Slide 1: 2024年10月期 決算説明会資料
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ 2024年 10月期 決算説明会資料 (2023年11月-2024年10月) 2024年12月23日 (証券コード : 6309) Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved
Slide 2: 目次・トピックス
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ ページ 目 次 トピックス • 売上 : 化学品事業の増収により過去最高を更新 3 2024年 10月期 決算概要説明 • 利益 : 両事業共に増益により営業・経常利益共に過去最高益を更新 • 配当 : 年110円/株から145円/株に増配 • 売上 : 両事業共に販売好調により2期連続過去最高更新を見込む 10 2025年 10月期 通期業績見通し • 利益 : 機械事業の増益により営業・経常利益共に5期連続過去最高益 更新を見込む • 目標 ROE8.9%、PBRは定常的な1倍超の維持 • キャッシュアロケーションを
Slide 3: 2024年10月期 決算概要説明
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ 2024年 10月期 決算概要説明 Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved 3
Slide 4: 2024年10月期 決算
2024年10月期 決算 • 売上、各利益いずれも過去最高を更新 • 売上高は、化学工業製品販売事業が伸長したことから前年度比5.0%増 • 経常利益は、両事業共に増益となったことから前年度比16.0%増 (単位：百万円) 23/10 24/10 前年対比 実 績 実 績 増 減 前年比 (%) 売上高 49,628 52,119 +2,490 +5.0 営業利益 4,048 4,703 +655 +16.2 経常利益 4,115 4,775 +660 +16.0 当期純利益 2,733 * 3,616 +882 +32.3 * 決算短信に記載の通り、星際化工および星際塑料の解散および清算決議
Slide 5: 2024年10月期 決算 –化学工業製品販売事業-
2024年10月期 決算 –化学工業製品販売事業- • 売上高は、半導体製造用途向け材料、建材・耐火物用途向け材料、自動車・電子デバイス用途向け材料、 コーティング用途向け材料等を中心に伸長し前年度比6.9%増 • 営業利益は堅調な販売により前年度比9.2%増 (単位：百万円) 23/10 24/10 金 額 利益率 (%) 金 額 前年比 (%) 利益率 (%) 売上高 36,587 - 39,115 +6.9 - 売上総利益 8,183 22.4 8,692 +6.2 22.2 営業利益 3,218 8.8 3,516 +9.2 9.0 Copyright ©2024 TOMOE Engi
Slide 6: 2024年10月期 決算 –化学工業製品販売事業- 品目別
2024年10月期 決算 –化学工業製品販売事業- (単位：百万円) 23/10 24/10 差 異 主な増減要因 化成品関連 8,573 9,633 +1,059 新規商権獲得により、コーティング用途向け材料がプラス 機能材料関連 6,190 7,204 +1,014 パワー半導体向け部材が好調 工業材料関連 5,738 6,592 +854 首都圏再開発案件向けコンクリート混和材が好調 鉱産関連 5,630 6,329 +699 自動車用途向け難燃剤が好調 電子材料関連 4,910 4,679 ▲230 半導体組立用途向け材料が市況悪化の影響でマイナス 合成樹脂関連 5,298 4,523
Slide 7: 2024年10月期 決算 –機械製造販売事業-
2024年10月期 決算 –機械製造販売事業- • 売上高は、海外および官需の機械販売が伸び悩んだものの、部品/修理および官需・民需の装置/工事販売が 堅調だったことから前年度とほぼ横ばい • 営業利益は部品・修理販売の伸長と前年度からの繰越により前年度比43.1%増 (単位：百万円) 23/10 24/10 金 額 利益率 (%) 金 額 前年比 (%) 利益率 (%) 売上高 13,041 - 13,004 ▲0.3 - 売上総利益 4,361 33.4 4,799 +10.0 36.9 営業利益 829 6.4 1,187 +43.1 9.1 Copyright ©2024 TOMOE
