Tdk Corporation · TSE:6762
Tdk — FY2024 Earnings Presentation
39 slides from Tdk's earnings presentation, Apr 26, 2024
Slide 1: 2024年3月期 通期決算説明会
2024年3月期 通期決算説明会 TDK株式会社 IR・SRグループ 2024年4月26日
Slide 2: 目次
目次 1 2024年3月期 連結業績概要 副社長執行役員 山西 哲司 2 2025年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員CEO 齋藤 昇 3 新中期経営計画の概要 社長執行役員CEO 齋藤 昇 4 補足資料 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/26 2
Slide 3: 2024年3月期 連結業績概要
2024年3月期 連結業績概要 副社長執行役員 山西 哲司 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/26 3
Slide 4: 2024年3月期 通期決算のポイント
2024年3月期 通期決算のポイント • 産業機器市場、ICT及びHDD市場の停滞により減収も、車載向け販売増により過去最高益を更新※ 売上高 営業利益 2兆 1,039億円 1,729億円 前期比 3.5 ％減 前期比 2.4 ％増 • xEV化、ADAS化の進展により自動車市場向け受動部品、センサの販売が拡大 ポイント • 産業機器市場向け受動部品及びセンサの販売が大幅に減少 • ICT市場向け小型二次電池は、材料価格の下落に伴う売価低下により減収も増益 • HDD市場の停滞により、HDDヘッド及びサスペンションの販売が減少も、第3四半期より底を打ち改善の兆し • 事業環境悪化への対応のた
Slide 5: 2024年3月期 連結決算概要
2024年3月期 連結決算概要 • 売上高は前期対比減収も営業利益は増益、過去最高益更新 • 一時費用：△198億円 前期比 ▍為替変動による影響金額 2023年3月期 2024年3月期 通期実績 通期実績 増減 増減率 売上高 約1,011億円の増収 （億円） 売上高 21,808 21,039 △769 △3.5% 営業利益 約250億円の増益 営業利益 1,688 1,729 +41 +2.4% ▍為替感応度 営業利益率 7.7% 8.2% +0.5pt - （1円の変動による影響額） ドル 税引前利益 1,672 1,792 +120 +7.2% 親会社の所有者に帰属する 売上高 11
Slide 6: 2024年3月期 事業別概況 受動部品事業
2024年3月期 事業別概況 受動部品事業 • 自動車市場向け販売増も、産業機器市場及びICT市場が低迷し減収減益 ▍売上高 △2.3% （億円） 5,788 5,656 • 前期比で増収減益 2,000 セラミック 1,535 • 自動車市場向け販売が増加も産業機器市場及び代理店 1,500 1,424 1,453 1,376 1,407 1,454 1,410 1,385 コンデンサ 向け販売が減少、アイテムミックス悪化による減益 1,000 アルミ・ 500 • 前期比で減収減益 フィルム • 産業機器市場及び代理店向け販売が減少 0 コンデンサ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Slide 7: 2024年3月期 事業別概況 センサ応用製品事業
2024年3月期 事業別概況 センサ応用製品事業 • 自動車市場向け販売好調も、産業機器市場及びICT市場向け販売減少により増収減益 ▍売上高 （億円） +6.5% 700 1,695 1,805 温度・ 600 • 自動車市場向け販売が増加、収益性改善 500 459 456 473 492 452 圧力センサ 390 390 388 400 • 前期比で増収増益 300 200 100 磁気センサ • ホール及びTMRセンサの自動車向け及びICT市場向 0 け販売が増加 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q FY23/3 FY24/3 • 自動車向け販売が大幅に増加も、ICT市場
Slide 8: 2024年3月期 事業別概況 磁気応用製品事業
2024年3月期 事業別概況 磁気応用製品事業 • HDD市場の停滞により減収も、底打ち改善の兆し ▍売上高 △8.2% （億円） 2,006 1,842 700 HDDヘッド・ 600 551 547 519 • HDD市場の停滞により前期比で減収も構造改革効 475 493 HDDサスペン 500 433 448 果により収益性改善 ション 400 382 300 200 100 0 • 自動車市場及び産業機器市場向けの販売が減少し前 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q マグネット 期比で減収 FY23/3 FY24/3 • 生産性改善の遅延により収益改善が進まず ▍営業利益・
Slide 9: 2024年3月期 事業別概況 エナジー応用製品事業
