Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q1 2020 Earnings Presentation
32 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Apr 29, 2020
Slide 1: Resultados 1T 2020
Resultados 1T 2020 18 29 de Abril de 2020
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence e incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que se basen en información histórica, incluyendo, a título meramente enunciat
Slide 3: Aspectos destacados
Aspectos destacados
Slide 4: Aspectos destacados 1T 2020
Aspectos destacados 1T 2020 La aplicación temprana de La aplicación temprana, desde el 24 de Febrero, de medidas de prevención contra el COVID-19 permiten a ENCE medidas de prevención contra proteger a su personal y operar con normalidad el COVID-19 permiten a ENCE operar con normalidad Todas la
Slide 5: Medidas de prevención contra el COVID-19
La aplicación temprana de medidas de prevención contra el COVID-19 Permiten a ENCE proteger a su personal y operar con normalidad PERSONAS OPERACIONES LIQUIDEZ Protocolo de prevención COVID-19: Implementación del Protocolo de Uso de la RCF de € 70 Mn€ Medición de temperatura a la Prevención
Slide 6: Plan Director Sostenibilidad 2019-2023: Aspectos destacados 1T20
Plan Director Sostenibilidad 2019 - 2023 Aspectos destacados 1T20 Valorización -31% AoA Emisiones Operaciones 99% residuos Menor consumo interanual de agua -44% AoA Índice < 10 mg /Nm3 en Seguras y Certificación Pontevedra: -3% Impacto oloroso Frecuencia todas las plantas “Residuo 0” Pontevedra Ecoe
Slide 7: La demanda global de celulosa creció un 7% en Enero y Febrero
La demanda global de celulosa creció un 7% en Enero y Febrero El nivel de inventarios permanece cercano a su media de los últimos 10 años Evolución interanual demanda BHKP y BSKP Inventarios de los productores BHKP y BSKP Miles t Días (media trimestral) 2.250 65 1.968 59 2.000 Media últimos 10 años
Slide 8: El mayor consumo de tisú y productos higiénicos en 1T20
El mayor consumo de tisú y productos higiénicos en 1T20 Compensa el incipiente descenso en el consumo de papel de impresión y escritura Demanda global de celulosa de mercado por uso final en 2019 Mn t Impresión y escritura Tisú y productos higiénicos 15 Mn t / 24% 30 Mn t / 48% Especialidades 12 Mn
Slide 9: Los precios han permanecido estables en 1T20
Los precios han permanecido estables en 1T20 Subidas de precios anunciadas en China a partir de abril Precio neto de la fibra corta (BHKP) China Curva Global de Cash Cost Industrial (CIF Europa) 1 $/t $/Mn t 900 800 Media últimos 10 años BHKP: 634 $/t 700 600 500 400 Precio neto actual BHKP China 46
Slide 10: Demanda esperada de celulosa superior a la oferta para 2020-24
Demanda esperada de celulosa superior a la oferta para 2020-24 Crecimiento medio anual de la demanda de 1,5 Mn t en los últimos 10 años Incremento Anual Esperado de Oferta y Demanda en el Mercado Global de Celulosa (Mn t)1 Mn t 2020 2021 2019-21 2022 2019-22 2023 2019-23 2024 2019-24 CRECIMIENTO ANU
Slide 11: Fuerte mejora operativa en 1T20
Fuerte mejora operativa en 1T20 Aumento del 9% de la producción de celulosa y reducción del 4% en cash cost Producción Celulosa (t) Biofábrica Pontevedra +9,4% Producción > 11% vs. 1T19 1.060.000 Ampliación de capacidad de 273.236 20.000 t en 1T19 219.104 Parada de mantenimiento anual prevista
