIP
Slide 9: Asset quality in costante miglioramento: crediti deteriorati e rettifiche ai minimi storici
Asset quality in costante miglioramento: crediti deteriorati e rettifiche ai minimi storici BEN AVVIATI VERSO UNA STORIA DI SUCCESSO: €34,9MLD DI DERISKING I TARGET 2026 DI PIANO STRATEGICO 81 €700mln di nuove ulteriori cessioni da Costo del Rischio (pb) completare entro il 2026, già fattorizzato ne
Slide 10: Una solida base patrimoniale, ottima posizione di liquidità e funding
Una solida base patrimoniale, ottima posizione di liquidità e funding CET1 RATIO: EVOLUZIONE MDA BUFFER @ 542 PB SIGNIFICATIVA 14,2% ~14% 13,4% 12,8% GENERAZIONE DI ▪ Solido CET 1 ratio 2023, superiore alla guidance, inclusivo del significativo aumento del payout (67% vs. 50% nel 2022) CAPITALE ▪ Co
Slide 11: Risultati chiave
Risultati chiave 2
Slide 12: Conto Economico: Utile Netto 2023 quasi raddoppiato A/A
Conto Economico: Utile Netto 2023 quasi raddoppiato A/A PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO 4T: EVOLUZIONE TRIMESTRALE € mln +71% € mln 2022 2023 Var. A/A 4T 22 3T 23 4T 23 Var. T/T 724 868 MARGINE DI 506 Margine di intresse 2.314 3.289 42,1% 724 869 868 -0,1% INTERESSE Commissioni nette 1.887 1.860
Slide 13: Margine di Interesse a €3.289mln: superiore alla Guidance 2023
Margine di Interesse a €3.289mln: superiore alla Guidance 2023 Trend annuale Trend Trimestre € mln +42,1% € mln +19,8% 3.289 ~3,25mld stabile 2.314 868 869 724 2022 2023 Guidance 4T 22 3T 23 4T 23 2023 Spread Commerciale: +147pb A/A e +9pb T/T Media trimestrale Spread Commerciale 4,02 4,32 4,41 2,94
Slide 14: Outlook Margine di Interesse: confermati i principali obiettivi di Piano
Outlook Margine di Interesse: confermati i principali obiettivi di Piano anche in uno scenario di riduzione accelerata dei tassi grazie alle le azioni di mitigazione Effetto di un’accelerata riduzione Potenziale impatto Piano strategico: elementi principali sui ricavi lordi 2026 dei tassi di interes
Slide 15: Un franchise di valore: +€11mld di raccolta totale da inizio anno
Un franchise di valore: +€11mld di raccolta totale da inizio anno Raccolta totale da clientela1 € mld EFFETO VOLUME POSITIVO1, GUIDATO 210,3 DA RACCOLTA AMMINISTRATA 199,3 205,4 (Flussi netti Amministrata e Gestita + Δ stock di Depositi & Certificates) 4,3 5,3 € mld 4,9 4,6 31,9 39,7 44,2 3,2 59,4 6
Slide 16: Portafoglio crediti a basso rischio e gran parte garantito
Portafoglio crediti a basso rischio e gran parte garantito IMPIEGHI IN BONIS A CLIENTELA “CORE” AL 31/12/20231 Valore Lordo Società Non- Composizione per area geografica Famiglie Finanziarie 58% QUOTA DI ESPOSIZIONI GARANTITE : 28,7% 59,2% • 31% con Garanzia Statale 75,2% • 27% Collateralizzata €97,
Slide 17: Buona tenuta delle Commissioni Nette
Buona tenuta delle Commissioni Nette Commissioni da Banca Commerciale Totale Commissioni Nette -1,0% +3% A/A rettificato per la € mln 1.887 1.860 cancellazione delle 248 251 246 commissioni su extra liquidità e Banca per maggiori oneri da Commerciale 995 +0,1% 996 cartolarizzazioni sintetiche 4T 22
Slide 18: Oneri operativi sotto controllo: Cost Income in calo al 48%
Oneri operativi sotto controllo: Cost Income in calo al 48% (vs 54% nel 2022) Costi per il Personale Include €50mln di € mln impatto derivante 405 402 462 dal nuovo CCNL Oneri operativi del business bancario1 401 € mln +1,3% 2.524 2.558 279 247 Ammortamenti 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 644 641 Spese ammi
Slide 19: Politica di accantonamento prudente, con un'elevata copertura dei crediti deteriorati
Politica di accantonamento prudente, con un’elevata copertura dei crediti deteriorati e tassi di migrazione in miglioramento NPE lordi: -21% A/A e -4% T/T Tassi di Migrazione sotto controllo Stock €4,8mld Rettifiche su crediti & €3,9mld €3,8mld 2022 2023 Costante <1% dal Costo del Rischio UTP & Scad
Slide 20: Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito
Ottimizzazione e diversificazione del portafoglio di titoli di debito Andamento complessivo e classificazione contabile Composizione per controparte € mld € mld 31/12/16 31/12/22 30/09/23 31/12/23 36,7 36,5 34,9 5,1 5,8 6,1 Altre 31,6 0,3 0,4 0,5 Corporate 4,7 categorie 0,5 9,9 2,9 9,1 10,4 Governat
Slide 21: Reserve di titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario
Reserve di titoli di debito a FVOCI e Risultato Netto Finanziario Confermata molto contenuta la sensitivity del portafoglio titoli a FVOCI Riserve di titoli di debito a FVOCI1 Composizione del Risultato Netto Finanziario Post-tasse € mln € mln Totale RNF -34,1 -8,4 -22,8 -13,8 31/12/22 30/09/23 31/1
Slide 22: Solida posizione di liquidità & funding, con ratios ben superiori ai requisiti minimi
Solida posizione di liquidità & funding, con ratios ben superiori ai requisiti minimi In graduale riduzione già nel 2024 Cassa + Attività libere1 €mld LCR 209% 191% 187% 40,4 41,9 38,7 0,6 Cassa 0,7 0,5 HQLA2 €41,0mld €33,8mld €34,1mld Depo facility con BCE 12,2 16,6 17,4 LIQUIDITÀ Titoli Eligible 3
Slide 23: Forte generazione organica di capitale che ha portato il CET1 ratio a 14,2%
Forte generazione organica di capitale che ha portato il CET1 ratio a 14,2% Coefficienti e buffer significativamente rafforzati +245pb -176pb +125pb -141pb +39pb +30pb +11pb 14,2 12,8 CET 1 ratio % 31/12/22 Performance Dividendi & Riserve FVOCI Cartolarizzazioni Impatto Headwinds Altro 31/12/23 2023
Slide 24: Conclusioni
3 Conclusioni
Slide 25: Un 2023 eccellente, che consente di aumentare la remunerazione e di confermare la guidance
Un 2023 eccellente, che consente di aumentare la remunerazione e di confermare la guidance di Utile 2024 2023: BEN SUPERIORE ALLA GUIDANCE DI UTILE OUTLOOK 2024: CONFERMATA LA GUIDANCE SU EPS CON UNA REMUNERAZIONE CONSISTENTE E DIVIDENDO INTERIM €mln UTILE NETTO DIVIDENDI: +€500MLN A/A • Aumento del
Slide 26: Banco BPM 2023-2026 – a solid success story
