Slide 1: Prudential plc 2020年全年度业绩
Prudential plc 英国保诚有限公司* 2020年全年度业绩 2021年3月3日 *仅供识别 1
Slide 2: 前瞻性陈述及警告声明
本公告可能载有“前瞻性陈述”，涉及若干英国保诚的计划及其对其及Jackson的日后财务状况、表现、业绩、策略及宗旨的目标和预期。并非过往事实的陈述，包括关于英国保诚的信念及 预期的陈述，并包括但不限于包含“可能”、“将”、“应”、“继续”、“旨在”、“估计”、“预测”、“相信”、“有意”、“期望”、“计划”、“寻求”、“预期”及类似涵义 词语的陈述，均为前瞻性陈述。该等陈述基于在作出陈述时的计划、估计及预测而作出，因此不应过度依赖该等陈述。就其性质而言，所有前瞻性陈述均涉及风险及不明朗因素。 多项重要因素可能导致英国保诚及Jackson的实际日后财务状况或表现或任何前瞻性陈述内所指实体的其他所
Slide 3: Mike Wells 集团执行总裁
Mike Wells 集团执行总裁 2020年全年度业绩 3
Slide 4: 目录
集团 目录 有关美国业务分拆事项的最新进展 业务摘要 新英国保诚的投资优势 2020年全年度业绩 4
Slide 5: 美国业务拟议分拆事项
美国 拟议分拆事项 实现重要优先事项 • 逐步使Jackson成为完全独立的业务 • 让投资者从亚洲及非洲的机遇中获益 股东价值 分拆事项的预期裨益 最大化 • 加快英国保诚转型为专注于亚洲和非洲的增长业务 • 大幅推进完全剥离 • 一步到位，终止将Jackson综合入账 2020年全年度业绩 5
Slide 6: 预期完成分拆的路径
美国 预期完成分拆的路径 通知期 完结 英国保诚2020年全年度业绩 英国保诚刊发通函 股东于股东特别大会上投票 分拆事项完成1 3月3日 2021年第二季度 JFI 债券发行 与投资者接触 目标是获得监管机构及交易所批准 已完成与Athene的交易 委任Steve Kandarian为主席 获得银行债务融资承诺 任命新领导层 正在草拟监管备案文件 上市公司基础架构 － 进展理想 1. 须待股东、交易所及监管机构批准 2020年全年度业绩 6
Slide 7: 亚洲：多元化及质素是取得稳健表现的基础
亚洲 多元化及质素是取得稳健表现的基础 优质 复合增长 多元化 产品 +6% （健康及保障 续保保费 +8%） 健康及 连结式 台湾 保障 非分 其他 +19% 菲律宾 香港 红 泰国 79% 中国内地 分红 渠道 20.1 越南 2.6 19.0 新加坡 其他 2.2 保险损益差 19.0 20.1 瀚亚 占寿险收入总额1百分比 马来西亚 印尼 银行保险 代理 2019年 2020年 2019年 2020年 保险损益差2，十亿美元 续保保费收入2 ，十亿美元 《国际财务报告准则》 年度保费 经营溢利 等值 抗逆力 +18% +33% 《国际财务 年度 赚取的 欧洲 增加8% 报告准则》 增加
Slide 8: 亚洲：2020年的优先事项及高效的执行力
亚洲 2020年的优先事项及高效的执行力 • 符合“百万圆桌会议”会员资格的人数增长一倍至超过13,200人； 代理人招募增加4%至143,000 加强多渠道分销 人1 • 与TMB达成协议，进一步巩固于银行保险渠道的领先地位2 ；与约20,000间银行分行合作开展业务 • 200万份新造直接保单3 ，包括透过 向代理人的转介 • 在印度、新加坡、泰国及越南的带动下，7个市场的健康及保障产品组合均录得增长 专注于健康及保障保险 • 175款新推出及重新设计的产品；包括逾115款新推出的传统与健康及保障产品 • 转向独立保障产品 － 新保单于第四季度按年增加10% • 亚洲寿险业务录得稳健流量，
Slide 9: Pulse：为英国保诚带来新的客户及收入来源
亚洲 Pulse：为英国保诚带来新的客户及收入来源 互动 引进 达成 • Pulse by Prudential 于15 个市场上线 • 推出37款数码产品，包括登革热、信用卡还款保障(Credit • PRULeads：将下载量转化为销售线索 并以11种语言推出1 Shield)、“安健宝”、2019冠状病毒病保障2 • 为代理产生220万个销售线索，成功转化为 • 与32名数码合作伙伴建立合作关系1； • 透过Pulse及合作伙伴缮发200 万份保单2、3 ；透过数码渠 120,000项线上至线下销售，录得年度保费等值 自推出以来，逾150万名用户使用至少一 道获得130 万名新客户2 2
Slide 10: 亚洲：创造可持续股东价值的业绩记录
亚洲 创造可持续股东价值的业绩记录 新业务利润1，百万美元 《国际财务报告准则》经营溢利1，百万美元 2.6倍 5.1倍 3,667 10年复合年增长率 10年复合年增长率 10% 18% 2,201 847 721 2010年 2020年 2010年 2020年 内含价值2，十亿美元 赚取的自由盈余2，百万美元 3.6倍 3.6倍 44.2 1,895 10年复合年增长率 10年复合年增长率 14% 14% 12.4 525 2010年 2020年 2010年 2020年 1. 按固定汇率基准计算 2. 按实质汇率基准计算 2020年全年度业绩 10
Slide 11: 投资优势 － 专注于亚洲及非洲
英国保诚有限公司* 投资优势 － 专注于亚洲及非洲 核心特点 独树一帜的股东投资理念 与结构性增长动力一致的业务模式 1 在亚洲及非洲以健康及保障为重点 2 的业务多元化 专注于高回报的 每股内含价值录得稳健、 现代多渠道分销平台 健康及保障 可预测及双位数增长2 3 － 代理、银行及数码 和储蓄产品 藉助 数码平台推出以 4 客为本的适配产品 经营资本收入的 提供资金，为股东获取更多 盈利可观的复合增长及 可持续增长 经风险调整的可观回报 5 领先的亚洲资产管理人，管理 资产达2,480亿美元1 6 稳健的资本配置业绩记录 1. 截至2020年12月31日 2. 于拟议剥离Jackson后，
Slide 12: Jackson分拆事项于2021年第二季度进展理想
本集团 重要信息 Jackson分拆事项于2021年第二季度进展理想1 疫情强化结构性需求及社会使命 稳健的业绩表现及持续强劲的按季增长势头 自2013年以来于亚洲投资约100亿美元2。内部回报率3超过35%，现金回收期为三年3 透过多元化的优质平台，提高加快增长的能力 拟议筹集股本，提高财务灵活性 优秀的策略定位，以把握未来长期增长机遇 1. 须待股东、交易所及监管机构批准 2. 包括作出约50亿美元的非内生投资，以扩展分销范围并建立数码能力 3. 按内生新业务计算 2020年全年度业绩 12
Slide 13: Mark FitzPatrick 集团财务总监兼营运总裁
Mark FitzPatrick 集团财务总监兼营运总裁 2020年全年度业绩 13
Slide 14: 2020年亚洲财务表现驱动因素
2020年亚洲财务表现驱动因素 在艰难环境下，优质、多元化及灵活性为稳健增长提供支持 优质 多元化 灵活性 抗逆力 175款 200亿美元 代理 90% 期缴保费 按分销渠道划分 的年度保费等值 新推出及重新设计的产品 续保保费 银行保险 其他 香港 约2,000万次 +13% Pulse 下载量4 2020年《国际财务报告准则》 新加坡 经营溢利按年增长率6 90% 留存率1 按市场划分的 新业务利润 2.11亿美元 442亿美元，+13% 中国内地 印尼 马来西亚 增长市场3 透过Pulse产生的 亚洲的欧洲内含价值7， 香港 年度保费等值5 按年增长率8 保险损益差 新加坡 (1.80)
Slide 15: 选定表现指标
集团 选定表现指标 2019全年 百万美元 2020全年 变动 （固定汇率 1） 内含价值（十亿美元） 39.22、3 44.24 13% 新业务利润 3,533 2,201 (38)% 销售受阻 赚取的经营自由盈余5、6 1,762 1,895 8% 亚洲 具抗逆力的有效业务 经调整《国际财务报告准则》经营溢利5 3,256 3,667 13% 瀚亚管理基金（十亿美元） 2412、3 2484 3% 风险为本资本比率(%)7 366%2、3 347%4 美国 风险为本资本比率（于剥离时的百分比） - >450%8 稳健的资本 股东当地资本总和法比率(%)9 309%3、10 328%4、11
Slide 16: 亚洲：优质的期缴保费业务模式
亚洲：优质的期缴保费业务模式 具抗逆力及基础广泛的复合增长推动《国际财务报告准则》经营溢利 续保保费，十亿美元 保险收入组合， 2020年 %2 《国际财务报告准则》经营溢利， 增长基础广泛且具规模 十亿美元 2020全年《国际财务报告准则》经营溢利 保险损益差 分红 +6% 息差 按年%3 百万美元 手续费 +13% 香港 20% 891 （健康及保障续保保费 +8%） 3.7 9% 新加坡 18% 574 3% 3.3 0.3 2% (1)% 519 瀚亚 0.3 印尼 9% 马来西亚 14% 309 中国合营企业 15% 251 19.0 20.1 3.4 +14% 越南 14% 270
Slide 17: 亚洲：新业务表现
亚洲：新业务表现 2020全年销售额反映多元化数码特许经营业务强势反弹 新销售额（不包括香港） (6)% 业务持续好转 充分多元化 2020年年度保费等值，十亿美元 每个季度的年度保费等值，十亿美元 按市场及分销渠道划分的年度保费等值 +18%1 增长 香港 5.2 市场 2 1.1 1.0 +33%1 0.9 中国 亚洲 3.7 (28)% 亚洲 合营企业 （不包 3.2 0.7 （不包 括香港） 括香港） 新加坡 0.7 0.9 马来西亚 印尼 2.9 (6)% 0.8 其他 0.6 香港 2.0 香港 0.8 (63)% 0.3 0.2 0.1 0.1 代理 银行 2019全年 2020
Slide 18: 亚洲：不断增长的价值及规模
亚洲：不断增长的价值及规模 新业务利润推动欧洲内含价值双位数增长（未计汇款及非经营影响） 新业务利润，十亿美元 新业务利润推动亚洲分部的欧洲内含价值增长，十亿美元 +11% 按年+13% 1.6 44.2 0.3 43.4 1.9 (0.7) 3.5 39.2 2.2 亚洲 （不包 1.5 括香港） 2.2 (38)% 新业务利润按年%1 增长市场2 11% 中国合营企业 3% 1.4 (4)% 马来西亚 1% 香港 2.0 新加坡 (11)% 0.8 (62)% 印尼 (30)% 2019全年 2020全年 2019全年 新业务 有效业务 资产管理 2020全年 汇款净额 非经营 2020全
Slide 19: 美国：2020年新销售额及经营溢利表现
美国 2020年新销售额及经营溢利表现 变额年金保持增长 在手续费增长的支持下，核心寿险利润保持稳定 按产品划分的新年度保费等值，百万美元 《国际财务报告准则》寿险经营溢利，百万美元 3,038 631 493 (280) 451 2,758 2,744 2,787 94 (108) 348 83 (40) 2020年 2020年 2020年 2020年 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 变额年金 定额年金及定额指数年金 机构 2019年 2019年递延 经调整 手续费 息差，其他 2020年经营 再保险后 递延保单 2 2020年 经营溢利 保单获得 2019年基数 收入 溢利（未计
Slide 20: 美国：专注于资本发展
美国 专注于资本发展 美国风险为本资本比率发展 有效业务经营资本盈余3收入9.75亿美元符合预期，增加100个 2020年 (%)1 百分点 新业务开支减少(23)个百分点（2019年：(75)个百分点） (23%) 100% 其他非经营影响主要由于利率下跌、股市上扬及波动加剧所致 (108%) 92% (80%) 因债务融资而进行资本重组后，于剥离时风险为本资本比率预 计将超过450%4 366% 347% 347% 335% 模型修订： 2 2019年 有效业务 新业务 其他 Athene交易 对冲模型修订 2020年 • 年度假设审阅；内部及外部核证程序 12月31日 经营资本收入 非经
Slide 21: 集团《国际财务报告准则》业绩
集团 实现企业开支每年减少1.80亿美元； 2023年起再减少7,000万美元 集团《国际财务报告准则》业绩，百万美元 自2021年1月1日起每年节省1.80亿 美元；其中约8,000万美元于2020年 2019 2020 变动 成本中反映 全年 全年 % （固定 2023年起每年再减少约7,000万美元 汇率）1 亚洲 3,256 3,667 13% 美国 3,070 2,796 (9)% 来自持续经营业务的分部利润总计 6,326 6,463 2% 其他收入及开支（未计重组及《国际财务报告准则》第17号成本） (931) (748) 20% 其中包括： 核心结构性借款应付利息 (518)
Slide 22: 优秀的策略定位，以配合集团监管框架过渡
优秀的策略定位，以配合集团监管框架过渡 创造当地资本总和法业绩记录 创造业绩记录 当地资本总和法股东盈余 集团股东当地资本总和法覆盖比率百分比1，2018年至2020年 估计敏感度1、3 、4 对偿付能力比率 2020全年估计盈余1 110亿美元 328% 的影响 356% 340% 328% 323% 334% 309% 股市上涨10% 3亿美元 343% 15个百分点 股市下跌20% 6亿美元 315% (13)个百分点 股市下跌40%4 (2)亿美元 305% (23)个百分点 利率下降50个基点 (12)亿美元 289% (39)个百分点 利率上升100个基点 (10)亿美元 339%
Slide 23: 集团资本来源及用途（不包括Jackson）
英国保诚：亚洲及非洲 亚洲及非洲的投资带来可预测的资本回报 2020年 集团资本来源及用途（不包括Jackson） 十亿美元 2.4 1. 内生新业务投资 资产管理（扣除 内部撇销） 0.2 2020全年：(6)亿美元 (0.4) 经验差，其他 0.3 (0.3) 2. 策略投资 预期 1 中国内地、印度、印尼及泰国蕴藏巨大的增长 (0.2) 有效寿险业务 1.91 机遇 赚取的收入 3. 股息 有效寿险业务 企业开支 应付利息 重组，其他 预计节省的 有效业务 2020年8月宣布新股息政策3；2020全年建议 预期自由盈余 中央费用 赚取的经营 转拨、经验差等 自由盈余总额 派息 4.20亿
Slide 24: 由适当的融资结构提供支持，提高财务灵活性
英国保诚：亚洲及非洲 由适当的融资结构提供支持 提高财务灵活性 穆迪总杠杆比率 (%)1 33% 30% 穆迪的“ AA ”级门槛30% 25% 20% 2020年年末（不包括美国）2 潜在新股本 潜在债务赎回 2020年年末（不包括美国） （备考数字） 穆迪总杠杆比率目标范围为20%至25%3 在经营中或会暂时性超出这一范围，以把握增长机会，赚取可观的经风险调整回报3 为加快去杠杆化及提高财务灵活性，正在考虑筹集约25亿至30亿美元的新股本 截至7月底，达到第一个可赎回日期的债务为22.5亿美元，每年约1.25亿美元与利息成本相关 1. 按穆迪总杠杆基准计算，即管理层拟于未来用以管理杠杆的基
Slide 25: 投资优势 － 专注于亚洲及非洲
英国保诚：亚洲及非洲 投资优势 － 专注于亚洲及非洲 核心特点 独树一帜的股东投资理念 在9个寿险市场位居 前三／在7个资产管理市场中位居 前十 与结构性增长动力一致的业务模式 1 《国际财务报告准则》寿险收入保险损益差为 79% 1 2 在亚洲及非洲以健康及保障为重点的业务多元化 专注于高回报的 每股内含价值录得稳健、 健康及保障 可预测及双位数增长6 约600,000名代理／20,000间银行分行／ 3 2,000万次Pulse下载量 2 和储蓄产品 现代多渠道分销平台：代理、银行及数码 4 透过Pulse产生年度保费等值 2.11亿美元 3 经营资本收入的 提供资金，为股东获取更多 藉助
Slide 26: 要点一览
英国保诚有限公司* 要点一览 在艰难环境下，优质、多元化及灵活性为稳健增长提供支持 预期将透过分拆的方式于2021年第二季度完成剥离美国业务1 正在考虑筹集25亿至30亿美元的新股本，以提高财务灵活性及减低资产负债表杠杆 优秀的策略定位，以充分把握亚洲及非洲的未来增长机遇，并致力实现每股欧洲内含价值持续双位数增长2 1. 须待股东及监管机构批准 2. 于拟议剥离Jackson后，我们专注于亚洲及非洲的策略将透过价值增值支持长期提供未来股东回报，并致力实现每股内 含价值持续双位数增长。反过来，这也将得到新业务利润增长率的支持，新业务利润的增长率预计将大幅超过分拆后 保诚集团经营所在市场的国内生产
Slide 27: Prudential plc 2020年全年度业绩
Prudential plc 英国保诚有限公司* 2020年全年度业绩 2021年3月3日 *仅供识别 27