Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q1 2023 Earnings Presentation
41 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, May 9, 2023
Slide 1: Resultados 1T23
Resultados 1T23 18 9 Mayo 2023 Global ESG score: 91/100
Slide 2: Aviso legal
Aviso legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Ponentes de hoy
Ponentes de hoy Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado CFO y Director Negocio Forestal Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Bien posicionados para crear valor para el accionista
Bien posicionados para crear valor para el accionista Sólidos resultados en 1T23 Diversas iniciativas de diversificación y crecimiento Para seguir generando caja y valor de forma consistente Liderando la industria en materia de sostenibilidad 4
Slide 5: Aspectos destacados 1T23
Aspectos destacados 1T23 Aspectos financieros destacados Aspectos destacados y Perspectivas para 2023 en 1T23 novedades estratégicas Ingresos de 296Mn€ (+26% vs. 1T22) y EBITDA Se espera que la producción de celulosa se normalice cerca del millón de toneladas Plan de inversión de “Navia Excele
Slide 6: Agenda
Agenda 1. Aspectos destacados 1T23 2. Perspectivas para 2023 3. Proyectos de crecimiento y diversificación 4. Q&A 6
Slide 7: 1. Aspectos destacados 1T23
1. Aspectos destacados 1T23 7
Slide 8: Aspectos destacados 1T23
Aspectos destacados 1T23 EBITDA x2 respecto a 1T22 1 Aumento del 26% de los ingresos e incremento del 91% del EBITDA hasta los 89Mn€ con respecto al 2 El ROCE1 del grupo aumentó hasta el 18% 3 La diferencia entre el precio regulado y el precio de mercado de la energía supuso la 1T22 generación de de
Slide 9: Fuerte crecimiento en 1T23
Fuerte crecimiento en 1T23 Impulsado por los precios, la normalización de la producción de celulosa y la venta del primer activo fotovoltaico Ventas consolidadas (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) +91% 89 30 x2 +26% 296 Incrementado por la venta del primer proyecto fotovo
Slide 10: Normalización del capital circulante en 1T23
Normalización del capital circulante en 1T23 Tras el reinicio de la actividad en Pontevedra y la devolución del exceso de RO recibida en 2022 Flujo de caja resumido 1T23 (Mn€) 89 (40) 49 (49) (65) (72) 6 (5) (12) (99) EBITDA Derechos de cobro Flujo de efectivo Exceso de RO en Normalización de Otros
Slide 11: Deuda Neta / EBITDA de 0,4x permite aprovechar oportunidades de crecimiento
Deuda Neta / EBITDA de 0,4x permite aprovechar oportunidades de crecimiento 63Mn€ de amortización del convertible y 145Mn€ de nuevos préstamos bilaterales en Celulosa Deuda neta negocio celulosa a 31 Marzo 2023 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda del negocio de celulosa (Mn€) 239Mn€ de préstam
Slide 12: Dividendo complementario de 70Mn€ que se pagará el 18 de Mayo 2023
Dividendo complementario de 70Mn€ que se pagará el 18 de Mayo 2023 En base a la fuerte generación de FCF y bajo endeudamiento Política de dividendos Pago de dividendos con cargo a resultados de 2022 (Mn€) Cantidad basada en la caja 250 0.29 €/acc. disponible para distribuir 200 Asegurando un endeuda
Slide 13: 1a. Negocio Celulosa
1a. Negocio Celulosa 13
Slide 14: Nuestros productos diferenciados supusieron un 15% de las ventas
Nuestros productos diferenciados supusieron un 15% de las ventas 217.000 toneladas vendidas en el 1T23 Productos diferenciados Distribución por geografía Distribución por producto final % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 15% 7% Otros Europa 93% 29% Especialidades vs. 18%
