Japan Communications Inc. · TSE:9424
Japan Communications — Q3 FY2012 Earnings Presentation
35 slides from Japan Communications's earnings presentation, Feb 3, 2012
Slide 1: 2012年3月期（第16期）第3四半期 決算説明会資料
2012年3月期（第16期） 第3四半期 決算説明会資料 （2011年10月～12月） 2012年2月3日 日本通信株式会社 1
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. はじめに （代表取締役社長 三田 聖二） Ⅱ． 新たなマネジメントモデル （上席執行役員 片山 美紀） Ⅲ． 2012年3月期第3四半期決算の概要 （代表取締役専務 CFO 福田 尚久） Ⅳ． 今後の見通し （同上） ＜ご注意＞ 本資料に記載された見解、見通し、および予測等は、本資料作成時点での当社の判断によるものです。 当社では、これらの情報の正確性を保証するものではありません。また、今後の市場環境の変化等の様々な 要因により、今後の見通しおよび予測等が本資料とは異なるものとなる可能性があります。 何卒ご承知おきくださいますよう、お願い申し上げます。 2
Slide 3: Japan Communications Inc.
WSO | BAmSRIStt NS Japan Communications Inc. [ECHIX RAM A =H #2
Slide 4: 堅実な黒字 営業利益
堅実な黒字 営業利益 （百万円） 12年3月期 Q1 Q2 Q3 単体 106 119 128 連結 66 89 101 4
Slide 5: なぜ黒字転換？ 当期純利益（損失）推移
なぜ黒字転換？ 当期純利益（損失）推移 （連結） 924 通期予想 836 446 丸紅との合弁 （百万円） 390 第3四半期まで ▲359 12.8億円の改善 ▲1,272 ▲1,192 ▲1,242 ▲1,946 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 2012年3月期 5
Slide 6: 新たな事業モデル 新たな組織モデル MVNO
15年 1.5年 新たな事業モデル 新たな組織モデル MVNO 6
Slide 7: 新たなManagement Model
新たなManagement Model 上席執行役員 片山 美紀 7
Slide 8: 日本通信はどのような会社か？
日本通信はどのような会社か？ 1. ファブレス（工場を持たない） – ホワイトカラー – 非定型業務 2. 事業のスケーラビリティ – NTTドコモという工場 8
Slide 9: Crew System
WC rest Crew System
Slide 10: 第3, 第4, 第5のイオンSIMへの備え
前週 翌週 7 81 第3, 第4, 第5のイオンSIMへの備え 10
Slide 11: 第3四半期決算の概要
第3四半期決算の概要 代表取締役専務 CFO 福田 尚久 11
Slide 12: 第3四半期実績（連結）
第3四半期実績 （連結） 前四半期 前年同期 Q3 12/3期 単位：百万円 Q2 12/3期 Q to Q Q3 11/3期 Y to Y 売上高 965 100.0% 896 100.0% 68 7.7% 1,052 100.0% ▲ 86 ▲8.2% 売上原価 483 50.1% 556 62.1% ▲ 73 ▲13.2% 699 66.5% ▲ 216 ▲30.9% 売上総利益 482 49.9% 340 37.9% 141 41.7% 352 33.5% 129 36.7% 差引売上総利益 493 51.2% 384 42.8% 109 28.6% 423 40.3% 69 16.5
Slide 13: 第3四半期実績（単体）
第3四半期実績 （単体） 前四半期 前年同期 Q3 12/3期 単位：百万円 Q2 12/3期 Q to Q Q3 11/3期 Y to Y 売上高 899 100.0% 831 100.0% 68 8.2% 832 100.0% 67 8.0% SIM事業 772 85.8% 691 83.2% 80 11.6% 549 66.0% 222 40.4% ハードウェア 92 10.3% 100 12.1% ▲7 ▲7.7% 218 26.3% ▲ 126 ▲57.7% その他 35 3.9% 39 4.7% ▲ 4 ▲10.5% 64 7.7% ▲ 29 ▲45.6% 売上原価 424 47.