Banco BPM 2023-2026 – a solid success story Un ottimo inizio di un viaggio davvero promettente 2023: Risultati superiori alla Guidance OBIETTIVI DEL PIANO STRATEGICO 2023-26 CONFERMATI OBIETTIVI FINANZIARI CHIAVE (€mld) 2023G 2023A 2026E €mld Ca. 6 Proventi operativi ~5,25 5,34 ~5,4 3X Ca. 2,1 UTILE
Slide 27: Dettaglio dei risultati
Dettaglio dei risultati 2023 4
Slide 28: Conto Economico: analisi di confronto annuale
Conto Economico: 2022 Conto economico riclassificato (€mln) 2023 Var. A/A % RESTATED Margine di interesse 2.314,4 3.289,2 42,1% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio analisi di confronto annuale netto Margine finanziario 136,0 2.450,4 144,1 3.433,3 0,1 40,1% Commissioni nette 1.887,3
Slide 29: Conto Economico: analisi trimestrale
Conto Economico: analisi trimestrale RESTATED Conto economico riclassificato (€mln) 1T 22 2T 22 3T 22 4T 22 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 Var. T/T Var. T/T % Margine di interesse 511,5 527,6 551,3 724,0 743,0 809,9 868,7 867,7 -1,0 -0,1% Risultato delle partecipazioni valutate a patrimonio netto 42,4 15,7
Slide 30: Stato Patrimoniale
Stato Patrimoniale Attività riclassificate (€ mln) Cassa e disponibilità liquide Restated 31/12/22 30/09/23 31/12/23 13.131 17.617 18.297 Var. A/A Valore 5.167 % 39,3% Var. T/T Valore 681 % 3,9% Finanziamenti valutati al CA 113.633 111.926 109.568 -4.064 -3,6% -2.357 -2,1% - Finanziamenti verso banc
Slide 31: Focus sul portafoglio di titoli governativi
Focus sul portafoglio di titoli governativi Titoli di stato italiani a AC Titoli di stato italiani a FVOCI Titoli di stato italiani a FVTPL € mld € mld € mld -4,8% +21,8% n.s. -7,2% -15,7% 9,2 9,4 8,7 +24,0% 2,5 2,1 1,7 0,1 0,1 0,02 31/12/22 30/09/23 31/12/23 31/12/22 30/09/23 31/12/23 31/12/22 30/0
Slide 32: Raccolta diretta
Raccolta diretta Raccolta diretta1 € mld 124,5 124,8 Certificati a Capitale Protetto 123,4 Altro Obbligazioni 103,7 100,5 98,8 C/C e Depositi a vista e vincolati (84,0%) (80,7%) (79,2%) (% sul totale) 31/12/2022 30/09/2023 31/12/2023 31/12/22 30/09/23 31/12/23 % var. A/A % var. T/T C/C e Deposit i a
Slide 33: Successo nell'attività di emissione e profilo del passivo ben diversificato
Successo nell’attività di emissione e profilo del passivo ben diversificato Obbligazioni istituzionali emesse dal 20221 • Obbligazioni € mld istituzionali emesse per un totale di 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 0,75 €3,8mld nel 2023 (vs. 0,40 0,50 0,50 0,50 €2,75mld nel 2022), di 0,30 0,30 0,30 cui: 3
Slide 34: Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili
Scadenze obbligazioni: importi limitati e gestibili Scadenze Obbligazioni Istituzionali € mld 3,25 2,40 2,0 0,75 0,5 0,75 0,50 1,15 0,5 2024 2025 2026 Senior Garantiti Senior Non-Garantiti Covered Bonds • Il Gruppo deve affrontare un numero piuttosto limitato di scadenze obbligazionarie nell’ambito
Slide 35: Raccolta Indiretta a €106,2mld: +16,2% A/A
Raccolta Indiretta a €106,2mld: +16,2% A/A Risparmio Gestito Risparmio Amministrato1 € mld € mld +4,4% +38,4% +2,9% +11,2% 59,4 60,3 62,0 4,2 4,4 44,2 4,0 39,7 15,5 15,7 15,7 31,9 39,9 40,4 41,9 31/12/2022 30/09/2023 31/12/2023 31/12/2022 30/09/2023 31/12/2023 Fundi & Sicav Bancassurance Fondi Gesti
