Endesa S.a. · BME:ELE
Endesa — Q1 2023 Earnings Presentation
32 slides from Endesa's earnings presentation, May 9, 2023
Slide 1: Primer trimestre: Resultados consolidados
Primer trimestre Resultados consolidados 9 de mayo, 2023
Slide 2: 1T 2023 Resultados financieros - José Bogas, CEO
1T 2023 Resultados financieros José Bogas CEO
Slide 3: Principales indicadores del periodo
Principales indicadores del periodo Se suaviza el contexto de precios eléctricos gracias a la bajada de las referencias del gas Solidos resultados que siguen Aumento de la producción renovable que permite beneficiándose de reducir los costes de aprovisionamiento los factores inerciales de 2022 Mejor
Slide 4: Contexto de mercado
Contexto de mercado 1T marcado por la tendencia a la baja de los precios eléctricos y la continua contracción de la demanda Precios medios del pool eléctrico en Iberia Precios spot gas TTF (€/MWh) Precios spot CO2 (€/t) (€/MWh)(1) -58% 229 96 1T 2022 1T 2023 PVB (€/MWh) 98 52 -47% Demanda eléctrica
Slide 5: Capacidad instalada y producción peninsular
Capacidad instalada y producción peninsular Capacidad instalada(1) (GW) Producción(2) (TWh) +5% ▪ Hacia un mix de generación más verde: -8% -4% 17,8 17% 83% producción libre de CO2 16,9 0,9 0,0 8,4 9,3 +10% 13 ▪ +32% producción renovable: hidráulica, 53% +4% vs. 1T 2022 eólica y solar 3,3 3,3 - 30%
Slide 6: Comercialización: Ventas a mercado libre y clientes
Comercialización: Ventas a mercado libre y clientes Clientes mercado libre (1) (MM) Ventas a mercado libre (2) (TWh) +7% +3% ▪ Consolidación de la base de 6,8 19,0 19,5 6,4 clientes a mercado libre 5,5 6,2 • +13% de ventas B2C, 6,0 6,5 principalmente por el aumento 13,5 13,3 de clientes 0,4 0,3 ▪ +5
Slide 7: Buen comportamiento del margen eléctrico liberalizado en Iberia
Buen comportamiento del margen eléctrico liberalizado en Iberia Margen unitario eléctrico Producción / Ventas (TWh) Producción cubierta (2) liberalizado(1) (€/MWh) Producción libre de CO2 / Ventas a 77% precio fijo +2x 22 3 1 65 100% 16 5 87% 19 TWh (+2%) 3 -16% Ventas 2 liberalizadas 30 14 11 +9% P
Slide 8: Mejora del margen del gas gracias al contexto de mercado
Mejora del margen del gas gracias al contexto de mercado Volúmenes vendidos(1) (TWh) Margen unitario de gas(2) (€/MWh) Volúmenes cubiertos(3) (%) -% 27 +6x 27 CCGT(4) 7 5 6 87% Demanda 21 22 35% minorista (4) 1 1T 2022 1T 2023 1T 2022 1T 2023 2023 2024 Clientes (MM) 1,7 1,8 +6% Liberalizados (MM) 1,
Slide 9: Redes: parámetros operativos
Redes: parámetros operativos Energía distribuida (TWh) TIEPI(1) (min.) -12% -% 14,7 33 12,9 33 ▪ Mejora continua de la calidad del servicio 1T 2022 1T 2023 ▪ El récord histórico de fraude impulsó un ligero aumento de las pérdidas Pérdidas (%) 1T 2022 1T 2023 +0,1pp ▪ La inversión en redes, clave 8,1
Slide 10: 1T 2023 Resultados financieros - Marco Palermo, CFO
1T 2023 Resultados financieros Marco Palermo CFO
Slide 11: Principales indicadores financieros
Principales indicadores financieros MM€ EBITDA Resultado Ordinario Neto(1) FCO ajustado(2) +60% +76% n.a. 208 305 168 1.462 594 -97 914 338 -476 1T 2022 1T 2023 1T 2022 1T 2023 -308 1T 2022 1T 2023 Variación Capital Circulante Regulatorio Capex 1T 2023: 409 MM€ (+2%) FCO reportado -476 -97 +80% 11 R
