Slide 1: France Telecom Orange résultats du T3 12 et perspectives
France Telecom Orange résultats du T3 12 et perspectives Stéphane Richard, Président-Directeur Général Gervais Pellissier, Directeur Général Délégué et Directeur Financier 25 octobre 2012
Slide 2: avertissement
avertissement Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télécom-Orange. Bien que nous estimons que ces objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons actu
Slide 3: ordre du jour
ordre du jour 1 introduction 2 performances financières et opérationnelles du T3 12 3 perspectives 4 perspectives par pays 5 utilisation de la trésorerie du Groupe 3
Slide 4: 1 introduction
1 introduction Stéphane Richard Président Directeur Général 4
Slide 5: engagements : réalisés en 2011 et confirmés pour 2012
engagements : réalisés en 2011 et confirmés pour 2012 cash flow opérationnel 2011 9 Md€ cash flow opérationnel 2012 confirmé proche de 8 Md€ 5
Slide 6: engagements : protection du CA
engagements : réalisés en 2011 et confirmés pour 2012 grâce à protection gestion investissements nouveaux territoires de du CA des coûts croissance bonne résistance commerciale en base clients mobile à nouveau en croissance depuis la fin du T2 12 France sur le mobile plus de 1 md€ de CA sur 3 ans co
Slide 7: engagements : gestion des coûts
engagements : réalisés en 2011 et confirmés pour 2012 grâce à protection gestion investissements nouveaux territoires de du CA des coûts croissance économies de coûts commerciaux économies de 148 M€ sur 9 mois 2012 réalisation du plan Chrysalid légèrement Chrysalid : supérieure aux attentes 780 M€ d
Slide 8: engagements : investissements
engagements : réalisés en 2011 et confirmés pour 2012 grâce à protection gestion investissements nouveaux territoires de du CA des coûts croissance meilleur réseau mobile en France classé réseau n°1 par l’ARCEP en 2011 et capacité d’absorber le trafic du 4e opérateur coûts cumulés de spectre de ~2 M
Slide 9: engagements : nouveaux territoires de croissance
engagements : réalisés en 2011 et confirmés pour 2012 grâce à protection gestion investissements nouveaux territoires de du CA des coûts croissance baisse de l’exposition aux pays sortie de la Suisse matures augmentation de l’exposition à 6,5x EV/EBITDA aux marchés émergents participation de 94 % en
Slide 10: 2 performances financières et opérationnelles du T3
2 performances financières et opérationnelles du T3 12 Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier 10
Slide 11: performances du T3 conformes aux objectifs annuels
performances du T3 12 conformes aux objectifs annuels les indicateurs commerciaux sont bien orientés en France et dans les autres régions – part de marché mobile stabilisée à 37,4% en France et dynamique positive confirmée sur l’acquisition nette de nouveaux clients contrats (chiffres mensuels posit
Slide 12: principaux indicateurs financiers
principaux indicateurs financiers réalisations du T3 12 9 mois 9 mois T3 11 T3 12 var. 11 12 var. base base en M€ bc réalisé comp. bc réalisé comp. points clés impact réglementaire T3 : -270 M€ chiffre d’affaires 11 150 10 755 -3,5 % 33 425 32 598 -2,5 % T3 hors impact réglementaire:-1,1 %sur 1 an E
Slide 13: protection d'un profil de crédit solide dans un marché de la dette tendu
protection d’un profil de crédit solide dans un marché de la dette tendu continuer à bénéficier des meilleures conditions de financement bilan bilan au au 30 30 sept.2012 sept.2012 du secteur… % Telekom Austria 8 Telenor 7,8 Md€ 6 Telecom Italia Telefonica tré trésorerie KPN 4 Telia Sonera France Te
Slide 14: érosion du CA Groupe atténuée par la croissance des marchés émergents
érosion du CA Groupe atténuée par la croissance soutenue sur les marchés émergents T3 12 % var. / T3 var. / T3 11 11 bc hors croissance hors réglementation en M€ réalisé bc régl. 4,6% CA Groupe 10 755 -3,5 % -1,1 % France 5 280 -5,4 % -2,4 % 2,2% 1,4% Espagne 1 027 -1,0 % +2,2 % Pologne 840 -5,5 % -
Slide 15: contrôle rigoureux des coûts directs et indirects afin de protéger l'EBITDA
contrôle rigoureux des coûts directs et indirects afin de protéger l’EBITDA EBITDA retraité* du T3 12 en M€ -7,3 % 3 932 +75 +3 3 645 +97 -67 -395 dont -30 M€ résultant -298 M€ de la décision de la dont -123 M€ CE sur les d’effets réglementaires fonctionnaires T3 11 bc CA coûts d’interco. coûts comm
