Okaya Electric Industries Co., Ltd. · TSE:6926
Okaya Electric Industries — FY2010 Earnings Presentation
38 slides from Okaya Electric Industries's earnings presentation, May 31, 2011
Slide 1: 2011年3月期（2010年度）決算説明会資料
東京証券取引所 市場第一部 証券コード 6926 ２０１１年3月期（2010年度） 決算説明会資料 2011年5月31日（火） 1
Slide 2: one a OKAYA
one a 2 OKAYA CI) 2011423ARA (2010 2) ARH
Slide 3: ２０１０年度
２０１０年度 ２０１０年度 ― 急激に受注が立ち上り、大幅な 納期遅れが発生 その対応に全員が追われた一年であった （１）従って 「人つくり」 「質つくり」 「新商品つくり」が 道半ば （２）一方、生産はフル稼働 「売上：１４５億円、営業利益：１５億円」 は確保 （３）大幅円高（２００９年度 ９３円/＄→２０１０年度 ８６円/＄） 初めて年間平均値が１＄＝８０円台になった 3
Slide 4: ３．１１ 東日本大震災
３．１１ 東日本大震災 １．死者＝１．７万人超、行方不明者＝１万人 ２．復旧、復興は、非常に時間を要する ３．東北オカヤ㈱（岩手工場、福島工場）共１週間後稼動開始 ４月１日現在、生産・物流共１００％に回復 ４．原子力発電 ECO発電に変わっていく（太陽光・風力・バイオマス等） ５．部材メーカ並びに加工メーカ等の影響は、ごく一部 ６．顧客ユーザが一部部品入手困難につき、減産 OKAYA受注減の可能性 4
Slide 5: 2011年3月期 業績
2011年3月期 業績 業績（連結） （単位：百万円、％） 10/3期 11/3期 増減 増減率 受注高 12,371 15,850 3,479 128.1 売上高 11,839 14,488 2,649 122.4 ノイズ 6,399 8,459 2,060 132.2 サージ 2,399 2,664 265 111.1 表示 2,750 2,761 11 100.4 センサー 291 604 313 207.8 売上総利益 2,736 3,979 1,243 145.4 売上総利益率 23.1 27.4 （4.3） ― 販売費及び一般管理費 2,186 2,456 270 112.4 営業
Slide 6: 受注高推移
20 08 年 10 11 12 13 14 15 16 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 4月 5月 （億円） 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 20 1 ２００８年度 09 2月 年 ノイズ 1月 △５０％ 2月 3月 4月 5月 6月 サージ 7月 8月 9月 10 月 11 表示 月 ２００９年度 △２５％ 20 1 10 2月 年 1月 受注高推移 2月 3月 4月 5月 センサー 6月 7月 8月 9月 10 月 11 月 20 1 ２０１０年度 トータル 11 2月 年 1月 2月 3月 4月 5月 6
Slide 7: 2011年3月期 業績
2011年3月期 業績 業績（連結） （単位：百万円、％） 10/3期 11/3期 増減 増減率 受注高 12,371 15,850 3,479 128.1 売上高 11,839 14,488 2,649 122.4 ノイズ 6,399 8,459 2,060 132.2 サージ 2,399 2,664 265 111.1 表示 2,750 2,761 11 100.4 センサー 291 604 313 207.8 売上総利益 2,736 3,979 1,243 145.4 売上総利益率 23.1 27.4 （4.3） ― 販売費及び一般管理費 2,186 2,456 270 112.4 営業
Slide 8: 売上高推移
