Teikoku Corp. · TSE:6333

Teikoku — Teikoku Electric Mfg. — Q1 FY2021 Earnings Presentation

36 slides from Teikoku's earnings presentation, Aug 24, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 決算説明資料

    ２０２１年３月期 決算説明資料 2020年8月24日 東証1部: 6333 1

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. ２０２１年３月期第１四半期決算 2. ２０２１年３月期業績見通し 3. 当社製品の用途 4. 環境経営への取組み 5. 参考資料 2

  3. Slide 3: 2021年3月期第1四半期決算

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  4. Slide 4: 2021年3月期第1四半期決算概要

    ２０２１年３月期第１四半期決算概要 主力のポンプ事業は、2019年後半は海外大型案件が一服していたことに加え、年明け以降の新 型コロナウイルスによる生産・販売活動の制限等により減少 電子部品事業は、新型コロナウイルスの影響による自動車業界の需要急減により売上が減少 2020年3月期 構成比 2021年3月期 構成比 増減率 （百万円） 増減 第1四半期 （％） 第1四半期 （％） （％） 売上高 5,466 100 4,596 100 ▲870 ▲15.9 売上原価 3,137 57.4 2,891 62.9 ▲245 ▲7.8 売上総利益 2,329 42.6 1,704 37.1 ▲6

  5. Slide 5: 決算（損益計算書）のポイント

    決算（損益計算書）のポイント 新型コロナウイルスの影響等により減収減益 売上高減少の主な要因 ・2019年後半は海外大型案件が一服 ・新型コロナウイルスによる1～2月の中国の移動制限の影響で中国子会社の製品 売上高 出荷が停滞、インドにおいても4月～6月の移動制限により生産・販売活動に制限 ・電子部品事業は、新型コロナウイルスの影響による自動車業界の需要急減により 売上が減少 営業利益減少の主な要因 営業利益 ・ポンプ事業、電子部品事業の売上減少 ・ポンプ事業における中国市場の競争環境悪化 親会社株主に帰属する 前期比▲67.1％減少 当期純利益 5

  6. Slide 6: 売上高増減分析

    売上高増減分析 期中平均レート推移 2020年3月期第1四半期 2021年3月期第1四半期 ＵＳドル 110.23円 108.87円 人民元 16.33円 15.59円 新型コロナウイルスの影響に ユーロ 125.17円 120.10円 より自動車業界の需要急減 2019年後半は海外大型案件が一 服していたことに加え、年明け以降 の新型コロナウイルスによる中国・イ ンド等での生産・営業活動の制限等 により減少 6

  7. Slide 7: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 売上の減少や中国市場にお けるローカル企業との競争 激化等により粗利率悪化 売上の減少により 粗利率悪化 7

  8. Slide 8: 種類別セグメント（売上高・営業利益）

    種類別セグメント（売上高・営業利益）  新型コロナウイルス等の影響によりポンプ事業、電子部品事業とも減収減益 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 増減 増減率 第1四半期 第1四半期 売上高 4,913 4,230 ▲683 ▲13.9% ポンプ事業 営業利益 838 428 ▲48.9% ▲409 （営業利益率） (17.1%) (10.1%) （▲7.0%） 売上高 428 268 ▲159 ▲37.3% 電子部品事業 営業利益 ▲56 ▲131 － ▲75 （営業利益率） (－%) (－%) （―） 売上高 124 98 ▲26 ▲21.4% その他 営業利益 19 15

  9. Slide 9: ポンプ事業 所在地別売上高

    ポンプ事業 所在地別売上高 日本‥国内は老朽化更新や設備改造等が堅調 欧米‥ケミカル向け等が減少したものの原子力向けが増加し横ばい アジア‥新型コロナウイルスによる主に中国・インドの移動制限の影響等により減収 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 増減 増減率 第1四半期 第1四半期 日本 売上高 1,657 1,771 ＋114 ＋6.9% 欧米 売上高 1,191 1,213 ＋22 ＋1.9% アジア 売上高 2,064 1,245 ▲819 ▲39.7% 合計 4,913 4,230 ▲683 ▲13.9% ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 9

  10. Slide 10: ポンプ事業 製品種類別売上高

    ポンプ事業 製品種類別売上高 主に海外でのケミカル機器用や電力用（車両用）、メンテナンスが減少 2020年3月期 比率 2021年3月期 比率 増減率 (百万円) 増減 第1四半期 （％） 第1四半期 （％） （％） ケミカル機器用 2,582 52.6 2,143 50.7 ▲438 ▲17.0 冷凍機・空調機器用 428 8.7 404 9.6 ▲23 ▲5.6 電力用（車両用） 215 4.4 113 2.7 ▲102 ▲47.4 電力用（地上用） 99 2.0 131 3.1 ＋32 ＋33.1 定量注入機器 74 1.5 134 3.2 ＋59 ＋79.4 その他ポンプ 22 0.

