Scinopharm Taiwan, Ltd. · TWSE:1789

Scinopharm Taiwan — FY2012 Earnings Presentation

35 slides from Scinopharm Taiwan's earnings presentation, Jan 30, 2013

  1. Slide 1: 台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789

    台灣神隆股份有限公司 TWSE 1789 2013年1月30日 0

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運 展望、財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、競爭情勢 、國際經濟狀況、匯率波動、市場需求以及其他本公司無法 掌控之風險等因素。 本簡報中對未來的展望，反應本公司截至目前為止對於未來 的看法。對於這些看法，未來若有任何變更或調整時，本公 司並不負責隨時再度提醒或更新。 1

  3. Slide 3: 簡報大綱

    簡報大綱 公司簡介及近況 FY 2012財務暨營運概況 神隆的機會與策略 神隆邁向新藥製劑領域 公司展望 2

  4. Slide 4: 公司簡介及近況 - An API + ANDA Company

    公司簡介及近況 - An API + ANDA Company Active Pharmaceutical Ingredients Abbreviated New Drug Application 3

  5. Slide 5: 台灣神隆簡介及近況

    台灣神隆簡介及近況  及早研發創新技術及生產門檻較高之原料藥，以成為最 大學名藥客戶註冊時之第一或唯一的原料藥來源，並保 持抗癌針劑原料藥之領先地位。持續經營包括經由印度 管道進入之歐美市場，並積極開發日本、中國市場  已開發接近60項供學名藥用之原料藥，21項已上市，其 餘待專利到期後陸續上市。現於美國註冊43項DMF (全 球631項)其中20項為抗癌藥  迄今接受超過70項新藥委託開發製程之項目，其中5項 處於臨床三期試驗，4項產品已商業量產上市。神隆為 亞洲唯一供應多項新藥商業量產所需原料藥的公司 4

  6. Slide 6: 世界級生產廠房設備

    世界級生產廠房設備 台 灣 中國大陸  廠區面積6.6公頃，目前產能超過200  廠區面積6.6公頃，產能將達250立方米 立方米  2012年Q1已完成第一期工程，2013年  共有18條生產線，其中8條生產線具 年底前將完成第二期工程 備生產高活性、高細胞毒性、或者  將生產中間體及符合GMP之原料藥， 激素類產品之能力 以量大產品為主  超過兩百次之GMP查廠，工廠之工  中間體將提供台灣母公司，原料藥將 業安全衛生完全符合世界水準 供應全球市場包括中國市場  提供新藥開發原料藥外包服務  與當地製藥廠以及國際藥廠策略聯盟  目前正建置癌症針劑廠  提供新藥開發原料

  7. Slide 7: 4Q & FY 2012

    —— 4Q & FY 2012 SA HS SIL

  8. Slide 8: 合併單季損益表

    合併單季損益表 單位：新台幣佰萬元 4Q,’12 3Q,’12 4Q,’11 (除每股盈餘外) 季成長 年成長 (自結) (核閱) (審計) 營業收入 1,404 1,284 1,130 9% 24% 營業毛利 684 640 597 7% 15% 毛利率 49% 50% 53% 營業費用 (291) (257) (251) 13% 16% 營業淨利 393 383 346 3% 14% 營業淨利率 28% 30% 31% 營業外收(支) 97 9 27 1039% 264% 稅前淨利 490 392 373 25% 31% 稅前淨利率 35% 31% 33% 稅前每股盈餘 0.79 0.61

  9. Slide 9: 合併累計損益表

    合併累計損益表 單位：新台幣佰萬元 2012年 2011年 (除每股盈餘外) 年成長 (自結) (審計) 營業收入 4,573 3,954 16% 營業毛利 2,285 1,984 15% 毛利率 50% 50% 營業費用 (1,026) (851) 21% 營業淨利 1,259 1,133 11% 營業淨利率 28% 29% 營業外收(支) 113 2 5,867% 稅前淨利 1,372 1,135 21% 稅前淨利率 30% 29% 稅前每股盈餘 2.15 1.84 17% 附註：每股盈餘以流通在外加權平均股數計算 8

  10. Slide 10: 合併資產負債表

    合併資產負債表 2012/12/31 2011/12/31 單位：新台幣佰萬元 (自結) (審計) 現金及約當現金 3,035 29% 3,294 35% 應收帳款 841 8% 844 9% 存貨 1,870 18% 1,465 15% 長期投資 150 1% 172 2% 固定資產 3,790 37% 3,227 34% 資產總額 10,315 100% 9,480 100% 流動負債 1,189 12% 843 9% 長期負債及其他負債 30 0% 28 0% 股東權益 9,096 88% 8,609 91% 9

  11. Slide 11: 合併現金流量表

    合併現金流量表 2012年 2011年 單位：新台幣佰萬元 (自結) (審計) 期初現金 3,294 1,908 營運活動之現金流入 974 1,294 資本支出 (872) (761) 短期借款 264 - 發放現金股利 (631) (61) 現金增資 - 957 其他 6 (43) 期末現金 3,035 3,294 10

  12. Slide 12: Sales Growth

    2012 # HE RRS MOM Ke (NT$,000) 5,000,000 > 4,500,000 - 4,000,000 - 3,500,000 ° 3,000,000 - 2,500,000 - 2,000,000 3,790,785 Sales Growth 3,887,455 2.6% 2009 2010 2011 2012 BS THIER IT APR Bl 1 ScinoPharm Taiwan, Ltd.