Slide 8: 2024年10月期 決算 –機械製造販売事業- 品目区分別
2024年10月期 決算 –機械製造販売事業- (単位：百万円) 品目区分 機 械 装置/工事 部品/修理 合 計 主な増減要因 23/10 909 977 2,700 4,586 機械 : 大型案件がなく、マイナス 官 需 24/10 414 1,164 2,936 4,515 装置/工事 : 元請工事が好調でプラス 部品/修理 : 大型案件受注によりプラス 差異 ▲494 +187 +235 ▲71 23/10 704 15 2,212 2,932 機械 : 化学工業向け好調でプラス 民 需 24/10 857 339 2,429 3,626 装置/工事 : 半導体向け装置により大幅プラス
Slide 9: 2024年10月期 決算 –B/S (連結)-
2024年10月期 決算 –B/S (連結)- (単位：百万円) 前年比 23/10 24/10 増減 主な増減要因 (%) 現金及び貯金 +1,413 流動資産 39,029 42,239 3,210 8.2 商品及び製品 +726 建設仮勘定 +264 固定資産 9,977 10,949 972 9.7 退職給付に係る資産 +566 資産合計 49,007 53,189 4,182 8.5 前年比 23/10 24/10 増減 主な増減要因 (%) 支払手形及び買掛金、電子記録債務 +971 流動負債 11,359 13,247 1,888 16.6 契約債務 +366 固定負債 814
Slide 10: 2025年10月期 通期業績見通し
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ 2025年10月期 通期業績見通し Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved 10
Slide 11: 2025年10月期 通期業績見通し
2025年10月期 通期業績見通し • 売上、各利益いずれも過去最高の更新を見込む • 第13回中期経営計画の最終年度(2025年10月期)目標を上方修正 (単位：百万円) 24/10 25/10 前年対比 実 績 見通し 増 減 前年比 (%) 売上高 52,119 57,000 +4,880 +9.4 営業利益 4,703 4,960 +256 +5.5 経常利益 4,775 5,000 +224 +4.7 当期純利益 3,616 3,620 +3 +0.1 売上高 経常利益 60,000 5,000 50,000 4,000 40,000 3,000 30,000 57,000 4,77
Slide 12: 2025年10月期 通期業績見通し –化学工業製品販売事業-
2025年10月期 通期業績見通し –化学工業製品販売事業- • 売上高は化成品、工業材料、鉱産の販売増により前年度比5.8%の増収を見込む • 営業利益は人件費や営業開発関係等による販管費の増加を見込み前年度比0.7%減 (単位：百万円) 24/10 25/10 実 績 利益率 (%) 通期見通し 前年比 (%) 利益率 (%) 売上高 39,115 - 41,400 +5.8 - 売上総利益 8,692 22.2 9,180 +5.6 22.2 営業利益 3,516 9.0 3,490 ▲0.7 8.4 売上高 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,0
Slide 13: 2025年10月期 通期業績見通し –化学工業製品販売事業- 品目別
2025年10月期 通期業績見通し –化学工業製品販売事業- (単位：百万円) 24/10 25/10 差 異 主な増減要因 2024年10月期の新規商権獲得の影響継続に加え、コーティング 化成品関連 9,633 9,975 +342 用途向け原料の拡販によりプラスを見込む 自動車向け材料、半導体向けセラミック材料等の拡販により 機能材料関連 7,204 7,678 +474 プラスを見込む 首都圏再開発案件向けコンクリート混和材の好調継続によりプラ 工業材料関連 6,592 6,665 +73 スを見込む 鉱産関連 6,329 7,481 +1,152 樹脂向け添加材の拡販によりプラスを見込
Slide 14: 2025年10月期 通期業績見通し –機械製造販売事業-