2024年3月期 事業別概況 エナジー応用製品事業 • エナジーデバイスは材料費の下落に伴う売価低下等により減収もコスト改善努力により増益 ▍売上高 △4.4% （億円） 4,500 11,734 11,217 4,000 3,423 • 前期比で減収も増益 3,500 3,314 3,040 3,045 エナジー 2,601 2,749 • 材料価格の下落に伴う売価低下により減収も合理化 デバイス 3,000 2,395 2,382 2,500 等のコスト改善努力により収益性改善 2,000 （二次電池） 1,500 1,000 • JVへの移管により中型二次電池の販売は減少 500 0 1
Slide 10: 事業別四半期実績
事業別四半期実績 2023年3月期 2024年3月期 前年同期比 [C] – [A] 3Q-4Q推移 [C] – [B] （億円） 4Q [A] 3Q [B] 4Q [C] 増減 増減率 増減 増減率 コンデンサ 583 594 605 +22 +3.7% +11 +1.8% インダクティブデバイス 463 492 468 +5 +1.0% △24 △4.9% その他受動部品 330 324 312 △17 △5.2% △12 △3.6% 売上高 受動部品 1,376 1,410 1,385 +9 +0.7% △25 △1.7% センサ応用製品 390 492 452 +62 +16.0% △
Slide 11: 2024年3月期通期 営業利益増減分析
2024年3月期通期 営業利益増減分析 • 急激な市場環境の変化もコスト改善施策の継続、構造改革を実行し増益確保 （億円） 営業利益 +41億円 為替変動 （ 一般管理費減 販売費及び 135.46 （前年退職給付負債減少） ↓ 前年一時収益 構造改革費用 144.48 （品種構成・操業度悪化含む） 売上による利益変動 構造改革効果 円／ドル） コストダウン 合理化 売価変動 2023年3月期 2024年3月期 通期 通期 1,688億円 1,729億円 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/26 11
Slide 12: 2024年3月期 キャッシュフロー
2024年3月期 キャッシュフロー 2023年3月期 2024年3月期 増減 （億円） 通期実績 通期実績 営業活動によるキャッシュフロー 2,628 4,470 +1,842 投資活動によるキャッシュフロー △2,344 △2,166 +178 フリーキャッシュフロー（FCF） 284 2,304 +2,020 財務活動によるキャッシュフロー 149 △1,464 △1,613 為替変動による影響額 235 598 +362 現金同等物残高 5,062 6,500 +1,438 ▍営業キャッシュフロー・投資キャッシュフロー・フリーキャッシュフロー推移 （億円） 4,470 営業キャッシュフロ
Slide 13: 2025年3月期 通期業績の見通し
2025年3月期 通期業績の見通し 社長執行役員CEO 齋藤 昇 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/26 13
Slide 14: 2025年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測
2025年3月期 業績予想の前提 主要デバイス市場予測 • xEV市場の拡大を見込む一方で、ICT市場は回復途上 2024年3月期 2025年3月期 前期比 通期実績 通期予想 増減率 （百万台） 自動車※ 89 91 +2% xEV 21.9 26.4 +21% スマートフォン 1,129 1,144 +1% 5G スマートフォン 639 672 +5% HDD 116 120 +3% ニアライン 39 51 +31% ノートパソコン 174 179 +3% タブレット 135 140 +4% ※自動車は商用車を含む台数 © TDK株式会社 2023 2023年3月期通期決算説明会 IR・S
Slide 15: 2025年3月期 連結業績見通し
2025年3月期 連結業績見通し 2024年3月期 2025年3月期 前期比 （億円） 通期実績 通期予想 増減 増減率 売上高 21,039 21,050 +11 +0.1% 営業利益 1,729 1,800 +71 +4.1% 営業利益率 8.2% 8.6% +0.4pt - 税引前利益 1,792 1,840 +48 +2.7% 親会社の所有者に帰属する 当期利益 1,247 1,280 +33 +2.7% 1株当たり利益（円） 328.70 337.38 配当金（円） 116.00 120.00 対ドル為替レート（円） 144.48 140.00 - - 対ユーロ為替レート（円） 15
Slide 16: 株主還元
株主還元 （円） 配当金 ※ 配当性向 80.0 120.0 120 116.0 70.0 106.0 100 60.0 78.3 80 60.0 50.0 39.3% 60.0 35.2% 35.3% 35.6% 40.0 60 30.4% 30.0 40 22.6% 20.0 20 10.0 0 0.0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 （予想） （予想） IFRS ※ 配当金は、2021年10月1日付で普通株式1株につき3株の割合で株式分割を行った換算後の金額 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグルー
Slide 17: 2025年3月期 各種費用見通し
2025年3月期 各種費用見通し 固定資産の取得 減価償却費 研究開発費 （億円） 3,500 3,000 2,913 2,757 2,500 2,500 2,122 2,186 2,000 2,063 1,734 1,905 1,900 1,770 2,200 1,500 1,484 1,795 1,889 1,250 1,653 1,000 1,175 1,274 500 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY2
Slide 18: 2025年3月期 セグメント別連結売上高増減イメージ
2025年3月期 セグメント別連結売上高増減イメージ 2024年3月期 2025年3月期 増減要因 通期実績 通期予想（前期比） • 車載向けセラミックコンデンサ販売増 受動部品 5,656 ＋4～＋7% • 車載向けインダクティブデバイスの販売増 • 車載向け磁気センサ、温度・圧力センサの販売増 センサ応用製品 1,805 ＋8～＋11% • ICT用途向け磁気センサやMEMSマイクロフォンの販売増 • データセンター向けHDD台数の回復によるHDDヘッド、サスペン 磁気応用製品 1,842 △2～＋1% ションの販売増 • 二次電池の原材料価格下落に伴う売価低下 エナジー応用製品 11,2
Slide 19: 新中期経営計画の概要
新中期経営計画の概要 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/26 19
Slide 20: 新中期経営計画の概要
新中期経営計画の概要 • 長期のありたい姿、長期ビジョンからバックキャストした中期経営計画を策定 • 事業ポートフォリオマネジメントを強化し、資本収益性の改善を伴う成長を加速 • 成長トレンド： EX: パワートレインの電動化、RESS※、 DC向け蓄電システム DX: AI搭載端末の普及、フォルダブルスマホ、ADASの進展、産業機器の自動化・省人化 • 重点成長事業：MLCC等の各種受動部品、TMRセンサ等の各種センサ、小型二次電池、中型二次電池 ▍売上高 ▍営業利益・営業利益率・ROIC CAGR目標値 （億円) （億円) 5% 営業利益 営業利益率 ROIC 25,000 16%
Slide 21: 新中期経営計画 フリーキャッシュフロー見通し
新中期経営計画 フリーキャッシュフロー見通し 3ヵ年累計（目標） 2,600億円 3ヵ年累計 1,560億円 キャッシュ創出力の向上 Value Creation 2023 新中期経営計画 • 受動部品やセンサ応用製品の収益力改善 • 事業ポートフォリオマネジメント強化により投下資本 • エナジー応用製品の運転資本効率化により営業キャ 収益性が向上 ッシュフローが増加 • 2024年3月期はエナジー応用製品への投資減少により • 重点事業への成長投資により収益が拡大 フリーキャッシュフローが増加 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/2
Slide 22: 補足資料
補足資料 © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 2024/4/26 22
Slide 23: 売上高・営業利益四半期推移
売上高・営業利益四半期推移（2023年3月期 - 2024年3月期） 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 コンデンサ 583 637 621 583 2,425 625 626 594 605 2,450 インダクティブデバイス 493 528 501 463 1,985 467 493 492 468 1,920 その他受動部品 347 370 331 330 1,378 315 335 324 312 1,287 売上高 受動部品 1,424 1,535 1,453 1,376 5,788 1,407 1,454 1,4
Slide 24: 財政状態
財政状態 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 対2023年3月期比 （億円） 3月末 3月末 3月末 増減 資産合計 30,417 31,470 34,153 +2,683 負債合計 17,379 16,842 17,004 +162 親会社の所有者に帰属する持分 13,003 14,584 17,073 +2,489 親会社所有者帰属持分比率 42.8% 46.3% 50.0% +7.2pt 現預金・ 短期投資・有価証券 4,930 5,224 6,661 +1,437 有利子負債※１ 6,798 7,522 6,857 △664 ネットキャッシュ（デット）※２ △1,86
Slide 25: 2024年3月期 各種費用
2024年3月期 各種費用 2023年3月期 2024年3月期 増減 （億円） 通期実績 通期実績 固定資産の取得 2,757 2,186 △571 減価償却費 2,063 1,905 △157 売上高比 9.5% 9.1% -0.4pt 研究開発費 1,795 1,889 +94 売上高比 8.2% 9.0% +0.8pt ▍固定資産の取得 ▍減価償却費・売上高比 ▍研究開発費・売上高比 （億円） （%） 3,000 2,757 3,000 20 3,000 20 2,500 2,186 2,500 2,063 2,500 2,000 2,000 1,905 15 2,000 1,795 1
Slide 26: 2025年3月期 キャッシュフロー見通し
2025年3月期 キャッシュフロー見通し （億円） 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 4,470 2,628 2,700 2,304 2,224 2,309 1,804 1,790 284 150 △6 △ 420 電池材料の安定調達 △ 1,026 のための前渡し金 約1,100億円を含む △ 2,314 △ 2,166 △ 2,344 △ 2,550 △ 2,815 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY25/3 （予想） IFRS © TDK株式会社 2024 2024年3月期通期決算説明会 IR・SRグループ 202
Slide 27: 市場別通期売上高推移 全社
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 全社 （億円） ▍自動車 ▍ICT 25,000 21,808 21,039 （億円） 4,635 （億円） 4,187 12,076 11,918 20,000 19,021 12,000 11,425 4,000 3,304 9,137 14,790 10,000 15,000 13,630 3,000 8,216 2,453 2,486 8,000 10,000 2,000 6,000 4,000 5,000 1,000 2,000 0 0 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY20/3
Slide 28: 市場別四半期売上高推移 全社
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 全社 （億円） 6,115 5,870 ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,563 5,593 （億円） +10.7 % （億円） △1.3 % 5,105 5,034 4,849 5,000 4,719 4,187 4,635 12,076 11,918 3,574 3,600 3,345 3,363 4,000 3,204 1,200 1,111 1,092 1,118 1,183 1,166 1,168 2,804 2,625 2,726 3,000 956 1,028 2,352 2,400 800 2,000 400 1,
Slide 29: 市場別通期売上高推移 受動部品
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 6,000 5,788 5,656 5,078 （億円） （億円） 5,000 3,000 2,857 1,500 3,955 4,071 2,561 4,000 2,118 3,000 2,000 1,687 1,721 1,000 815 757 788 723 681 2,000 1,000 500 1,000 0 0 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY20/3 FY21/3
Slide 30: 市場別四半期売上高推移 受動部品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 受動部品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 1,535 +11.6 % △5.8 % 1,424 1,453 1,454 1,410 1,385 1,500 1,376 1,407 （億円） （億円） 2,561 2,857 723 681 800 723 727 741 1,000 661 657 635 667 608 300 600 196 210 181 181 194 200 160 500 400 137 146 200 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Slide 31: 市場別通期売上高推移 センサ応用製品
市場別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 （億円） ▍自動車 ▍ICT 2,000 1,805 1,695 （億円） （億円） 800 725 759 1,500 1,308 809 800 600 561 612 1,000 779 813 600 462 400 364 344 400 258 500 206 200 200 0 0 0 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 FY20/3 FY21/3 FY22/3 FY23/3 FY24/3 100% 1
Slide 32: 市場別四半期売上高推移 センサ応用製品
