Olba Healthcare Holdings, Inc. · TSE:2689
Olba Healthcare — Kawanishi Holdings — Q2 FY2020 Earnings Presentation
49 slides from Olba Healthcare's earnings presentation, Feb 7, 2020
Slide 1: 決算レポート 2020年6月期 第2四半期
決算レポート 2020年6月期 第２四半期 （証券コード：2689） 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ ⚫ 会社概要 ⚫ 2020年6月期第２四半期 業績概要 及び2020年6月期 業績見通し ⚫ 市場動向と中期展望 ⚫ 参考資料 2
Slide 3: 会社概要
Sie 3 ee Kawanishi Holdings, inc.
Slide 4: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社カワニシホールディングス 本 社 岡山市北区下石井一丁目1番3号 創 業 大正10年（1921年）5月 設 立 昭和42年（1967年）10月 代表者 代表取締役社長 前島 洋平 資本金 607,750千円 従業員 1,185名 （連結・2019年12月末） 決算期 6月末 4
Slide 5: 創業
創業 1870年 1922年 岡山藩医学館大病院 県病院（元藩医学館）から 開設がはじまり 岡山医科大学付属病院に 倉敷中央病院 岡山大学病院 1923年開設 1922年開設 川西器械店 1921年創業 5
Slide 6: グループ各社の概要
グループ各社の概要 整形・循環器・手術関連・眼科～介護まで多様な事業ポートフォリオ カワニシバークメド 2019年7月設立 医療器材 カワニシHD 中核事業 カワニシ 中国・四国・兵庫 サンセイ 東北 ⚫ 戦略立案 ⚫ ガバナンス 日光医科 近畿（大阪・奈良） ⚫ コンプライアンス ⚫ ファイナンス SPD ホスネット 医材の購買物流管理等 資源配分 ⚫ 介護用品 ライフケア レンタル・販売・住宅改修 輸入＆ 総販売代理 エクソーラ 呼気診断・教育用ロボット 6
Slide 7: 事業別売上高推移
事業別売上高推移 ■医療器材 ■SPD ■介護用品 億円 1200 1100 19 20 21 16 1000 12 14 153 162 164 900 108 147 127 800 700 886 894 889 851 804 851 600 500 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 7
Slide 8: 連結経営指標の推移
連結経営指標の推移 2,000 8,000 6,416 7,000 6,771 1,500 5,425 6,000 4,710 4,593 5,000 3,926 1,000 4,000 3,000 営業利益 500 2,000 経常利益 1,000 親会社株主に帰 0 0 属する当期純利益 百万円 2014年6月 2015年6月 2016年6月 2017年6月 2018年6月 2019年6月 純資産 30 自己資本比率 ％ 22.8 ROE % 20 16.6 18.7 19.8 15.3 14.8 ROA % 18.2 13.6 9.4 14.0 12.0 10 6.6 2.2 1.8 3
Slide 9: 医療機器卸売業界内ポジション
医療機器卸売業界内ポジション （2019年8月時点） 社名・グループ 本社 売上高 メディアス HD （東1） 東京都 1,977億円 セイエイ・エル・サンテHD 愛知県 1,928億円 ムトウグループ 北海道 1,801億円 宮野医療器グループ 兵庫県 1,083億円 カワニシホールディングス （東2） 岡山県 1,074億円 アイティーアイ グループ 長崎県 828億円 キシヤ グループ 福岡県 642億円 ヤマシタヘルスケアHD （東1） 福岡県 615億円 ※各社の売上高は、株式会社アールアンドディ 「医療機器・用品年鑑 2019年版 No.3 卸・小売編」 より、当社集計、又は各社が
Slide 10: 競争優位性
競争優位性 強み ■専門志向 ■成長領域・川上 • 顧客との信頼関係 を志向！ • メーカーとの協力体制 • 新市場開拓、収益性アップ • 人材教育 • 整形トップシェア • ブランド性 【当社】 大都市圏の低シェア ■生産性向上！ • デジタル営業ツール • 情報共有システム 【業界全体】 物流管理・ＩＴ化の遅れ • 物流システム開発中 弱み 10
Slide 11: カワニシグループの経営理念
カワニシグループの経営理念 ⚫ ビジネスを通じて、 医学・医療・介護の発展に貢献し、 国民の健康長寿に寄与する。 代表取締役社長 前島 洋平 岡山大学大学院 ⚫ 革新的な新機能・新技術の恩恵を、 医学研究科修了 医学博士・腎臓内科専門医 患者と医療機関に速やかに適切に提 供する。 11
Slide 12: SDGs
SDGs (Sustainable Development Goals) 2015年国連総会で採択された 「我々の世界を変革する ：持続可能な開発のための2030アジェンダ」 と題する成果文書で示された具体的行動指針 当社としてのSDGs活動 ミッション 先端医療機器 医工連携 開発/導入 産官学医連携 12
Slide 13: 2020年6月期第2四半期 業績概要
2020年6月期第２四半期 業績概要 2020年6月期業績見通し及び配当の基本方針 13
Slide 14: 2020年6月期第2四半期 連結業績
2020年6月期第２四半期 連結業績 百万円 予算比 前期比 売上高 55,547 0.8% +2.1% 売上総利益 5,601 △2.0% +1.7% 売上総利益率 10.08 △0.29 △0.05 販管費 5,266 +1.7% +6.9% 営業利益 335 △37.2% △42.1% 経常利益 329 △38.9% △43.5% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 169 △53.6% △54.4% １株当たり当期純利益 ●輸入販売事業の貸倒引当繰入 2億57百万円 30.20円 14
Slide 15: 2020年6月期 連結予算（見通し）
２０２０年６月期 連結予算（見通し） 百万円 前期比 売上高 110,520 +2.9% 売上総利益 11,563 +3.8% 売上総利益率 10.46 +0.09 販管費 10,663 +8.4% 営業利益 900 △30.8% 経常利益 911 △30.4% 親会社株主に帰属する当期純利益 303 △60.8% ●輸入販売事業の貸倒引当 2億57百万円 １株当たり当期純利益 ●子会社支店の移転検討で不動産減損見込む 2億円 予想 54.15円 15
Slide 16: 呼気による乳がん検出システム
呼気による乳がん検出システム 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 AI解析・ 臨床 承認 実証試験 審査 VOC特定 試験 市販予定 解析は最終段階ながら ⚫ イスラエルVOCs社の開発継続 ⚫ 開発の長期化 ⚫ 提携前渡金を貸倒引当処理 ⚫ 今後のプロセスも複数年を要す VOC*の特定 ① 体内排出のVOCであること ② 数千のVOCデータを解析する ③ 乳がん特有の複数のVOCを特定し、 診断精度を上げる ＊VOC：揮発性有機化合物 16
Slide 17: 配当の基本方針
配当の基本方針 ① 安定的な配当を継続します ② 成長投資に備え内部留保に努めます 1株当たり配当金/円 連結配当性向/％ 40円を予定 60 55.1 50 41.5 40 40 40 40 30 30 30 25 28.9 30 24.4 21.3 20 17.2 10 0 14/6期 15/6期 16/6期 17/6期 18/6期 19/6期 20/6期予想 2,325 5,122 4,904 5,312 5,558 5,971 ⇦株主数 17
