Nichiban Co., Ltd. · TSE:4218
Nichiban — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
40 slides from Nichiban's earnings presentation, Nov 28, 2018
Slide 1: 2019年3月期第2四半期 決算説明会
2019年3月期第2四半期 決算説明会 2018年11月28日 ニチバン株式会社 代表取締役社長 堀田 直人
Slide 2: 目次
目次 １．2019年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2019年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 2
Slide 3: 損益概要（前期比）
損益概要 （前期比） 売上高 ： 3.9％ 8.8億円増収 メディカル +6.4億 テープ +1.2億 海外 +1.1億 営業利益： △24.0％ 5.5億円減益 ROE ： 3.5％ 前期より1.4％ポイントダウン 当期純利益：減少 ／ 純資産残高：増加 （単位：億円） 2018年3月期2Q（累計） 2019年3月期2Q（累計） 増減 金額 構成比 金額 構成比 金額 増減率 売 上 高 224.4 100% 233.2 100% 8.8 3.9% 売 上 総 利益 78.1 34.8% 75.8 32.5% △2.3 △2.9% 販 管 費 55.1 24.6% 58.3 25.0% 3.
Slide 4: 損益概要（計画比）
損益概要 （計画比） 売上高 ： 計画比△6.8億円 営業利益 ： 計画比△2.0億円 7-9月 自然災害・天候不順影響による 「高収益製品」 売上鈍化が響く 原材料価格・減価償却費アップは概ね想定内 （単位：億円） 2019年3月期2Q（累計） 2019年3月期2Q（累計） 差異 計画 実績 金額 構成比 金額 構成比 金額 差異率 売 上 高 240.0 100% 233.2 100% △6.8 △2.8% 営 業 利 益 19.5 8.1% 17.5 7.5% △2.0 △10.5% 経 常 利 益 20.5 8.5% 18.4 7.9% △2.1 △10.1% 当期純利益 12
Slide 5: 損益概要（四半期）
損益概要 （四半期） 売上高 増収維持も2Qペースダウン ・ メディカル事業 ： 1Q好調 ⇒ 2Q自然災害・天候不順影響による鈍化 ・ テープ事業 ： 1-2Q 主力製品（セロテープⓇ ）70周年拡大施策効果遅れ、その他主力製品・新規市場開拓製品の伸びも限定的 ・ 海外事業 ： ケアリーヴTM 拡大 マスキングテープ・包装用テープ減少 営業利益 原価アップ・販管費増に加え 高収益製品・主力製品伸び鈍化 （当初想定内） 原材料価格アップによる原価増 （当初想定外） 先端技術棟（新工場棟）稼動による減価償却費増 2Q 自然災害・天候不順影響による「高収益製品」鈍化 （メディカル） 配送単価アップ
Slide 6: 損益推移
損益推移 （単位：億円） 300 30 売 営 上 233.2 業 高 224.4 利 215.1 益 23.0 ・ 200 20 純 利 18.4 17.5 益 15.4 14.4 100 11.8 10 0 0 '17/3期2Q（累計） '18/3期2Q（累計） '19/3期 2Q（累計） 売上高 営業利益 当期純利益 6
Slide 7: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 減益 5.5 億円 ●プラス要因 ： 高利益事業（メディカル）伸張による販売構成変動 ●マイナス要因 ： 減価償却費増 物流・販売経費増 原材料価格アップ等 （単位：億円） 前期は工場移転に向けた増産・在庫積み増し効果あり 23.0 △2.7 商品及び製品在庫（原価ベース） 前期 2017/3 36.3億 ⇒ 2017/09 45.9億 （特に内製品増） 当期 2018/3 44.4億 ⇒ 2018/09 46.5億 △1.5 20 減 △1.0 △0.8 +1.0 17.5 価 △0.5 償 販 物 却 促・ 原 高 営業利益 流 営業利益 費 費政 生 利（ ’18/
