Toda Corporation · TSE:1860
Toda — FY2021/3 Earnings Presentation
47 slides from Toda's earnings presentation, May 18, 2021
Slide 1: 2021年3月期 決算説明会
2021年3月期 決算説明会 2021年 5月18日 戸田建設株式会社 1
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
本資料には、当社及び当社グループの将来についての計画、戦略、業 績の予測に関する記述が含まれています。 これらの記述は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が予測した ものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により、実際の業績または展開は、記述 されているものと異なる可能性があることをご承知おきください。 2
Slide 3: 本日の内容
本日の内容 １．決算説明 - 管理本部長 鞠谷 祐士 ２．経営課題と取り組み - 代表取締役社長 大谷 清介 3
Slide 4: 1. 決算説明
mone TODA ee oe = CORPORATION Ww 1. RAGA BHABR WA 4+
Slide 5: 1-1．決算概要
1-1．決算概要 5
Slide 6: 決算のポイント
決算のポイント ◼ 連結売上高 5,071億円 （前期比 △2.2％） ： 主に国内建築における売上高が減少したため、前期比 2.2％減少の5,071億円となりました。 ◼ 営業利益 276億円 （前期比 △21.4％） ： 営業利益は前期比21.4％減少の276億円となりました。 主に国内建築において、好採算の工事が減少したことが要 因です。 ◼ 建設受注高（個別） 4,156億円（前期比 △11.1％） ： 主に国内建築の民間工事の受注が減少したため、全体では 11.1％減の4,156億円となりました。 6
Slide 7: 決算概要
決算概要 2021/3期 2020/3期 2020/11 単位：億円 予測 実 績 前期比 予測との差異 連結売上高 5,186 4,920 5,071 △2.2% +151 営業利益 352 241 276 △21.4％ +35 経常利益 382 269 303 △20.7% +34 親会社株主に帰属する 当期純利益 258 171 197 △23.6% +26 建設受注高 (個別） 4,676 4,170 4,156 △11.1% △13 7
Slide 8: 主な受注工事
主な受注工事 発 注 者（敬 称 略） 工 事 名 東洋大学赤羽台キャンパス新校舎建設工事 建築 （学）東洋大学 （敷地Ｃ） 札幌貨物施設開発 （仮称）ＤＰＬ札幌レールゲート新築工事 特定目的会社 （福）恩賜財団済生会 山口県済生会山口総合病院新病院建築工事 山口県済生会 安田不動産（株） 元京都市立植柳小学校跡地活用計画 京都府長岡京市 長岡京市新庁舎等建設工事 ＳＧＥＴ岩泉ウィンド 土木 ファーム（同） ＳＧＥＴ岩泉ウィンドファーム建設工事 東海旅客鉄道（株） 中央新幹線美佐野トンネルほか新設 国土交通省近畿地方整備局 大野油坂道路新長野トンネル野尻地区工事 令和２－５年度 窪川佐賀道路平
Slide 9: 主な繰越工事
主な繰越工事 発 注 者（敬 称 略） 工 事 名 大手町二丁目常盤橋地区 建築 三菱地所（株） 第一種市街地再開発事業Ａ棟新築工事 渋谷駅桜丘口地区市街地 渋谷駅桜丘口地区第一種市街地再開発事業 再開発組合 学校法人聖マリアンナ医科大学 （学）聖マリアンナ医科大学 菅生キャンパス内施設リニューアル計画 ＥＳＲ弥富木曽岬ディストリビューションセンター 木曽岬特定目的会社 計画 （仮称）グッドマンビジネスパークステージ５ ツクバ特定目的会社 新築工事 土木 国土交通省関東地方整備局 横浜湘南道路トンネル工事 東京外かく環状道路 本線トンネル（北行） 中日本高速道路（株） 東名北工事 東京都財務局
Slide 10: 【個別】繰越工事の推移
【個別】繰越工事の推移 建築 土木 海外 計 （単位：億円） 8,000 7,421 7,512 海外 43 7,187 予測との差異 単位：億円 海外 69 海外 45 7,000 6,000 土木 2,392 土木 2,771 土木 2,799 5,000 4,000 3,000 建築 4,960 建築 4,698 建築 4,342 2,000 1,000 0 19/3 20/3 21/3 （年/月） 10