2025年10月期 通期業績見通し –機械製造販売事業- • 売上高は国内官需・民需および海外の機械、装置・工事販売の好調により前年度比20%増 • 営業利益は人件費や販管費の増加を見込むものの増収効果により前年度比23.8増 (単位：百万円) 24/10 25/10 金 額 利益率 (%) 通期見通し 前年比 (%) 利益率 (%) 売上高 13,004 - 15,600 +20.0 - 売上総利益 4,799 36.9 5,750 +19.8 36.9 営業利益 1,187 9.1 1,470 +23.8 9.4 売上高 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000
Slide 15: 2025年10月期 通期業績見通し –機械製造販売事業- 品目区分別
2025年10月期 通期業績見通し –機械製造販売事業- (単位：百万円) 品目区分 機 械 装置/工事 部品/修理 合 計 主な増減要因 24/10 414 1,164 2,936 4,515 機械 : 中型機中心に好調を見込み大幅プラス 官 需 25/10 1,073 1,575 3,165 5,815 装置/工事 : 元請工事の好調によりプラス 差異 +659 +411 +229 +1,300 部品/修理 : 大型案件受注によりプラス 24/10 857 339 2,429 3,626 機械 : 化学工業、廃プラ向けが好調で大幅プラス 民 需 25/10 1,729 612 2,307
Slide 16: 2025年10月期 受注残 –機械製造販売事業-
2025年10月期 受注残 –機械製造販売事業- • 2024年度 10月期における受注残は、前年度比 3,096百万円増加し過去最高を更新 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 21/10 22/10 23/10 24/10 25/10(見込み) 受注高 12,979 12,910 14,081 16,100 16,619 売上高 12,322 11,356 13,041 13,004 15,600 受注残高 7,866 9,420 10,460 13,556 14,575 * 2022年10月期の売上高から
Slide 17: 資本コストや株価を意識した経営
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ 資本コストや株価を意識した経営 Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved 17
Slide 18: 現状分析① （株価推移）
現状分析① （株価推移） 2024年6月7日 2024年6月13日 2023年6月7日 2023年12月14日 ・最高値更新：5,000円 ・決算短信 2023年3月14日 ・中間/期末配当予想修正 ・中間/期末配当予想修正 ・決算短信 ・業績上方修正 ・業績上方修正 ・資本コストや株価を意識した 2024年9月12日 2024年6月27日 ・決算短信 経営の実現に向けた対応 2024年6月12日 ・終値最高値：4,955円 ・中期経営計画上方修正 ・決算短信 （円） ・増配、優待見直し 2024年12月20日 5,000 ・終値：3,795円 4,000 当社株価 3,000 TOPIX 2
Slide 19: 現状分析② （ROE・PBR推移）
現状分析② （ROE・PBR推移） ・ 事業リスク、財務リスク、株価等から総合的に判断し、資本コストは6～8％と推計 ・ 2024年10月期末のROEは9.5％と大きく上昇 （*星際グループの解散による特殊要因を除くとROEは9.0％程度になる見込み） ・ 期中に達成したPBR＞1倍を定常的に維持出来るよう、企業価値向上に向けた取り組みを継続して実施 ROEの推移 PBRの推移 *9.5％ 8.9％ 1.12倍 1.08倍 PBR = 1 7.7％ 0.95倍 7.2％ 6.9％ 資本コスト：6～8％程度と推計 0.71倍 0.72倍 0.69倍 0.65倍 5.2％ 20/10期 21/10
Slide 20: 企業価値向上に向けた取り組み（全体像）
企業価値向上に向けた取り組み（全体像） 取組事項 ① 重点施策の着実な推進 （スライド 29, 32） (1) 化学品事業 ： パワーデバイス市場での商権確立、新事業の立ち上げ (2) 機械事業 ： 海外展開の拡大、バイナリー発電装置の販売開始、 第三の柱となる新規製商品の海外調達強化 ② 資本効率の向上 （スライド 21） ROEの キャッシュアロケーションを意識した株主還元並びに成長投資の実施 向上 ③ 株主還元の強化 （スライド 22） 現・中期経営計画の方針（連結配当性向40％以上）に則した配当の実施 PBRの ④ 事業ポートフォリオの最適化 （スライド 27） 向上 (1) 星際グル