Slide 36: Impieghi a clientela
Impieghi a clientela Crediti netti a clientela € mld Variazione -3,7% CREDITI IN BONIS 31/12/22 30/09/23 31/12/23 In % A/A In % T/T Impieghi "core" alla clientela 102,8 99,1 96,9 -5,7% -2,2% -2,4% - Mutui 80,4 78,6 77,1 -4,1% -2,0% 109,5 108,0 105,4 - Conti correnti 8,4 7,6 7,5 -11,0% -1,7% 2,4 2,0
Slide 37: Costruzioni di edifici e Attività Immobiliari
Costruzioni di edifici e Attività Immobiliari: Elevata incidenza delle posizioni garantite, concentrate nelle classi di rischio medio-basso e nel Nord Italia € MLD Esposizioni crediti In % su totale Composizione per Bonis (GBV) crediti Bonis classi di rating Senza Rating Rischio Medio- 7% Basso Cost
Slide 38: Dettagli sulla qualità dell'attivo
Dettagli sulla qualità dell'attivo Impieghi a clienti al Costo Ammortizzato1 VALORI LORDI 31/12/2022 30/09/2023 31/12/2023 Var. A/A Var. T/T €/mln e % Valore % Valore % Sofferenze 2.047 1.630 1.601 -446 -21,8% -29 -1,8% Inadempienze Probabili 2.639 2.169 2.056 -584 -22,1% -114 -5,2% Scaduti 82 91 93
Slide 39: Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE)
Dinamica della migrazione dei crediti deteriorati (NPE) € mln 978 979 231 260 202 286 Flussi da Bonis a NPE 2022 2023 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 € mln 147 139 Flusso in uscita da 42 38 22 37 NPE a Bonis 2022 2023 1T 23 2T 23 3T 23 4T 23 € mln 416 Flussi da UTP a 271 102 84 46 38 Sofferenze 2022 2023 1T
Slide 40: Posizione patrimoniale in dettaglio
Posizione patrimoniale in dettaglio CAPITALE FULLY LOADED 31/12/2022 1 31/03/2023 30/06/2023 30/09/2023 31/12/2023 (€/mln e %) Restated CET 1 Capital 7.686 8.076 8.386 8.381 9.036 T1 Capital 9.076 9.466 9.776 9.771 10.425 Total Capital 10.800 11.192 11.484 11.510 12.125 RWA 59.859 59.514 58.859 58.5
Slide 41: Sostenibilità: risultati e stato dell'arte 2023
Sostenibilità: risultati e stato dell'arte 2023 AMBIENTE SOCIALE GOVERNANCE 2022 2023 2022 2023 • >#164.000 ore di corsi di formazione ESG per i Emissioni nette Scope 1 Quota di donne in dipendenti nel 2023 Carbon 26,1% 29,7% & 2 Market-based -54,3% posizioni manageriali Neutral • Comitato Sostenibi
Slide 42: Continua crescita nel percorso di digitalizzazione
Continua crescita nel percorso di digitalizzazione BANCA DIGITALE: INDICATORI CHIAVE DI PERFORMANCE INIZIATIVE REALIZZATE NEL 2023 # TRANSAZIONI IN FILALE E TRAMITE APP (MLN) ▪ Incremento gamma di prodotti/servizi per l’acquisto e firma da remoto (es. POS; “Branch-based” “APP-based” principali prodo
Slide 43: Contatti per Investitori e Analisti Finanziari
Contatti per Investitori e Analisti Finanziari Banco BPM Sede Legale: Piazza Meda 4, I-20121 Milano, Italia Tom Lucassen +39 045 867.5537 Sede Amministrativa: Piazza Nogara 2, I-37121 Verona, Italia Arne Riscassi +39 02 9477.2091 Silvia Leoni +39 045 867.5613 investor.relations@bancobpm.it Carmine P