Slide 1: Téléconférence sur les résultats du T4 2015 et l'orientation financière 2016
Téléconférence sur les résultats du T4 2015 et l’orientation financière 2016 Le 4 février 2016
Slide 2: Avis concernant les déclarations prospectives
Avis concernant les déclarations prospectives Certaines déclarations faites dans cette présentation constituent des déclarations prospectives. Ces déclarations comprennent, sans s’y limiter, des déclarations concernant l’orientation financière de BCE (ce qui comprend les produits des activités ordin
Slide 3: George Cope
George Cope Président et chef de la direction
Slide 4: Aperçu du T4
Aperçu du T4 Croissance du BAIIA ajusté consolidé de 2,5 % générée par le total d’ajouts nets d’abonnés des services sans fil et sur fil à large bande de 204 k, soit 91 k pour les services sans fil postpayés, 74 k pour les services de télé IP et 39 k pour les services Internet 41 trimestres cons
Slide 5: Mesures opérationnelles du sans-fil
Mesures opérationnelles du sans-fil • Hausse de 1,4 % a/a des ajouts bruts des Mesures T4 15 A/A 2015 A/A services postpayés – Hausse du volume stimulée par l’activité Ajouts bruts – services postpayés 388 k 1,4 % 1 338 k 3,6 % promotionnelle saisonnière intense et la double cohorte Ajouts nets – se
Slide 6: Réseau sans fil : rehaussement continu de notre position de chef de file
Réseau sans fil : rehaussement continu de notre position de chef de file • La couverture par le réseau 4G LTE à l’échelle nationale de 98 % des Canadiens sera réalisée en 2016 Réseau LTE Advanced (LTE-A) – Le déploiement du spectre de 700 MHz dans les marchés ruraux % de la population canadienne per
Slide 7: Données sur les abonnés des services sur fil
Données sur les abonnés des services sur fil • Ajouts nets totaux de 74 k au service de télé IP Ajouts nets des services de télé IP et Internet – La croissance se poursuit grâce à l’excellence de notre produit • Ajouts nets totaux de 39 k au service Internet Télé IP – Hausse a/a de 12 % des ajouts n
Slide 8: En position de tête relativement aux services Internet et de télé IP à large bande
En position de tête relativement aux services Internet et de télé IP à large bande • Un total de 8,2 M d’emplacements couverts par la Zone de couverture du service haute technologie de la fibre d’ici la fin de 2016 vitesse par fibre optique Emplacements couverts • Déploiement du réseau FTTP en cours
Slide 9: Bell Média
Bell Média • Croissance positive des produits et des flux de trésorerie au T4 • Maintien d’un vaste auditoire télé et de cotes d’écoute élevées – CTV a diffusé 12 des 20 émissions de télé les plus regardées à l’échelle nationale pendant la saison d’automne au T4, soit plus que tout autre réseau – 4
Slide 10: L'accent mis sur les impératifs stratégiques a permis une croissance soutenue
L’accent mis sur les 6 impératifs stratégiques a permis d’enregistrer une croissance soutenue et stable au cours des 8 derniers exercices Composition des produits de BCE • BAIIA de 8,6 G$ généré en 2015, en hausse de 1,6 G$ depuis 2008 21,5 G$ – 41 trimestres consécutifs de croissance du BAIIA a/a D
Slide 11: Hausse du dividende sur actions ordinaires de 5 %, à 2,73 $ par action
Hausse du dividende sur actions ordinaires de 5 %, à 2,73 $ par action Dividende annualisé par action ordinaire • Soutenue par la forte croissance Hausse de interne des FTD en 2016 87 % 2,73 $ • Ratio de distribution fondé sur les FTD dans la fourchette cible de 65 % à 75 % 2,60 $ pour une 9e année
Slide 12: Glen LeBlanc
Glen LeBlanc Vice-président exécutif et chef des affaires financières
Slide 13: Analyse financière du T4
Analyse financière du T4 (En M$, sauf les données par action) T4 15 A/A 2015 A/A Produits d’exploitation 5 603 1,4 % 21 514 2,2 % Tirés des services 5 053 1,6 % 19 758 2,2 % Tirés des produits 550 (1,0) % 1 756 2,9 % BAIIA ajusté 2 073 2,5 % 8 551 3,0 % Marge 37,0 % 0,4 pt 39,7 % 0,2 pt BPA établi s
Slide 14: Résultats financiers du sans-fil
Résultats financiers du sans-fil (En M$) T4 15 A/A 2015 A/A Produits d’exploitation 1 770 5,9 % 6 876 8,7 % Tirés des services 1 588 6,3 % 6 246 7,6 % Tirés des produits 171 2,4 % 590 22,2 % Coûts d’exploitation 1 129 (5,4) % 4 048 (9,3) % BAIIA ajusté 641 6,8 % 2 828 7,8 % Marge (produits tirés des
Slide 15: Résultats financiers du sur-fil