Slide 16: résultats financiers France T3 12
résultats financiers France T3 12 tendance stable de l’évolution du CA hors réglementation CA T3 12* : -5,4 % points clés du T3 (-2,4 %* hors impacts réglementaires) CA services mobiles en baisse de -7,5 %* : var 9 mois var en M€ T3 12 en bc – accroissement du poids réglementaire en raison de 12 en
Slide 17: indicateurs clés de performance mobile France T3 12
indicateurs clés de performance mobile France T3 12 solide dynamique commerciale et contrôle satisfaisant de l’effet de retarification stabilisation de la part de marché grand public points clés du T3 46,5 % 46,9 %* reprise de la croissance de la base clients mobile 45,6 % 45,8 % – Poursuite de la c
Slide 18: indicateurs clés de performance résidentiel France T3 12
indicateurs clés de performance résidentiel France T3 12 tendance encourageante sur le RTC et niveau solide de conquête clients sur un marché extrêmement compétitif ARPU haut débit tiré par l’amélioration du mix d’accès et des contenus ralentissement des pertes de lignes RTC parts de marché et de co
Slide 19: 3 perspectives
3 perspectives Stéphane Richard Président-Directeur Général 19
Slide 20: les usages digitaux s'accélèrent
les usages digitaux s’accélèrent: les clients exigent de plus de connectivité et consomment plus de data adoption massive des terminaux connectés explosion de la demande de data mobile smartphones en % des augmentation du actes commerciaux des trafic mobile data +100% mondial entre 2011 63% clients
Slide 21: contexte 2012-13 : croissance macro-économique en deça des attentes
cependant, le contexte 2012-13 est marqué par une croissance macro-économique en deça des attentes... croissance du PIB attendue – Union Européenne 2,2 % 2,2 % 2,2 % 2,1 % 2,1 % 1,7 % 1,5 % 1,9 % 1,7 % 1,6 % -2,3pts 0,5 % - 0,2 % 2010 2011 2012 2013 2014 2015 World Economic Outlook – octobre 2010 Wo
Slide 22: un cadre réglementaire plus difficile
…un cadre réglementaire plus difficile… impacts réglementaires sur le Groupe ~1 000 925 902 impact sur le CA 748 (m€) impact 392 ~350 sur l’EBITDA 270 227 (m€) 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 22 source: interne
Slide 23: concurrence exacerbée en France et baisse de valeur du marché télécom
… et une concurrence exacerbée en particulier en France, se traduisant par une baisse de valeur du marché télécom impact du 4ème entrant en France marché mobile et fixe en France marché français mobile & fixe grand public – 2,8 mds€ en 2015 vs 2010 -5.5 mds€ sur 2010-15 mds€ mds€ 33 42.0 41.5 32 41.
Slide 24: les prix du mobile et du fixe en France sont les plus bas
les prix du mobile et du fixe en France sont les plus bas, comparés aux grands marchés européens et aux Etats Unis prix d’une offre mobile similaire* prix d’une offre fixe similaire** €/mois €/mois 78 77 67 56 50 48 42 40 43 38 32 20 •appels illimités (min.500 minutes), SMS/MMS illimités (min.1000 S
Slide 25: la monétisation de la data : un levier pour regagner de la valeur
la monétisation de la data : un levier pour regagner de la valeur mobile monétisation du trafic +30 % augmentation du nombre de clients ayant une offre data en France depuis janvier ≥80% des ventes (7M en Sept 2012) Origami avec des clients Sosh à 25€ des forfaits monétisation de la vitesse 80 % ont
Slide 26: nouveaux territoires de croissance : gestion du portefeuille et innovation
nouveaux territoires de croissance : gestion du portefeuille et innovation les innovations supporteront le mix géographique soutient la croissance la croissance ventilation du C.A. du Groupe Cloud : objectif de 500m€ de revenus d’ici 2015 10 % 10 % lancement prochain du cloud personnel 9% 12 % en Fr
Slide 27: France : niveau d'investissement soutenu, optimisation des réseaux
niveau d’investissement soutenu, optimisation des réseaux traditionnels pour promouvoir le très haut débit accélération maintien de notre suprématie accélération du déploiement de la du sur les investissments 4G fibre en ligne avec nos engagements déploiement France Sites LTE: 396 2,990 du très haut
Slide 28: en France, de la maîtrise des coûts à la réduction des coûts
croissance efficiency efficacité investissements portefeuille en France, de la maîtrise des coûts à la réduction des coûts avec ambition de 800M€ d’économies nettes entre 2011 et 2014 base de coûts 2011 40% coûts d’interconnexion économies d’interconnexion ~4 Md€ coûts optimisation des coûts d’acqus
Slide 29: cash flow opérationnel 2013 supérieur à 7Mds€
cash flow opérationnel 2013 supérieur à 7Mds€ cash flow opérationnel 2014 supérieur à 2013 variation variation 13 vs 12 14 vs 13 même niveau économies plus importantes gestion des coûts: d’économies de la maîtrise des coûts à la réduction des coûts légère hausse des stabilisation charges de personne
Slide 30: 4 perspectives par pays
4 perspectives par pays Gervais Pellissier Directeur Général Délégué et Directeur Financier 30
Slide 31: actions prises en 2013 pour préparer la stabilisation de l'EBITDA à partir de 2014
chiffre d’affaires Chiffre cestion des coûts Gestion coûts investissements nouveaux territoires de croissance actions prises en 2013 pour préparer la stabilisation de l’EBITDA à partir de 2014 actions prises pour améliorer la tendance réduction des coûts de ~800 M€ entre 2011 du CA en 2014 et 2014 P
Slide 32: Chrysalid produit des économies supérieures aux prévisions
chiffre d’affaires gestion des coûts Gestion investissements nouveaux territoires de croissance Chrysalid produit des économies supérieures aux prévisions et plus rapidement économies prévues en 2012 de 1,1 Md€ cumulées depuis 2011, conformes à l’ambition révision à la hausse de notre leviers de per
Slide 33: Orange Espagne maintient son ambition de croissance
chiffre growth d’affaires gestion efficiency des coûts investissements investment nouveaux territoires de croissance Orange Espagne maintient son ambition de croissance de la part de valeur et de la rentabilité, et de surperformance par rapport au marché être l’opérateur alternatif de référence pour
Slide 34: Pologne, optimisation des coûts et leader sur la convergence
chiffre growth d’affaires gestion efficiency des coûts investissements investment nouveaux territoires de croissance Pologne, optimisation des coûts et leader sur la convergence nouveau portefeuille d’offres pour soutenir la croissance adaptation continue de la structure de coûts plan de reconquête
Slide 35: reste de l'Europe : offres data et convergentes
chiffre growth d’affaires gestion efficiency des coûts investissements investment nouveaux territoires de croissance reste de l’Europe: les offres data et convergentes soutiennent la croissance tandis que l’efficacité continue de s’améliorer focalisation continue sur les coûts permettant retour à la
Slide 36: pays émergents, principale zone de croissance
chiffre growth d’affaires gestion efficiency des coûts investissements investment nouveaux territoires de croissance pays émergents, principale zone de croissance sur les 3 prochaines années le CA d’Orange devrait augmenter plus vite que le marché focalisation continue sur les coûts mix pays promett
Slide 37: Entreprise : transformation confirmée du mix du CA
chiffre growth d’affaires gestion efficiency des coûts investissements nouveaux territoires de croissance Entreprise : transformation confirmée du mix du CA les leviers de croissance et l’évolution du mix nous permettent de prévoir une amélioration du CA à partir de 2014 leviers de croissance: tenda
Slide 38: 5 utilisation de la trésorerie du Groupe
5 utilisation de la trésorerie du Groupe Stéphane Richard Président-Directeur Général 38
Slide 39: une politique d'utilisation du cash reflétant la génération de flux
une politique d’utilisation du cash reflètant la dynamique de génération des flux de trésorerie conserver une structure de bilan saine et sécuriser l’accès ratio dette nette/ EBITDA proche de 2x à l’horizon 2014 au marché de la dette politique de dividende soutenable et axée sur un rendement adapté
Slide 40: 6 annexes
6 annexes 40
Slide 41: positions solides sur nos géographies
en dépit de ces difficultés, nous maintenons des positions solides sur nos géographies 1 1 2 1 1 1 1 3 3 3 2 2 2 2 1 2 1 1 22 1 2 1 1 5 3 4 Vanuatu 2 1 1 #1 n° 1 ou n° 2 dans 15 des 18 pays d’Afrique et du Moyen Orient, et dans 7 des 9 pays d’Europe
