Grape King Bio Ltd. · TWSE:1707
Grape King Bio — Q4 2023 Earnings Presentation
28 slides from Grape King Bio's earnings presentation, Jan 24, 2024
Slide 1: 葡萄王生技(1707 TT) 公司簡報
葡萄王生技(1707 TT) 公司簡報 2024年1月24日
Slide 2: 葡萄王生技歷史沿革
葡萄王生技歷史沿革 2019 2 2015 【葡萄王】 2012 連續兩年榮登亞洲最佳上市 1991 中小企業200大(Best Under • 生物科技研究 生物工程中心成立 葡眾成為全台第 A Billion) 所啟用 四直銷商 2014 2017 • 與全宇生技 2021 • 曾盛麟博士繼任為董事 (4148 TT)成立 1982 1997 長兼總經理 【葡萄王】 合資公司GK 葡眾躍升至 ７月首座觀光 全球第41大 公司上市 【上海葡萄王】 • 獲選亞洲最佳上市中小 BIO以拓展馬 工廠開幕 直銷商 成立 企業200大(Best Under 來西亞市場 A Billion) 1969
Slide 3: fal selt FIX
iG! fal selt FIX 20232 FS UZ & Bl — 2 = 3 4
Slide 4: 葡萄王生技三大核心事業體
葡萄王生技三大核心事業體 4 台灣葡萄王 1. 台灣葡萄王 (母公司) 2023.Q4營收 葡眾 2023.Q3淨利 台灣自有品牌 & 國際 ODM & OEM業務 上海葡萄王 葡萄王集團關鍵原料及配方設計與製造中心 2% 8% 12% 28% 2. 葡眾 (持股60%) 台灣直銷通路 NT$ NT$ 葡眾透過會員直銷作為產品主要銷售通路 10.64bn 0.98bn 3. 上海葡萄王 (持股100%) 80% 70% 中國 ODM & OEM業務 中國生產據點， 著重於本地及國際保健食品ODM＆OEM業務 EPS：6.65元
Slide 5: 2023Q3獲利與Q4營收
2023Q3獲利與Q4營收 5 EPS BU營收 單位：元 -%持平 單位：百萬 7.00 12,000 6.65 6.65 10,391 +2.4% 10,636 6.50 -1.8% 10,000 8,727 8,571 6.00 8,000 5.50 6,000 5.00 4,000 4.50 +12.9% 2,000 1,247 +46.0% 4.00 1,104 818 560 3.50 0 3.00 2022.Q4 2023.Q4 2022.Q3 2023.Q3 台灣葡萄王 上海葡萄王 葡眾 合併營收
Slide 6: 近五年＆2023Q3綜合損益表
近五年＆2023Q3綜合損益表 6 (單位：百萬) 2018 2019 2020 2021 2022 2022Q3 2023Q3 YoY(%) 營業收入 9,183 9,239 9,168 9,798 10,391 7,267 7,435 2.3 營業毛利 7,329 7,566 7,537 7,855 8,481 5,910 5,981 1.2 營業費用 (4,979) (5,231) (5,232) (5,543) (5,929) (4,181) (4,307) 3.0 營業利益 2,350 2,335 2,305 2,312 2,552 1,729 1,674 (3.2) 營業外收入及支
Slide 7: 資本支出計劃與配息率
資本支出計劃與配息率 7 (單位：百萬) 2018 2019 2020 2021 2022 2023 淨利 1,295 1,309 1,272 1,300 1,457 現金股利 883 884 948 904 1,022 未公布 每股現金股利 (NT$) 6.5 6.5 6.4 6.1 6.9 財務預測 配息率 67.9% 67.4% 68.5% 69.2% 70.1% 每股盈餘 9.57 9.63 9.34 8.81 註1 9.84 資本支出 1,116 630 1,214 1,481註2 1,005註2 1,078註3 註: 1. 葡萄王於2021年1月14日決議通過以私募方式辦理現金增資
Slide 8: 近五年＆2023Q3資產負債表
近五年＆2023Q3資產負債表 8 (單位：百萬) 2018 2019 2020 2021 2022 2023Q3 資產總額 10,648 11,359 13,104 14,061 15,053 14,081 現金 2,050 2,146 2,927 3,635 4,673 3,519 應收帳款＆應收票據 171 202 202 301 270 332 存貨 563 546 689 719 688 758 固定資產 5,927 6,454 7,308 7,208 7,360 7,318 負債總額 3,715 3,888 5,126 3,632 3,912 3,126 應付帳款＆應付票據 262
Slide 9: 1. 台灣葡萄王
9 1. 台灣葡萄王
Slide 10: 台灣葡萄王-最近五年概況
台灣葡萄王-最近五年概況 10 單位：百萬 Grape King Taiwan Sales 1,400 $ 1,247 $ 1,104 1,200 +13% 1,000 $ 914 +21% YoY YoY 800 $ 668 +37% $ 538 YoY 600 +24% YoY 400 200 - 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 11: 台灣葡萄王-最近五年自有品牌概況
台灣葡萄王-最近五年自有品牌概況 11 單位：百萬 Grape King Taiwan OBM Sales 1000 $840 800 $737 +14% $658 YoY +12% 600 $532 YoY +24% $412 YoY +29% 400 YoY 200 0 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 12: 台灣葡萄王-最近五年代工業務概況