売上高推移 （単位：百万円） 20,000 売上高 経常利益 当期純利益 １４５億円 15,000 売上高 10,000 経常利益 ・ 当期純利益 2,000 1,500 5,000 １４．６億円 1,000 500 ９億円 0 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 8
Slide 9: ノイズ対策市場の現状
ノイズ対策市場の現状 構成率変化 ０９年→１０年 40%→42% 25%→28% 家電製品 産業機器 ・テレビ ・エアコン ・工作機器 ・半導体製造装置 ・空気清浄機 ・ロボット ・医療機器 等 ・冷蔵庫 ・給湯器 ・洗濯機 ・IH調理器 等 ノイズ 対策 事務機 ECO関連 ・電話 ・ファクシミリ ・ECO発電 ・自動車 ・パソコン ・複合複写機 ・電車 等 ・プロジェクター ・デジタルカメラ 等 30％→25% 5% 9
Slide 10: サージ対策実施商品
サージ対策実施商品 構成率変化 ０９年→１０年 産業機器 ・工作機器、インバータ電源 ・半導体製造装置 ・ロボット ・医療機器等 15%→20％ 35%→40％ 家電製品 通信関連 ・テレビ、HDレコーダー ・携帯電話基地局 20%→15％ ・エアコン ・冷蔵庫 サージ ・モデム ・スプリッター ・給湯器 ・洗濯機 ・セキュリティ装置 ・ＩＨ調理器 等 対策 ・カーナビ ・電話交換機・PBX 事務機 ・電話 ・ファクシミリ 25% ・パソコン ・複合複写機 ・プロジェクター等 10
Slide 11: 事業別売上高
事業別売上高 センサー関連 (207.8%) ( )内前年比 4.2% 表示関連 (100.4%) 19.0% ノイズ関連 58.4% (132.2%) サージ関連 (111.1%) 18.4% （売上高構成比 11/3期） 11
Slide 12: 地域別売上高
地域別売上高 ( )内前年比 USA･EU 7.8% (75.9%) 海外 日本 47.6% アジア 52.4% 39.8% (109.3%) (119.6%) (137.3%) （売上高構成比 11/3期） 12
Slide 13: 販売・生産活動
販売・生産活動 販売・生産活動 １．受注動向―「エコポイント」「猛暑の長期化」「中国内需の大幅拡大」に よる大幅受注増 ・ 国内 ----- ・ 中国向工作機・半導体装置用部品が年間を通じて、安定受注 ・ 海外 ----- ・ パソコン・テレビ等 が、アジアで大幅増産 （部品の生産能力を大幅超え） ・ 中国内需拡大策効果で、富裕層向に受注拡大 ・ 中国内需エアコンのインバータ化がスタート、 具体的にサージ部品等受注 ２．生産動向 ・ １Q～３Qは、納期遅れ対応に追われた（生産個数は、過去最大レベル） ・ 2009年度値下りした材料が再び2010年度は、値上り傾向 特に１月以降は急激な値上り（３
Slide 14: 2011年3月期 業績
2011年3月期 業績 業績（連結） （単位：百万円、％） 10/3期 11/3期 増減 増減率 受注高 12,371 15,850 3,479 128.1 売上高 11,839 14,488 2,649 122.4 ノイズ 6,399 8,459 2,060 132.2 サージ 2,399 2,664 265 111.1 表示 2,750 2,761 11 100.4 センサー 291 604 313 207.8 売上総利益 2,736 3,979 1,243 145.4 売上総利益率 23.1 27.4 （4.3） ― 販売費及び一般管理費 2,186 2,456 270 112.4 営業
Slide 15: 営業利益の増減分析グラフ
営業利益の増減分析グラフ （単位：億円） 2010年度 営業利益 △4.0 材料費 6.4 11.6 高騰 △3.5 減価償却費 減少 労務費 △1.1 15.2 増 0.3 材料費 2009年度 経費等 営業利益 増加 改善 売上増 および 品種構成変化 5.5 15
Slide 16: 損益分岐点の推移
損益分岐点の推移 （売上高／営業利益） （億円） 150 140 130 138 120 125 120 110 110 105 108 100 90 ＝ 0 80 2007/年間 2008/9月 2009/9月 2010/3月 2010/9月 2011/3月 16
Slide 17: 2011年3月期 業績
