Centrale Del Latte D'italia S.p.a. · MIL:CLI
Centrale Del Latte D'italia — Centrale del Latte di Torino & C. — Italian Stock Market Opportunities Conference 2008 – Banca IMI
37 slides from Centrale Del Latte D'italia's conference presentation, Sep 16, 2008
Slide 1: Italian Stock Market Opportunities Conference 2008 – Banca IMI
ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES Conference 2008 – Banca IMI Milano, 16 settembre 2008
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. Il Gruppo 2. Il mercato 3. Dati economico-finanziari 4. Il titolo ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 2
Slide 3: Relatori
RELATORI LUIGI LUZZATI Presidente del CDA di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. RICCARDO POZZOLI Amministratore Delegato di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. NICOLA CODISPOTI Direttore commerciale di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. VITTORIO VAUDAGNOTTI Direttore finanziario di
Slide 4: 1. Il Gruppo
1. IL GRUPPO ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 4
Slide 5: Mission
1. IL GRUPPO MISSION Fornire al mercato italiano, latte della più alta qualità e prodotti del segmento fresco freschissimo sviluppando e rafforzando il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni. ITALIAN STOC
Slide 6: La capogruppo e gli azionisti
1. IL GRUPPO LA CAPOGRUPPO GLI AZIONISTI Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino. Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto crescere l'azienda in due direzioni: da una parte arrivando a coprire in maniera capillare il mercato torinese del latte;
Slide 7: La storia
1. IL GRUPPO LA STORIA Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. Nascita della Liberalizzazione Quotazione al MTA di Acquisizione di Entrata in produzione Centrale del Latte del mercato Milano e introduzione Centrale del Latte di dello stabilimento di di Torino latte fresco in PET Vicenza Vice
Slide 8: La struttura
1. IL GRUPPO LA STRUTTURA* Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. 100% 91,7% 40% 94,9% 50% GPP GENOVA PASTA E PESTO S.p.A. * Situazione aggiornata al mese di settembre 2008. ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 8
Slide 9: Un polo interregionale
1. IL GRUPPO UN POLO INTERREGIONALE Vicenza Casteggio (PV) Torino Carmagnola (TO) Rapallo (GE) Bardineto (SV) ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 9
Slide 10: Una gamma completa di prodotti
1. IL GRUPPO UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI LATTE FRESCO E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) YOGURT E DESSERT NOVITA' NUOVA NUOVA RICETTA RICETTA NOVITA' NOVITA' ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 10
Slide 11: Altri prodotti
1. IL GRUPPO ALTRI PRODOTTI FORMAGGI INSALATE IV GAMMA E FRUTTA FRESCA NUOVO FORMATO FAMIGLIA NOVITA' NOVITA' NOVITA' UOVA PASTA FRESCA E PESTO PANNA NOVITA' ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 11
Slide 12: Ricavi I semestre 2008 scomposti per
1. IL GRUPPO RICAVI I° SEMESTRE 2008 SCOMPOSTI PER: Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. Area geografica Prodotto Canale distributivo 3% 7% 11% 3% 21% 8% 44% 45% 54% 20% 36% 32% 18% Piemonte Latte fresco GDO (1) Liguria Latte UHT Tradizionale (2) Veneto Yogurt Altri Prodotti di IV gamma A
Slide 13: 2. Il mercato
2. IL MERCATO ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 13
Slide 14: Dinamiche del prezzo del latte spot
2. IL MERCATO DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE SPOT Fonte: Elaborazione dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (www.clal.it) Prezzi minimi e massimi mensili del latte spot 1 Andamento dei prezzi mensili del latte spot 1 (2005 - agosto 2008) (2005 - agosto 2008) Prezzi in euro per 100 litri 2005 2006 2007 200