Slide 15: Negocio celulosa impulsado por la normalización de Pontevedra y los precios
Negocio celulosa impulsado por la normalización de Pontevedra y los precios Los precios de la celulosa mitigaron la inflación en el coste de las materias primas Precio medio anual de la celulosa en Europa Ventas celulosa EBITDA celulosa (USD/t) (Mn€) (Mn€) +77% +16% +20% 37 71 71 1.339 191 1.150 159
Slide 16: 1b. Negocio Renovables
1b.) Negocio Renovables 16
Slide 17: 23 Mn€ de EBITDA por la venta del primer proyecto fotovoltaico en 1T23
23 Mn€ de EBITDA por la venta del primer proyecto fotovoltaico en 1T23 Se esperan 27Mn€ de EBITDA por la venta del resto de proyectos fotovoltaicos en 2023-24 Ubicación de los proyectos Jaén 100 MW Granada 133 MW Terrenos √ Permiso conexión a red Ingeniería Huelva 40 MW √ Terrenos Terrenos Permiso c
Slide 18: Negocio de Renovables impulsado por la subida del precio regulado
Negocio de Renovables impulsado por la subida del precio regulado Precio regulado de la energía de 207€/MWh en 1S23 Precio medio de venta Ventas de Renovables EBITDA Renovables (€/MWh) (Mn€) (Mn€) +61% +40% x2 107 52 71 240 71 Contribución 23 de la venta proyecto fotovoltaico 149 76 29 26 1T 22 1T 2
Slide 19: Líderes del sector en sostenibilidad
Lideres del sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados en 1T23 91/100 Reducción del coste de producción Liderazgo y diferenciación Licencia para operar Minimización del riesgo Operaciones Seguras Acción Personas y Gestión y eficientes Climática Valores Agroforestal Sostenible Com
Slide 20: 2. Perspectivas para 2023
2. Perspectivas para 2023 20
Slide 21: Perspectivas 2023
Perspectivas 2023 1 Se espera que la producción de celulosa se normalice cerca del millón de toneladas 2 Los especialistas del sector estiman un precio medio de la celulosa de 1.060 USD/t en 2023 3 Se prevé una mejora del cash cost de 135 €/tn durante el 2S23 con respecto al 1T23 hasta situarse por
Slide 22: Esperamos que la demanda de celulosa supere a la oferta en 2023-27
Esperamos que la demanda de celulosa supere a la oferta en 2023-27 Normalización esperada de precios en 2023- 2024 y fuerte subida a partir del 2025 Crecimiento esperado de la oferta y de la demanda de Celulosa Principales impulsores crecimiento demanda de celulosa de mercado en 2023 – 2027 (Mn tone
Slide 23: Se prevé una mejora de 135 €/t en el cash cost del 2S23
Se prevé una mejora 135 €/t en el cash cost del 2S23 por debajo de 500€/t Los costes de las materias primas ya han empezando a moderarse Cash cost (€/t) 800 El extra-coste asociado con la nueva solución de 700 636 €/t recuperación del agua en 600 46 €/t 135 €/t Pontevedra junto con los < 500 €/t 5
Slide 24: La regulación de la biomasa garantiza una rentabilidad mínima del 7,4%
La regulación de la biomasa garantiza una rentabilidad mínima del 7,4%1 Las plantas de biomasa venden su producción a precio regulado Precio de venta regulado (€/MWh) Precio regulatorio + Remuneración a la operaciones (Ro) 350 300 250 1S23 200 150 Caja + 100 Derechos 50 de cobro 0 ene.-17 ene.-18 en
Slide 25: Nueva metodología propuesta para el cálculo del collar regulatorio
Nueva metodología propuesta para el cálculo del collar regulatorio El collar regulatorio generado con la nueva metodología en 2023 se liquidará en 2024 Impacto del collar Regulatorio en el EBITDA 1T23 Esta propuesta sería aplicable a nuestras plantas de generación con biomasa y (Celulosa + Renovab
Slide 26: 3. Proyectos de crecimiento y diversificación
3. Proyectos de crecimiento y diversificación 26
Slide 27: Plan de inversión en Navia Excelente