  11. Slide 11: 種類別受注高・受注残高

    種類別受注高・受注残高 ・ポンプ受注は新型コロナウイルスによる営業活動の制限等により減少 2020年3月期 2021年3月期 増減 第1四半期 第1四半期 (百万円) 受注高 受注残高 受注高 受注残高 受注高 受注残高 ポンプ事業 5,560 10,234 4,683 8,755 ▲876 ▲1,479 電子部品事業 425 146 273 115 ▲152 ▲30 その他 139 121 112 102 ▲27 ▲19 合計 6,125 10,502 5,068 8,973 ▲1,057 ▲1,529 11

  12. Slide 12: 要約貸借対照表

    要約貸借対照表 （百万円） 2021年3月期 2021年3月期 資産の部 前期末増減 負債の部 前期末増減 第1四半期 第1四半期 流動資産 22,842 ▲889 流動負債 6,159 ▲666 支払手形・ 現預金 9,965 ▲549 1,993 ▲137 買掛金 受取手形・売掛金 7,784 ▲559 短期借入金 390 ▲61 製品・仕掛品 原材料・貯蔵品 5,100 ＋202 未払法人税等 792 ▲151 固定資産 10,889 ▲156 その他 2,982 ▲315 有形固定資産 8,561 ▲145 固定負債 862 ▲38 無形固定資産 521 ▲42 純資産 26,710

  13. Slide 13: 2021年3月期業績見通し

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  14. Slide 14: 業績見通しの前提条件

    業績見通しの前提条件 セグメント別 ・生産工程のボトルネックの影響を要因とする前期初に高止まりした受注残高の反動減 （期初ポンプ事業受注残高前期比▲1,285百万円） ・2019年後半は海外大型案件が一服していたことに加え、新型コロナウイルスの影響に ポンプ事業 よる海外プロジェクト案件の延期・見直しの動きや生産・販売活動の制限等もあり減収 減益見込み ・下期以降の回復を見込むが本格回復には時間を要する見込み ・新型コロナウイルスの影響による自動車需要減少等により減収減益見込み 電子部品事業 ・下期以降に自動車需要の回復を見込むが、本格回復には時間を要する見込み 計画為替レート 1US＄=10

  15. Slide 15: 今期計画（業績見通し）

    今期計画（業績見通し）  売上は、主にポンプ事業において、前期初に高止まりしていた受注残高の反動減の影響及び2019年後半は海外大型案件 が一服していたことに加え海外プロジェクト案件の延期・見直しの動きや生産・販売活動の制限等もあり減収減益見込み  利益は、売上の減少やポンプ事業における中国市場での競争激化、前期利益を押し上げた特殊要因（※）の剥落等により 減益見込み 2020年3月期 構成比 2021年3月期 構成比 前期比 (百万円) 増減 （実績） （％） （計画） （％） （％） 売上高 23,576 100 18,400 100 ▲5,176 ▲22.0 売上原価 14,138

  16. Slide 16: 種類別セグメント見通し（売上高・営業利益）

    種類別セグメント見通し（売上高・営業利益） 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 売上高 21,061 16,545 ▲4,516 ▲21.4% ポンプ事業 営業利益 3,542 1,223 ▲65.5% ▲2,319 （営業利益率） （16.8%） （7.4%） （▲9.4%） 売上高 1,965 1,490 ▲475 ▲24.2% 電子部品事業 営業利益 106 ▲195 ― ▲301 （営業利益率） （5.4%） （－） （―） 売上高 548 368 ▲180 ▲32.8% その他 営業利益 101 52 ▲48.5% ▲49 （営業利益率）