Slide 21: 資本効率の向上（キャッシュアロケーション）
資本効率の向上（キャッシュアロケーション） ・ 機械事業の生産拡大に向けた投資（新工場用地取得等）を決定 ・ 2023年12月発表の配当方針に従い、配当性向40％以上を目標とした安定配当を実施 キャッシュ・アウト キャッシュ・アウト 成長投資 ・ 新工場建設 （45億円前後） ・ インド進出等の海外展開の拡大 キャッシュ・イン ・ 事業拡大に向けたM&A 増益による増加分 成長投資 （約15億円） （最大60億円） 成長投資 ・ 新工場用地の取得等 営業CF （25億円前後） （約50億円） ・ 配当性向40％以上の安定的な 株主還元 株主還元 2023年12月発表値 ・ 配当の実施 （25億
Slide 22: 株主還元の強化（配当・株主優待）
株主還元の強化（配当・株主優待） ・ 2024年10月期の中間配当 ： 60円から63円への増配を実施 期末配当 ： 60円から82円への増配を実施（年間配当は120円から145円への増配） ・ 2025年10月期の年間配当 ： 146円を予定 ・ 保有期間1年以上の株主様を対象に、優待品としてワインを贈呈 （保有株式数 100株以上300株未満：ワイン1本、300株以上：ワイン2本） 配当金の推移 連結配当性向の推移 145円 146円 ： 中間配当 東証プライム上場企業 40.2％ 40.0％ 40.2％ ： 期末配当 平均配当性向*： 34.2％ 110円 73 82 31.3％ 70
Slide 23: IR活動の強化
IR活動の強化 ・ 2024年4月1日より経営企画部にIR・企画課を新設し、投資家の皆様との積極的な対話を強化 ・ 投資家の皆様の意見を反映させるため、役員会へのフィードバックを四半期毎に実施 投資家の皆様との面談回数推移 活動内容 2023年10月期 2024年10月期 決算説明会 3回 3回 52 個人投資家向け説明会 1回 1回 役員会へのフィードバック 1回 4回 27 経営企画部 7 担当部署 総務部 総務課 IR・企画課 3 （新設） 21/10期 22/10期 23/10期 24/10期 25/10期 Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co.,
Slide 24: サステナビリティ-（気候変動/脱炭素）
サステナビリティ-（気候変動/脱炭素） GHG（温室効果ガス）排出量削減に取り組んでおります（下記に弊社の対応例を記します） 低動力・高脱水型 紫外線硬化樹脂 SiC加工品(パワー半導体向け) 遠心分離機 従来の熱硬化に代わり熱源が不要の為 EV車および産業向けパワー半導体の 脱水汚泥の水分を低減させることで 省エネルギーに貢献 Si→SiC化による省エネルギーに貢献 焼却時のエネルギー削減に貢献 当社のGHG排出量イメージ（合計 約26万ｔ/年） 今後は今回の結果の分析を進め ス ス サプライチェーンにおける スコープ３ コ コ ー ー プ プ １ ２ 温室効果ガスの削減に関する対応を検討予
Slide 25: サステナビリティ-（人的資本）
サステナビリティ-（人的資本） より働きやすく働き甲斐のある会社を目指し新人事制度改革に着手 連結従業員人数 (期末時点) 753 767 786 730 733 744 2024年10月期に実施した新たな取り組み（単体） ① 有給休暇の取得率向上 時間単位の有給休暇制度を導入等 単体 ② 多様で柔軟な働き方を可能にする施策 副業ガイドラインの制定等 399 426 435 444 461 472 ③ 大卒初任給の増額及び世間水準を超える賃上げの実施 初任給：約22万円→約27万円/基本給へ増額 ベア及び定昇：5％～10％の範囲内で実施 19/10 20/10 21/10 22/10 23/1
Slide 26: 2025年10月期の取組みについて
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ 2025年 10月期の取組みについて Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved 26
Slide 27: 事業ポートフォリオ
事業ポートフォリオ ・化学品事業 :合成樹脂のコンパウンド事業を担う中国子会社の解散および清算を決定 -> 2026年中に清算完了を目指す ・機械事業 :海外を中心に需要拡大が見込まれる大型遠心分離機生産能力拡大を目的に新工場用地を取得 緑色 : 化学品事業 -> 2027年3月新工場竣工予定 青色 : 機械事業 事業規模 成長性 球の大きさ : 利益率 売上高 売上高伸率 機能材料 工業材料 化成品 機能材料 電子材料 鉱産 鉱産 民需 化成品 球の大きさ : 利益率 合成樹脂 海外 官需 合成樹脂 海外 民需 工業材料 利益額伸率 官需 電子材料 利益額 Copyright ©2024 T
