Beisen Holding Ltd. · HKEX:9669

Beisen — FY2025 Earnings Presentation

30 slides from Beisen's earnings presentation, 2025

  1. Slide 1: 北森控股投资者演示材料

    股票代码：9669.HK 北森控股 投资者演示材料 版权所有© 2020-2025北森控股有限公司

  2. Slide 2: 免责声明

    免责声明 此文件由北森控股有限公司（“公司”）专为本演示而准备以提供信息，并且未经独立验证。本文件或其包含的任何信息不构成并不应被理解 为销售、认购、发行公司或其在任何司法管辖区内的联属方证券的要约，或招揽或邀请购买、认购或取得该等证券的要约，也不应构成或被理 解为对于相关投资行为的引导。本文件或其包含的任何信息不构成在美国境内的证券销售或认购要约，也不是发布或分发给在美国的人士。本 文件为您提供是基于您已确认您并非身处美国境内或具有美国居民身份。公司将不会在美国境内进行公开证券发售，并且公司目前无意在美国 登记或在美国进行公开发行证券。 本文件的任何部分或本文件的发行不成为与任何合同、承诺或

  3. Slide 3: 2025财年整体回顾

    2025财年整体回顾 市场份额 1 订阅ARR AI产品 ARR 并购酷学院 15% 人民币908.3百万元 超600万元 学习业务ARR 增长371% 连续九年市场第一 ARR同比增长20.1% 客户数超300家 整体收入 订阅收入留存率 经调整净亏损率 经营净现金流 人民币945.1百万元 106% 3.1% 人民币76.9百万元 同比增长10.6% 同比改善9.2个百分点 经营净现金流转正 注1：数据来源《IDC中国人力资本管理（HCM）SaaS市场2024上半年跟踪报告》 3

  4. Slide 4: Beisen

    Beisenitz&

  5. Slide 5: 北森iTalentX8.0：全面拥抱AI，护航中企出海

    北森iTalentX8.0：迭代特性2000+，全面拥抱AI，护航中企出海 CEO/高管驾驶舱 智慧决策 管理者工作台 洞察团队 员工自助工作台 高效自助，愉悦体验 HR专属工作台 全场景 all in one HRIS专属工作台 陪伴专业成长 服务全员体验 人才洞察 组织洞察 业务经理工作台 人力月报/周报 员工关怀 我的排班 我的考勤 招聘工作台 考勤工作台 薪酬工作台 用户社区 流程配置 18大角色工作台 店长工作台 面试官工作台 我的目标 我的绩效 我的学习 SSC工作台 HRBP工作台 绩效工作台 报表配置 权限配置 导师工作台 讲师工作台 人事自助申请 我的工资条 ... ...

  6. Slide 6: People Science X AI大模型：AI Family

    AI Family：更懂人才的全场景AI助手 覆盖50+人力场景 10大 AI助手 200+ AI特性 AI做课助手 AI学习助手 AI面试助手 🔥🔥AI陪练 AI Learning 🔥🔥AI面试官 🔥🔥AI领导力教练 员工 AI招聘助手 AI考试助手 HR 管理者 AI招聘 AI员工服务 AI寻聘助手 🔥🔥AI员工助手 People Science X AI大模型 • 评估技术 HR SaaS + PaaS 6

  7. Slide 7: Alt AMI EUEQHE: AERA KE Beisenits

    Alt AMI EUEQHE: AERA KE Beisenits AmME SARE SSIF SH AME SAREE RAT BARA PNB > 0:73 > 90%

  8. Slide 8: AI面试官邀请量持续攀升

    AI面试官邀请量持续攀升 (单位：万人次) 7.6 5.0 4.4 4.0 3.8 2.8 2.1 0.7 0.1 24年7月 24年9月 24年11月 25年1月 25年3月 截至25年3月31日，AI面试官累计邀请量达30万人次 8