Slide 8: バランスシートの状況
バランスシートの状況 流動負債 ： 先端技術棟（新工場棟）建設関連として 短期借入10億増 ・ 営業外電子記録債務 27億減 1年内返済予定長期借入金 20億増 固定負債 ： 長期借入金 20億を 「1年内返済予定の長期借入金」（流動負債）に振替 2018年3月期末 2019年3月期2Q末 （単位：億円） （2018年3月31日） （2018年9月30日） 増減 金額 構成比 金額 構成比 流動資産 325.6 53.6% 316.8 53.3% △8.8 現預金・有価証券 83.7 13.8% 81.4 13.7% △2.3 受取手形・売掛金・電子記録債権 153.9 25.3% 151.0
Slide 9: 設備投資・減価償却費
設備投資・減価償却費 設備投資 ： 大幅減 （前期で先端技術棟・新規生産設備 設置完了） 減価償却費 ： 増加 （先端技術棟の償却開始） 当期の主要投資内容 （億円） 設備投資額 減価償却費 70 先端技術棟 60 ・ 医薬品製造設備 附帯工事 50 テープ安城工場 40 32.3 ・ 粘着剤塗工機整備 30 26.6 検査機器増強 20 11.5 埼玉工場 8.8 8.8 9.0 ・ 粘着剤塗工機安全対策 10 ・ 生産品搬送装置改修 0 '17/3期2Q（累計） '18/3期2Q（累計） '19/3期2Q（累計） ニチバンメディカル ・ 粘着剤塗工機 附帯工事 ・ 裁断包装機整備
Slide 10: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 （単位：億円） 2018/3期2Q（累計） 2019/3期2Q（累計） 実績 実績 増減 営業活動によるC/F 14.2 33.2 19.0 営業C/F ・売上資産減 投資活動によるC/F △7.9 △36.3 △28.4 ・たな卸資産減 フリーC/F 6.3 △3.1 △9.4 工場移転前の在庫積み増し解消 テープ製品在庫増 財務活動によるC/F △8.4 0.9 9.3 投資C/F 営業C/F 資金残高 営業C/F 資金残高 ・先端技術棟、医薬品製造設備 （億円） （億円） 200 決済 40 125.0 160 財務C/F 104.9 120 ・短期借入金増
Slide 11: 目次
目次 １．2019年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2019年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 11
Slide 12: 当期の当グループを取り巻く環境
当期の当グループを取り巻く環境 ・自然災害による外国人観光客数の停滞によりインバウンド需要が減速 ・大手ドラッグチェーンの業務提携 一部医薬品のネット販売による競争激化 メディカル ・医薬品販売のネット店舗・スーパー・ＣＶＳ・量販店へのルート拡大 事業 ・医療現場の感染予防 安全性に対する意識の高まり ・医療費抑制の流れによる医療材料調達コスト削減（共同購入加速） ・原油 ナフサ価格上昇にともなう石化原料高騰 原価アップ ・文具事務用品市場での法人需要の伸び悩み テープ ・パーソナル文具・家庭雑貨市場の多様な企画商品による活性化 事業 ・生産活動の回復に伴う工業用資材の需要拡大 ・流通小売業の
Slide 13: 事業フィールドレビュー［売上実績］
事業フィールドレビュー ［売上実績］ （単位：億円） 2018年3月期2Q（累計） 2019年3月期2Q（累計） 前期比 金額 構成比 金額 構成比 ヘルスケア 70 31% 73 31% 5% 医療材 27 12% 30 13% 12% メディカル事業 97 43% 103 44% 7% オフィスホーム 43 19% 43 19% 0% 工業品 70 31% 71 30% 2% テープ事業 113 50% 114 49% 1% 海外事業 15 7% 16 7% 8% 合計 224 100% 233 100% 4% 13
