Scherzer & Co. AG · XETR:PZS

Scherzer & — Investor Presentation (May 2014)

31 slides from Scherzer &'s investor presentation, May 2014

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation Mai 2014

    Unternehmenspräsentation Mai 2014

  2. Slide 2: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  3. Slide 3: Executive Summary Scherzer & Co. AG

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Executive Summary Seite 3 Scherzer & Co. AG Die Scherzer & Co. AG ist eine in Köln ansässige Beteiligungsgesellschaft, die sich zum Ziel gesetzt hat, durch sowohl sicherheits- als auch chancenorientierte Investments einen langfristig angelegten Vermögensaufbau zu betreiben

  4. Slide 4: Mission Statement

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Scherzer & Co. AG Seite 4 Mission Statement  Mittelfristiges Ziel ist der Aufbau eines Beteiligungsportfolios mit einem Eigenkapitalanteil von mindestens 100 Mio. EUR.  Die Etablierung der Gesellschaft als eines der führenden notierten Beteiligungsunternehmen im Bereich

  5. Slide 5: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  6. Slide 6: Unser Anlageuniversum

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 6 Unser Anlageuniversum Analysiert werden hauptsächlich Werte aus dem deutschen Rechtsraum. Grundsätzlich investiert die Scherzer & Co. AG jedoch opportunistisch. Wir glauben, dass der Markt meistens effizient bewertet. Aufgrund der menschlichen Irrationa

  7. Slide 7: Der Selektionsprozess

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 7 Der Selektionsprozess Qualitative Faktoren: Meldungen  Management  Markteintrittsbarrieren  Unternehmensphilosophie  Marktwachstum  Wettbewerbsvorteile Research Investmentidee Quantitative Faktoren:  Bilanzqualität  Margen  Cash Flow Sicherheit

  8. Slide 8: Sicherheit und Chance

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 8 Sicherheit und Chance Risikoreduzierte Vermögensbildung bei gleichzeitiger Wahrung interessanter Chancen des Kapitalmarktes: Sicherheit: Chance:  Unternehmen mit natürlichem „Floor“  Investments in nachhaltige Geschäftsmodelle mit entsprechender Wachs

  9. Slide 9: Beispiel: Chance – Tipp24 SE

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 9 Beispiel: Chance Tipp 24 SE 60 EUR Geschäftsmodell: 55 EUR Die Tipp 24 SE hält Beteiligungen an einer Reihe von Gesellschaften in UK und Spanien, die die Teilnahme an 50 EUR Glückspielen aus dem Lotteriebereich über das Internet ermöglichen. 45 EUR Inve

  10. Slide 10: Beispiel: Sicherheit – WMF AG Vorzugsaktien

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 10 Beispiel: Sicherheit WMF AG Vorzugsaktien 50 EUR Geschäftsmodell: WMF unterhält modernste Fertigungsstätten für Bestecke, 45 EUR Kochgeschirre, Tafelgeräte, Schneidwaren und Kaffeemaschi- nen. Das 1853 gegründete Unternehmen versteht sich als 40 EUR An

  11. Slide 11: Beispiel: Chance – GK Software AG

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 11 Beispiel: Chance GK Software AG 55 EUR Geschäftsmodell: 50 EUR Die GK Software AG ist ein technologisch führender Softwarepartner des Einzelhandels mit umfassenden Lösungen 45 EUR für Filialen und Unternehmenszentralen. Bedient werden namhafte Kunden w

  12. Slide 12: Beispiel: Sicherheit – MAN SE

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 12 Beispiel: Sicherheit MAN SE 110 EUR Geschäftsmodell: 100 EUR Die MAN Gruppe ist eines der führenden Nutzfahrzeug-, Motoren- und Maschinenbauunternehmen Europas. MAN ist Anbieter von Lkw, Bussen, Dieselmotoren, Turbomaschinen 90 EUR sowie schlüsselferti

  13. Slide 13: Beispiel: Chance – Francotyp-Postalia Holding AG

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Investments Seite 13 Beispiel: Chance Francotyp-Postalia Holding AG 5,00 EUR Geschäftsmodell: 4,50 EUR Die Francotyp-Postalia ist Experte in der Brief-kommunikation. Mit 11 Tochtergesellschaften und mehr als 80 Händlern ist das 4,00 EUR Unternehmen in allen wichtigen Weltm

  14. Slide 14: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  15. Slide 15: Die größten Aktienpositionen

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Portfolio Seite 15 Die 10 größten Aktienpositionen* 1. Generali Deutschland Holding AG WKN 840 002 **10,92 % Sicherheit 2. GK Software AG ¹ WKN 757 142 7,34 % Chance 3. MAN SE, Stämme WKN 593 700 7,25 % Sicherheit 4. Allerthal-Werke AG ¹ WKN 503 420 4,73 % Sicherheit 5. Ti

  16. Slide 16: Aktuelles

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Portfolio Seite 16 Aktuelles  In den letzten Wochen wurde eine Beteiligung an der schweizerischen Thurella AG aufgebaut. Die Scherzer & Co. AG hat einen Stimmrechtsanteil von mehr als 3% gemeldet.  Das erhöhte Kurzniveau bei der InVision AG wurde zu Verkäufen genutzt. Hi

  17. Slide 17: Nachbesserungsvolumen 2014

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Portfolio Seite 17 Nachbesserungsvolumen 2014  Bei Abfindungsergänzungsansprüchen handelt es sich um potenzielle Ansprüche, die sich aus der Durchführung von gerichtlichen Spruchstellen-verfahren im Nachgang von Strukturmaßnahmen börsennotierter Gesellschaften ergeben  Z