  13. Slide 13: 優化生產流程

    優化生產流程  生產效率提昇 2011年至2012年生產批次提昇16.5%，自1,553 批次增加至1,810批次  生產良率提昇 2011年至2012年生產良率自91%提昇至96%  委外生產 部份產品委外製造，帶來的效益相當於神隆全 年增加1.5條生產線的產能 12

  14. Slide 14: 營收分佈

    營收分佈 2011 2012 代客生產 代客生產 代客研發 14% 26% 代客研發 2% 2% 學名藥 學名藥 84% 72% 13

  15. Slide 15: 產品營收比重

    產品營收比重 2011 2012 其它 其它 13% 11% 中樞神 中樞神經 癌症 經系統 癌症 系統 50% 25% 62% 39% 14

  16. Slide 16: 全球業務分佈

    全球業務分佈 2011 2012 其他亞洲 紐澳 其他 其他亞洲 紐澳 其他 9% 6% <1% 7% 5% <1% 印度 印度 10% 17% 美加 38% 美加 歐洲 歐洲 51% 30% 27% 15

  17. Slide 17: 神隆的機會與策略

    ——— FP BE) BR TPL RS

  18. Slide 18: 神隆的機會與策略

    神隆的機會與策略  維持癌症原料藥的全球領先地位  積極開發日本市場  滿足當地業者對於癌症原料藥的需求  神隆的中國商機  紓解台灣產能瓶頸，擴大整體產能  滿足中國高端原料藥需求  替國際大藥廠代工  Double A 策略 “API + ANDA”  專注於癌症及胜肽針劑 17

  19. Slide 19: 全球癌症原料藥之領導廠商

    全球癌症原料藥之領導廠商  已開發25項癌症原料藥，其中10項已上市  每年持續開發2-4項新的癌症原料藥，充實產 品深度及廣度  與全球前幾大學名藥客戶(如Teva, Sandoz, Actavis, Hospira等)同步挑選新產品，盡早開 發以確保神隆為其原料藥之第一及唯一來源  主要產品之市場占有率屢創新高  Docetaxel 53%, Irinotecan 40%, Paclitaxel 20% 18

  20. Slide 20: 癌症原料藥DMF之比較

    Fe te eH BRDMFZ we ScinoPharm Shilpa Polymed Chemwerth Apicore LLC Formosa Laboratories ScinoPharm Dr. Reddy's Teva Cipla Sun Frensenius/ Dabur Natco Hisun Stand-Alone API Companies u# Oncology DMF Overlap with SPT u# Non-overlapping Oncology DMF m# Other DMFs 10 20 Large Generic Pharmas 30 40 u# On

  21. Slide 21: 積極開發日本市場

    積極開發日本市場  日本為僅次於美國之全球第二大藥品市場並深 具成長潛力  日本政府設定目標，大幅提高處方箋中學名藥 之使用比率，甚至鼓勵品牌藥公司製造學名藥  學名藥之原料藥仰賴進口，其中尤以癌症針劑 之原料藥為甚  神隆已與當地各大藥廠合作，目前已有6項原 料藥上市 20

  22. Slide 22: 中國商機 - 擴大整體產能

    中國商機 - 擴大整體產能  常熟廠可為台灣廠生產中間體，紓解台灣 產能瓶頸，俾使台灣廠有效使用現有產能 於滿足更多歐美日等地所需之原料藥  常熟廠亦將有符合歐美日水準之原料藥產 能，可大幅擴展神隆全球新藥及學名藥市 場之業務  目前於台灣生產之量大產品將可移轉至常 熟廠，有效降低成本提昇競爭力  作為台灣廠因各類因素產能受限時之備援 21

  23. Slide 23: 中國商機 - 滿足當地原料藥需求

    中國商機 - 滿足當地原料藥需求  中國政府十二五計畫訂定醫藥市場每年成長 20%的目標，要求國內所有藥廠全面符合最 新之GMP規範 ，並鼓勵國內製藥公司使用 世界級之原料藥以申請國際藥證 (ANDA)  癌症學名藥主要由三家藥廠供應，其原料藥 不對外販售，因此許多不具原料藥生產能力 之公司，對於癌症原料藥有殷切之需求  透過由台灣進口及常熟之就地供應，神隆將 及時地獲取中國癌症原料藥之市場佔有率 22