  17. Slide 17: ポンプ事業 所在地別売上高見通し

    ポンプ事業 所在地別売上高見通し 2020年3月期 2021年3月期 (百万円) 増減 増減率 （実績） （予想） 日本 売上高 7,506 6,252 ▲1,254 ▲16.7% 欧米 売上高 5,139 4,559 ▲580 ▲11.3% アジア 売上高 8,415 5,732 ▲2,683 ▲31.9% 合計 売上高 21,061 16,545 ▲4,516 ▲21.4% ※販売元が基準（外部顧客に対する売上でセグメント間は除く） 17

  18. Slide 18: 設備投資・減価償却費計画

    設備投資・減価償却費計画 百万円 新工場建設関連 2,697 設備投資 減価償却費 3,500 3,326 老朽化設備更新・品質対応306 基幹システムサーバー更新49 3,000 中国子会社の老朽化設備更新89 老朽化設備更新・品質対応 360 老朽化設備更新・品質対応324 2,500 東京サービス工場移設 197 情報関連・セキュリティ対策等90 中国子会社の老朽化設備更新 180 2,000 1,500 1,092 1,107 1,050 1,000 1,023 1,000 940 793 652 586 500 0 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 2021/3

  19. Slide 19: 株主還元策

    株主還元策 基本方針 株主に対する利益還元は経営の重要課題のひとつ。 拡大する事業機会を迅速・確実に捉える為に必要となる株主資本の水準を保持。 配当 安定配当に留意しつつ、連結配当性向３０％以上を目標 自己株式取得 市場環境や資本効率等を勘案し、必要に応じて検討 ・当期は新型コロナウイルスの影響で大幅減益となるが、安定配当による 利益還元を優先し、年間配当額は据え置き予定 2021年3月期 2019年3月期 2020年3月期 （予定） 年間配当金 24円 36円 36円 配当性向(連結) 46.7％ ※22.5％ 97.1％ ※ 2019年12月に総額117百万円の自己株式取得、総還元性向26

  20. Slide 20: 新型コロナウイルスの影響

    新型コロナウイルスの影響 2021年3月期決算への影響 • 下期回復を見込むが本格回復には時間を要する見込み（新型コロナウイルスの第二波、 第三波等は考慮していない） 現在の状況 （☆は工場のある国・地域） 国名 足許の状況 生産・営業活動 ・工場は通常稼働、営業や技術部門等の一部が交替でテ ・特に移動制限等はなく客先のプラントも稼 レワークを継続 ☆日本 働している ・受注状況は更新需要等は堅調だが海外新規プロジェクト ・一部で客先訪問の制限あり 案件は減少 ・工場は通常どおり稼働中、営業・管理部門は交替でテレ ワークを継続 ・感染拡大が止まらず、営業活動や調達に ☆米国 ・ロックダウン前の

  21. Slide 21: 新型コロナウイルスの影響

    新型コロナウイルスの影響 現在の状況 （☆は工場のある国・地域） 国名 足許の状況 生産・営業活動 ・通常営業だが、顧客が来訪を制限しているケース ・新規感染者は減少しており、移動制限等もな もある 韓国 い状況 ・半導体関連など一部のプロジェクトが延期になるな どの影響あり ・7月からオフィスワークと在宅ワークを半数ずつ交代 シンガポール ・6/1にロックダウン解除 で実施 ・ドイツでは5/11以降段階的にロックダウンが解 ・通常営業だが、客先への訪問は要求があった場合 ドイツ 除され現在は移動制限等はない に限っている ・EU域内の往来も6/15に解除された 21

  22. Slide 22: 当社製品の用途

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  23. Slide 23: 当社製品の用途

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  24. Slide 24: 環境経営への取組み

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  25. Slide 25: 製品自体が環境貢献

    ①製品自体が環境貢献 主力製品であるキャンドモータポンプ ・完全無漏洩であることから、環境負荷が小さい ・運転音が静かであるため、騒音を低減できる 環境に優しい製品の製造・販売で 地球環境悪化防止に貢献 25