Slide 14: 営業利益率の推移
営業利益率の推移 20% 17.7% 14.4% 14.3% 15% 12.7% 12.0% 単体 14.8% 連結 10% 10.0% 10.6% 9.2% 5% 7.0% 0% -5% -10% -12.3% -15% -20.0% -17.5% -20% -24.0% -25% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 14
Slide 15: 四半期売上推移（単体）
四半期売上推移（単体） （百万円） 1,000 918 899 880 900 65 35 その他 832 48 831 800 64 39 92 ハードウェア 717 151 100 253 700 617 101 218 600 115 129 500 149 400 772 SIM 680 691 300 598 549 486 200 351 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 15
Slide 16: SIM四半期出荷数推移
SIM 四半期出荷数推移 （回線） 47,210 45,000 42,968 40,000 35,000 32,782 30,000 25,370 25,000 21,405 20,000 19,460 15,835 15,000 10,000 5,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 * ハードウェア製品にプリインストールされたSIMを除く 16
Slide 17: SIMのアクティブ数
SIMのアクティブ数 （回線） 205,892 200,000 188,806 165,573 148,091 150,000 131,309 110,878 100,000 87,710 50,000 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 * 10日間お試しSIMを除く 17
Slide 18: コンシューマ売上比率（単体）
コンシューマ売上比率（単体） 30% 34% 30% 29% 法人 37% 43% 51% 70% 66% 70% 71% コンシューマ 63% 57% 49% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 18
Slide 19: ダイレクト売上比率（単体）
ダイレクト売上比率（単体） 46% チャネル 56% 63% 73% 70% 72% 79% 54% ダイレクト 44% 37% 27% 30% 28% 21% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 * コンシューマにおけるダイレクト比率 19
Slide 20: 通信売上と売上総利益の推移（単体）
通信売上と売上総利益の推移（単体） （百万円） 807 800 729 730 664 614 600 588 399 売上総利益 334 330 268 467 239 45.9% 45.2% 49.5% 240 40.4% 40.9% 39.0% 400 124 26.7% 200 396 394 400 407 原価 342 347 374 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 20
Slide 21: 販管費の内訳（単体）
販管費の内訳（単体） （百万円） 400 384 9 368 358 19 59 販売関連費用 300 292 256 264 21 261 32 一時費用 12 12 16 20 200 375 349 258 265 一般管理費 240 243 249 100 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年3月期 2012年3月期 21
Slide 22: 第3四半期実績（単体）
第3四半期実績 （単体） 前四半期 前年同期 Q3 12/3期 単位：百万円 Q2 12/3期 Q to Q Q3 11/3期 Y to Y 売上高 899 100.0% 831 100.0% 68 8.2% 832 100.0% 67 8.0% SIM事業 772 85.8% 691 83.2% 80 11.6% 549 66.0% 222 40.4% ハードウェア 92 10.3% 100 12.1% ▲7 ▲7.7% 218 26.3% ▲ 126 ▲57.7% その他 35 3.9% 39 4.7% ▲ 4 ▲10.5% 64 7.7% ▲ 29 ▲45.6% 売上原価 424 47.
Slide 23: Q2とQ3の利益差異分析（単体）
Q2とQ3の利益差異分析（単体） （百万円） 販管費内の費用 利益繰延・戻入差引額 137 勝訴に伴う一時的な 32 弁護士費用 1年間続けた給与削減を9月以降 10 戻したことによる差異 一時的 新規回線獲得手数料の 37 計上方法の変更 利益繰延・戻入 32 会計処理 減少傾向 10 継続的な販売手数料 売上比例的 5 その他 9 （按分前）売上総利益 営業利益 Q2→Q3 差異 Q2→Q3 差異 23
Slide 24: バランスシート（連結）
バランスシート（連結） 前四半期 前年同期 Q3 12/3期 単位：百万円 Q2 12/3期 Q to Q Q3 11/3期 Y to Y 流動資産 2,988 2,816 172 2,265 723 現金及び預金 1,722 1,675 46 1,146 576 売掛金 488 475 13 823 ▲ 334 商品等 429 467 ▲ 37 217 212 その他流動資産 347 197 149 78 268 固定資産 921 966 ▲ 45 1,096 ▲ 175 有形固定資産 137 148 ▲ 11 171 ▲ 33 無形固定資産 718 756 ▲ 37 860 ▲ 141 投
Slide 25: キャッシュ・フロー計算書（連結）
キャッシュ・フロー計算書（連結） 前四半期 前年同期 Q3 12/3期 単位：百万円 Q2 12/3期 Q to Q Q3 11/3期 Y to Y 営業活動による キャッシュ・フロー 209 135 74 38 171 投資活動による キャッシュ・フロー 23 ▲ 120 144 ▲ 22 46 財務活動による キャッシュ・フロー ▲ 127 296 ▲ 423 13 ▲ 140 現金及び現金同等物に 係る換算差額 0 ▲1 2 ▲2 2 現金及び現金同等物の 増減額 106 309 ▲ 202 27 79 現金及び現金同等物の 期首残高 1,475 1,165 309 1,118 356
Slide 26: SRO Rial
SRO Rial WC BAmSRIStt Japan Communications Inc. 26
Slide 27: パートナー AEON 丸紅 NTT東日本
パートナー AEON 丸紅 NTT東日本 6月10日開始 2月1日設立 2月1日よりNTT東日本 12月10日音声SIM 丸紅無線通信株式会社 にて申込開始 27
Slide 28: 法人市場・M2M市場 丸紅無線通信株式会社
法人市場・M2M市場 丸紅無線通信株式会社 ６０% 4０% 28
Slide 29: NTT東日本との提携
NTT東日本との提携 光ファイバー お客様 モバイルWiFiルーター 光ファイバー用ISP SIMカード 販売 回収代行 b-mobile FMC 業務委託 1,560円 ISP料金 b-mobile FMC 29
Slide 30: 成長イメージ
成長イメージ 収益 第4のイオンSIM 第3のイオンSIM NTT東日本 黒字転換 イオンSIM 自社ブランドSIM 30
Slide 31: 2012年3月期 通期見通し（連結）
2012年3月期 通期見通し（連結） (百万円) 8月2日公表 2月1日修正 Q3実績 進捗率 売上高 4,056 4,006 2,816 70% 営業利益 368 368 258 70% 経常利益 336 336 227 68% * 当期純利益 478 924 836 90% * 2012年2月1日開示 特別利益446百万円を含む。 31
Slide 32: 日本通信の成長
日本通信の成長 1. 収益基盤は確立 2. 成長率は大手パートナーの引っ張り具合 3. 成長へのリスク＝デマンドに応えられるか否か？ 32
Slide 33: 33
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Slide 34: MVNO × Crew System
新たな事業モデル 新たな組織モデル MVNO × Crew System （相互接続型） 高い収益性 スケーラビリティ 34
Slide 35: Japan Communications Inc.
WC BAmSRIStt Japan Communications Inc. 35
Japan Communications — Q3 FY2012 Earnings Presentation on 6ix