Pge Polska Grupa Energetyczna S.a. · GPW:PGE
Pge Polska Grupa Energetyczna — Q1 2022 Earnings Presentation
42 slides from Pge Polska Grupa Energetyczna's earnings presentation, May 24, 2022
Slide 1: Wyniki finansowe i operacyjne za I kw. 2022 roku
Wyniki finansowe i operacyjne za I kw. 2022 roku PREZENTACJA DLA INWESTORÓW 24 maja 2022
Slide 2: Dane finansowe
Dane finansowe
Slide 3: Kluczowe dane finansowe
Kluczowe dane finansowe Dane skonsolidowane [MSR, mln PLN] I kw. 2022 I kw. 2021 r/r Przychody ze sprzedaży 16 897 11 942 41% EBITDA raportowana 2 615 2 206 19% EBITDA powtarzalna 1 2 596 2 206 18% EBIT raportowany 1 550 1 164 33% EBIT powtarzalny 1 537 1 208 27% Zysk (strata) netto dla akcjonariusz
Slide 4: Zdarzenia jednorazowe
Zdarzenia jednorazowe Do wyliczenia wyników powtarzalnych: I kw. 2022 I kw. 2021 r/r Rozwiązanie rezerwy na prosumentów1 19 0 - Zdarzenia jednorazowe na poziomie EBITDA 19 0 - Odpisy RAT, WN i PDUA (brutto)2 -6 -44 -86% Zdarzenia jednorazowe na poziomie EBIT 13 -44 - Do wyliczenia wyniku netto skory
Slide 5: Główne czynniki budowy EBITDA
Główne czynniki budowy EBITDA I kw. 2021 EBITDA RAPORTOWANA 2 206 Zdarzenia jednorazowe 0 4 395 I kw. 2021 EBITDA POWTARZALNA Wynik ze sprzedaży en. elektrycznej u 2 206 3 466 -+ Cena sprzedaży (+3 417) (+201 PLN/MWh) Wolumen (+49) (+0,2 TWh) wytwórców Przychody ze sprzedaży ciepła 5 + Wyższa cena c
Slide 6: Powtarzalny zysk EBITDA w I kw. 2022 – składniki i dynamika
Powtarzalny1 zysk EBITDA w I kw. 2022 – składniki i dynamika 74 2 596 798 16 569 500 201 438 Energetyka Energetyka Ciepłownictwo Obrót Dystrybucja GOZ2 Inne EBITDA Konwencjonalna Odnawialna I kw. 2022 438 201 500 569 798 16 74 2 596 Udział w EBITDA (%) 17% 7% 19% 22% 31% 1% 3% 100% I kw. 2021 511 51
Slide 7: Fundamenty dystrybucji
Fundamenty dystrybucji Nadbudowa WRA (z WRA-AMI)* (mln PLN) Struktura przychodu regulowanego*(mln PLN) 2 631 1 940 2 361 999 6 106 7 175 8 086 4 513 3 721 2 611 18 929 19 620 17 567 1 245 1 091 1 132 1 274 1 313 1 301 975 1 050 1 140 WRA 2020 Uwzględnione nakłady Odliczenie WRA 2021 Uwzględnione nak
Slide 8: Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia
Uprawnienia do emisji CO2 – regulacje i rozliczenia Bezpłatne EUA ujmowane w wartości zerowej (SSF, nota 15) Standardy księgowe EUA Darmowe uprawnienia otrzymane na własne potrzeby są rozpoznawane w ich wartości nominalnej – zero. Rezerwa na uprawnienia do emisji CO2 jest zawiązywana w Ilość Wartość
Slide 9: Dane finansowe – Segmenty Działalności
Dane finansowe – Segmenty Działalności
Slide 10: Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna
Przychody i koszty segmentu Energetyka Konwencjonalna I kw. I kw. [mln PLN] r/r 2022 20201 Przychody ze sprzedaży, w tym: 7 753 5 889 32% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 7 110 4 145 72% Przychody z rynku mocy 530 513 3% Regulacyjne usługi systemowe 39 90 -56% Przychody ze sprzedaży CO2 0
Slide 11: Przychody i koszty segmentu Ciepłownictwo
Przychody i koszty segmentu Ciepłownictwo [mln PLN] I kw. 2022 I kw. 2021 r/r Przychody ze sprzedaży, w tym: 2 460 1 884 31% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 1239 821 51% Przychody ze sprzedaży i dystrybucji ciepła 970 922 5% Przychody z rynku mocy 59 77 -23% Przychody ze sprzedaży CO2 0