  9. Slide 9: AI Learning-全新一代AI个性化学习平台

    AI Learning-全新一代AI个性化学习平台 AI做课助手 AI学习助手 AI陪练 AI领导力教练 AI考试助手 沉淀知识，让人人成为讲师 从学到用，陪伴员工个性化成长 从学知识到练技能 员工专属的个人领导力教练 智能出题，高效批阅 AI生成PPT 学：个性化学习，推荐员工 沉浸式角色与场景构建 AI管理陪练 AI智能出题 个性化学习路径 AI生成逐字稿 剧本/PPT/VR多种陪练模式 AI反馈改进建议 AI组卷优化 伴：AI学习搭子，全程陪伴 数字人录课 跟进、复盘员工学习成长 AI实时个性化反馈建议 AI管理练习报告 自动试题录入 AI陪练报告，量化能力 管理行动辅导 智能评阅评分

  10. Slide 10: AI颠覆 AI领导力教练

    AI颠覆 AI 领导力教练 重新定义领导力培训发展的范式 10

  11. Slide 11: AI领导力教练Mr. Sen售卖数量与客单价显著增长

    AI领导力教练Mr. Sen售卖数量与客单价显著增长 客户每季度新增购买的账号数 1,987 1,129 160 24年10-12月 25年1-3月 25年4月-6月 （截至6月10日） 客单价 3.9 （单位：万元） 3.4 2.9 24年10-12月 25年1-3月 25年4月-6月 （截至6月10日） 11

  12. Slide 12: AI学习助手：以Agent对话颠覆传统浏览器

    AI 学习助手 | 以Agent对话颠覆传统浏览器 伴 学 学习搭子 陪伴，跟踪与提醒学习进度 激励，给足情绪价值 用 复盘，总结员工学习收获 个性化学习 随需而学 基于岗位、个人信息等 随时语音交互唤起 推送专属的新员工学习计划 查资料/找案例/解问题 推送晋升新职级、IDP学习计划 推课程/推视频 /推陪练 过滤海量信息，精选推荐适配课程 Gap分析 算法迭代 People Science X AI技术 (岗位能力要求 | 人才能力画像) eLearning 课程 文档 学习圈 AI陪练 视频 案例 考试 ...... 12

  13. Slide 13: Core HCM一体化增长迅速，客户留存率高

    Core HCM一体化增长迅速，客户留存率高 IT互联网 ARR 增长率 29% 先进制造 环 旭 电 子 ARR 占比 59% 泛连锁 收入金额 留存率 114% 消费品 能源 累计在约 客户数近 2,300 央国企 上汽集团 客户数量 续约率 95% 外资 注：Core HR一体化客户指购买核心人力模块的客户 13

  14. Slide 14: 战略并购酷学院，学习业务ARR同比增长371%

    战略并购酷学院，学习业务ARR同比增长371% 学习 人民币 百万 55X 增长371% 93.7 19.9 11.9 5.5 1.7 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 14

  15. Slide 15: 北森全球一体化HR SaaS全景架构

    北森全球一体化HR SaaS全景架构 —— 全球统一数据分析 —— 属地化业务管理 海外生态伙伴 海外综合服务伙伴 海外招聘管理 海外人员管理 海外假勤管理 非隐私信息同步 简历合规、主要渠道 隐私合规、属地采集模板 属地时区排班、移动打卡 发薪数据同步 海外薪酬服务伙伴 海外 视频面试、属地时区 属地语言、属地人员管理 属地语言、海外出差管理 合规咨询服务伙伴 机构 海外人员薪酬 海外绩效、学习 政策合规 全球交付服务伙伴 多币种、汇率转换 员工端属地语言绩效 员工隐私信息采集合规 全球电子签 属地语言、海外算薪 员工端属地语言学习 出境合规、劳动法合规 一体化人力体系 中国 人才标准与人才

  16. Slide 16: 北森生态战略：持续扩大，携手伙伴，共生共赢

    北森生态战略：持续扩大，携手伙伴， 共生共赢 『生态联盟计划持续扩大…』 组织罗盘 AnyConnect 集成中心 HR 生态&伙伴生态 Beisen 应用商店 注：以上为部分生态伙伴，排名不分先后 北森鲁班PaaS平台 16