Slide 15: Dinamiche del prezzo del latte crudo alla stalla
2. IL MERCATO DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO ALLA STALLA Fonte: Elaborazione CLAL (www.clal.it) Prezzi mensili del latte crudo alla stalla 1 Andamento del prezzo medio mensile del latte crudo (2005 - dicembre 2008) alla stalla 1 (2005 - dicembre 2008) Prezzi in euro per 100 litri Mese di rifer
Slide 16: Evoluzione del prezzo medio di mercato del latte fresco
2. IL MERCATO EVOLUZIONE DEL PREZZO MEDIO DI MERCATO DEL LATTE FRESCO Fonte: IRI Info Scan Di seguito si riportano alcuni dati relativi al posizionamento di prezzo dei principali produttori di latte fresco in Italia nei canali distributivi dei supermercati e ipermercati: Variazione % Prezzo Prezzo/l
Slide 17: Mercato: latte fresco
2. IL MERCATO: latte fresco Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Quote di mercato a valore dei competitors (I° SEMESTRE 2008) TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE, LIGURIA E VENETO (16% DEL TOT. ITALIA) 4,1% 30,1% Gruppo CLT 24,3% 31,0% 38,1% Parmalat N o - VE cato L IA rcat Granarolo LIG er e ITA el m
Slide 18: Mercato: latte UHT
2. IL MERCATO: latte UHT Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Quote di mercato a valore dei competitors (I° SEMESTRE 2008) TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE, LIGURIA E VENETO (17,8% DEL TOT. ITALIA) 2,4% 13,0% 33,1% Gruppo CLT 29,9% 42,9% Parmalat 15,0% N o - VE cato L IA rcat Granarolo LIG er e ITA
Slide 19: Mercato: yogurt
2. IL MERCATO: yogurt Fonte: IHA Italia – Consumi nelle famiglie Quote di mercato a valore dei competitors (I° SEMESTRE 2008) TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE, LIGURIA E VENETO (24,8% DEL TOT. ITALIA) Gruppo CLT Danone 1,1% 4,2% 18,4% Muller Yomo 30,4% 3,2% 32,2% Parmalat 29,1% 4,3% N o Granarolo - VE ca
Slide 20: Penetrazione di mercato e brand awareness
2. IL MERCATO PENETRAZIONE DI MERCATO BRAND AWARENESS 2 2006 Fonte: Gfk IHA Fonte: Astra Demoscopea (ricerca quantitativa - CATI) La penetrazione percentuale1 dei principali prodotti La notorietà sollecitata è pari alla quasi totalità dei del Gruppo (latte fresco, UHT e yogurt) è stata consumatori d
Slide 21: Le iniziative di marketing 2007/2008
2. IL MERCATO LE INIZIATIVE DI MARKETING 2007/2008 Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento nel mercato INVESTIMENTI IN MARKETING delle regioni in cui è presente anche grazie agli elevati investimenti in marketing e comunicazione sostenuti nel 07
Slide 22: Le iniziative di marketing 2007/2008
2. IL MERCATO LE INIZIATIVE DI MARKETING 2007/2008 Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 22
Slide 23: Le iniziative di marketing 2007/2008
2. IL MERCATO LE INIZIATIVE DI MARKETING 2007/2008 Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 23
Slide 24: Le iniziative di marketing 2007/2008
2. IL MERCATO LE INIZIATIVE DI MARKETING 2007/2008 Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 24
Slide 25: Sviluppo di nuovi prodotti
2. IL MERCATO SVILUPPO DI NUOVI PRODOTTI Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. Diversificare il portafoglio prodotti presidiando e rafforzando la posizione del Gruppo in segmenti di mercato “premium”, innovativi e profittevoli. In questa prospettiva il Gruppo si è dotato di nuovi impianti
Slide 26: 3. Dati economico-finanziari
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 26
Slide 27: Variazione dell'area di consolidamento