Résultats financiers du sur-fil (En M$) T4 15 A/A 2015 A/A Produits d’exploitation 3 161 (1,5) % 12 258 (0,5) % Tirés des services 2 778 (1,5) % 11 080 (0,1) % Tirés des produits 383 (1,8) % 1 178 (4,5) % Coûts d’exploitation 1 913 3,4 % 7 258 1,6 % BAIIA ajusté 1 248 1,5 % 5 000 1,1 % Marge 39,5 %
Slide 16: Résultats financiers du secteur Média
Résultats financiers du secteur Média (En M$) T4 15 A/A 2015 A/A Produits d’exploitation 816 3,4 % 2 974 1,3 % Coûts d’exploitation 632 (5,9)% 2 251 (2,2)% BAIIA ajusté 184 (4,2)% 723 (1,5)% Marge 22,5 % (1,8) pt 24,3 % (0,7) pt Dépenses d’investissement 24 55,6 % 101 26,3 % Intensité du capital 2,9
Slide 17: Résumé des résultats financiers pour 2015
Résumé des résultats financiers pour 2015 2015 (En M$, sauf les Objectif Atteint données par action) • Produits et BAIIA ajusté enregistrés conformes au plan, au milieu de la Produits d’exploitation 21 514 Croissance a/a 2,2 % 1%à3% fourchette cible de l’orientation financière BAIIA ajusté 8 551 •
Slide 18: Objectifs financiers pour 2016
Objectifs financiers pour 2016 BCE Croissance des produits 1%à3% Croissance du BAIIA ajusté 2%à4% Intensité du capital environ 17 % BPA ajusté(1) 3,45 $ à 3,55 $ Croissance a/a environ 3 % à 6 % Flux de trésorerie disponibles(2) 3 125 M$ à 3 350 M$ Croissance a/a environ 4 % à 12 % Dividende annuali
Slide 19: Perspectives des produits et du BAIIA ajusté
Perspectives des produits et du BAIIA ajusté Produits de BCE • Contribution solide et continue des Services sans fil à la croissance globale du BAIIA consolidé (M$) Croissance de – Concentration des efforts sur la hausse du nombre d’abonnés 1%à3% des services postpayés rentables – Croissance solide,
Slide 20: Capitalisation des régimes de retraite et charges de retraite estimatives
Capitalisation des régimes de retraite et charges de retraite estimatives Capitalisation des régimes de retraite Capitalisation en espèces des régimes de retraite de BCE (M$) • Cotisation exceptionnelle de 250 M$ Cotisation exceptionnelle versée en décembre 2015 Capitalisation régulière – Améliorati
Slide 21: Perspectives fiscales
Perspectives fiscales Charge d’impôt sur le résultat Impôt sur le résultat en espèces payé par BCE • Taux d’imposition prévu par la loi de 27,0 % pour 2016, soit une légère hausse (M$) comparativement à 26,9 % en 2015 • Taux d’imposition effectif d’environ 26 % pour ~ 675-725 2016 743 – Ajustements
Slide 22: BPA ajusté
BPA ajusté BPA ajusté(1) • Hausse du BAIIA ajusté reflétant les contributions positives de tous les secteurs opérationnels 3,45 $ – 3,55 $ Croissance de • Baisse a/a des charges de retraite ~3%à6% 3,36 $ • Hausse a/a des amortissements – Reflète l’augmentation du total des dépenses d’investissement
Slide 23: Base solide de la structure du capital
Base solide de la structure du capital Profil de crédit* Objectif 31/12/2015 • Équilibre des capitaux propres et des Dette nette/BAIIA ajusté 1,75 X à 2,25 X 2,53 X dettes au sein de la structure du capital BAIIA ajusté/intérêts nets >7,5 X 8,76 X • Cotes de crédit élevées et perspectives stables *
Slide 24: Croissance des FTD soutenant aisément la hausse du dividende en 2016
Croissance des FTD soutenant aisément la hausse du dividende en 2016 FTD(1) • Croissance des FTD d’environ 4 % à 12 % pour 2016 Dividendes sur actions ordinaires payés FTD excédentaires – Générée principalement par la croissance interne du BAIIA Croissance de – Stabilité a/a du ratio d’intensité du
Slide 25: Principales hypothèses relatives à l'économie, au marché et aux activités d'exploitation pour 2016
Annexe Principales hypothèses relatives à l’économie, au marché et aux activités d’exploitation pour 2016 Hypothèses relatives à l’économie et au marché canadiens • Un raffermissement graduel de l’économie; la Banque du Canada estime à 1,4 % en moyenne la croissance du PIB en 2016, comparativement à
Slide 26: Principales hypothèses financières pour 2016
Annexe Principales hypothèses financières pour 2016 BCE 4 février Coût des services rendus au titre des régimes d’avantages du personnel (supérieur au BAIIA ajusté) environ 230 M$ à 270 M$ Charges financières nettes au titre des régimes d’avantages du personnel (inférieure au BAIIA ajusté) environ 7
Slide 27: Ventilation des flux de trésorerie disponibles
Annexe Ventilation des flux de trésorerie disponibles 2016E (M$) BAIIA ajusté(1) moins les dépenses d’investissement(2) environ 5 200 à 5 350 Intérêts nets en espèces environ (875) à (925) Capitalisation en espèces – régimes de retraite environ (400) à (450) Impôt en espèces environ (675) à (725) Au