Slide 14: 事業フィールドレビュー［メディカル；ヘルスケア］
事業フィールドレビュー ［メディカル；ヘルスケア］ （単位：億円） ヘルスケアフィールド 売上高 100 売上 31% 構成比 +5% 73 70 60 50 大手ドラッグチェーンの業務提携や 一部医薬品のインターネット販売による 小売価格競争があり厳しい販売環境続く 自然災害による外国人観光客数の停滞に 0 よりインバウンド需要が減速 2017/3月期2Q 2018/3月期2Q 2019/3月期2Q （累計） （累計） （累計） テレビCMと連動した店頭販促を推進 ケアリーヴ T M シリーズ 前期比 +11％ 高機能タイプ 治す力 TMシリーズ（クラスⅡ） 一般タイプとも好調
Slide 15: 事業フィールドレビュー［メディカル；医療材］
事業フィールドレビュー ［メディカル；医療材］ 医療材フィールド 売上高 （単位：億円） 売上構成比 40 +12% 30 13% 28 27 20 医療費抑制の流れによる 医療材料調達コストの削減 医療現場での感染対策と医療安全 意識の高まり 0 低刺激製品・高透湿性製品への 2017/3月期2Q 2018/3月期2Q 2019/3月期2Q 関心が拡大 （累計） （累計） （累計） ●主要製品の状況 低刺激・高透湿による付加価値を訴求 低刺激品 「スキナゲートTM」好調も 絆創膏 前期比 +1％ 汎用タイプが病院のコスト削減影響を受ける 医療現場の安全・効率的な処置提案
Slide 16: 事業フィールドレビュー［テープ；オフィスホーム］
事業フィールドレビュー ［テープ；オフィスホーム］ （単位：億円） オフィスホームフィールド 売上高 60 売上構成比 +0% 44 43 43 19% 40 主力のオフィス需要は減少傾向のまま 20 低価格品へのシフトが進む 専門店などでのパーソナル需要は機能性 文具やクラフト雑貨ブームもあり活性化 0 2017/3月期2Q 2018/3月期2Q 2019/3月期2Q （累計） （累計） （累計） セロテープⓇ発売70周年プロモーション 実施 発売70周年記念の販促活動実施 セロテープ® 前期比 +4％ ブランディング 環境訴求を継続 ﾊﾟｰｿﾅﾙﾕｰｽ拡大に向けて「顧客の使
Slide 17: 事業フィールドレビュー［テープ；工業品］
事業フィールドレビュー ［テープ；工業品］ 工業品フィールド 売上高 （単位：億円） 売上 80 +2％ 30% 構成比 69 70 71 40 国内消費は緩やかに回復も産業用需要 は低調が長引く 低価格志向は依然として継続 0 2017/3月期2Q 2018/3月期2Q 2019/3月期2Q （累計） （累計） （累計） セロテープⓇ発売70周年プロモーション ●主要製品の状況 実施 業務用セロハン・ 前期比 +1％ 業務用セロハン・梱包テープとも堅調 自然災害による農作物の流通減少野菜 梱包用テープ 競合廉価品の攻勢継続 結束テープに大きく影響 新車市場で廉価品へのシフト拡
Slide 18: 事業フィールドレビュー［海外］
事業フィールドレビュー ［海外］ 海外フィールド 売上高 7% （単位：億円） テープ製品 メディカル製品 売上構成比 20 16 15 +8% 14 米国の政策実行力に対する懸念 10 東アジア・中東情勢をはじめとする海外 情勢不安 新興国の景気減速からの持ち直し 0 2017/3月期2Q 2018/3月期2Q 2019/3月期2Q （累計） （累計） （累計） 重点製品の和紙マスキングテープは競合 の攻勢が強まり大幅に減少。PanfixTM アジア 前 期 比 +22％ ケアリーヴ TM・止血製品増 セルローステープ※は堅調に推移 欧州 前 期 比 △ 12％ 和紙マスキン
Slide 19: 参考：セグメント情報