Slide 12: +60% de EBITDA gracias a nuestro negocio integrado
+60% de EBITDA gracias a nuestro negocio integrado MM€ EBITDA por negocio (1) +548 MM€ +60% Variación Crecimiento del EBITDA gracias al 1.462 interanual buen comportamiento de los negocios de Gx Convencional y 284 451 Renovables.... 75 +4% -204 914 374 19 ...así como a la normalización del 432 Gx+Cx
Slide 13: EBITDA Generación&Comercialización: fuerte crecimiento que se normalizará
EBITDA Generación&Comercialización (1) : fuerte crecimiento que se normalizará a lo largo del año +733 MM€ +151% Margen eléctrico liberalizado +672 MM€: 131 -51 -12 • Mayores márgenes térmicos -7 • Normalización del margen de comercialización • Gestión positiva de la posición corta 672 1.218 Mejora
Slide 14: EBITDA de Redes estable
EBITDA de Redes estable MM€ +19 MM€ +4% 35 451 432 Aumento del margen principalmente por -16 la ausencia de reliquidaciones negativas del año pasado 16 MM€ aumento de los costes fijos EBITDA 1T 2022 Margen bruto Costes fijos & otros EBITDA 1T 2023 Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023 14
Slide 15: +76% Resultado Ordinario Neto
+76% Resultado Ordinario Neto MM€ +76% -47 -103 Aumento de las amortizaciones -160 debido a las mayores inversiones 548 18 realizadas Resultado financiero afectado por 594 el aumento de la deuda bruta 338 media a mayor coste y por la actualización de provisiones 1T 2022 EBITDA D&A Resultado Impuesto
Slide 16: El FCO se ve afectado por el Capital Circulante Regulatorio
El FCO se ve afectado por el Capital Circulante Regulatorio y la estacionalidad del flujo de caja MM€ Capital circulante y otros -1,4 miles MM€ (1) -187 MM€ Extrapeninsulares -85 -305 1.462 208 305 Capital Circulante 1 Regulatorio -97 -1.106 -64 (2) EBITDA Provisiones Capital Circulante Resto Capita
Slide 17: Ratio de apalancamiento saneado y sólidas métricas crediticias
Ratio de apalancamiento saneado y sólidas métricas crediticias Miles MM€ (1) (2) Evolución de la deuda neta Deuda bruta +6% -9% 11,6 18,5 10,9 0,6 16,9(2) 0,1 Capital Circulante 2,3 2,6 Regulatorio 6,7 4,2 -37% 0,9 1,0 8,5 9,0 10,9 11,6 2022 FCO Capex criterio (3) 1T 2023 2022 1T 2023 de caja Deuda
Slide 18: Garantizando la posición financiera en un contexto cambiante
Garantizando la posición financiera en un contexto cambiante Vencimiento de la deuda por año(1) (miles MM€) 1T 2023: Nuevas operaciones financieras a largo plazo 6,0 ejecutadas por 1.250 MM€ 5,4 0,4 4,5 5,4 5,6 JGA: aprobadas operaciones 4,1 financieras a largo plazo por 1,1 3.000 MM€ con Enel 1,1 0
Slide 19: 1T 2023 Conclusiones - José Bogas, CEO
1T 2023 Conclusiones José Bogas CEO
Slide 20: Conclusiones
Conclusiones Buenos resultados respaldados por nuestro modelo negocio integrado... ... con la previsión de que el negocio térmico y del gas se normalicen a lo largo del año Confirmado el guidance para el ~100% objetivo de energías renovables para 2023 año 2023 en ejecución Destacable rentabilidad po
Slide 21: 1T 2023 Anexos
1T 2023 Anexos encesa
Slide 22: PyG 1T 2023 vs. 1T 2022
PyG 1T 2023 vs. 1T 2022 MM€ 1T 2023 1T 2022 % Var. Ingresos 7.504 7.596 -1% Aprovisionamientos y servicios -4.738 -6.015 -21% Ingresos y gastos por derivados de materias energéticas -741 -125 +493% Margen de contribución 2.025 1.456 +39% Gastos de Personal y Otros resultados -563 -542 +4% EBITDA 1.4