  26. Slide 26: 環境経営への取組み

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  27. Slide 27: 参考資料

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  28. Slide 28: 当社概要と沿革

    当社概要と沿革 当社は完全無漏洩構造のキャンドモータポンプを主力事業として、 約半世紀にわたって事業を展開しています。 世界各地の石油化学プラント、ファインケミカル、医薬・食品業界、原子力発電所、変電所等 様々な分野で活躍し、数多くの実績と信頼を築いています。 1991年 初の海外拠 2003年 点となる TEIKOKU USA 2017年 1939年 1958年 TEIKOKU INC.が米国クレ 本社工場 帝国電機製作所 Ａ型モータ USA INC. イン社のケミポン 設立 を試作 を設立 プ事業部を買収 リニューアル 1947年 1960年 1994年 2006年 2017年 テイコク製

  29. Slide 29: 企業理念・ミッション

    企業理念・ミッション • みんなで良くなろう • 誠実に事に当たろう • 積極的にやろう 29

  30. Slide 30: 当社の海外展開

    当社の海外展開 海外製造・販売拠点 大連帝国キャンドモータポンプ有限公司 海外販売拠点 TEIKOKU ELECTRIC GmbH HYDRODYNE TEIKOKU（INDIA）PVT. LTD. TEIKOKU KOREA .CO.,LTD. TEIKOKU USA INC. TEIKOKU SOUTH ASIA PTE.LTD. 台湾帝国ポンプ株式会社 30

  31. Slide 31: 当社の売上構成

    当社の売上構成 ポンプ用途別売上比率 国内外売上高比率の推移 百万円 国内売上高 海外売上高 海外売上高比率 30,000 70% 64.2% 65.2% 部品・修理 62.4% 25.4% 60.2% 60% 25,000 23,576 22,264 20,789 50% 2020年3月期 20,000 19,311 その他 0.5% ポンプ事業売上高 40% 定量 ケミカル 2.0% 21,061百万円 56.9% 15,000 12,969 14,296 15,368 電力 11,623 30% 2.8% 電力（車両） 10,000 3.1% 20% 冷凍・空調 9.3% 5,000 7

  32. Slide 32: 過去業績の推移

    過去業績の推移 2016年3月期 2017年3月期 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 売上高 （百万円） 20,748 19,311 20,789 22,264 23,576 営業利益 （百万円） 2,168 1,666 2,300 2,025 3,750 営業利益率（%） 10.5 8.6 11.1 9.1 15.9 ROE（%） 5.9 4.9 6.1 4.1 12.2 ROA（%） 6.5 5.4 7.1 6.6 11.1 配当性向（%） 21.1 26.4 26.8 46.7 22.5 受注高 （百万円） 21,759 18,146 21,723 24,893 22

  33. Slide 33: キャンドモータポンプの特長

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  34. Slide 34: 化学製品の製造工程とターゲット市場

    化学製品の製造工程とターゲット市場 石油 天然ガス 川上（原料） シェールガス ガソリン・軽油など メタンなど ナフサ エチレン プロピレン ブタジエン 芳香族 エタン プロパン ブタン ケミカル製品 製造工程が ポリ袋、 キャンドモーター ペットボトル、 塗料、 発泡スチロール、 の市場 塩化ビニール、 アクリル繊維、 合成ゴムなど ナイロン繊維、 ポリエステル ABS樹脂など 合成洗剤など 繊維など 川下（製品） 34

  35. Slide 35: 主力製品

    主力製品 完全無漏洩という特徴を活 変圧器冷却用に使用されて かし、石油化学プラント等 います。変電施設の他、す 様々な分野で活躍していま 電動油ポンプ べてのJR新幹線に搭載され す。 ています。 国際規格API685に準拠し 一定量の液体を正確に移 たキャンドモータポンプ。高 送可能なポンプ。用途範囲 キャンドモータ 温・高圧に対する耐久性に 定量ポンプ が広く、薬品業界等で活躍 ポンプ も優れています。 しています。 大型冷凍機・空調機の冷媒 各種槽内の液体を効率よく の移送においても、当社の 攪拌でき、石油化学業界の キャンドモータポンプが採用 かくはん機 ほか、食品業界等でも活躍 さ

  36. Slide 36: 免責条項

    免責条項 本資料は当社をご理解いただくために作成されたものであり、当社への投資勧誘を 目的としたものではありません。 本資料における将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、 確約や保障を与えるものではありません。 また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることが ある点を認識された上で、ご利用ください。 また、業績等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づ いて作成されていますが、当社はその正確性、安全性を保証するものではありません。 本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、お客様 ご自身のご判

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