Slide 11: 1-2. 財務状況
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Slide 12: 【連結】グループの状況
【連結】グループの状況 事業 国内子会社 海外子会社 25社 (株)アペックエンジニアリング ブラジル戸田建設(株) 千代田建工(株) タイ戸田建設(株) 建設 戸田道路(株) ベトナム戸田建設(有) 13社 佐藤工業(株) ＴＯＢＩＣ(有) 他3社 他2社 戸田ビルパートナーズ(株) アメリカ戸田建設(株) 不動産 4社 戸田ｸﾞﾙｰﾌﾟｲﾝﾄﾞﾈｼｱ(株) 他1社 戸田ファイナンス(株) 戸田インベストメントブラジル(有) 戸田スタッフサービス(株) 戸田エナジーブラジル(有) 東和観光開発(株) その他 8社 五島ﾌﾛｰﾃｨﾝｸﾞｳｨﾝﾄﾞﾊﾟﾜｰ(同) ｵﾌｼｮｱｳｨﾝﾄﾞﾌｧｰﾑｺﾝ
Slide 13: 【連結】連結貸借対照表
【連結】 連結貸借対照表 資産の部 （億円） 負債・純資産の部 （億円） +1,012 +1,012 7,357 7,357 6,345 6,345 仕入債務 ＋86 ｺﾏｰｼｬﾙ･ﾍﾟｰﾊﾟｰ +200 現金預金 △114 流動負債 売上債権 ＋459 流動資産 2,816 販売用不動産 ＋10 +286 3,731 流動負債 流動資産 +363 2,530 3,368 社債 ＋200 建物・構築物 あ+115 繰延税金負債 ＋126 固定負債 機械・運搬具・備品 +29 1,415 土地 +25 固定負債 +335 建設仮勘定 +36 固定資産 1,079 固定資産 1,543 +215
Slide 14: 【連結】投資有価証券の推移
【連結】 投資有価証券の推移 簿価 評価差額 日経平均株価 （億円） 株価（円） 3,500 29,178 30,000 3,000 25,000 21,454 21,205 2,500 18,917 20,000 2,002 2,000 1,786 1,747 1,576 15,000 1,500 1,145 961 967 745 10,000 1,000 5,000 500 786 819 831 857 0 0 18/3 19/3 20/3 21/3 （年/月） 14
Slide 15: 【連結】有利子負債の推移
【連結】 有利子負債の推移 短期 長期 （単位：億円） 1,900 ＋392 1,510 1,320 1,118 525 827 1,900 623 794 682 494 19/3 20/3 21/3 22/3(予) （年/月） Ｄ/Ｅレシオ 0.68倍 14.7％ 0.52倍 0.66倍 ー （D/Eレシオ＝有利子負債／株主資本） 15
Slide 16: 【連結】工事損失引当金の推移
【連結】 工事損失引当金の推移 建築 土木 海外 計 （単位：億円） 40.0 36.0 △4.4 32.0 30.0 27.5 海外 10.1 20.0 海外 32.7 海外 26.7 10.0 土木 15.8 土木 2.6 土木 4.7 建築 0.6 建築 0.5 建築 1.6 0.0 19/3 20/3 21/3 （年/月） 16
Slide 17: 【連結】販管費の推移
【連結】販管費の推移 （億円） 連結 個別 販管費率 400 7.3% 7.4% 8.0% 6.8% 371 379 351 300 326 330 6.0% 309 200 4.0% 100 2.0% 0 0.0% 20/3 21/3 22/3(予) （年/月） 17
Slide 18: 【連結】キャッシュ・フロー
【連結】 キャッシュ・フロー （単位：億円） △216 現金等 借入金・社債 193 期首残高 コマーシャル・ペーパー 200 現金等 1,254 配当金支払 △79 期末残高 1,037 税引前当期純利益 293 資 売上債権 △462 金 財務CF 不動産事業支出金 △40 増 加 312 営業CF 資 (20.3.31) 投資CF (21.3.31) 金 ▲ 211 減 ▲ 308 少 固定資産 △292 投資有価証券 22 持分法適用関連会社株式 △36 18
Slide 19: 1-3．業績予測
1-3．業績予測 19
Slide 20: 2022年３月期 決算予測
2022年３月期 決算予測 2022/3期 2021/3期 単位：億円 予 測 前期との差 連結売上高 5,071 5,150 1.6% 78 営業利益 276 236 △14.8％ △40 経常利益 303 257 △15.4％ △46 親会社株主に帰属する 当期純損益 197 169 △14.4％ △28 建設受注高 （個別） 4,156 4,450 7.1% 293 20
Slide 21: 【個別】建設事業の業績予測
【個別】建設事業の業績予測 （単位：億円） （単位：億円） （％） 建設受注高 完成工事高 完成工事利益率 4,450 4,481 4,400 4,156 海外 海外 土木 80 24 60 15.3 26 1,200 土木 1,320 土木 土木 1,363 1,348 14.8 合計 11.7 合計 11.1 3,170 建築 3,137 2,781 2,977 建築 建築 建築 9.9 9.4 21/3 22/3 （年/月） 21/3 22/3 （年/月） （年/月） 21/3 22/3 （予） （予） （予） 21
Slide 22: 2022年３月期 個別業績の予測
2022年３月期 個別業績の予測 金額（億円） 利益率（％） 売上高 4,610 売上総利益 540 11.7 建設事業 利益 490 11.1 （国内建築） （278） （9.4） （国内土木） （209） （15.3） （海 外） （2） （3.8） 投資開発事業等 利益 50 23.8 一般管理費 330 営業利益 210 4.6 経常利益 234 5.1 法人税等 77 当期純利益 157 3.4 22
Slide 23: 2. 経営課題と取り組み
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Slide 24: 経営体制の強化
経営体制の強化 会長・社長体制へ移行 （2021年4月） 代表取締役 会長 今井 雅則 代表取締役 社長 大谷 清介 ◼ 更なる持続的成長に向けて企業活動を活性化 ◼ 社内外に対して当社の目指すべき方向性を発信 24
Slide 25: 自己紹介（経歴）
自己紹介（経歴） 大谷 清介 （おおたに せいすけ） 1982年4月 戸田建設 入社 東京支店 建築工事部工事課 配属 2006年2月 東京支店 建築部工事長 2009年3月 東京支店 建築工事部長 2013年3月 東京支店 支店次長 2016年10月 執行役員 千葉支店長 2018年3月 執行役員 関東支店長 2020年3月 常務執行役員 管理本部執務 2021年4月 代表取締役社長 25
Slide 26: 2-1．業績と課題
2-1．業績と課題 26
Slide 27: 事業別 営業利益増減
事業別 営業利益増減 （戦略事業） 投資開発 グループ 連結 建築 土木 ＋新領域 会社 消去 建築事業 ・ 前年度、大型工事の竣 工に伴う完工高の減少 352 ・ 競争激化による好採算 工事の減少 （ 億 土木事業 円 276 ） ・ 手持工事増加に伴う完 工高の増加 戦略事業 ・ エネルギー事業における コストの増加 19 20 （年度） ※ （ ）は前年度比 ※ 上記数値は内部取引等を控除したものとなっている 27
Slide 28: 生産性指標の推移
生産性指標の推移 ※個別 労働生産性 １人あたり売上高 中期目標 1,750万円 1,711 1,707 0.97 0.95 （ （ 0.92 万 億 0.89 以上 円 1,528 円 ） 1,375 以上 ） 18 19 20 21予 18 19 20 21予 （年度） ※ 労働生産性 （付加価値額/人）＝ 営業利益/人（ 売上高/人 × 営業利益率 ）＋ 総額人件費/人 ※ 人員数には派遣社員等を含む 28
Slide 29: 繰越工事高の推移
繰越工事高の推移 ※個別 建築事業 土木事業 4,986 2,811 2,823 4,700 4,364 2,435 （ 億 円 ） 18 19 20 18 19 20 （年度末） 29
Slide 30: 繰越工事・工事種別内訳
繰越工事・工事種別内訳 ※個別 建築事業（単位：%） 土木事業（単位：％） その他 3.9 宿泊 5.1 その他 11.8 工場・発電所 トンネル 5.6 治山･治水 1.3 21.2 倉庫 道路 19.7 土地造成 26.6 教育・研究 7.5 繰越工事高 繰越工事高 13.1 再開発 4,364億円 住宅 13.8 2,823億円 （21年3月末） 再生可能Ｅ （21年3月末） 18.1 シールド 事務所 20.0 鉄道 20.2 16.5 19.1 医療・福祉 その他 上下水道 4.3 18.0 13.6 その他 橋梁・高架橋 13.4 4.5 中期計画 注力分野 建築事業 ： 病院・学