  18. Slide 18: Ausgesuchte Projektabschlüsse

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Portfolio Seite 18 Ausgesuchte Projektabschlüsse  IBS excell.collab.manufact. AG Veräußerung im Januar 2014  Pironet NDH AG Veräußerung im September u. Dezember 2013  Generali Deutschland Holding AG Veräußerung im Juli 2013  hotel.de AG Veräußerung im Dezember 2012  A

  19. Slide 19: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  20. Slide 20: Kapitalentwicklung

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Financials Seite 20 Kapitalentwicklung  Gründung der Aktiengesellschaft 1910: Satzung als Porzellanfabrik Zeh, Scherzer und Co. AG festgestellt.  Kapitalerhöhungen 2005-2007: Erhöhung des Grundkapitals durch vier Kapitalerhöhungen von EUR 883.750,00 auf EUR 27.219.499,00

  21. Slide 21: Bilanz

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Financials Seite 21 Bilanz 31.12.13 31.12.12 Wertpapiere des Anlagevermögens TEUR 21.119 15.876 Wertpapiere des Umlaufvermögens TEUR 47.801 30.770 Bilanzsumme TEUR 69.942 49.985 Eigenkapital TEUR 43.627 37.652 davon gezeichnetes Kapital TEUR 29.940 29.940 Bankverbindlichke

  22. Slide 22: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Financials Seite 22 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Ergebnis der gewöhnlichen TEUR 6.552 4.185 Geschäftstätigkeit Jahresüberschuss TEUR 5.975 3.908 Ergebnis je Aktie EUR 0,20 0,13 (DVFA/SG)

  23. Slide 23: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Financials Seite 23 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Erträge aus Finanzinstrumenten TEUR 8.842 6.308 Aufwendungen aus TEUR 1.679 2.262 Finanzinstrumenten Sonstige betriebliche Erträge TEUR 976 2.246 Dividendenerträge TEUR 937 1.056 Sonstige Zinse

  24. Slide 24: Gewinn- und Verlustrechnung

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Financials Seite 24 Gewinn- und Verlustrechnung 01.01.-31.12.13 01.01.-31.12.12 Löhne und Gehälter TEUR 430 313 Abschreibungen TEUR 6 6 Sonstige betriebliche Aufwendungen TEUR 416 590 Abschreibungen auf Finanzanlagen TEUR 1.441 2.181 und Wertpapiere des UVs Zinsen und ähnl

  25. Slide 25: Entwicklung von Aktie und NAV

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Financials Seite 25 Entwicklung von Aktie und NAV 2014 2013 2012 Marktkapitalisierung TEUR 49.102 42.784 33.533 Höchst-/ Tiefstkurs EUR 1,681/ 1,40 1,49/ 1,10 1,15/ 0,89 Schlusskurs (30.04.2014) EUR 1,60 1,4290 1,1200 Kurs-Entwicklung (30.04.2014) 11,97% 27,59% 18,39% NAV-

  26. Slide 26: Entwicklung der Aktie: Vergleich von NAV und Börsenkurs

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Entwicklung der Aktie Seite 26 Vergleich von NAV und Börsenkurs 2,00 EUR 1,90 EUR 1,80 EUR 1,70 EUR 1,60 EUR 1,50 EUR 1,40 EUR Schlusskurs 1,30 EUR Net Asset Value 1,20 EUR 1,10 EUR 1,00 EUR 0,90 EUR -5,0% Abschlag -15,0% -25,0% Net Asset Value: Tageswert der Portfolioposi

  27. Slide 27: Agenda

    1. Executive Summary 2. Investments 3. Portfolio 4. Financials 5. Summary

  28. Slide 28: Notierung

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Summary Seite 28 Notierung  Börse: Entry Standard der Frankfurter Wertpapierbörse Freiverkehr der Börsen Berlin, Düsseldorf und Stuttgart sowie Xetra  Börsenkürzel: PZS  Reuters: PZSG.DE (Xetra), PZSG.F (Frankfurt), PZSG.D (Düsseldorf), PZSG.BE (Berlin), PZSG.SG (Stuttg

  29. Slide 29: Vorstand und Aufsichtsrat

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Summary Seite 29 Vorstand und Aufsichtsrat Dr. Georg Issels Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2002 Vorstand Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2008 Hans Peter Neuroth Vorstand der Scherzer & Co. AG seit 2013 Vorstand der RM Rheiner Management AG seit 2010 Dr. Ste

  30. Slide 30: Kontakt und Finanzkalender

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Summary Seite 30 Kontakt und Finanzkalender Scherzer & Co. Aktiengesellschaft Telefon: 0221 - 8 20 32 0 Friesenstraße 50 Telefax: 0221 - 8 20 32 30 50670 Köln info@scherzer-ag.de www.scherzer-ag.de Handelsregister: Amtsgericht Köln, HRB 56235  12.-13. Februar 2014: Small

  31. Slide 31: Disclaimer

    Scherzer & Co. AG Mai 2014 Summary Seite 31 Disclaimer Diese Präsentation beinhaltet Aussagen über zukünftige Entwicklungen sowie Informationen, die aus den von der Scherzer & Co. AG als verlässlich eingeschätzten Quellen stammen. Alle Angaben in dieser Präsentation (inklusive Meinungen, Schätzungen

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