2011年3月期 業績 業績（連結） （単位：百万円、％） 10/3期 11/3期 増減 増減率 受注高 12,371 15,850 3,479 128.1 売上高 11,839 14,488 2,649 122.4 ノイズ 6,399 8,459 2,060 132.2 サージ 2,399 2,664 265 111.1 表示 2,750 2,761 11 100.4 センサー 291 604 313 207.8 売上総利益 2,736 3,979 1,243 145.4 売上総利益率 23.1 27.4 （4.3） ― 販売費及び一般管理費 2,186 2,456 270 112.4 営業
Slide 18: 2011年3月期 財務状況（連結）
2011年3月期 財務状況（連結） （単位：百万円） 10/3期 11/3期 増減 流動資産 6,229 7,496 1,267 現金預金 827 1,100 273 ・売り上げ増加による 受取手形・売掛金 3,658 4,615 957 ・手形の流動化取止めによる たな卸資産 1,228 1,344 116 その他 515 436 △ 79 固定資産 5,719 5,351 △368 有形固定資産 3,136 2,819 △317 ・設備投資の遅れによる 建物・構築物 906 758 △148 機械装置・運搬具 978 731 △247 工具器具・備品 124 90 △ 34 土地 1,10
Slide 19: 有利子負債の推移～健全な経営体質
20 01 -2,000 -1,000 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 0 20 . 3 月 （百万円） 01 20 . 9 月 02 20 . 3 月 02 20 . 9 月 03 20 . 3 月 03 20 . 9 月 04 20 . 3 月 04 20 . 9 月 05 20 . 3 月 05 20 . 9 月 06 20 . 3 月 06 20 . 9 月 07 20 . 3 月 07 20 . 9 月 08 20 . 3 月 08 20 . 9 月 09 20 . 3 月 09 20 . 9 月 10 20 . 3 月 有利子負債の推移～健全
Slide 20: 配当の推移
配当の推移 配当性向 ３３％ （円） 14 13円 記念 期末 12 記念配当２円・・・ 中間 10 8 ・・・期末配当６円 6 4 ・・・中間配当５円 2 0 05/3期 06/3期 07/3期 08/3期 09/3期 10/3期 11/3期 20
Slide 21: ２０１２年3月期（2011年度）業績見通しおよび今後の戦略
〔Ⅱ〕 ２０１２年3月期 （2011年度）業績見通し および 今後の戦略 21
Slide 22: ２０１１年度の経営方針
２０１１年度の経営方針 【１】 「人つくり」 「質つくり」 「新商品つくり」の年 「円高」「震災」等による国内 事業の変化への対応 （ECO関連、医療関連、交通関連等） 「OKAYAブランド」を強化 （営業の質・生産の質・財務、決算の質） ・「人つくり」は永遠かつ最重要テーマ ・OKAYAの2012年度は、大幅な世代交代の年 実質成長は、５％に押さえても、体質強化を行う 22
Slide 23: ２０１１年度の経営方針 部材改善が大きなポイント
２０１１年度の経営方針 【２】 部材改善が大きなポイント （１）2011年１月～３月で年換算 ５億円の部材値上り済（８％UP） １３％UP （２）更に４月以降 ３億円の部材値上りが予想される（５％UP） （３）部材大改善が必要（専任部門で対応） ①高騰する資源（Sｎ、Cu、Ni等、石油関連）の使用量を減らす ②購入先をアジアメーカーへ変更 ③小さな改善の積重ね （４）現在では、年換算５億円の改善まで見える（タイミングのズレ） 23
Slide 24: 国内事業縮小リスクへの対応
【３】 国内事業縮小 リスクへの対応 ＯＫＡＹＡを取り巻く環境 ＯＫＡＹＡを取り巻く環境 大きな変化 （ＯＫＡＹＡのビジネスチャンス） 【Ⅰ】 ガソリン車 → ハイブリッド車 → 電気自動車 （※１） 【Ⅱ】 火力発電 → 原子力発電 → ＥＣＯ発電 ・・・・・開発部門を独立 （太陽光・風力・バイオマス 等々） 【Ⅲ】 フィラメント電球 → 蛍光灯 → ＬＥＤ照明 ・・・・・昇降機・駅舎・ショーウィンド等の業界へ 【Ⅳ】 新興国 （ＢＲＩＣＳ・ベトナム・中東 等） の台頭 ・・・ 生産国＋マーケット 24