Slide 31: 非財務目標
非財務目標 2019年度 2020年度 中期目標 定量評価指標 実 績 実 績 （2024年度） 環境 CO2排出量削減率（19年度比） － 2.2％ ▲10％ 以上 社会 全度数率 4.29 3.60 1.00 以下 作業所：4週8閉所実施率 33.4% 38.8% 100％ 以上 建設キャリアアップ登録率 24.8% 58.2% 100％ 以上 社員 ：平均総実労働時間 2,171時間 2,115時間 1,900時間 以内 ガバナンス 社外役員構成比率 40.0% 47.1% 50％ 以上 外国人社員比率（個別） 0.6% 0.6% 1.5％ 以上 リスク評価実施率 100％ 100％ 1
Slide 32: 課題認識
課題認識 Structure Strategy • 組織（部門数）のスリム化 • 飽和状態にある国内市場への対応 • 組織横断、情報の共有化 • 海外展開の焦点 組織構造 • 職能別・事業別・地域別組織の再構築 • 情報技術への対応・スピード感 Structure • メリハリのある経営資源の投入 System 戦略 システム • 環境変化を見越した目標設定 Strategy System • 加点主義による業績評価 Skill • 目的をもったデータ収集 • 科学・技術へのリテラシー 共通の価値観 • グローバル展開と英語教育 Shared Value Style • 将来を見通す構想力 •
Slide 33: 2-2．取り組み
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Slide 34: 部分最適から全体最適へ
部分最適から全体最適へ 組織間の連携を強化し、生産性を向上させる ― 本部・支店間 ― ― 部門間・業務プロセス ― 経営資源の適正配分 ボトルネックの解消 • 行き過ぎた部門利益の追求を差配 • 目標達成を阻害してるボトルネック し、経営資源（ヒト・モノ・カネ）の を特定し、プロセス全体の最適化を 適正配分をアレンジする。 図る。 高い生産性を実現 34
Slide 35: DXによる事業革新
DXによる事業革新 ※ DX：Digital Transformation ものづくりサイクル・施設運用サイクルの連携を通じ、新しいサービス・プロダクトを創出 ［事業革新の方向性］ 施設運用サイクル 運用 プラットフォーム 企画・コンサル エネルギー効率 劣化状況・耐震性能 設備稼働情報 交通安全情報 利用者体感情報 空気循環・ウィルス情報 ものづくりサイクル 物流連携情報 利用者導線情報 （仮称）新TODAビル 施工 2024年竣工 歩掛・出来高 完成した建造物は、サイバー空間における 建材情報 BIM/CIMモデルとデジタルツインの関係を持ち 安全衛生情報 続け、様々なデータをリアルタイム
Slide 36: 投資計画の進捗状況
投資計画の進捗状況 高付加価値投資を通じた事業領域の拡大 ［2020年度 投資実績］ 1,600億円 22年度以降 施工実績（U-Residence Tower 3&5） 21年度計画 約425億円 TATA社 業務資本提携（ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ） 20年度実績 319億円 計画累計 （2020～2024年度） 111 Pacifica（米国） 5601 Arnold（米国） ［内訳］ ［20年度］［21年度］ ［計画累計］ 投資開発（不動産等） 125 265 1,300 新領域 （海外・エネルギー等） 172 120 250 技術・ICT 等 21 40 50 スタートアップ・ベンチャー企業ファ
Slide 37: 社会課題解決に向けた事業活動
社会課題解決に向けた事業活動 新型コロナウイルス感染症への対応 リモート会議 ３密回避 情報発信（社内イントラ） 抗体検査 検温 医療用マスクの寄贈（東京都福祉保健局） 社屋・作業所における対策 社会貢献 感染症対策 「ゾーニング検討」 ナノエアプロテクター 感染症対策ユニット 施設提案・付加価値向上 感染症対策設備の開発及び販売 37
Slide 38: “働き甲斐”改革