Slide 12: Las ventas crecen un 25% en 1T20
Las ventas crecen un 25% en 1T20 Mayores ventas en el mercado europeo y oferta diferenciada Distribución por geografía Distribución por producto final Oferta diferenciada % ventas de celulosa % ventas de celulosa % ventas de celulosa 4% Otros 10% Europa 96% 30% Especialidades Tisú 53% vs. 6% en 2019
Slide 13: Nuevas plantas de biomasa incorporadas en 1T20
Nuevas plantas de biomasa incorporadas en 1T20 Incremento del 44% hasta 316 MW en la capacidad instalada Nueva planta de biomasa CIUDAD REAL 50 MW 316 MW 31 MARZO Capacidad instalada MÉRIDA 20 MW HUELVA 50 MW HUELVA 41 MW CIUDAD REAL 50 MW Nueva planta de biomasa HUELVA 46 MW CIUDAD REAL 31 ENERO 50
Slide 14: Resultados 1T20
Resultados 1T20 Menores precios de la celulosa y de la energía EBITDA Celulosa (Mn €) EBITDA Energía Renovable (Mn €) Beneficio Neto Grupo (Mn €) -86,0% -13,7% 39 13 17 -12 11 5 1T19 1T20 1T19 1T20 1T19 1T20 Energía Renovable Celulosa EBITDA de 5 Mn€ en Celulosa: EBITDA de 11 Mn€ en Energía Renovabl
Slide 15: FCL Normalizado y pagos por inversiones en 1T20
FCL Normalizado de 16 Mn€ y 32 Mn€ de pagos por inversiones en 1T20 281 Mn€ en Caja, vencimientos a largo plazo y sin covenants en Celulosa FCL Normalizado1 (Mn €) Capex de crecimiento (Mn €) Deuda neta (Mn €) -59,6% -63,5% +4,1% 87 513 534 39 Arrendamientos 32 €55 Mn 16 1T19 1T20 1T19 1T20 2019 1T2
Slide 16: Situación legal de la biofábrica de Pontevedra
Situación legal de la biofábrica de Pontevedra Primera sentencia de la Audiencia Nacional podría retrasarse por el COVID-19 En enero de 2016 la Dirección General de La concesión original de 1958 de la biofábrica fue prorrogada mediante Resolución el 20 de enero de 2016 por un plazo de 60 años Cost
Slide 17: Resultados 1T 2020 por Negocio
Resultados 1T 2020 por Negocio
Slide 18: Negocio de Celulosa
Negocio de Celulosa 1T20 marcado por el menor precio de la celulosa Precio Neto Medio Celulosa (€/t) Volumen de ventas (t) -30,9% +24,7% 273.236 605 Mejora del EBITDA de 15,2 Mn€ vs. 4T19 219.104 418 Descenso del EBITDA del 86,0% vs. 1T19: 1T19 1T20 1T19 1T20 Como consecuencia de la caída del 31%
Slide 19: Negocio de Celulosa: P&G
Negocio de Celulosa P&G Cuenta de P&G 1T20 (Mn €) Efecto negativo de 4,5 Mn € por liquidación de coberturas de tipo de cambio 5,4 16,4 10,4 12,2 1,3 3,4 2,6 1,0 EBITDA Amortización y Pacto EBIT Gastos financieros Otros resultados Impuestos Beneficio Neto resultado del Medioambiental de financieros i
Slide 20: Negocio de Celulosa: Flujo de caja
Negocio de Celulosa Flujo de caja Flujo de Caja 1T20 (Mn €) Pagos pendientes de las inversiones del Plan Estratégico llevadas a cabo en 2019 3,8 6,8 3,3 1,8 0,0 24,4 5,4 6,7 (13,9) 0,4 EBITDA Variación capital CAPEX de Otros pagos Impuestos FLUJO DE CAJA Otros cobros / pagos CAPEX Plan Desinversione
Slide 21: Programa de coberturas de tipo de cambio
Programa de coberturas de tipo de cambio Para mitigar la volatilidad en el negocio de Celulosa Evolución Tipo de Cambio Dólar/Euro Coberturas actuales 1,4 2T 2020: 89% ingresos 1,35 Media techo: $ 1,20 € Media suelo: $ 1,16 € 1,3 3T 2020: 80% ingresos 1,25 Media techo: $ 1,20 € Media suelo:
Slide 22: Negocio de Celulosa: liquidez y financiación a largo plazo
Negocio de Celulosa Elevada liquidez y financiación a largo plazo, sin límites de apalancamiento Apalancamiento a 31 de marzo de 2020 (Mn €) Calendario de vencimientos (Mn €) Bono Convertible, 151 Mn € 1 298,6 Apalancamiento: 7,8x Préstamos bilaterales, 215 Mn € 1,6 482,1 Pasivo Financiero NIIF16, 4
Slide 23: Negocio de Energía Renovable
Negocio de Energía Renovable 1T20 marcado por el menor precio de la energía Volumen de Energía (MWh) Ingresos por MWh (€) 1 Reducción del 13,7% del EBITDA por: +4,5% -10,6% Precio medio de venta 10,6% menor al comparable en el mismo periodo de 2019 11,1 -0,4% 258.436 247.233 Parcialmente compens
Slide 24: Negocio de Energía Renovable: EBITDA 1T20 vs. 1T19
Negocio de Energía Renovable EBITDA 1T20 vs. 1T19 (Mn €) Menor precio medio de venta (11,5 €/Mwh) en 1T20 vs. 1T19 3,0 0,9 2,4 0,3 13,1 11,3 EBITDA 1T19 (*) Menor pool + Ro + Repotenciación de HU41MW rotura de Menores costes y mayor EBITDA 1T20 Collar CR16MW en 1T20 turbina en Mar.2020 volumen de ve
Slide 25: Negocio de Energía Renovable: P&G
Negocio de Energía Renovable P&G Cuenta de P&G 1T20 (Mn €) 10,6 11,3 0,8 3,6 2,1 2,3 0,7 0,2 EBITDA Amortización y otros EBIT Gastos financieros Impuestos Beneficio Neto Minoritarios Beneficio Neto Atribuible 25
Slide 26: Negocio de Energía Renovable: Flujo de Caja
Negocio de Energía Renovable Flujo de Caja Flujo de Caja 1T20 (Mn €) 4,1 Mn€ ingreso por Collar Regulatorio Pagos pendientes de las inversiones del sin impacto en caja Plan Estratégico llevadas a cabo en 2019 1 1,5 1,4 0,7 1,2 2,9 11,3 8,9 7,2 (1,2) EBITDA Variación del capital CAPEX de Pago de inte
Slide 27: Negocio de Energía Renovable: financiación verde y liquidez
Negocio de Energía Renovable Financiación verde a largo plazo y elevada liquidez Apalancamiento a 31 de marzo de 2020 (Mn €) Calendario de vencimientos (Mn €) 332,4 Apalancamiento: Arrendamientos 4,2 x Financiación de proyecto Termosolar, 101 Mn € 9,2 124,5 Financiación corporativa del negocio de En
Slide 28: Conclusiones
Conclusiones
Slide 29: Conclusiones: Fuerte mejora operativa a pesar del COVID-19
Conclusiones Fuerte mejora operativa a pesar del COVID-19 La aplicación temprana de medidas de prevención contra el COVID-19 permiten a ENCE proteger a su personal y operar con normalidad Todas las actividades de ENCE han sido declaradas esenciales según el RD 463/2020 Nuestra cartera de pedid
Slide 30: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el re
Slide 31: Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas de Rendimiento (APMs) Pg.2 INVERSIONES DE MANTENIMIENTO, DE EFICIENCIA Y EXPANSION Y DE SOSTENIBILIDAD Ence facilita el desglose del flujo de caja de inversión para cada una de sus unidades de negocio distinguiendo entre inversiones de mantenimiento, inversiones de eficiencia y
Slide 32: Cumplimos con nuestros compromisos, generamos valor
Cumplimos con nuestros compromisos Generamos valor
Ence Energía y Celulosa — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix