Bang & Olufsen A/s · OMXCOP:BO
Bang & Olufsen A/s — Shareholder Meeting (September 2015)
36 slides from Bang & Olufsen A/s's shareholder meeting presentation, Sep 10, 2015
Slide 1: Bang & Olufsen A/S Generalforsamling
BANG & OLUFSEN A/S Generalforsamling 10. september 2015
Slide 2: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2014/15, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 3: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2014/15, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 4: Nye produkter baseret på en fremtidssikret digital platform
• Nye produkter baseret på en • Lanceringsvanskeligheder fremtidssikret digital platform • Fortsat stor kompleksitet og • Vækst i Bang & Olufsen og mangel på skala B&O PLAY segmenterne • Ringe lønsomhed • Reduceret kompleksitet ved salg af aktiver og licensaftale for Automotive • Styrkelse af kapita
Slide 5: Automotive licensaftale og overdragelse af aktiver
AUTOMOTIVE LICENSAFTALE OG OVERDRAGELSE AF AKTIVER “High-end” og “premium” Distribution og forbruger skala brands …udnytter styrker og særlige Bilintegration Akustik kompetencer fra Bang & og teknologi Olufsen og HARMAN Design og Finansiel håndværk styrke 5
Slide 6: Automotive brand licensaftale
AUTOMOTIVE BRAND LICENSAFTALE Automotive licensaftale og overdragelse af aktiver Fokus på værdiskabelse Betydelig reduktion af organisatorisk Automotive andel af Fremtidige Reduceret kompleksitet selskabets omsætning pengestrømme kompleksitet Muliggør den forbrugerfokuserede strategi fra licensaftal
Slide 7: Strategiplanen - Forretningsmodellen
STRATEGIPLANEN - FORRETNINGSMODELLEN De unikke brands… …er kernen i den forbrugerfokuserede strategi Licens • Bang & Olufsen’s ”high-end” brand er kernen i selskabet ”High-end” lyd- • Fokus vil være at styrke brandet yderligere og vedblive med at og billed- investere i innovation og butiksoplevelser
Slide 8: Fokusområder
FOKUSOMRÅDER • Højt niveau af produktinnovation og -kvalitet • Udvidelse af produktporteføljen inden for • Styrket fokus på software, design, innovation hovedtelefoner og audioprodukter Produkter og akustik • Et stort antal produktlanceringer og • Reduceret kompleksitet og forbedret produktopdaterin
Slide 9: Finansielle mål i strategiperioden
FINANSIELLE MÅL I STRATEGIPERIODEN Finansielle mål fra 2015/16 til 2017/18 Primære forudsætninger for forbedret rentabilitet • Cirka 10 percent vækst i gennemsnit over perioden, med • Øget brug af teknologipartnerskaber, særligt inden for TV B&O PLAY som den primære vækstmotor for selskabet kategori
Slide 10: Koncernens nettoomsætning
KONCERNENS NETTOOMSÆTNING +9% Totalt 2.356 (+9%) 2.500 2.356 • Bang & Olufsen 1.743 (+7%) 2.162 2.000 • B&O PLAY 613 (+15%) 1.500 Mio. DKK 1.000 500 (Omsætning 2014/15 i mio. DKK og vækst ift. 2013/14) 0 2013/14 2014/15 10 Note: Tal angivet for den fortsættende forretning
Slide 11: BeoVision Avant og BeoLab 18
BeoVision Avant og BeoLab 18 11
Slide 12: BeoSound Moment
BeoSound Moment 12
Slide 13: BeoPlay A2
Pr ME BeoPlay A2
Slide 14: BeoPlay H8
BeoPlay H8 14
Slide 15: Koncernens bruttomarginal
KONCERNENS BRUTTOMARGINAL Bruttomargin • Bang & Olufsen 26,5 (44,1) 50 • Underliggende 35,2 -1,2 procentpoint 45 40 38,4 • B&O PLAY 27,2 (31,8) 37,2 • Underliggende 30,2 35 30 Procent 24,6 25 20 15 10 (Bruttomarginal i % i 2014/15. 2013/14 angivet i parentes) 5 0 2013/14 2014/15 2014/15 (Underliggen
Slide 16: Koncernens kapacitetsomkostninger
KONCERNENS KAPACITETSOMKOSTNINGER 18% 1.000 900 862 800 732 700 53% 600 Mio. DKK 500 449 400 293 300 17% 200 100 66 77 0 2013/14 2014/15 2013/14 2014/15 2013/14 2014/15 Udviklings- Distributions- og marketings- Administrations- omkostninger omkostninger omkostninger mv. 16 Note: Tal angivet for den
Slide 17: Koncernens udviklingsaktiviteter
KONCERNENS UDVIKLINGSAKTIVITETER (mio. DKK) 2013/14 2014/15 Udviklingsomkostninger Afholdte udviklingsomkostninger før aktivering 285 370 Heraf aktiveret (176) (159) Totale af- og nedskrivninger på udviklingsprojekter 184 238 Udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen 293 449 (mio. DKK) 2
Slide 18: Koncernens resultat
KONCERNENS RESULTAT 200 100 57 0 (29) -100 (261) (323) -200 Mio. DKK -300 -400 -500 Poster af -600 (484) særlig karakter -700 -800 -900 2013/14 2014/15 2013/14 2014/15 Resultat af primær drift Årets resultat 18 Note: Tal angivet for den fortsættende forretning