Slide 25: ＴＯＣキャパシタ株式会社
【社名】 ＴＯＣ キャパシタ株式会社 （略称：ＴＯＣＣ） ※１ （英文名 ＴＯＣ ＣＡＰＡＣＩＴＯＲ ＣＯ.,ＬＴＤ） 【本店所在地】 長野県岡谷市天竜町３－２０－３２ 【資本金】 １億円（ ＴＰＲ５０％ ＋ ＯＫＡＹＡ５０％ ） 【主な役員】 ・代表取締役社長 丸山 律夫（非常勤） （ＯＫＡＹＡ代表取締役会長） 【顧問（非常勤）】 ・技術顧問 石川 正司 （関西大学教授） ・アドバイザー顧問 山本 匡吾 （トヨタ中央研究所出身 ＴＰＲ顧問） 【事業内容】 （主たる用途） ①車輌（列車、電気及びＨＢ自動車、電動二輪車等）搭載用 ②各種重機搭載用 ③ECO発電コンディショナー用 （事業） 電気二
Slide 26: 国内事業縮小リスクへの対応
【３】 国内事業縮小 リスクへの対応 ＯＫＡＹＡを取り巻く環境 ＯＫＡＹＡを取り巻く環境 大きな変化 （ＯＫＡＹＡのビジネスチャンス） 【Ⅰ】 ガソリン車 → ハイブリッド車 → 電気自動車 【Ⅱ】 火力発電 → 原子力発電 → ＥＣＯ発電 ・・・・・開発部門を独立 （太陽光・風力・バイオマス 等々） 【Ⅲ】 フィラメント電球 → 蛍光灯 → ＬＥＤ照明 ・・・・・昇降機・駅舎・ショーウィンド等の業界へ 【Ⅳ】 新興国 （ＢＲＩＣＳ・ベトナム・中東 等） の台頭 ・・・ 生産国＋マーケット 26
Slide 27: 市場変動の年「生産国」から「マーケット」へ
市場変動の年 「生産国」から「マーケット」へ １． 中国市場 「中国の日本化」 ※２ ・・・・・中国東莞工場の独資化 新社名「東莞岡谷電子有限公司」 2012年2月生産開始予定 ２． ASEAN 「経済共同体」 主要５カ国（インドネシア・マレーシア・フィリピン・タイ・ベトナム） （中間・富裕層 ４億人市場）・・・・・タイに駐在員事務所設立（2011年4月） ３．インド OKAYA顧客のインド生産２０１２年スタートと定める OLLの生産品目拡大（FTA（自由貿易協定）） 販売網の確立・・・・・専任者指名 ４．EU市場 日本と比較的同じ「価値感」・「品質志向」等を持つ EU市場へ参入 （工作機・半
Slide 28: 中国の日本化
中国の日本化 中国の日本化 （ＯＫＡＹＡのビジネスチャンス） ※２ １．家電 ― 高所得層（中間上層含む）の高品質・高安全志向 「日本ブランド」が売れる ２．エアコンの省エネ化（＝インバータ化） 日本品のモノマネ ３．インフラ輸出 ・高速鉄道化（新幹線技術＋駅舎） ・スマートグリッド（スマートメーター） ・ECO発電 ・電気自動車充電インフラ ４．工作機生産額世界一 （コントローラーは日本より輸入） ①中国 １１０億ＵＳ＄ ②ドイツ ８０億ＵＳ＄ ③日本 ６０億ＵＳ＄ 28
Slide 29: 市場変動の年「生産国」から「マーケット」へ
市場変動の年 「生産国」から「マーケット」へ １． 中国市場 「中国の日本化」 ※２ ・・・・・中国東莞工場の独資化 新社名「東莞岡谷電子有限公司」 2012年2月生産開始予定 ２． ASEAN 「経済共同体」 主要５カ国（インドネシア・マレーシア・フィリピン・タイ・ベトナム） （中間・富裕層 ４億人市場）・・・・・タイに駐在員事務所設立（2011年4月） ３．インド OKAYA顧客のインド生産２０１２年スタートと定める スリランカ工場の生産品目拡大（FTA（自由貿易協定）） 販売網の確立・・・・・専任者指名 ４．EU市場 日本と比較的同じ「価値感」・「品質志向」等を持つ EU市場へ参入。 （
Slide 30: ２０１１年度の施策 売上高
２０１１年度の施策 【１】 売上高 （１）前年比「実質成長率５％」をめざす １４５億円×１．０５＝１５２億円 （２）円高予測（８６円/＄ → ８０円/＄） ７６億円＋７６億円× 80 ＝１４７億円 （国内分） （海外分） 86 （３）震災影響予測（△５％） １４７億円×０．９５＝１４０億円 （４）上期＝６６億円（４７％）、下期＝７４億円（５３％） （５）生産体制の増加 ①雑音防止用コンデンサ 6,000万本/月 → 8,000万本/月 （１０月度） スリランカ工場を増 ②RAアブソーバ 1,000万本/月 → 1,200万本/月 （１０月度） 中国東莞工場を増 ③RHCAアブソーバ 100万本