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI VARIAZIONE DELL’AREA DI CONSOLIDAMENTO Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. L’area di consolidamento è variata rispetto al 31 dicembre 2007 e, oltre alla controllante Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. e alle controllate Centro Latte Rapallo S.p.A. e Cen
Slide 28: Conto economico consolidato e ampliamento area consolidamento
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO E AMPLIAMENTO AREA CONSOLIDAMENTO Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. 30-giu-08 % 30-giu-07 % Dati in migliaia di Euro IFRS Riclassificati Ricavi delle vendite e delle prestazioni 54.063 99,3% 49.203 99,2% di cui da ampliamento are
Slide 29: Andamento del valore della produzione, EBITDA ed EBIT
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE (2006 – I° Semestre 2008) Fonte: elaborazioni su dati CLT Dati in milioni di Euro 97,6 100,7 Effetto da ampliamento 100 Semestrale 2007 Semestrale 2008 area di consolidamento: 80 Incremento di 2,7 milioni 60 49,6 54,4 di Euro 40 20 0
Slide 30: Composizione per prodotto del fatturato
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO (I° SEMESTRE 2008) Fonte: elaborazioni su dati CLT Dati in milioni di Euro Fatturato per prodotto 80 54,1 9,5 3,9 1,5 Fatturato totale I° 10,6 4,4 Semestre 2008 40 24,2 0 latte fresco latte UHT yogurt prodotti IV latte e panna altr
Slide 31: EBIT ed EBITDA margins
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI EBIT ed EBITDA MARGINS Fonte: elaborazioni su dati CLT Dati in milioni di Euro Semestrale 2007 Semestrale 2008 120 12,0% Valore Prod. 100 11,4% 10,0% 10,6% Ebitda 80 8,8% 8,0% Ebit 60 6,5% 6,8% 6,0% 6,1% 40 4,0% Ebitda/Valore Prod. 4,5% 20 2,7% 2,0% Ebit/Valore Prod. 0 0
Slide 32: Stato patrimoniale consolidato e ampliamento area consolidamento
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO E AMPLIAMENTO AREA CONSOLIDAMENTO Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. 30-giu-08 % 30-giu-07 % Dati in migliaia di Euro Immobilizzazioni materiali 62.959 81,0% 38.858 68,6% IFRS Riclassificati di cui da ampliamento area di consol
Slide 33: Effetti della riorganizzazione produttiva
3. DATI ECONOMICO-FINANZIARI EFFETTI DELLA RIORGANIZZAZIONE PRODUTTIVA Fonte: Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. Dati in migliaia di Euro Con l’avvio del nuovo stabilimento di Vicenza cessa la produzione degli stabilimenti di Valdagno (Vi), nel vecchio stabilimento di Vicenza e Carmagnola (To)
Slide 34: 4. Il titolo
4. IL TITOLO ITALIAN STOCK MARKET OPPORTUNITIES, Conference 2008 – Banca IMI Pag. 34
Slide 35: Andamento del titolo 2004-2008 YTD
4. IL TITOLO ANDAMENTO DEL TITOLO 2004- 2008 YTD IPO avvenuta in data 03/11/2000 con un prezzo di collocamento pari a 6,80 euro. Fonte: elaborazioni su dati Bloomberg Dati in Euro 8 7 6 5 Prezzo del titolo al 09/09/2008 (€ 2,31) 4 3 2 1 0 gen-04 lug-04 gen-05 lug-05 gen-06 lug-06 gen-07 lug-07 gen-0
Slide 36: Andamento del titolo nell'ultimo anno vs. indice S&P/MIB
4. IL TITOLO ANDAMENTO DEL TITOLO NELL’ULTIMO ANNO vs. INDICE S&P/MIB Fonte: elaborazioni su dati Bloomberg Ultimo prezzo al 09/09/2008 Dati in Euro, prezzi su base 100 120 100 CLT 80 S&P/MIB 60 40 20 0 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 gen-08 feb-08 mar-08 apr-08 mag-08 giu-08 lug-08 ago-08
Slide 37: Contatti
CONTATTI INDIRIZZI E PERSONE DI RIFERIMENTO LA SOCIETÀ Luigi Luzzati Presidente Vittorio Vaudagnotti Investor Relator Via Filadelfia, 220 10137 Torino Tel. +39 011 3240215 www.centralelatte.torino.it Fax. +39 011 3240300 vaudagnotti@centralelatte.torino.it LO SPECIALIST Andrea Andreis Analista Via G