“働き甲斐”改革 社員の高い士気と企業の高い業績を実現するために ◼ 安全性：安全最優先姿勢 ◼ 尊厳：責任能力を持った成人 公平感 としての扱い ◼ マネジメントの信頼性：上司・ ◼ 仕事自体のやりがい （雇用保障・報酬・敬意） 会社への信頼感 ◼ 新しいスキルの習得 ◼ 業務遂行能力 ◼ 仕事の重要性 ◼ パフォーマンスの評価 ◼ 誇りを持って働ける会社 情熱 ◼ チームワーク ◼ 他者との前向きな 達成感 連帯感 相互作用 （ビジョン・権限委譲・やり甲斐・敬意） （チームワーク） ※参考：デビッド・シロタ「熱狂する社員」 38
Slide 39: 2-3．事業別業績見通し
2-3．事業別業績見通し 39
Slide 40: 事業別売上高・営業利益
事業別売上高・営業利益 単位：億円 上段 ： 売上高 中期目標 下段 ： 営業利益 2020年度実績 2021年度予測 （2024年度） 3,219 3,130 3,800 建築事業 84 2.6% 65 2.1% 220 1,339 1,400 1,400 土木事業 133 9.9% 127 9.1% 130 投資開発 153 240 450 ＋新領域 32 26 10.8% 40 戦略 21.3％ 事業 561 435 485 グループ会社 28 5.1% 18 4.1% 30 5,071 5,150 6,000 合 計 276 5.5% 236 4.6% 420 ※ 「%」は営業利益率。
Slide 41: 株主還元
株主還元 年間配当金 DOE及び配当性向を総合的に 26 中間配当 勘案の上、継続的・安定的な 10円 株主還元を実施 （ 20 20 20 円 20年度 21年度 24年度 ） 実績 予測 目標 DOE 2.1％ 2.1％ 2.0％ 程度 配当性向 31.1％ 36.3％ 30.0％ 程度 ※ DOE（自己資本配当率）＝配当総額÷自己資本 18 19 20 21予 （年度） 41
Slide 42: 新TODAビル
新TODAビル 建物概要 ◼ 所在地 東京都中央区京橋1丁目7番1号 ◼ 竣工 2024年予定 ◼ 延床面積 約95,000㎡ ◼ 規模 地上28階・地下3階、高さ約171ｍ ◼ 主要用途 事務所、ミュージアム、ギャラリー、 イベントホール、コワーキング施設、店舗 42
Slide 43: 新TODAビル：DCP・BCPシステム
新TODAビル：DCP・BCPシステム BCPのためには災害時にもその地域、 地区が安全である必要があるため、 敷地全体を免震化した安全大地をつ くり、地域防災活動も含めた計画とし てDCPまで拡張する。そして、災害時 に必要な情報提供や電源供給を行う ために、太陽光や地熱の自然エネル ギー利用、中圧ガスによるコ・ジェネ レーションシステムの排熱利用、電源 の複数化といったエネルギー供給ルー トを確保したベストミックスなインフラ を構築する。 ※ DCP（District Continuity Plan） ：地域活動継続計画 ※ BCP（Business Continuity Plan）：事業
Slide 44: 新TODAビル：ダブルH形コアウォール免震構造
新TODAビル：ダブルH形コアウォール免震構造 ダブルH形コアウォール コア部に配置した「ダブルH形コアウォール」に地震力の 大半を負担させることで外周部を鉄骨細柱架構とし、 アルミカーテンウォールとの融合によるフレームレス化を アウトリガー架構 図っている。コアウォールの変形を抑制するため、RC-S 複合梁と高強度Super-CFT柱によるハイブリッドアウ トリガー架構を構成している。さらに低層階に設けた座 せん断降伏型制振梁 屈拘束ブレース併用ベルトトラスにより大きな曲げ戻し 効果も実現している。また、大きな変形差が生じるコア ウォール間には、制振部材としてせん断降伏型制振梁 外周部S造細
Slide 45: 浮体式洋上風力発電
浮体式洋上風力発電 ※録画・キャプチャ等はご遠慮ください ※動画をご覧ください 45
Slide 46: 最後に
最後に 150周年に向けて「未来ビジョン」を策定 ※2021年7月発表予定 ありたい姿 （未来ビジョン） 企 業 価 マイルストーン 解決の方向性・経営戦略 値 ◼ 全社最適化 ◼ 財務戦略 の マイルストーン ◼ DX戦略 ◼ 人財戦略 向 上 マイルストーン 対処するべき社会課題 都市化の進展 現状 気候変動 経済力シフト コロナ禍 デジタル化・DX 人口構造の変化 2021年 2031年 （140周年） （150周年） 46
Slide 47: me pawzes
me pawzes