  17. Slide 17: Beisen

    Beisenitz&

  18. Slide 18: ARR规模行业领先

    ARR规模行业领先 人民币 百万 20% CAGR 增长20% 908.3 AI相关产品 756.5 649.9 581.8 444.6 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 18

  19. Slide 19: HR SaaS向上打，Core HCM一体化占比持续提升

    HR SaaS向上打，Core HCM一体化占比持续提升 28% Core HCM一体化 ARR 41% 4年占比提升31个百分点 59% 72% 21/3/31 25/3/31 注：不含酷学院ARR 19

  20. Slide 20: Core HCM一体化快速发展

    Core HCM一体化快速发展 人民币 百万 4X 499.3 386.9 296.1 215.4 125.7 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 注：统计口径不含酷学院 20

  21. Slide 21: 客单价稳定增长

    客单价稳定增长 人民币 千元 9% CAGR 147.2 136.8 127.0 121.7 103.7 8% 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 21

  22. Slide 22: ARR行业分布

    ARR行业分布 20.0% 30.1% 大制造 18.8% 19.1% 零售连锁 18.4% 17.5% 互联网 13.5% 9.4% 金融保险 15.7% 7.5% 房地产 13.7% 16.4% 其它 21/3/31 25/3/31 注：统计口径不含酷学院 22

  23. Slide 23: 客户数量留存率持续改善

    客户数量留存率持续改善 全产品 Core HCM一体化 93% 95% 95% 95% 90% 80% 81% 73% 76% 70% 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 注：统计口径不含酷学院 23

  24. Slide 24: 收入金额留存率保持稳定，Core HCM一体化保持114%

    收入金额留存率保持稳定，Core HCM一体化保持114% Core HCM一体化 全产品 130% 132% 117% 116% 114% 114% 113% 106% 106% 106% 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 21/3/31 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 注：统计口径不含酷学院 24

  25. Slide 25: 稳健的收入增长，订阅收入占比持续上升

    稳健的收入增长，订阅收入占比持续上升 稳健的收入增长，订阅收入占比持续上升上升 人民币 百万 945 855 751 680 556 76% 63% 稳健的收入增长，订阅收入占比持续上升 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 20.4-21.3 专业服务 云端HCM解决方案 24.4-25.3 25

  26. Slide 26: 合同负债

    合同负债 人民币 百万 621 499 516 421 22/3/31 23/3/31 24/3/31 25/3/31 26

  27. Slide 27: 经调整毛利率（Non-IFRS）

    经调整毛利率（Non-IFRS） 整体毛利率 67.0% 64.0% 66.2% 60.1% 56.4% 云端HCM解决方案毛利率 80.9% 81.4% 78.8% 77.1% 75.0% 专业服务毛利率 43.6% 23.8% 22.0% 17.1% 9.5% FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 20.4-21.3 24.4-25.3 注：经调整毛利和毛利率为剔除营业成本中员工激励股份支付费用，与收购相关无形资产摊销后的毛利和毛利率 27

  28. Slide 28: 期间费用（Non-IFRS）

    期间费用（Non-IFRS） 人民币 百万 营销费用 一般和管理费用 研发费用 49% 49% 46% 21% 21% 38% 36% 36% 40% 38.7% 13% 13% 13% 30% 26% 367 344 366 285 313 245 258 249 273 155 140 203 127 111 74 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 占收入比例 占收入比例 占收入比例 注：所示费用及占收入比例排除员工和非员工激励的股份支付费用 28

  29. Slide 29: 良好的经营现金流

    良好的经营现金流 人民币 百万 77 (82) (156) (152) 8% (10%) (23%) (20%) FY22 FY23 FY24 FY25 21.4-22.3 经营现金流 收入占比 24.4-25.3 29

  30. Slide 30: 经调整净利润

    经调整净利润 人民币 百万 (29) (121) (105) (164) (301) (3%) (12%) (22%) (24%) (40%) FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 21.4-22.3 经调整净利润 收入占比 24.4-25.3 注：经调整后净利润为剔除员工激励股份支付、非员工激励股份支付费用，优先股公允价值变动，与收购相关无形资产摊销及相关税项影响后的净利润 30

Beisen Holding — FY2025 Earnings Presentation on 6ix