Slide 18: 事業概況
202056 F Bios 200-F HA itRIEL Gl) - Seb Seta Kawanishi Holdings, inc.
Slide 19: 地域別売上高
地域別売上高 （億円）・構成比 2020年6月期第2四半期 43.0% 239 22.1% 19.3% 122 13.5% 106 74 2.1% 12 中国 四国 関西 関東他 東北 19
Slide 20: 医療器材事業の売上高構成
医療器材事業の売上高構成 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 48,663 △0.1% +0.8% 営業利益 598 △5.0% △5.1% 百万円 売上高実績 前期比 カワニシ 32,056 +4.0% 売上高 サンセイ医機 11,763 △8.7% 日光医科 4,879 +5.9% 医療器材〔82.6%〕 ※各セグメント売上高はセグメント間内部売上高含む 20
Slide 21: 医療器材事業（消耗品売上高）
医療器材事業（消耗品売上高） 売上高433億円 前期比 4.4%増 百万円 エリア 売上高 前期比 ポイント 17,573 ＋5.8% ●手術 4.7%増 中国 外科関連4.9%増 麻酔関連4.0%増 糖尿病関連10.3%増 8,892 ＋4.7% 四国 ●整形 4.1%増 全国的な症例増と新規獲得施設が順調 6,832 ＋0.9% 関西 ●循環器 4.1%増 ABL関連が堅調 8,847 ＋2.6% 東北 TAVI等の新たな治療デバイスが好調 ◆昨年10月の消費税増税に伴う償還価格改定は 1,096 ＋19.2% 想定を上回る引下げ幅。循環器の粗利率低下 関東他 *1 ABL：頻脈の原因にな
Slide 22: 医療器材事業（備品売上高）
医療器材事業（備品売上高） 売上高53億円 前期比 △20.1% 百万円 エリア 売上高 前期比増減 ポイント 2,204 ＋30.0% 中国 998 △30.9% ●昨年10月の消費税増税に対する駆け込み 四国 需要で当初見込みを超える受注 491 ＋8.2% 関西 ●前期の建替え・移転等の大型案件に至らず 1,784 △44.7% 東北 55 +197.3% 関東他 22
Slide 23: SPD事業 ホスネット・ジャパン
ＳＰＤ事業 ホスネット・ジャパン SPD〔15.5%〕 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 9,112 +6.9% +11.0% 売上高 営業利益 40 +43.6% +21.9% 契約総数 ◆新規に契約した施設が順調に稼動 直接 61件 ◆物品管理サービス料金の見直しによる増益 ＦＣ 13件 ➡サービス・コストに見合う料金 ※各セグメント売上高はセグメント間内部売上高含む 23
Slide 24: 介護用品事業 ライフケア
介護用品事業 ライフケア 介護用品〔1.9%〕 百万円 実績 予算比 前期比 売上高 1,104 △0.6% +6.2% 売上高 営業利益 54 +13.4% +9.6% 宮城 ◆主力の介護用品レンタル用品 前年同期比6.0%増 福島 ◆介護・療養型施設への器材販売が順調 島根 鳥取 山口 兵庫 ◆2019年7月 西広島支店開設 広島 岡山 愛媛 香川 高知 徳島 ※各セグメント売上高はセグメント間内部売上高含む 24
Slide 25: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 百万円 資産 金額 増減 負債・純資産 金額 増減 現金・預金 2,658 1,538 仕入債務 24,288 2,487 売上債権 22,679 1,395 短期借入金 4,035 2,588 商品 5,971 1,315 その他 1,311 △506 その他 575 △95 流動負債計 29,634 4,569 流動資産計 31,884 4,153 長期借入金 605 △210 有形固定資産 4,694 885 その他 2,149 1,028 無形固定資産 494 65 固定負債計 2,754 818 投資その他資産 1,969 166 負債合計 32,388 5,387
Slide 26: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 19年6月期 20年6月期 百万円 第2四半期 第2四半期 税引前利益 537 308 減価償却費 172 195 貸倒引当金の増加(△は減少)額 4 261 売上債権の増減額(△は増加) △2,203 △1,397 たな卸資産の増減額(△は増加) △303 △1,315 仕入債務の増減額(△は減少) 2,664 2,487 その他 △884 △819 営業キャッシュフロー △13 △278 有形固定資産取得による支出 △115 △87 無形固定資産取得による支出 △148 △94 その他 26 △82 投資キャッシュフロー △237 △264 26
Slide 27: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 19年6月期 20年6月期 百万円 第2四半期 第2四半期 短期借入金の純増減額（△は減少） 1,200 2,600 長期借入れによる収入 1,100 ― 長期借入金の返済による支出 △172 △221 配当金の支払額 △219 △228 その他 △33 △68 財務キャッシュフロー 1,875 2,081 現金・現金同等物の増減額(△は減少) 1,624 1,538 現金・現金同等物の期首残高 1,359 1,070 現金・現金同等物の期末残高 2,983 2,609 27
Slide 28: 市場動向と中期展望
sec pa Re Kawanishi Holdings, inc.