Plan de inversión en Navia Excelente Inversiones modulares, adaptables al ciclo con un objetivo de ROCE1 >12% PRODUCTOS DIFERENCIADOS FLUFF DESCARBONIZACIÓN I+D para la sustitución de plástico y la Diversificar la gama de productos de Navia Utilización de la lignina como sustituto del mejora de la e
Slide 28: Proyecto As Pontes
Proyecto As Pontes Oportunidad de crecimiento y diversificación sin aumentar el consumo de madera Ence sigue avanzando en el proyecto que estudia poner en marcha en la localidad gallega de As Pontes. La primera fase del proyecto consiste en una línea de producción de fibra mixta blanqueada a par
Slide 29: Ence Biogás: un nuevo negocio basado en la bioeconomía circular
Ence Biogás: un nuevo negocio basado en la bioeconomía circular 15 proyectos en desarrollo con un ROCE1 >12% Hemos creado una nueva filial en 2022, Ence Biogas, para el desarrollo y operación de plantas de biometano Biometano Estas plantas reciclarán los residuos orgánicos locales para convertir
Slide 30: Otras oportunidades de crecimiento en Renovables
Otras oportunidades de crecimiento en Renovables Plantas de biomasa, proyectos fotovoltaicos y de calor industrial Biomasa Calor industrial Proyectos fotovoltaicos 100 MW vendidos en 1T23 con una 3 proyectos en cartera con una capacidad La biomasa tiene un gran potencial para contribución de 2
Slide 31: Mayor gestor de patrimonio forestal privado en España
Mayor gestor de patrimonio forestal privado en España Ofrece una oportunidad de crecimiento en los mercados voluntarios de CO2 Nuestro patrimonio forestal captura anualmente más de 600.000 toneladas de CO2 de la atmósfera y aporta otros beneficios medioambientales como el fomento de la biodiversid
Slide 32: Bien posicionados para seguir creando valor para el accionista
Bien posicionados para seguir creando valor para el accionista Sólidos resultados en 1T23 Diversas iniciativas de diversificación y crecimiento Para seguir generando caja y valor de forma consistente Liderando la industria en materia de sostenibilidad 32
Slide 33: ¡Gracias!
¡Gracias! Detalles de contacto del equipo de relación con el inversor: Email: ir@ence.es Teléfono: (+34) 91 337 85 53 Alberto Valdes Director de Relación con Inversores 33
Slide 34: Anexo
5. Anexo 34
Slide 35: Estados financieros del Grupo: P&G Resumido
Estados financieros del Grupo P&G Resumido 1T23 1T22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Importe neto de la cifra de negocios 190,8 106,6 (1,4) 296,1 158,5 76,2 (0,6) 234,1 Otros ingresos 4,8 1,3 (0,3) 5,8 3,9 1,3 (0,3) 5,0 Resultado operacion
Slide 36: Estados financieros del Grupo: Flujo de caja resumido
Estados financieros del Grupo Flujo de caja resumido 1T23 1T22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 18,5 40,1 0,4 59,0 8,3 11,3 0,3 19,8 Amortización del inmovilizado 15,5 8,8 (0,4) 24,0 11,2 10,0 (0,3
Slide 37: Estados financieros del Grupo: Balance resumido
Estados financieros del Grupo Balance resumido Mar-23 Dic-22 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 15,6 34,6 (12,6) 37,6 15,6 35,0 (12,7) 37,9 Inmovilizado material 599,3 382,3 (8,3) 973,3 603,4 389,0 (8,5) 983,9 Activos
Slide 38: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 39: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros result
Slide 40: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja res
Slide 41: Generamos valor. Cumplimos nuestros compromisos
Global ESG score: 91/100 Generamos valor Cumplimos nuestros compromisos
Ence Energía y Celulosa — Q1 2023 Earnings Presentation on 6ix