Slide 42: détails des variations de CA
détails des variations de CA % excl. % excl. in €m T311 bc T3 12 %* Regul* 9M11 bc 9M12 %* Regul* CA Groupe 11 150 10 755 -3,5% -1.1% 33 425 32 598 -2,5% -0,5% France 5 583 5 280 -5,4% -2,4% 16 915 16 106 -4,8% -2,1% personal 2 695 2 634 -2,3% +3,8% 8 141 8 019 -1,5% +3,9% home 3 198 3 067 -4,1% -3,
Slide 43: contrôle efficace des coûts directs et indirects qui protègent l'EBITDA
contrôle efficace des coûts directs et indirects qui protègent l’EBITDA EBITDA retraité du T3 12 et de 9 mois 12* en M€ -7,3 % -6,9 % 3 932 11 441 +97 +75 +3 3 645 +203 +122 10 649 -67 -225 -395 -826 -66 dont -30 M€ résultant de -623 M€ dont -241 M€ dont -90 M€ résultant de -298 M€ dont -123 M€ la d
Slide 44: retraitements de l'EBITDA
retraitements de l’EBITDA 9 mois 9 mois in M€ T3 11bc T3 12 11bc 12 EBITDA retraité 3 932 3 645 11 441 10 649 litiges - -3 - +41 litiges majeurs litige TPSA UE - - -115 - lié aux charges de personnel plan d’actions gratuites -23 -13 -23 -39 plan temps partiel senior -19 -11 -32 -190 divers cession O
Slide 45: 6.1 résultats du T3 par pays (hors France)
6.1 résultats du T3 par pays (hors France) 45
Slide 46: T3 12 Espagne
T3 12 Espagne solide performance commerciale limitant le recul du CA au T3 CA du T3 12* points clés (+2,2 % hors impacts réglementaires) var 9 mois hausse de +0,8 % du CA mobile au T3 hors var in M€ T3 12 en bc réglementation tiré par la croissance soutenue 12 en bc de la base clients contrats – sol
Slide 47: T3 12 Pologne
T3 12 Pologne adaptation à un marché qui se détériore rapidement CA du T3 12* (-3,4 % hors impacts réglementaires) CA mobile du T3 sous pression (-0,7 % hors rég) lancement d’offres illimitées par tous les acteurs, ce var 9 mois var en M€ T3 12 qui a pour effet de dégrader le marché mobile B2B in cb
Slide 48: T3 12 Reste du Monde
T3 12 Reste du Monde les marchés émergents continuent de tirer la croissance alors que la situation s’améliore en Europe CA du T3 12* : +0,6 % solide croissance du CA dans la plupart (+3,0 %* hors impacts réglementaires) de nos pays d’Afrique et du Moyen-Orient T3 var 9 mois var in M€ en bc Niger +3
Slide 49: T3 12 résultats financiers entreprise
T3 12 résultats financiers entreprise légère amélioration des tendances, hors reventes d’équipements, et ralentissement de l’ensemble de la dynamique de marché CA enterprise du T3 12* : -2,9 %* points clés (-1,3% hors revente d’équipements) réseaux traditionnels : amélioration de la tendance, souten
Slide 50: 6.2 perspectives France
6.2 perspectives France 50
Slide 51: résidentiel : amélioration de la tendance de CA en France à partir de 2014
chiffre d’affaires Chiffre cestion des coûts investissements nouveaux territoires de croissance amélioration de la tendance de CA en France à partir de 2014 ambitions d’Orange France pour 2013-2014 accroissement de la base clients contrats à partir de juin 2012 diffusion de l’effet de retarification
Slide 52: focalisation sur les investissements pour conserver notre leadership dans les réseaux
top iine cost management investment portfolio management focalisation sur les investissements pour conserver notre leadership dans les réseaux réaffirmation du plan d’investissement FTTH 2010-2015 de ~2 Md€ ~x4 le déploiement de la fibre a commencé dans 229 villes, dont 112 dans des zones à très for
Slide 53: accentuer notre différenciation en étant leader de l'expérience client
accentuer notre différenciation en étant leader de l’expérience client, de la segmentation et de l’innovation leader de l’expérience client car internet et mobile leader de la segmentation pour répondre à des attentes sont indispensables pour une majorité de Français clients qui se diversifient (reg
Slide 54: 6.3 résultats d'EE
6.3 résultats d’EE 54
Slide 55: EE : solides gains de clients contrats et faible taux de résiliation
EE : solides gains de clients contrats et période longue de faible taux de résiliation de contrats Solides gains de nouveaux clients CA services mobiles +3,1 % hors contrats réglementation, en M£ -3,0 % +3,1 % -91 +81 -36 1 542 1 451 1 496 T3/11 réglementatio contrats prépayé T3/12 T3/11 n hors régl