Slide 31: 営業利益
【２】 営業利益 マイナス要因 主たる改善内容 ①部材費の高騰 ①部材の改善 ②為替影響（円高、人民元高） ②スリランカ工場の増産 ③中国東莞工場の人件費高騰 ③中国東莞工場の機械化・省人化 ④東日本大震災の影響 ④質向上 （歩留・材料損失・高効率生産等） 31
Slide 32: ２０１１年度 投資計画
【３】 ２０１１年度 投資計画 １．増産投資 ･････････・・･・ ７００ 百万円 スリランカ生産設備増強 雷サージ（ＲＨＣＡ）ライン増強 ２．省力化投資 ････・・・・･・ ３００ 百万円 東莞工場の自動化推進 ほか ３．その他 ・・・・・・･･・・・・・･ ３００ 百万円 ＩＴ投資 品質改善 ほか 計 １，３００ 百万円 ・ 開発投資 ････････････ ４００ 百万円 32
Slide 33: 2011年度 為替予算レート
【４】 2011年度 為替予算レート 2010年度予算レート ・ １ ＵＳ＄ = ８０円 (９０円) ・ １ ＨＫ＄ = １０円 (１１．６円) ・ １ ＳＰ＄ = ６２円 (６５円) ・ １ ＥＵＲ = １１５円 (１３５円) ・ １ ＲＭＢ = １２．４円 33
Slide 34: 2012年3月期 業績見通し
2012年3月期 業績見通し 業績（連結） （単位：百万円、％） 12/3期 11/3期 増減 増減率 （計画） 売上高 14,488 14,000 △488 96.6 ノイズ 8,459 7,850 △609 92.8 サージ 2,664 2,840 176 106.6 表 示 2,761 2,700 △ 61 97.8 センサー 604 610 6 101.0 営業利益 1,523 950 △573 62.4 営業利益率 10.5 6.8 △3.7 － 経常利益 1,459 1,000 △459 68.5 当期純利益 895 700 △195 78.2 34
Slide 35: ２０１１年度 配当
２０１１年度 配当 ・ 中間配当 ・・・ 「５円」 ・ 期末配当 ・・・ 「６円」 年間配当 ・・・ 「１１円」 配当性向 ３５％ 35
Slide 36: OKAYAのめざす道
OKAYAのめざす道 １．勝ちつづける力をつける 「人つくり・質つくり・新商品つくり」 ２．「V-２００」を達成・・・・・・２０１４年度目標 ・売上 ２００億円 格付 ・営業利益率 １０％（２０億円） BBB - BBB 「明日の“強いOKAYA”つくりへ投資」 36
Slide 37: V-２００達成へ再出発の年
V-２００達成へ再出発の年 Key Word ： 「利益を伴った成長」をつくる 現在の商品群の力 必要な新事業・新商品 ・Power Cap ・Across ・高周波・大電流NF ・RA ・RHCA ・RAV 160億円の力 ・半官・半民SPD 50億円必要 ・LED/LCD ・LED照明 ・工作機用センサー ・マルチカラーFS LCD ・新分野のLCD、センサー 新市場の拡大が必要！ 新事業、(新分野)の拡大が必要！ 37
Slide 38: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました ご支援のほどよろしくお願いいたします 連絡先 窓 口：経営システム部 メールアドレス：OEI_Kouhou@okayaelec.co.jp 電話番号：03-4544-7000 F A X番号：03-4544-7007 なお、本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に基づき判断した 予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。従いまして、実際の業績等が、様々な要因に より異なる可能性がありますことをご了承ください。 38
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