参考：セグメント情報 ●メディカル （海外売上を含む） ●テープ （海外売上を含む） メディカル事業比 テープ事業比 億円 46％ 億円 54％ 売上高 150 150 124.1 123.2 124.0 125.0 108.2 売上高 91.9 100.4 100 100 80.6 ｾｸﾞﾒﾝﾄ 50 50 ｾｸﾞﾒﾝﾄ 利益 31.6 28.8 利益 20.0 24.5 8.4 9.3 8.1 5.3 0 0 '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q '19/3月期2Q '16/3月期2Q '17/3月期2Q '18/3月期2Q '19/3月期2Q （累計） （累計） （
Slide 20: 目次
目次 １．2019年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2019年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 20
Slide 21: 2019年3月期 重点施策
2019年3月期（2018年度） 重点施策 ◆メディカル事業／テープ事業 事業拡大への取組み推進 顧客を機軸とした新製品開発と市場開拓の推進 ブランド力向上への取組み 市場・顧客需要の変化（インバウンド需要の取り込み）を捉える マーケティング戦略および短中期開発課題の遂行 ※海外向けセロハンテープ ◆海外市場展開の拡大 海外新規市場の開拓（ケアリーヴTM ・ 和紙マスキングテープ ・PanfixTM セルローステープ※） 21
Slide 22: 2019年3月期 業績予想
2019年3月期 業績予想 下半期 販売拡大に向けて ・ 新製品育成 市場開拓推進 ・ ヘルスケアフィールド製品大型販促 ・ 鎮痛消炎剤 インバウンド需要取り込み・国内拡大施策 ・ テープ製品価格改定 ・ 海外拡大推進 新規市場開拓継続 減価償却費・販売管理費増を 【増産・生産性向上】によりカバー ※前期は新工場稼動時の生産性ダウン・テープ生産設備稼働低調による影響あり （単位：億円） 上半期（実績） 下半期 通期 前期比 前期比 前期比 金額 増減 増減率 金額 増減 増減率 金額 増減 増減率 売 上 高 233.2 8.8 3.9% 266.8 28.9 12.1% 500.0 37.7
Slide 23: 新製品育成 市場開拓の推進
新製品育成 市場開拓の推進 ファスナートTM 手術創や縫合部の補強に 手術後の傷あとケアに サージフィットTM NEW 手術後早期の創管理に 土木分野への 粘着技術・製品展開 23
Slide 24: ヘルスケアフィールド 大型販促
ヘルスケアフィールド 大型販促 メディアミックス サンプリング （認知獲得、理解促進） （試用機会の創出） ◆ テレビ・ラジオCM ◆ ドラッグストア店頭施策 ◆ Webターゲット広告 × ◆ 施設サンプリング 美容院 ◆ OOHメディア 連動 （交通広告等） 料理教室 幼稚園・保育園など ケアリーヴ 治す力 TM TM 「ありがとう」篇 貼る力は、治す力。 ロイヒつぼ膏 TM ・ ロイヒ クリーム フェルビ TM 「ベタ貼りロイヒ／ ぐる塗りロイヒ」 同時プロモーション 相互想起 ⇒ 市場拡大 24
Slide 25: 鎮痛消炎剤 インバウンド需要取り込み・国内拡大施策
鎮痛消炎剤 インバウンド需要取り込み・国内拡大施策 ロイヒつぼ膏TM 訪日観光客に人気 さらに［大型販促］［新製品発売］実施 ロイヒつぼ膏TM ロイヒつぼ膏TM大判サイズ ロイヒつぼ膏TMクール 2018年度2Q（累計）売上実績 ロイヒTMシリーズ新製品 前期比 102％ 1Q 好調持続 2Q 自然災害※影響によりインバウンド需要減速 ロイヒTMクリーム フェルビ ロイヒ膏TMフェルビ コンパクト ※大阪北部地震、猛暑、西日本水害、台風 2018年9月4日発売 2018年11月15日発売 鎮痛消炎剤OTC市場（推定400億円） シェア獲得・向上に向けて 大型販促 メディアPR×サンプリング
Slide 26: テープ事業製品 価格改定