市場別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） センサ応用製品 （億円） 492 ▍自動車 ▍ICT 500 459 456 473 452 +32.2 % +4.6 % （億円） （億円） 390 390 388 612 809 725 759 400 223 217 220 228 203 209 300 190 193 186 200 200 152 160 163 151 149 137 200 124 100 100 100 0 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3
Slide 33: 地域別通期売上高推移
地域別通期売上高推移（2020年3月期－2024年3月期） 100% ▍日本 ▍米州 21.6% 18.7% 20.4% 19.6% 21.4% （億円） （億円） 80% 2,000 1,764 1,846 2,000 1,727 アジア他 60% 1,490 1,487 中国 1,600 1,600 52.4% 56.8% 55.7% 54.8% 53.1% 1,299 1,104 1,172 欧州 1,200 1,200 961 967 40% 米州 日本 800 800 20% 10.9% 10.0% 9.2% 9.6% 9.6% 400 400 7.1% 6.5% 6.8% 7.9%
Slide 34: 地域別四半期売上高推移
地域別四半期売上高推移（2023年3月期－2024年3月期） 100% ▍日本 ▍米州 +4.6 % △13.9% 20.8% 19.5% 16.9% 18.6% 21.2% 21.1% 21.7% 24.7% （億円） （億円） 80% 1,764 1,846 1,727 1,487 600 600 483 495 441 458 449 444 451 435 435 435 60% 405 406 400 387 52.2% 58.8% 48.8% 53.5% 400 400 362 57.6% 54.4% 55.8% 48.1% 339 アジア他 40% 中国 200 200 欧州 1
Slide 35: 業績ハイライト 過去10年推移
業績ハイライト 過去10年推移 ▍売上高・海外売上高比率 ▍営業利益・営業利益率・親会社の所有者に帰属する当期利益 （百万円） 売上高 海外売上高比率 （百万円） 営業利益 親会社の所有者に帰属する当期利益 営業利益率 91.4% 92.1% 91.1% 91.1% 91.8% 91.9% 92.1% 92.2% 91.9% 91.2% 208,660 2,500,000 200,000 2,180,817 168,827 172,893 2,103,876 166,775 2,000,000 1,902,124 145,099 150,000 131,298 124,687 1,381,80
Slide 36: 業績ハイライト 過去10年推移 ROIC・ROE・ROA
業績ハイライト 過去10年推移 ▍資産合計・親会社の所有者に帰属する持分・ ▍ROIC・ROE・ROA 親会社所有者帰属持分比率 （百万円） 資産合計 親会社の所有者に帰属する持分 親会社所有者帰属持分比率 ROIC ROE ROA 52.6% 3,415,304 19.8% 46.6% 47.7% 3,147,027 44.0% 3,041,653 3,000,000 43.3% 43.4% 40.6% 50.0% 46.3% 13.4% 2,359,663 42.8% 11.6% 1,905,209 1,992,480 1,943,379 2,000,000 1,664,333 1,707
Slide 37: インデックスへの組み入れ・外部機関からの評価
インデックスへの組み入れ・外部機関からの評価 ▍インデックス ▍外部機関からの評価 JPXプライム150指数 SOMPO サステナビリティ・インデックス SOMPOリスクマネジメント株式会社実施の「ぶなの 日経統合報告書アワード 「資本収益性」と「市場評価」という、価値創造 を測る二つの観点から選定した銘柄により構成 森 環境アンケート」および「ESG経営調査」の結果に 基づき構成 優秀賞（2022年、2023年） FTSE4Good Index Series iSTOXX MUTB Japan プラチナキャリア150インデックス ESGを強力に実践する企業のパフォーマンス 積極的に社員のキャ
Slide 38: 将来に関する記述についての注意事項
将来に関する記述についての注意事項 この資料には、当社または当社グループ（以下、TDKグループといいます。）に関する業績見通し、計 画、方針、経営戦略、目標、予定、認識、評価等といった、将来に関する記述があります。これらの将来に 関する記述は、TDKグループが、現在入手している情報に基づく予測、期待、想定、計画、認識、評価等を 基礎として作成しているものであり、既知または未知のリスク、不確実性、その他の要因を含んでいるもの です。従って、これらのリスク、不確実性、その他の要因による影響を受けることがあるため、TDKグルー プの将来の実績、経営成績、財務状態が、将来に関する記述に明示的または黙示
Slide 39: https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/4q_1.html
決算説明会の質疑応答を含むテキスト情報は以下のページに後日掲載いたします。 https://www.tdk.com/ja/ir/ir_events/conference/2024/4q_1.html