Slide 23: Endesa: PyG 1T 2023
Endesa: PyG 1T 2023 MM€ Gx (1) Renovables Comercialización Endesa X Ajustes Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 3.446 323 6.149 95 -3.094 633 109 -157 7.504 Aprovisionamientos y servicios -1.728 -31 -5.802 -54 3.086 -40 -209 40 -4.738 Ingresos y gastos por derivados de materias e
Slide 24: Endesa: PyG 1T 2022
Endesa: PyG 1T 2022 MM€ Gx (1) Renovables Comercialización Endesa X Ajustes Gx+Cx Dx Estructura Ajustes TOTAL Convencional Ingresos 2.689 284 6.400 89 -2.418 593 96 -137 7.596 Aprovisionamientos y servicios -1.598 -53 -6.719 -41 2.396 -35 0 35 -6.015 Ingresos y gastos por derivados de materias energ
Slide 25: Evolución de los costes fijos
Evolución de los costes fijos MM€ +3% 564 545 255 +5% 243 355 368 +4% -53 -59 1T 2022 1T 2023 Costes de personal Costes O&M Costes capitalizados Resultados 1T 2023 - Madrid, 9 de mayo de 2023 25
Slide 26: Capacidad instalada y producción
Capacidad instalada y producción Capacidad instalada neta total (MW) Producción bruta total(1) (GWh) 1T 2023 2022 Var. (%) 1T 2023 1T 2022 Var. (%) Peninsular 17.781 17.781 +0% 13.015 12.533 +4% (2) Renovables 9.293 9.293 +0% 3.940 2.980 32% Hidraulica 4.746 4.746 +0% 1.506 1.137 32% Eólica 2.882 2.
Slide 27: Una cartera de proyectos de alrededor de 81 GW impulsa las renovables
Una cartera de proyectos de alrededor de 81 GW impulsa la aceleración de las renovables Cartera de proyectos maduros y en ejecución Cartera de proyectos renovables(1) (GW) por COD(3) (GW) ~15% 7 ~2x objetivos ~59% 16 GW 2023-25 62 9 81 ~20% ~6% 2023-25 >2025 18 1,5 ~30% de los objetivos 2023-25 de n
Slide 28: Mercado eléctrico español
Mercado eléctrico español 1T 2023 Clientes (MM) Energía vendida (TWh) Endesa Endesa cuota de mercado(1) cuota de mercado(2) 19,8 29,9 55,4 61,1 Residencial Empresas 18,7 30% 24,1 18,9 28% 28,9 10,1 36,7 30% 0,9 37,0 10,0 22% 5,7 0,9 5,4 0,0 0,3 Regulado 44% Liberalizado 27% Total Regulado 46% Libera
Slide 29: Glosario de términos (I/II)
Glosario de términos (I/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado (Coste deuda financiera bruta) / Deuda financiera media bruta: (115 MM€ x (12 meses / 3 meses)) / 16.795 MM€ = Coste medio de la deuda (%) 7 2,8% (Principal x número de días de vigencia) / (Principal Vig
Slide 30: Glosario de términos (II/II)
Glosario de términos (II/II) Nº de referencia del Informe de Concepto Cálculo Gestión Consolidado Inversiones brutas materiales (318 MM€) e inmateriales (92 MM€) - derechos de uso (1 MM€) + Otros (0 MM€) = Inversión bruta (MM€) n/a 409 MM€ Deuda financiera a largo y corto plazo (10.924 MM€ + 5.957 M
Slide 31: Disclaimer
Disclaimer Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas (“forward-looking statements”) sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y l
Slide 32: Equipo IR
Equipo IR Contáctanos Descubre la nueva endesa.com Mar Martinez Directora de Relación con Inversores Equipo de Relación con Contactos Inversores Isabel Permuy Email: ir@endesa.es Javier Hernandez Francesc Trilla Teléfono: + 34 91 213 15 03 Juan Carlos Jimenez + 34 91 213 90 49 Sonia Herranz Paloma d