Slide 29: 日本の国民医療費の動向
日本の国民医療費の動向 医療費 ◆平成29年度は43兆円を超える 75歳以上 ◆継続的な医療費抑制策・・・費用対効果も検証 単位：兆円 44 17 16.1 42 15.2 15.4 16 40 14.5 15 14.2 38 13.7 14 13.3 36 42.4 42.1 43.07 13 40.1 40.8 34 38.6 39.2 12 32 11 30 10 平成23年度 平成24年度 平成25年度 平成26年度 平成27年度 平成28年度 平成29年度 厚生労働省 平成29年度 国民医療費の概況 29
Slide 30: 医療機器市場
医療機器市場 32,236 億円 30,000 国内市場 約2.8兆円 20,000 14,137 輸入超過 10,000 約8,000億円 0 -10,000 2016年 2017年 2018年予想 2022年予想 年平均 ■国内生産 ■輸出 ■輸入 ■国内市場 輸入超過 成長率 2017-2022 ▲0.4% 2.9% 5.5% 2.4% ー 2016年薬事工業生産動態統計 2017年以降みずほ銀行 産業調査部予測 30
Slide 31: 医療・介護の行政動向
医療・介護の行政動向 2017 2018 2019 2020 2021 ●4月改定 国費ベースで 償還価格 4月改定 ●10月改定 0.02％引下げ （▲30億円） 消費税10％ ●10月増税 ●病床機能報告制度見直し ●9月再編・統合の公的機関424施設 病床再編 ●1月上記修正通知 440病院（非公表） ●8月 R-SUD ホギ・メドライン 再製造ラッソー ●保険償還価 単回使用品 7月制度施行 参入 2515 承認 格設定 再製造 7月レンタル 保険見直し ●保険見直し 介護保険 平均価格公表 利用者負担増 上限規制 31
Slide 32: 中期経営計画の重点テーマ
中期経営計画の重点テーマ （2020年6月期～2022年6月期） 中核事業の労働生産性向上 新たな収益源の獲得 サービス品質向上と IT化推進・業務効率化 料金の適正化 新ビジネス 物流合理化 輸入販売 人員配置の適正化 仕入改善／売価統制 エクソーラ クリニックビジネス KWバークメド サブスクリプション 働き方改革・人材育成 100周年記念事業 マネジメント教育 健康経営 人事制度改定 医工連携 残業削減・有休取得 32
Slide 33: 海外医療情報誌 Medical Globe
海外の先端医療機器 海外医療情報誌 Medical Globe 発行㈱カワニシホールディングス 海外情報は、クラリベイト・アナリティクスならびに AHC Media LLC.と提携し、同社の誇る最新 の グローバル情報の中から厳選したコンテンツを、日本 語版のダイジェストで提供しています。 2010年10月創刊 購読先 医療機器メーカー・医療機関・大手製薬会社・大手シンクタンク 33
Slide 34: 海外医療機器の最新動向勉強会
日本医工ものづくりコモンズ ＭＩＮＣの会 「海外医療機器の最新動向勉強会」 Medical Globe(2010年10月創刊)に掲載の 海外の最新医療機器情報について多業種間で情報共有・議論を行う 医師・メーカー・経済産業省・厚生労働省・特許庁・AMED・PMDA・ 当社MG編集部が参加、意見交換 〈2017年10月開始〉 第12回 ：2019年12月4日 NCGM（国立国際医療研究センター）で開催
Slide 35: ロボット支援手術 新たな収益源