Slide 19: Koncernens pengestrømme
KONCERNENS PENGESTRØMME (mio. DKK) 2013/14 2014/15 Pengestrømme fra driftsaktiviteter 184 55 Pengestrømme, immaterielle investeringsaktiver (303) (197) Pengestrømme, materielle investeringsaktiver (82) (83) Pengestrømme, salg af aktiver, associerede selskaber m.m. 0 1.123 Pengestrømme, andet 101 14
Slide 20: Koncernens egenkapital
KONCERNENS EGENKAPITAL 1 procent- point 2.500 60 55 56 20% 50 2.000 1.921 1.604 40 1.500 Mio. DKK 30 % 1.000 20 500 10 0 0 2013/14 2014/15 2013/14 2014/15 Egenkapital Soliditet 20
Slide 21: Forventninger til 2015/16
FORVENTNINGER TIL 2015/16 Omsætning EBIT (før omkostninger tidligere allokeret til Automotive) 8 - 12% 3,000 100 50 2,500 ”Omkring nul” 0 2,000 -50 Mio. DKK Mio. DKK -100 1,500 -150 1,000 -200 -250 500 -300 0 -350 2014/15 2015/16 guidance 2014/15 2015/16 guidance 21
Slide 22: God selskabsledelse
GOD SELSKABSLEDELSE • Bang & Olufsen følger de reviderede anbefalinger fra NASDAQ OMX Copenhagen fra maj 2013 • Årsrapport og yderligere information om selskabet er tilgængelig på hjemmesiden: www.bang-olufsen.com 22
Slide 23: Samfundsansvar i Bang & Olufsen
SAMFUNDSANSVAR I BANG & OLUFSEN • Bang & Olufsen anerkender FN’s og ILO’s erklæringer om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljø og antikorruption og har derfor struktureret CSR-arbejdet i henhold til FN’s Global Compact • Bang & Olufsens CSR-politik omfatter alle forretningsenheder og f
Slide 24: Beslutning om eventuelt udbytte
BESLUTNING OM EVENTUELT UDBYTTE 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud i henhold til den godkendte årsrapport. 3.1 Bestyrelsen foreslår, at der ikke udbetales udbytte. 24
Slide 25: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2014/15, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 26: Forslag til aflønning af bestyrelsen i indeværende regnskabsår
FORSLAG TIL AFLØNNING AF BESTYRELSEN I INDEVÆRENDE REGNSKABSÅR 4.1 At det foreslåede vederlag til bestyrelsen for det nuværende regnskabsår godkendes. Det foreslåede vederlag, som er uændret siden seneste regnskabsår, er som følger: (i) Det årlige basisvederlag til medlemmer af bestyrelsen fastsætte
Slide 27: Bemyndigelse til bestyrelsen
BEMYNDIGELSE TIL BESTYRELSEN 4.2 At bestyrelsen meddeles bemyndigelse i tiden indtil den 30. september 2016 til at lade selskabet erhverve egne aktier op til en pålydende værdi på indtil 10% af selskabets aktiekapital, forudsat at prisen ikke afviger med mere end 10% fra den på købstidspunktet senes
Slide 28: Generelle retningslinjer for incitamentsaflønning
GENERELLE RETNINGSLINJER FOR INCITAMENTSAFLØNNING 4.3 At selskabets "Matching Shares Program", som blev vedtaget på generalforsamlingen 2014, gentages og gøres til et permanent program For yderligere detaljer vedrørende Matching Shares-programmet henvises til bilag 1 i indkaldelsen til generalforsam
Slide 29: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2014/15, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 30: Forslag til genvalg
FORSLAG TIL GENVALG Ole Andersen Jesper Jarlbæk Jim Hagemann Snabe Majken Schultz Albert Bensoussan Mads Nipper Valgt første gang 2009 Valgt første gang 2011 Valgt første gang 2011 Valgt første gang 2013 Valgt første gang 2014 Valgt første gang 2014 Cand.merc., HD, statsautoriseret revisor Cand.merc
Slide 31: Medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer
MEDARBEJDERVALGTE BESTYRELSESMEDLEMMER Jesper Olesen Geoff Martin Brian Bjørn Hansen Valgt første gang Valgt første gang Valgt første gang i 2007 i 2015 i 2015 31
Slide 32: 32
32
Slide 33: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2014/15, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 34: Valg af revisor
VALG AF REVISOR 6. Bestyrelsen foreslår genvalg af Ernst & Young P/S som revisor for selskabet. 34
Slide 35: Dagsorden
DAGSORDEN 1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år 2. Fremlæggelse og godkendelse af selskabets reviderede årsrapport for regnskabsåret 2014/15, herunder beslutning om decharge for direktion og bestyrelse 3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af underskud
Slide 36: Bang & Olufsen
BANG & OLUFSEN
Bang & Olufsen — Shareholder Meeting (September 2015) on 6ix