台灣葡萄王-最近五年代工業務概況 12 單位：百萬 Grape King Taiwan ODM Sales 500 $407 400 $367 +11% +44% YoY 300 $255 YoY +87% 200 $137 YoY $126 100 +9% YoY 0 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 13: 台灣葡萄王-2023Q4代工業績比較
台灣葡萄王-2023Q4代工業績比較 13 2023.Q4 11% 2022.Q4 2023. Q4 PICS, 24% PICS, 18% 原料 原料 P客戶, P客戶, 24% 30% 367 M 20% 407 M 19% 其他, 33% 其他, 32%
Slide 14: 葡萄王樟芝植物新藥已進入美國FDA第二期測試
葡萄王樟芝植物新藥已進入美國FDA第二期測試 14 • 樟芝為台灣特有真菌，有「森林紅寶石」之稱，在護肝及癌症防治有相當顯著的功效。 • 葡萄王投入樟芝研究已超過20餘年，完成許多功效性研究及專利，為台灣第一領導品牌。 • 葡萄王樟芝針對非酒精性脂肪肝，開發出植物新藥GKAC，現階段已進入美國食品藥物管 理局（FDA）的第二期測試。 • 依據 Report Ocean的預測，全球非酒精性脂肪肝炎藥物的市場規模預計到2025年將達 到214.78億美元，從2021年到2025年的CAGR為58.4%。 • 葡萄王獨家開發的樟芝關鍵成份，已在臨床實驗中獲得證實， 可顯著改善非酒精性脂肪肝患者的肝功
Slide 15: 2. 葡眾
15 2. 葡眾
Slide 16: 葡眾概況
葡眾概況 16 葡眾4大關鍵數字 1 • 台灣第1大本土直銷企業(依據營收排名) • 全台成長最快速的直銷公司之一(2008 至 2020 年營收複合成長率為15% ) 3 • 台灣第3大直銷企業 (2022年市占率: 9.85%) 43 • 43種保健與美容產品 33 • 2023年世界直銷排行第 33名 (Source: 2023 DSN Global 100- 依據2022年營收排名)
Slide 17: 葡眾2023年營收實績
葡眾2023年營收實績 2023第四季比2022第四季 1.72% 17 2023第四季比2021第四季 6.53% 2023年度 YOY 1.79% 2023全年度比2021全年度 7.14% V.S. 2022 -7.71% 19.77% 8.20% -12.82% -16.43% 3.44% 2.56% 18.09% -18.41% -6.62% -0.19% 0.16% 2021年 V.S. 2021 2022年 11.61% 2.94% 17.92% 6.31% 4.41% 21.5% -10.65% 30.69% -14.84% -1.51% 11.42% 7.53% 2023年
Slide 18: 深耕台灣 走向國際
深耕台灣 走向國際 18 葡眾 • 葡眾已預備開拓海外市場，考量馬來西亞直銷產業發 展蓬勃，將以馬來西亞為第一步籌備地。 • 目前已有5個產品，提交MAL認證。 • 預計將於 2025 年，開啟全球市場銷售。
Slide 19: 3. 上海葡萄王
19 3. 上海葡萄王
Slide 20: 上海葡萄王公司工廠規模
上海葡萄王公司 工廠規模 生產廠區占地 170 畝 GMP廠房 12,500 平方米 10萬級 GMP 製造環境 合格製造廠 (液體灌裝1萬級) (符合生產保健品, 食品衛生標準)
Slide 21: 一站式代工服務平台
一站式代工服務平台 ODM/OEM One-stop service 專業研發 配方設計 包裝設計 生產製造 法規協助 訓練協助 物流配送 申報協助
Slide 22: ODM/OEM客戶
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Slide 23: 上海自有品牌法緹&私人營養師
上海自有品牌法緹&私人營養師 23
Slide 24: fal celt FIX
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Slide 25: 台灣葡萄王的成長策略
台灣葡萄王的成長策略 25 重要目標 如何達成 自有品牌虛擬通路擴增 • 電銷團隊 ✓ 電銷團隊持續擴編，營收＆獲利效率提升 • 會員經營 ✓ 持續拓展會員數，加深會員忠誠度與回購率 代工擴展 穩定的營收及 • 多樣化擴線 ✓ 產品劑型更多元，增加業務機會。 獲利成長 • 加速發展海外ODM & ✓ 持續宣傳葡萄王於益生菌及菇菌類領域之原料 原料供應業務 技術與研發能力。
Slide 26: 自有品牌虛擬通路營收－實際成效
自有品牌虛擬通路營收－實際成效 電銷團隊貢獻營收 26 總會員數達16.4萬名 虛擬通路營收成長 獲利貢獻成長4.3倍 2.9 倍 2021年初 建立 2022年度 成長62％ 2023Q3 利潤優化 180000 16.4萬 單位：百萬 單位：百萬 160000 15萬 營收 +16% 140000 利潤 +46% YoY +13% 120000 YoY 100000 80000 324 337 102 60000 279 274 90 40000 196 117 20000 0 2022Q3 2023Q3
Slide 27: 葡萄王-2024展望
葡萄王-2024展望 27 • 湧豐PKL產線：2024年1月已完成試量產 • 龍潭生物科技研究所二期：預計2024Q1發包、2025Q3試量產 • 中國通路資源整合：2024Q1推出 大陸版康貝特 • 葡萄王設立馬來西亞子公司：預計2024Q2設立完成
Slide 28: 謝謝
謝謝 更多資訊請參考葡萄王網站： www.grapeking.com.tw 28