Slide 12: Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna
Przychody i koszty segmentu Energetyka Odnawialna I kw. I kw. [mln PLN] r/r 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 766 323 137% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 627 204 207% Przychody ze sprzedaży świadectw 72 44 64% pochodzenia Regulacyjne usługi systemowe 3 3 - Przychody z rynku mocy
Slide 13: Przychody i koszty segmentu Dystrybucja
Przychody i koszty segmentu Dystrybucja I kw. I kw. [mln PLN] r/r 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 1 807 1 677 8% Przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych 1 693 1 599 6% Pozostałe przychody z podstawowej działalności 80 48 67% Koszty rodzajowe, w tym: 1 355 1 361 0% Amortyzacja 303 310 -
Slide 14: Przychody i koszty segmentu Obrót
Przychody i koszty segmentu Obrót I kw. I kw. [mln PLN] r/r 2022 2021 Przychody ze sprzedaży, w tym: 11 853 10 498 13% Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej 5 256 3 369 56% Przychody ze sprzedaży uprawnień CO2 5 413 6 640 -18% Przychody ze sprzedaży gazu 292 105 178% Przychody ze sprzedaży inn
Slide 15: EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna I kw. 2022
EBITDA segmentu Energetyka Konwencjonalna I kw. 2022 4 000 3 500 2 762 21 127 51 45 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 25 3 500 2 687 94 511 568 134 438 438 0 EBITDA Produkcja Produkcja EBITDA Rynek Przychody Sprzedaż Koszty Koszty Koszty Koszty I kw. e.e. – e.e. – Pozostałe I kw. Mocy1 RUS ciepła paliw
Slide 16: EBITDA segmentu Ciepłownictwo I kw. 2022
EBITDA segmentu Ciepłownictwo I kw. 2022 1 000 121 403 900 800 18 700 600 56 376 500 14 400 69 300 510 200 385 21 6 100 201 0 Przychody z EBITDA tytułu wsparcia EBITDA Produkcja Produkcja Produkcja e.e. Produkcja e.e. Rynek Koszty Koszty Koszty wysokospr. Pozostałe ciepła-ilość ciepła – cena1 - iloś
Slide 17: EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna I kw. 2022
EBITDA segmentu Energetyka Odnawialna I kw. 2022 700 28 423 600 500 125 2 4 13 400 300 500 200 193 100 EBITDA Przychody Przychody Zakup e.e. Rynek Koszty EBITDA Mocy osobowe Pozostałe I kw. 2021 e.e. PM dla ESP I kw. 2022 Odchylenie 423 28 -125 -2 -4 -13 EBITDA powtarzalna I kw. 2021 193 204¹ 44 57
Slide 18: EBITDA segmentu Dystrybucja I kw. 2022
EBITDA segmentu Dystrybucja I kw. 2022 900 34 45 11 800 41 34 3 700 600 798 500 658 400 300 Podatek EBITDA I Wolumen Zmiana Różnica od Koszty EBITDA I kw. kw. dystrybuowanej taryfy Pozostałe bilansowa2 nieruchom osobowe 2022 2021 e.e. dystrybucyjnej1 ości Odchylenie 34 41 45 -3 -11 34 EBITDA powtarz
Slide 19: EBITDA segmentu Obrót I kw. 2022
EBITDA segmentu Obrót I kw. 2022 700 600 17 24 42 36 -6 500 205 400 300 -15 569 -62 200 352 100 0 Przychody EBITDA Wynik na Wynik na z działalności Wynik na Wynik na EBITDA I kw. e.e. e.e. na rzecz sprzedaży sprzedaży Koszty osobowe Pozostałe1 I kw. 2021 ilość marża segmentów paliw CO2 2022 w GK PGE
Slide 20: Przepływy pieniężne i zadłużenie
Przepływy pieniężne i zadłużenie
Slide 21: Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto
Gotówka z operacji, inwestycje i zadłużenie netto Skonsolidowane przepływy pieniężne mln PLN I kw. 2022 I kw. 2021 Operacyjne 1 304 -398 Inwestycyjne -913 -845 Finansowe -978 -36 Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów -587 -1 279 Dane z bilansu skonsolidowanego B.Z. B.O. ∆ mln PLN I kw. 2022
Slide 22: Struktura długu oraz zadłużenie (31.03.2022)
Struktura długu oraz zadłużenie (31.03.2022) Zadłużenie brutto i netto (w mln PLN) 20 000 15 000 10 000 5 000 0 -5 000 Dług brutto Dług netto Profil walutowy rzeczywistego Zadłużenie ze stałą i zadłużenia (po uwzględnieniu zmienna stopą transakcji zabezpieczających) (rzeczywiste zadłużenie) 7% Zmien
Slide 23: Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania
Zapadalność zadłużenia oraz dostępność finansowania Wykorzystanie i dostępność zewnętrznego finansowania (w mln PLN) wg stanu na 31 marca 2022 r. 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 NFOŚ & WFOŚ & BOŚ NIB EBOiR EBI Kredyt w rachunku Program polskich Program EMTN Kredyt kons
Slide 24: Pozycja gotówkowa PGE zapewnia…
Pozycja gotówkowa PGE zapewnia… I kw. 2022 2021 Zadłużenie brutto (mln PLN) 9 976 10 826 … komfortową Zadłużenie netto (mln PLN) 4 194 4 228 pozycję w zakresie płynności Dług netto/12M EBITDA 0,42x 0,44x Dług netto/Kapitał własny 0,08x 0,09x MOODY’S FITCH Długoterminowy rating spółki (IDR) Baa1 BBB+
Slide 25: Nakłady Inwestycyjne
Nakłady Inwestycyjne
Slide 26: Nakłady inwestycyjne w I kw. 2022
Nakłady inwestycyjne w I kw. 2022 r. 95 mln PLN EK modernizacje i inne CAPEX Kluczowe projekty w Q1 2022 44% 399 mln PLN Budowa bloków gazowo-parowych w 369 mln PLN Wytwarzanie Obrót, GOZ i Elektrowni Dolna Odra inne* RAZEM 10% CAPEX Budowa Nowej EC Czechnica 47 mln PLN ~0,9 mld PLN (+7% r/r) 12% 11
Slide 27: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Segment (mln PLN) I kw. 2022 I kw. 2021 r/r Energetyka Konwencjonalna 95 417 -77% Ciepłownictwo 110 120 -8% Dystrybucja, w tym: 253 287 -12% Przyłączanie nowych odbiorców 139 129 8% Linie i sieci dystrybucyjne 62 73 -15% Energetyka Odnawialna, w tym: 53 20 165% Modernizacje i od
Slide 28: Dane Operacyjne
Dane Operacyjne
Slide 29: Kluczowe dane operacyjne
Kluczowe dane operacyjne Produkcja energii netto według paliw, sprzedaż do odbiorców finalnych oraz dystrybucja [TWh] I kw. 2022 I kw. 2021 r/r Produkcja energii el. netto, wg paliw: 17,32 17,27 0% węgiel brunatny 10,32 8,78 18% w tym Turów 7 0,59 0,18 228% węgiel kamienny 4,87 6,20 -21% w tym Energ
Slide 30: Wolumen produkcji wg paliw – I kw. 2022 r/r
Wolumen produkcji wg paliw – I kw. 2022 r/r TWh 17,32 17,27 Sytuacja w KSE (r/r): Kontynuacja odbicia I kw. 2022 gospodarczego w I kw. 2022 r. po I kw. 2021 spowolnieniu pandemicznym. Krajowe zużycie energii wyższe o 0,4 TWh r/r. Wysokie 10,32 ceny energii na rynkach zagranicznych. 8,78 Eksport ener
Slide 31: Rynek energii elektrycznej – bilans energii
Rynek energii elektrycznej – bilans energii Gospodarka odrabia pandemiczne straty. Polska eksporterem energii netto w I kw. 2022 r. Krajowe zużycie i produkcja energii elektrycznej GWh 17 000 I kw. I kw. I kw.: Zużycie 16 000 +0,9% (+0,4 TWh) 15 000 Eksport netto na poziomie 1,0 TWh 14 000 13 000 I
Slide 32: Rynek energii elektrycznej – ceny
Rynek energii elektrycznej – ceny Gwałtowny wzrost cen CO2 napędza ceny energii. Wzrost uproszczonego CDS w efekcie turbulentnej sytuacji rynkowej Kontrakt pasmowy 1Y Forward i ceny CO2 770 670 651 • Wzrost cen CO2 pociąga za sobą 570 istotnie wyższą cenę BASE na rok 2023 o 266 PLN/MWh ~651 470 PLN/
Slide 33: Aktywa wytwórcze - konwencjonalne
Aktywa wytwórcze - konwencjonalne Wyższe obciążenie elektrowni na węglu brunatnym Dyspozycyjność Współczynnik wykorzystania mocy 92,7% 92,9% • Istotnie wyższe obciążenie elektrowni 87,2% 83,3% 87,1% na węglu brunatnym wobec 79,6% 81,6% 68,3% zwiększonego zapotrzebowania KSE 66,1% 56,0% oraz eksportu
Slide 34: Aktywa wytwórcze - wiatrowe
Aktywa wytwórcze - wiatrowe Dyspozycyjność Wpółczynnik wykorzystania mocy 97,2% 97,5% 38,8% • Znacznie wyższe wykorzystanie mocy ze 27,7% względu na lepsze warunki wietrzne w I kw. 2022 r. • Poprawa dyspozycyjności. I kw. 2021 I kw. 2022 Farmy wiatrowe 34
Slide 35: Aktywa dystrybucyjne
Aktywa dystrybucyjne • Pozytywna dynamika wolumenu Wolumen dystrybuowanej energii Straty sieciowe [%] dystrybuowanej energii; zwiększony pobór elektrycznej (TWh) (krocząco ostatnie 12 miesięcy) energii przez grupy taryfowe biznesowe 8,60 • Niższy poziom strat sieciowych na koniec 3% 9,79 7,60 marca
Slide 36: Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w I kw. 2022
Produkcja i sprzedaż energii elektrycznej w I kw. 2022 Ilustracyjnie Gospodarstwa domowe Energetyka Konwencjonalna 2,60 TWh 13,61 TWh 2,74 TWh 13,53 TWh (I kw. 2022) (I kw. 2022) Rynek hurtowy i Obrót bilansujący 29% Ciepłownictwo 17,24 TWh 9,10 TWh* 17,58 TWh 9,67 TWh 2,80 TWh (I kw. 2022) 71% (I k
Slide 37: Wzrost cen energii na TGE r/r
Wzrost cen energii na TGE r/r Węgiel kamienny (indeks PSCMI1) Średnia cena hurtowa energii Uprawnienia do emisji CO2 zrealizowana przez PGE (segment EK*) (EUA_Grudzień_Y) EUR/t PLN/GJ 82,0 13,5 PLN/MWh 457 68,2 57,2 84% 50,7 12,0 12,0 17% 285 292 281 286 282 290 11,8 11,8 248 261 38,0 116% 11,5 27,6
Slide 38: Zaproszenie na konferencję
Zaproszenie na konferencję W imieniu Wojciecha Dąbrowskiego Prezesa Zarządu oraz Lechosława Rojewskiego Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych zapraszamy na konferencję poświęconą Wynikom finansowym za I kwartał 2022 r., która odbędzie się w środę, 25 maja 2022 r. o godzinie 10.00 (CEST) Transmisja kon
Slide 39: Analitycy sell-side pokrywający PGE
Analitycy sell-side pokrywający PGE Instytucja Analityk BDM Krystian Brymora BOŚ Jakub Viscardi Citigroup Piotr Dzięciołowski IPOPEMA Robert Maj mBank Kamil Kliszcz Pekao Marcin Górnik PKO BP Andrzej Rembelski Santander Biuro Maklerskie Paweł Puchalski Societe Generale Bartłomiej Kubicki Trigon DM M
Slide 40: Zastrzeżenie
Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja została przygotowana przez Zarząd PGE Polska Grupa Energetyczna S.A. (dalej „Spółkę” lub „PGE”) oraz inne jednostki. Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji, oferty czy zachęty do sprzedaży lub zakupu papierów wartościowych Spółki, ani spółek zależnych, w ża
Slide 41: Kontakt dla inwestorów
Kontakt dla inwestorów Filip Osadczuk Krzysztof Dragan Stanisław Ozga CFA Szef Relacji Inwestorskich filip.osadczuk@gkpge.pl krzysztof.dragan@gkpge.pl stanislaw.ozga@gkpge.pl Tel: (+48 22) 340 12 24 Tel: (+48 22) 340 15 13 Tel: (+48 22) 340 12 69 Kom: +48 695 501 370 Kom: +48 601 334 290 Kom: +48 88
Slide 42: Slide 42
PGE Polska Grupa Energetyczna — Q1 2022 Earnings Presentation on 6ix