テープ事業製品 価格改定 オフィスホームフィールド 文具製品 工業品フィールド 包装用テープ ◆2018年9月21日出荷分より ◆2018年9月21日出荷分より 現行価格の15％以上アップ 現行価格の15%以上アップ 対象製品 ： クラフトテープ 対象製品 ： クラフトテープ ◆2019年1月1日より ◆2019年1月1日より メーカー希望小売価格（改定） 現行価格の15％以上アップ 対象製品： 対象製品 ： 業務用セロテープⓇ 文具規格品セロテープⓇ ナイスタックTM マイタックTMラベル 製本テープ 他 26
Slide 27: 海外拡大推進 新規市場開拓
海外拡大推進 新規市場開拓 ケアリーヴTM・和紙マスキングテープ・PaxfixTMセルローステープ※ の展開 止血製品 TM 重点製品を アジア・欧州に展開 STEPTY、INJECTION PAD 救急絆創膏 ケアリーヴ TM 和紙マスキングテープ Panfix TMセルローステープ※ ※海外向けセロハンテープ 主なターゲット国 ターゲット製品 進捗状況 韓 国 ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 ◎ 販売拡大中 中 国 ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 △ 販売展開中 新規拠点 台 湾 ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 ○ 販売中 設立準備中 ニチバン タ イ ｹｱﾘｰｳﾞTM 止血製品 ○ 販売展開中 ベト
Slide 28: トピックス その１ スポーツ育成支援①
トピックス その１ スポーツ育成支援① JYDオフィシャルサポーター契約 (2016年1月より) 「JFA Youth＆Development Programme」 ユース年代・大学・シニア・女子・フットサル・ビーチサッカー 技術関連事業までの各領域においてさらなる普及や 次世代選手の育成促進を目的に実施 テーピング講習会の様子 ◆ 選手への製品提供 ◆ 国内主要大会での出展 ◆ 指導者向けテーピング講習会 28
Slide 29: トピックス その2 スポーツ育成支援②
トピックス その2 スポーツ育成支援② 日本スポーツ協会オフィシャルパートナー契約 (2017年4月より) 「JASAスポーツ・アクティブ・パートナー・プログラム」 スポーツによる社会貢献（人づくり・地域づくり・国づくり）を目指す トレーナー養成講習会サポート 「フェアプレイで日本を元気に」キャンペーン応援 アスレティックトレーニング スポーツリーダー兼 講習会 スポーツ少年団認定員養成 講習会 29
Slide 30: トピックス その3 CSR活動の取組み①
トピックス その3 ＣＳＲ活動の取組み① ニチバン巻心ECOプロジェクト 30
Slide 31: トピックス その4 CSR活動の取組み②
トピックス その4 ＣＳＲ活動の取組み② 障がい者支援 （2018年4月1日より） 一般社団法人 障がい者自立推進機構と NPO法人日本ブラインドサッカー協会と シルバーパートナー契約を４月１日に締結。 サプライサービスパートナー契約を４月１日に締結。 同機構が推進する「パラリンアート」の活動をサポートします。 大会会場運営で使用するテープ製品類の提供を通じて ブラインドサッカーの活動をサポートします。 東日本大震災への復興支援活動 福島県いわき市に所有する土地（遊休不動産）の一部を 被災者向け仮設住宅用地として無償貸与 居住世帯数 ： 2018年11月19日現在で4世帯（5名） ※恒久住宅完
Slide 32: 株主還元
株主還元 1株当たり配当金 2018年3月期 ： 40円 2019年3月期予想 ： 38円 普通配当 38円、創業100周年記念配当 2円 普通配当 38円 1株当たり年間配当金と配当性向（連結） ●株主優待制度 80 25.1% 25.3% 24.9% 24.0% 26.5% 30% 配 60 配 当 当 金 36 40 (38 ※ ) 20% 性 40 （ 向 円 22 16 10% ） 20 12 0 0% '14/3 '15/3 '16/3 '17/3 '18/3 '19/3予想 贈呈内容の例 注）17/3期以前の配当金は、2017年10月31日に実施した株式併合の影響を調整した金額を
Slide 33: 目次
目次 １．2019年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2019年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 33
Slide 34: 【NB100】ビジョン・Stage3 計画ビジョン
【NB100】 ビジョン 【NB100】 Stage3 計画ビジョン 34
Slide 35: 【NB100】Stage3進捗状況
【NB100】 Stage3進捗状況 Stage3最終 2018年度目標 【創業100周年】 売上高 ： 500億円 メディカル製品比率 ： 43％以上 営業利益：（前回） 45億円以上⇒ 47億円 海外比率 ： 7％以上 ROE ：（前回） 10％ ⇒ 9.5％ 【NB100】Stage3 （単位：億円） 500 売上高 441 462 44 47 41 営業利益 2016年度～2018年度 ROE 10.6％ 9.8％ 9.5％ ROE低下 当期純利益 ： 横ばい・微増 純資産 ： 増加 2016年度実績 2017年度実績 2018年度目標 【創業100周年】 35
Slide 36: 目次
目次 １．2019年3月期第2四半期 決算概要 ２．事業フィールドレビュー ３．今期（2019年3月期）の見通し ４．中期経営計画【NB100】Stage3 ５．《ニチバン》について 36
Slide 37: ニチバンについて 会社概要
ニチバンについて 会社概要 • 創 業 1918年（大正7年）1月 • 事業概要 メディカル事業・テープ事業 • 資本金 5,451百万円 • 営業拠点 東京（本社）・大阪・名古屋・札幌・仙台・広島・福岡 • 生産拠点 埼玉工場・テープ安城工場・メディカル安城工場 • 従業員数 1,265名（連結）・768名（単体） ※2018年9月30日現在 • 子会社・関連会社 ニチバンプリント株式会社 ニチバンテクノ株式会社 ニチバンメディカル株式会社 NICHIBAN（THAILAND）CO.,LTD. 株式会社飯洋化工 UNION THAI-NICHIBAN CO.,LTD. 大東化工株式会社 37
Slide 38: ニチバンについて 沿革
ニチバンについて 沿革 • 1918年 1月 東京都南品川に［歌橋製薬所］として創業 • 1934年12月 株式会社歌橋製薬所設立 • 1944年 9月 “絆創膏製造業企業整備令”により 全国の絆創膏製造 業者（25社）が統合され［日絆工業株式会社］と改称 • 1948年 6月 登録商標 『セロテープ® 』の市販開始 • 1948年 6月 商号を［日絆薬品工業株式会社］と改称 • 1961年 1月 社名を［ニチバン株式会社］と改称 • 1968年 4月 東京・大阪株式市場第一部に上場 • 1976年 5月 ［大鵬薬品工業株式会社］が資本参加 • 1993年 3月 決算期を11月から3月に変更
Slide 39: 注意事項・お問い合わせ先
■注意事項 この資料には、当社の現在の計画や業績見通し等が含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものです。 実際の業績等は、今後の様々な条件・要素によりこの計画等とは異なる場合が あり、この資料はその実現を確約したり、保証するものではございません。 ■お問い合わせ先 執行役員 IR担当・経営企画本部長 片桐 真人 ＴＥＬ: 03-6386-7190 ＦＡＸ: 03-6386-7191 E-mail: irinformation@nichiban.co.jp 39
Slide 40: FOR BETTER BEING
FOR BETTER BEING WISRATHCUDS SFINY <@e #l>7T1OO ty ANNIVERSARY