Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — FY2012 Earnings Presentation
29 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, May 14, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会資料
2013年3月期 決算説明会資料 2013年5月14日 興銀リース株式会社 （証券コード：８４２５） お問い合わせ先 ＩＲ室 室長代理 西井 俊之 ℡:03-5253-6540 Fax:03-5253-6539 本資料には現時点での将来の予測数値が含まれておりますが、実際の業績は様々の要因により変動する ことがございますので、ご留意下さい。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的とするものではありません。
Slide 2: 目次
《目次》 ◆ 2012年度決算ハイライト ・・・・・・ 2 Ⅰ．営業実績レビュー ・・・・・・ 3 Ⅱ．業績レビュー ・・・・・・ 11 Ⅲ．2013年度計画 ・・・・・・ 16 (Appendix) ・・・・・・ 20 1
Slide 3: 2012年度決算ハイライト
2012年度決算ハイライト 中計経営計画を着実に推進し、買収効果もフルに寄与 ― 【契約実行高】は大幅に増加、【営業資産残高】も着実に伸長 ― 基礎収益力の向上と信用コストの減少により業績は順調に回復 契約実行高 営業資産残高 償却前差引利益 当期純利益 （億円） （億円） 12,631 （億円） （億円） 12,113 443 100 8,043 12,000 90 89 8,000 400 366 366 80 6,000 10,000 9,286 60 4,260 4,000 3,583 8,000 200 43 40 2,000 6,000 20 0 4,000 0 0 10年度
Slide 4: Ⅰ．営業実績レビュー
Ⅰ．営業実績レビュー 3
Slide 5: 全体の状況
全体の状況 【契約実行高】は、買収2社の実績寄与もあり「リース・割賦」、「金融」共に大幅増加 ― 大企業向け取引は前期比＋2,766億円増加の5,121億円 【営業資産残高】も着実に増加し前期末比＋518億円増加の1兆2,631億円 契約実行高 営業資産残高 （億円） 金融 大企業比率 （億円） 金融 12,000 リース・割賦 70% リース・割賦 12,631 12,113 12,000 10,000 64% 64% 8,043 3,439 3,689 10,000 9,286 8,000 8,000 2,879 6,000 4,318 4,260 4,000 3,583 6,00
Slide 6: リース・割賦の状況①
リース・割賦の状況① ＜リース業界の状況＞ リーマンショック、震災影響による低迷を脱し、取扱高は前期比＋6.6％増（速報値） ＜当社の状況＞ 【契約実行高】は全機種において前期実績を上回り＋58％の大幅増加 ― 〔産業工作機械〕、〔情報通信機器〕、〔医療機器〕、〔その他〕の伸びが顕著 ― 〔その他〕不動産リース、商業施設の電気設備等、大口案件を捕捉 契約実行高 機種別契約実行高 （億円） （億円） 割賦 リース 10年度 11年度 12年度 増減額（率） 産業・工作機械 621 384 1,092 +707 （+184%） 4,000 3,724 情報通信機器 434 576 834
Slide 7: リース・割賦の状況②
リース・割賦の状況② 買収後も着実に営業資産の積上げを図り前期比＋268億円増加の8,942億円 バランスの取れた機種別ポートフォリオを構築 ― 景気の変動、業種・機種別の需要変化に対応した営業展開が可能 営業資産残高 営業資産残高の機種別構成比 （億円） 割賦 その他 13.7% 15.8% 18.5% リース 8,942 商業及び 8,674 ｻｰﾋﾞｽ用機器 9.4% 7.4% 医療機器 5.3% 13.7% 1,122 1,139 9.3% 8,000 情報通信機器 5.4% 17.6% 20.8% 6,407 土木建設機械 10.5% 34.3% 6,000 945 9.0%
Slide 8: 金融分野の状況①
金融分野の状況① 【契約実行高】は大幅に増加し前期比＋2,424億円の4,318億円 ― 〔債権買取〕はIBJL東芝リースによる短期のファクタリング取引が加わり著増 【営業資産残高】も前期末比＋250億円（＋7.3％）増と順調に積上げ ― 幅広い金融ニーズへの対応力を強化し取扱い分野の拡充に注力 契約実行高 営業資産残高 （億円） 債権買取 （億円） 債権買取 事業金融等 4,318 事業金融等 4,000 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 4,000 3,689 3,439 3,098 2,879 535 856 320 1,894 859
Slide 9: 金融分野の状況②
金融分野の状況② 不動産、船舶ファイナンスは、市況動向や物件特性を注視し厳選対応 不動産ファイナンスは市況回復のなかファイナンス形態別にリスクを見極め取組み ― 【コーポレートリスクベース】 経営が安定した財閥系・大手の不動産会社に限定 ― 【プロジェクトベース】 物件、スキーム、スポンサー等により良質案件を選別し対応 金融分野の残高構成比 不動産ファイナンス残高 債権買取 （億円） ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄﾍﾞｰｽ ｺｰﾎﾟﾚｰﾄﾘｽｸﾍﾞｰｽ 856億円（6.8%） 1,400 1,204 事業金融等 1,200 1,062 物融 894億円（7.1%） 1,024 リース・割賦 1,00
Slide 10: 営業活動の状況（国内）
営業活動の状況（国内） 『内需型産業』への重点営業を展開 ＜流通・小売、物流＞ 不動産リースの活用により優良大手企業の事業展開をサポート ― 店舗開発事業者とも連携し取引拡大に注力 店舗内機器に加え、太陽光発電設備等の省エネ機器の導入ニーズを着実に捕捉 ＜医療福祉＞ シーメンス、東芝メディカル両グループの営業ネットワークを活用 ― ベンダーファイナンスの営業基盤が拡充、業界シェアは拡大 医療機器の契約実行高（億円） 10年度 11年度 12年度 リース 76 119 196 （業界シェア） （3.0%） （4.6%） （7.6%） 割賦 16 78 139 合計 92 197 33
Slide 11: 営業活動の状況（海外）
営業活動の状況（海外） アジアを中心に取引先の海外展開のサポート体制を強化 ― アジアデスクを設置、ASEAN諸国における多様な金融ニーズを積極的に捕捉 ― 海外拠点、営業推進部門の人員増強 IBJL東芝リースとの協働により東芝グループとの取引実績を着実に積上げ 【アジアの拠点展開】 中国 （上海、広州） フィリピン （マニラ） アジアデスク タイ インドネシア （バンコク） （ジャカルタ） 10
Slide 12: Ⅱ．業績レビュー
Ⅱ．業績レビュー 11
Slide 13: 総括
総括 買収２社の安定した収益貢献もあり基礎収益力は着実に向上 ― 償却前差引利益：443億円（＋21.0％）、償却前経常利益：193億円（＋12.6％） 信用コストは企業倒産の落ち着きから減少、一般経費は買収２社分が加算 業績は順調に回復し、各段階利益は前期比で大幅増益 （単位：億円） 11年度 12年度 増 減 10年度 増減率 ① ② ②－① 売上高 2,561 2,701 3,525 ＋824 +30.5% 償却前差引利益 366 366 443 ＋77 +21.0% 資金原価 55 53 66 ＋13 +24.8% 売上総利益 311 313 377 ＋64 +20.4%
Slide 14: 収益の状況
収益の状況 リース・割賦の利益額が大幅に増加（前期比＋74億円） 低金利が継続するなか、営業資産の入替要因により【運用利回り】は低下 償却前差引利益 運用利回り リース・割賦 金融 その他 （億円） 443 3 償却前差引利益率 382 367 366 3.97% 400 366 76 3.85% 3.92% 3.84% 2 2 3 3 3.58% 64 61 69 74 300 長プラ 2.25% 200 363 315 304 294 289 1.60% 1.60% 1.35% 100 1.15% 0 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 08年度 09年度 10年度
Slide 15: 資金調達の状況
資金調達の状況 CP調達も活用し、低金利メリットを享受 社債発行により、調達手段を多様化（３年債：100億円、クーポン0.34％） 調達構成の見直し等、グループ一体運営により資金原価率は引続き低下 有利子負債残高 資金原価（率） （億円） 社債・債権流動化 （億円） 11,765 資金原価 資金原価率 CP 12,000 11,335 101 借入金 388 511 100 10,000 9,275 8,686 8,776 3,731 4,102 680 330 80 72 525 66 8,000 1.02% 2,327 55 3,027 3,273 60 53 0.78% 6,
Slide 16: 信用コストの状況
信用コストの状況 １Qに不動産関連の大口信用コスト発生（32億円） ２Q以降、新規発生は低水準に留まり、【実質信用コスト】は前期比▲21億円減少 実質信用コスト （億円） 100 83 80 60 60 56 ｴﾙﾋﾟｰﾀﾞ 30 39 40 22 不動産個別案件 20 32 0 08年度 09年度 10年度 11年度 12年度 15
Slide 17: Ⅲ．2013年度計画
I. 20135FR st 16
Slide 18: 2013年度の運営方針
2013年度の運営方針 【2013年度の位置づけ】 ■ 中期経営計画の“総仕上げ”であると同時に、更なる成長に向けた“基盤固めの年” 【運営方針】 ■ マーケット環境に適応し一層の「営業基盤の拡充」と「基礎収益力の向上」を図る ⇒ 「顧客ﾆｰｽﾞへの対応力」、「ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙな事業展開力」、「ｸﾞﾙｰﾌﾟの総合力」の強化 ⇒ 「業務運営の効率/収益性」、「強固な内部管理態勢」の追求 2013年度 2014年度～ 成長戦略の着手/具体化 強固な基盤整備 中期計画の完遂 持 基 顧客ニーズへの対応力 続 礎 収 強化 グローバルな事業展開力 的 益 力 グループの総合力 成 の 長 向 上 業務運
Slide 19: 2013年度数値目標
2013年度数値目標 ■ 営業資産残高の目標は当初計画を大幅に上回る「1兆3,000億円」に設定 ― 持続的成長に向けて事業基盤の拡充に注力 ■ 第三次中期経営計画の“総仕上げ”として「当期純利益100億円」の達成を目指す 2013年度数値目標 中期経営計画の数値目標 （2013年度） 13,000 12,631 営業資産残高 1兆2,000億円 12,113 89 100 43 当期純利益 100億円 11年度 12年度 13年度（目標） ＲＯＥ 10％以上 18
Slide 20: 通期予想
通期予想 【環境認識】 海外経済の持ち直しや円高是正により国内景気は改善傾向にあるものの、 実体経済の本格回復は不透明 【通期業績予想】 第三次中期経営計画の利益目標達成と更なる成長に向けた基盤固めに注力 【年間配当予想】 1株当たり年間配当予想は５２円（中間２６円、期末２６円）と12期連続増配予定 （単位：億円） １２年度 １３年度 増減額 増減率 実 績 計 画 売 上 高 ３，５２５ ３，３００ ▲２２５ ▲6.4％ 営 業 利 益 １４７ １５５ ＋８ ＋5.7％ 経 常 利 益 １５４ １６６ ＋１２ ＋8.0％ 当期純利益 ８９ １００ ＋１１ ＋12.1％ 年間配当金
Slide 21: Appendix
Appendix 20
Slide 22: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 事業内容 総合金融サービス業 せつ 代表者 代表取締役社長 大西 節 設立 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 11,760百万円（発行済み株式数：36,849千株） 従業員数 1,050名 （連結、2013年3月末現在 ） 21
Slide 23: 株式の状況（2013年3月末現在）
株式の状況（2013年3月末現在） ○発行済み株式総数 ３６，８４９千株 ○大株主 ○株主数 １４，９９０名 株主名 所有株数 （千株） 所有比率 （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 7.95 個人その他 自己株式 みずほ信託 退職給付信託 日産自動車口 1,750 4.74 6.5％ 1.8％ 金融機関 外国法人等 41.4% 株式会社みずほコーポレート銀行 1,626 4.41 8.5% 常和ホールディングス株式会社 1,546 4.19 日本ﾄﾗｽﾃｨ･ｻｰﾋﾞｽ信託銀行株式会社(信託口） 1,297 3.52 明治安田生命保険相互会社 1,251 3.
Slide 24: 興銀リースグループ
興銀リースグループ 顧客基盤の拡大 ― 事業会社・金融機関が有する商圏を活用 IBJL東芝リース㈱ 第一リース㈱ 日産リース㈱ 興 東芝グループ及び 第一生命グループ及び 日産自動車グループ及び その取引先が主要顧客 その取引先が主要顧客 その取引先が主要顧客 銀 東芝医用ファイナンス㈱ ユニバーサルリース㈱ 東日本リース㈱ リ ＜関連会社＞ 東邦リース ㈱ 十八総合リース㈱ ー 専門機能・サービスの提供 ― リースの機能を補完しメニューを多様化 ス 興銀オートリース㈱ ｹｲｴﾙ･ﾘｰｽ&ｴｽﾃｰﾄ㈱ ケイエル商事㈱ ㈱ オートリース 建物リース 中古物件売買 ｹｲｴﾙ･ｲﾝｼｭｱﾗﾝｽ㈱ ｹ
Slide 25: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） ０９／３末 １０／３末 １１／３末 １２／３末 １３／３末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動資産 9,897 9,049 9,479 12,291 12,656 ＋365 ＋3.0% 現金及び預金 280 185 377 413 305 ▲108 ▲26.0% リース投資資産等 5,754 5,223 5,117 7,042 7,289 ＋247 ＋3.5% 割賦債権 1,221 1,089 951 1,126 1,143 ＋17 ＋1.6% 営業貸付 2,337 2,374 2,419 2,950 3,201 ＋251 ＋8.5% 営業投資有価
Slide 26: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） ０９／３末 １０／３末 １１／３末 １２／３末 １３／３末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動負債 6,494 7,016 7,059 9,009 9,799 ＋790 ＋8.8% 短期借入金 1,262 926 1,375 1,729 2,335 ＋606 ＋35.1% 一年以内返済長期借入金 1,601 1,864 1,389 2,030 1,955 ▲75 ▲ 3.7% コマーシャル・ペーパー 2,327 3,027 3,273 3,731 4,102 ＋371 ＋9.9% リース債務 267 216 154 192 141 ▲51 ▲
Slide 27: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） ０９/３期 １０/３期 １１/３期 １２/３期 １３/３期 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 売上高 2,987 2,636 2,561 2,701 3,525 ＋824 ＋30.5% 差引利益 382 367 365 366 443 ＋77 ＋21.0% 資金原価 101 72 55 53 66 ＋13 ＋24.8% 売上総利益 281 295 311 313 377 ＋64 ＋20.4% 販売費及び一般管理費 213 182 156 206 230 ＋24 ＋11.7% 人件費・物件費 128 126 133 145 190 ＋45 ＋30.4% 営業利益
Slide 28: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） １０/３期 １１/３期 １２/３期 １３/３期 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 少数株主損益調整前当期純利益 71 91 44 96 ＋52 ＋114.8% その他有価証券評価差額金 14 ▲5 ▲0 16 ＋16 -% 繰延ヘッジ損益 ▲0 ▲0 ▲0 ▲1 ▲1 -% 為替換算調整勘定 1 ▲4 ▲1 7 ＋8 -% 持分法適用会社に対する持分相当額 2 1 ▲0 1 ＋1 -% その他の包括利益合計 17 ▲9 ▲2 24 ＋26 -% 包括利益 88 83 42 119 ＋77 ＋181.6% 27
Slide 29: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） ０９/３期 １０/３期 １１/３期 １２/３期 １３/３期 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 売上高 2,987 2,636 2,561 2,701 3,525 ＋824 ＋30.5% 賃貸事業 2,737 2,420 2,338 2,496 3,275 ＋779 ＋31.2% 割賦事業 169 145 142 116 154 ＋38 ＋32.9% 貸付事業 70 65 61 65 72 ＋7 ＋11.8% その他の事業 17 11 23 28 32 ＋4 ＋10.7% 消去又は全社 ▲6 ▲4 ▲4 ▲5 ▲8 ＋3 ＋69.4% 売上原価 2,6
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