成長市場 ロボット支援手術 新たな収益源 2020年4月 保険適用拡大か 保険適用（従来） da Vinci サージカルシステム 前立腺がん全摘術 腎がん部分切除 2018年4月拡大 1. 縦隔悪性腫瘍手術 2. 良性縦隔腫瘍手術 3. 肺悪性腫瘍手術 4. 食道悪性腫瘍手術 5. 弁形成術 6. 胃切除術 7. 噴門側胃切除術 8. 胃全摘術 9. 直腸切除・切断術 手術台 内視鏡 10. 膀胱悪性腫瘍手術 SOT-100 スコープホルダー 11. 子宮悪性腫瘍手術 Vercia™ EMARO 12. 膣式子宮全摘術 川崎重工業 webサイトより ホギメディカル webサイトより 35
Slide 36: 糖尿病 持続血糖測定＋インスリンポンプ
糖尿病 持続血糖測定＋インスリンポンプ 新たな収益源 携帯型ポンプでインスリンを皮下に持続的に注入する（保険適用） ◆ 持続血糖測定（CGM） アボット・Dexcom（テルモ） ◆ インスリンポンプ Medtronic・テルモ ◆ SMBG消耗品 ロシュ グループ血糖管理売上高 百万円 前年同期比10.3%増 インスリンの注射（1日4回）に比べ 1400 低血糖状態が少なくなるなど、 1200 1000 血糖コントロールが効果的に行える 800 600 1193 1015 400 833 672 200 0 2017/6期 2018/6期 2019/6期 2020/6期2Q Dexcom We
Slide 37: クリニック向けビジネスへ参入
クリニック向けビジネスへ参入 新たな収益源 デジタル （株）カワニシバークメド EPARK サイネージ 予約事業 EPARKと合弁（2019年7月設立） 自動会計 自動清算 デジタル クリニック・医院向けに 診察券 ● ネット予約システム ●自動精算機・自動釣銭機 ➢ 患者の利便性向上 ➢ 外来繁忙の平準化 ➢ 待ち時間短縮 ➢ 人出不足の解消 37
Slide 38: サブスクリプションビジネス
サブスクリプションビジネス 新たな収益源 ●Philips人工呼吸器レンタル 定額課金 レンタル 医療機関 リース ●アメニティサポートシステム ●ハートフローFFRCT データ解析 ハートフロー・ジャパン合同会社 １セット単位で紹介手数料 2018 年12 月 保険収載 38
Slide 39: Gaglessマウスピース 中国経産局受託事業
中国経産局受託事業 新たな収益源 開発製品の ニーズ発掘 販路開拓支援 開発案件創出 「Gaglessマウスピース」 販路開拓 医の芽ネット 倉敷中央病院ニーズ発信会 2018/2 中国地域 個別研究会 医療機器関連産業 開発製品の 組成・実施 参入フォーラム 市場調査 鳥取大学内ニーズ評価 mikoto市場調査 システム構築サポート 39
Slide 40: 物流統合システム Li-Flo
物流統合システム 合理化・効率化 物流統合システムを Li-Flo(リフロ）とネーミング 2020年9月にKWの拠点を順次稼働→グループ会社展開 物流統合システム 在庫管理強化 品質管理強化 貸出業務効率化 ・荷姿の管理 ・鮮度管理 ・ハンディで使用売上 ・簡便な倉庫移動 ・サンプル品等の管理 ・短時間社外棚卸 入荷検品時のRFID活用も視野 40
Slide 41: Human Resource Management (人事施策)
Human Resource Management(人事施策) 働き方改革・人材育成 健康経営への取り組み ・「健康経営優良法人2020」認定へチャレンジ ・残業削減＆有休取得 ・就業時間内禁煙＆禁煙サポート(2019年7月～） マネジメント教育（カワニシ・ビジネススクール中級篇） ・初級管理職向け 集合研修（人・組織マネジメント） e-learning（会計・マーケティング） 41
Slide 42: 参考資料
SPD 355° St FA an 5 Kawanishi Holdings, inc.