  24. Slide 24: 中國商機 - 替國際大藥廠代工

    中國商機 - 替國際大藥廠代工  因產品專利過後之劇烈價格競爭，國際大藥 廠均急需將原料藥製造外包  能符合國際大藥廠之技術、品質、GMP、及 工安環保要求之原料藥供應商屈指可數  除了台灣神隆之外，並無其他業者同時獨家 供應多家歐美新藥公司原料藥  多家國際大藥廠徵詢神隆支援其臨床二三期 、以及至商業量產上市之原料藥供應的合作 意願，常熟廠正接受客戶稽核 23

  25. Slide 25: Double A 策略 - API + ANDA

    Double A 策略 - API + ANDA  供應高技術門檻原料藥之製劑產品  原料藥製造難度高  專注於癌症原料藥及胜肽產品  目前正進行針劑廠之建置  特別難做之原料藥，不對外廣售只透過製劑與 特定客戶獨家上市，分享終端利益  仍然維持“B to B”之商業模式  全球市場之策略聯盟機會  共同開發  獨家供應 24

  26. Slide 26: 神隆邁向新藥製劑領域

    Fi PE SS vey HH BR PB AR - Zid RGRA

  27. Slide 27: 投資摘要 - 合作對象

    Confidential 投資摘要  合作對象 Foresee Pharmaceuticals, Inc.  由美國華裔專家於2004年設立，擁有治療慢性 疾病的小分子，胜肽，及蛋白質等藥物的控釋 給藥系統(controlled-release drug delivery system) 之專利與平台技術的研發公司  目前正在開發治療攝護腺癌、肢端肥大 (Acromegaly)， 和糖尿病引發之視網膜病變 (DR) 的針劑用藥，已進入臨床前的研發階段 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 2012/12/14 BOD (案由三-附件五) 26

  28. Slide 28: 投資摘要 - 方式與產品

    Confidential 投資摘要  方式  神隆將獨家提供其胜肽原料藥，並投資US$3.6MM於 以攝護腺抗癌針劑為主的合資公司，以分享其高潛力 之抗癌胜肽針劑市場。Foresee將以其投入相關的專利 技術及現金。神隆將取得15%之股權，及一席董事  產品  首先開發產品為攝護腺抗癌針劑，此藥在全球需求達 美金26億元，為高技術門檻、高單價、高利潤的藥品  將以簡易新藥505(b)(2)規定向FDA申請上市。2013年 進入臨床三期，約四年後可於美國上市，全球市場將 陸續申請上市 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 2012/12/14 BOD (案由三-附件五) 27

  29. Slide 29: 市場簡介

    Confidential 市場簡介  攝護腺癌為男性最常見之癌症之一，並且為美國男性 癌症致死原因之第二名  美國目前約有2百萬名男性被診斷患有攝護腺癌，而且 以每年超過24萬名患者人數之速度增加  2011年全球以Leuprolide之藥品治療攝護腺癌之市場產 值估計如下表: $ 155 Total $ 2,660 $ 965 $ 837 $ 858 28 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 2012/12/14 BOD (案由三-附件五)

  30. Slide 30: 神隆投資此合資公司之策略價值

    Confidential 神隆投資此合資公司之策略價值  跨入新藥領域，建立開發製造新藥之基礎， 為神隆日後長期發展作準備  確保神隆擁有製造Leuprolide原料藥及未來 產品所需針劑之優先供應權，以利實現神隆 Double A策略  產品於技術及使用便利性上具優勢，預期可 成功上市獲利，神隆可享投資收益 29 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 2012/12/14 BOD (案由三-附件五)

  31. Slide 31: 公司展望

    —— BARS RS SERA s a ScinoPharm Taiwan, Ltd.

  32. Slide 32: 2013年預計上市之產品

    2013年預計上市之產品 Brand API Region Indications Marketer Regional Sales WW Sales MDS, Azacitidine US Pharmion US$331.3MM* US$729.7MM* Anti-neoplastic MDS, Decitabine US MGI Pharma US$238.0MM* US$249.1MM* Anti-neoplastic Docetaxel Anhydrous, JP Anti-neoplastic Sanofi Aventis US$236.9NM** US$2,051MM* Trihyd

  33. Slide 33: 展望

    展望  維持癌症原料藥之領先地位 持續開發並推出癌症針劑原料藥以及其他製作難度高之產品，例如胜肽類 之產品  積極切入日本市場 擴大與日本大藥廠之策略聯盟夥伴關係  建立中國市場立足之地位 積極並及時開發國內之原料藥市場，並獲取市場占有率；同時進行替國際 大藥廠於大陸代工之業務  垂直整合–Double A策略 為強化公司原料藥之整體發展與投資回報，將挑選技術門檻較高之原料藥 開發製劑，為客戶提供一次到位之服務。並積極興建自有之癌症針劑廠 32

  34. Slide 34: Questions & Answers

    Questions & Answers 2 ” O20 Bee HEIR IG TPR Al 33 *) i? ScinoPharm Taiwan, Ltd.

  35. Slide 35: Brand Quality with Asian Advantages

    Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com 股票代號：1789 34 34

ScinoPharm Taiwan — FY2012 Earnings Presentation on 6ix