Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — FY2024 Earnings Presentation
32 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Feb 28, 2025
Slide 1: Resultados 2024
Resultados 2024 18 28 Febrero 2025 Global ESG score: 93/100
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence Energía y Celulosa, S.A. (de ahora en adelante, "Ence"). Esta presentación incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que s
Slide 3: Ponentes
Ponentes Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado Director Financiero Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Resumen
Resumen Resultados Financieros Proyectos de crecimiento, Perspectivas 2025 Aspectos destacados 2024 2024 eficiencia y diversificación ▪ El precio de la fibra corta tocó fondo en ▪ Mejora del 12% en el precio neto de venta ▪ El EBITDA del negocio de celulosa se 4T24. Se han anunciado subidas de vs. 2
Slide 5: 1. Aspectos destacados 2024
1. Aspectos destacados 2024 5
Slide 6: El precio de la celulosa tocó fondo en 4T24
El precio de la celulosa tocó fondo en 4T24 Incrementos de precio de fibra corta (BHKP) hasta $1,220/t brutos anunciados para marzo Precios celulosa en Europa BRUTOS Futuros de precios celulosa en Europa ($/t) ($/t) 1700 1600 1500 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 600 500 400 Feb-25 Nov-25 Jul-20
Slide 7: Ence Advanced supuso un 23% de las ventas de celulosa en 2024
Ence Advanced supuso un 23% de las ventas de celulosa en 2024 El margen operativo aprox. 30 €/t superior al de la celulosa estándar % del total de ventas de celulosa en 2024 ✓ Celulosa de alta Resistencia Con el objetivo de sustituir a la fibra larga ✓ Minimizando el consumo de energía durante el pr
Slide 8: Proyectos diversificación en el negocio de celulosa en marcha
Proyectos diversificación en el negocio de celulosa en marcha Supondrán un aumento de márgenes operativos Estado: En marcha Estado: En marcha Status: En marcha ROCE1 esperado: >15% ROCE1 target: >15% ENCE ADVANCED PULP FLUFF SOLUCIONES DE ENVASADO SOSTENIBLE Diversificar la gama de productos de Navi
Slide 9: Proyectos de eficiencia y crecimiento en el negocio de celulosa
Proyectos de eficiencia y crecimiento en el negocio de celulosa Supondrán un aumento de márgenes operativos Estado: En marcha Estado : Ingeniería y permisos Estado : Ingeniería y permisos ROCE1 esperado: >15% ROCE1 esperado : >12% ROCE1 esperado : >12% DESCARBONIZACIÓN DE NAVIA PONTEVEDRA AVANZA AS
Slide 10: Venta de Certificados de Ahorro Energético por 30Mn€
Venta de Certificados de Ahorro Energético por 30Mn€ Que se prevén cobrar y reconocer como ingreso en 1T25 30 Mn€ en 1T25 Los proyectos de eficiencia energética Un Certificado de Ahorro Estos Certificados de Ahorro Ence vendió en febrero llevados a cabo significaron un ahorro Energético (CAE) es un
Slide 11: Ence Biogas adquirió una planta de biometano en La Galera
Ence Biogas adquirió una planta de biometano en La Galera (50 GWh/año) Acuerdo a 15 años con una relevante comercializadora de gas para la venta del biometano La Galera producción estimada de biofertilizante (m toneladas) 20 15 10 5 0 2025e 2027e La Galera generación de EBITDA estimado La Galera pro
Slide 12: Primer paso hacia la creación de una plataforma de biofertilizantes y biometano
Primer paso hacia la creación de una plataforma de biofertilizantes y biometano Objetivo: 1 TWh de producción de biometano en 2030 y >60 Mn€ de contribución al EBITDA IMPLEMENTACIÓN ESPERADA DEL PIPELINE NEGOCIO BIOMETANO CARTERA DE PROYECTOS (Plantas operativas) Producción de biofertilizantes y de
Slide 13: Segundo contrato de energía térmica renovable por 85 GWh/año
Segundo contrato de energía térmica renovable por 85 GWh/año, por 15 años Objetivo: 2TWh de energía térmica renovable en 2030 y >40 Mn€ de contribución al EBITDA IMPLEMENTACIÓN ESPERADA DEL PIPELINE ENERGÍA TÉRMICA RENOVABLE CARTERA DE PROYECTOS (Plantas operativas) Desarrollo, suministro y O&M de s
Slide 14: 2. Resultados Financieros 2024
2. Resultados Financieros 2024 14
Slide 15: EBITDA de celulosa x3 en 2024, hasta 138 Mn€
EBITDA de celulosa x3 en 2024, hasta 138 Mn€ Impulsado por el incremento de precios de celulosa y menor cash-cost Precio medio neto de venta Cash Cost Volumen de ventas de celulosa EBITDA Celulosa (€/t) (€/t) (miles t) (Mn€) +12% - 6% - 1% x3 138 71 647 525 578 493 978 968 46 2023 2024 2023 2024 202