Slide 43: SPD事業 ホスネット・ジャパン
ＳＰＤ事業 ホスネット・ジャパン 診療 ●RFID（電子タグ）による業務効率化 術式 患者 別 科別 別 ➔2025年 RFIDﾀｸﾞ＠2円程度予測 ➔病院物流研究へ 消費データ分析（オプション対応） 導入効果：棚卸・出庫検品等の効率化大 ●サービス見合う管理料アップ ➔収益性の改善 ●販売型SPDシステム開発 ➔中小病院向け RFID バーコード データ量 数十キロバイト 数十バイト ➔病院自主運用でコスト低減 最大通信距離 ~数m ~数十cm 複数一括読取 可 不可 ●急性期の薬剤管理SPD受託 透過性 可 不可 コスト 高い 安い 43
Slide 44: 介護用品事業 ライフケア
介護用品事業 ライフケア ⚫ 地域展開再開（新規・既存両エリア） ● レンタルサービス ⇨拡販協力製品・新製品の投入 営業基盤拡大 （利益率改善） ⇨車椅子メンテ強化（業界認定整備士拡充） ⇨撤退同業社の利用者引き受け ⚫ 住宅改修自社施工 ⇨在宅復帰需要・保険外工事獲得 既存エリアシェアアップ 44
Slide 45: 参考資料
Seat 45 —e Kawanishi Holdings, inc.
Slide 46: 連結経営指標等の推移①
連結経営指標等の推移① 項目 単位 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 売上高 百万円 97,137 94,515 101,460 105,778 107,663 107,428 営業利益 百万円 1,440 668 543 1,044 1,230 1,301 経常利益 百万円 1,519 662 556 1,112 1,235 1,309 親会社株主に帰属する 当期純利益 百万円 816 405 305 690 1,054 775 純資産 百万円 3,926 4,710 4,593 5,425 6,416 6,771 総資産 百万円 28,95
Slide 47: 連結経営指標等の推移②
連結経営指標等の推移② 項目 単位 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 営業CF 百万円 926 △2,113 710 871 △314 136 投資CF 百万円 △401 △388 △705 △99 △269 △361 財務CF 百万円 △2,885 626 △208 △741 △227 △62 現金及び現金同等物 百万円 4,171 2,296 2,092 2,169 1,359 1,070 有利子負債 百万円 1,888 2,691 2,676 2,081 2,061 2,261 従業員数 人 1,082 1,141 1,203 1,179
Slide 48: 会社情報・問い合わせ先
会社情報・問い合わせ先 【事業年度】 毎7月1日から翌年6月30日まで 【定時株主総会】 毎年９月開催 【上場証券取引所】 東京証券取引所（市場第二部） 証券コード 2689 【単元株式数】 100株 【お問い合わせ先】 株式会社カワニシホールディングス 常務取締役管理本部長 村田 宣治 TEL： 086-236-1115 FAX： 086-236-1116 48
Slide 49: ・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用…
・ 本資料で提供されている情報に関しては万全を期しておりますが、その 情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 ・ 資料に掲載された意見や予測は、資料作成時に入手可能な情報に 基づく当社の見通しであり、当該意見、予測等を使用した結果についても 何ら補償するものではありません。記載された内容が予告無しで変更され る場合もあります。 ・ 本資料は、当社を理解していただくためのものであり、必ずしも投資をお勧 めするためのものではありません。投資に関する最終的な意思決定は投資 家ご自身の判断でなされるようお願いたします。 49