Slide 28: 巴工業の強み（化学品事業）
巴工業の強み（化学品事業） ・ ニッチな高シェア商材、認定を取っている商材等、市場に対して強みを持つ商品を多数保有している ・ 発展途上国を始めとした、競合他社とは異なる地域での商材発掘、輸入販売を実施 ・ 年間約7,000～8,000品目の商品を販売し、既存の販売ネットワークを活用した拡販活動に強みを持つ ・ 理系人材を積極活用することで、「豊富な技術的知見」と「高い商品知識力」を活かした営業活動を実施 ・ 業界トップクラスの仕入先 / 販売先に対し、良好な信頼関係を長期的に築いている 商品群*比率の推移 100% 11％ 15％ 16％ 19％ 21％ 80% 60% ：売上総利益 1億円
Slide 29: 重点施策の推進 （化学品事業）
重点施策の推進 （化学品事業） ・ パワーデバイス市場での商権確立を加速させるため、機能材料関連の組織体制を強化 ・ 新事業立ち上げに向け、ライフサイエンス分野の新商材の選定を継続中 パワーデバイス市場の推移予測* SiCパワーデバイス市場 単位：兆円 CAGR ： 18.4％ 8.0 （対象：2024年～2035年） 2024年Q3から市況が悪化しており、 6.0 2025年は予測を下回る見込み。 ：次世代パワーデバイス（SiCを除く*） 4.0 ：次世代パワーデバイス（SiC） 2.0 ：シリコンパワーデバイス 0.0 * SiCを除く次世代パワーデバイス： GaN、酸化ガリウム、ダイヤモ
Slide 30: (参考) 2025年 半導体市況について
(参考) 2025年 半導体市況について Si SiC 用 途 2025年 半導体市況 ウェハー径 ウェハー径 ロジック • AI関連サーバー、メモリ等が牽引役となって 300 mm - 順調に推移すると予測 メモリ • Si、SiCウェハーともにEV、産業用の市況悪化 パワー半導体 ≦200 mm ≦200 mm • 2025年下半期より市況好転する見込み Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved 30
Slide 31: 巴工業の強み（機械事業）
巴工業の強み（機械事業） ・ 70年以上の製造販売、修理実績をベースとした顧客からの厚い信頼 ・ 今まで積み重ねてきたノウハウを基に、競合他社が対応出来ないカスタムメイド機の製造販売を実施 ・ 高いシェアを背景に、幅広い顧客層と強固なネットワークを構築し、当社に初期案件情報が集約される ・ 機械販売だけに留まらず、元請工事の受注を可能にする技術力と組織体制 ・ アジア圏を中心に、特に石油化学産業に多数の納入実績を持つ その他 22% 食品・飼料 7% 下水・廃水 14% 下水・廃水 42% 石油化学 海外 57% 26% 納入実績 18,000台以上 その他 13% 国内 74% 食品・飼料
Slide 32: 重点施策の推進 （機械事業）
重点施策の推進 （機械事業） 他社 ・ PVC生産量世界第一位の中国にて300台以上の納入実績 95% -> 当社シェア90% 90% 90% 韓国 当社 ・ 今後PVC生産量が急成長するインドに注力 1,635千トン/年 -> 2025年中に現地法人を設立 日本 中国 ・ 今後インド・中国の石油化学プロジェクトは大型機がメイン 24,697千トン/年 2,000千トン/年 ➡生産量 -> 新工場建設で生産効率向上 95% 台湾 1,915千トン/ 約19,000千トン 1,860千トン 2024年 56% 55% 70% 91% 2040年 フィリピン インドPVC生産量推移予測 (当社調べ
Slide 33: 注意事項・IRに関するお問い合わせ
For Sustainable Future ～持続可能な未来のために～ <注意事項> 本資料に掲載されている業績予想等は、当社が現時点で入手可能な情報から 得られた判断に基づいており、実際の業績は様々なリスクや不確定な要素などの 要因により異なる可能性があります。 IRに関するお問い合わせ 巴工業株式会社 経営企画部 IR・企画課 E-mail : ir-info@tomo-e.co.jp Copyright ©2024 TOMOE Engineering Co., Ltd. All rights reserved 33