Slide 16: Aumento del 50% del EBITDA del negocio de biomasa vs. 2023
Aumento del 50% del EBITDA del negocio de biomasa vs. 2023 EBITDA de Renovables de 26 Mn€ incluyendo costes de desarrollo de nuevos negocios Ingresos medios / MWh Costes netos de operación / MWh Volumen de energía vendida EBITDA de Renovables (€/MWh) (€/MWh) (GWh) (Mn€) - 11% --15% 16% + 23% - 38% 4
Slide 17: EBITDA consolidado de 165 Mn€ en 2024
EBITDA consolidado de 165 Mn€ en 2024 Resultado neto de 32 Mn€ Ingresos consolidados (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) + 6% +85% 876 165 32 830 89 (25) 2023 2024 2023 2024 2023 2024 Crecimiento de +47 Mn€ de los ingresos Crecimiento de +76 Mn€ del EBITDA Mejora de +57 Mn
Slide 18: Flujo de caja libre de 101 Mn€ antes de circulante y capex de expansión
Flujo de caja libre de 101 Mn€ antes de circulante y capex de expansión en 2024 Aumento del capital circulante por incremento de inventarios de celulosa y mayor Ro Flujo de Caja 2024 (Mn€) ▪ Salida de caja de 37 Mn€ por ▪ Adquisición de la planta de biometano incremento de capital circulante en de L
Slide 19: Deuda Neta de 321 Mn€ a cierre de 2024, tras un dividendo de 34 Mn€
Deuda Neta de 321 Mn€ a cierre de 2024, tras un dividendo de 34 Mn€ Nivel bajo de apalancamiento vs. el EBITDA medio del ciclo del Grupo de 175 Mn€1 Cambio Deuda Neta en 2024 (Mn€) Política de dividendo 16 34 (9) En función de la caja disponible para distribuir 321 280 Asegurando un nivel de apalanc
Slide 20: Exitosa refinanciación de la deuda corporativa de Magnon en julio
Exitosa refinanciación de la deuda corporativa de Magnon en julio La planta de biometano de La Galera cerró su financiación de proyecto en enero 2025 Deuda neta negocio de Celulosa a 31 dic. 2024 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda de Celulosa (Mn€) 279Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF –
Slide 21: ENCE: líder de su sector en sostenibilidad
ENCE: líder de su sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados 2024 93/100 Operaciones Seguras Bioproductos y Cadena de Impacto social y eficientes servicios suministro positivo ecosistémicos responsable Reducción de costes Sostenibilidad del negocio operacionales Mejora de márgene
Slide 22: 3. Perspectivas 2025 y conclusiones
3. Perspectivas 2025 y conclusiones 22
Slide 23: Perspectivas 2025
Perspectivas 2025 El precio de la fibra corta tocó Reducción del cash cost durante Venta de Certificados de 1 fondo en 4T24. Subidas de precio anunciadas hasta $1.220 brutos por tonelada ($645 netos aprox.) a 2 2025 por el final esperado del impacto de los factores temporales en 1T25 3 Ahorro Energé
Slide 24: Conclusiones
Conclusiones ▪ Estamos construyendo una gran plataforma de biofertilizantes y biometano en España con el objetivo de producir 1 TWh en 2030 y contribuir al EBITDA en >60 Mn€. ▪ El desarrollo del negocio de energía térmica progresa adecuadamente, con el objetivo de producir 2TWh en 2030 y contribuir
Slide 25: Anexo
5. Anexo 25
Slide 26: Estados financieros del Grupo: Pérdidas y Ganancias
Estados financieros del Grupo Pérdidas y Ganancias 2024 2023 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 683,2 196,7 (3,7) 876,2 623,2 209,1 (2,7) 829,6 Resultado operaciones de cobertura (0,6) (2,8) - (3,4) (0,4)
Slide 27: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja
Estados financieros del Grupo Flujo de caja 2024 2023 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Consolidated profit/(loss) for the period before tax 55,2 (24,5) 1,6 32,3 (33,9) (0,9) 1,6 (33,2) Depreciation and amortisation 67,6 34,5 (1,6) 100,5 64,
Slide 28: Estados financieros del Grupo: Balance
Estados financieros del Grupo Balance Dic-24 Dic-23 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 19,2 57,2 (11,6) 64,9 17,7 33,7 (12,1) 39,3 Inmovilizado material 608,6 372,4 (6,4) 974,6 617,5 379,0 (7,5) 989,0 Activos biológico
Slide 29: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 30: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 31: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 32: Cumplimos nuestros compromisos. Generamos valor
Global ESG score: 93/100 Cumplimos nuestros compromisos Generamos valor
Ence Energía y Celulosa — FY2024 Earnings Presentation on 6ix