28 slides from Shoei Co. Ltd. (7839)'s earnings presentation, Nov 22, 2019
Slide 1: 第63期決算説明会資料
株式会社SHOEI 第63期決算説明会資料 (2019年９月期決算 及び 2020年９月期見通し) -1-
Slide 2: 第63期レジメ
第63期レジメ ☆販売数量は欧州、北米向けを中心に前期比 37千個増加。 また、新製品の販売好調が牽引し、製品単価も上昇した結果、 連結売上高は＋１,467百万円の増収となった。 ☆一方、製造原価、販管費が増加したものの、販売単価の向上 や改善活動による生産性向上が功を奏し、営業利益としては ＋469百万円増益となった。 ☆その結果、2,935百万円の当期純利益となり、最高益を今期も 更新した。 ☆因みに子会社との連結利益については、円高要因（ユーロ 6月末¥127.91→¥122.49)を、販売好調がカバーした結果、 752百万円となった。第62期実績は483百万円。 -2-
Slide 3: 第63期トピックス
第63期トピックス • スウェーデン市場をドイツ子会社からの 直売に切り替え（年間販売個数 約6千個、 売上高211.6百万円） • 中国CCC規格の取得、取引の再開 （年間個数 約17千個、売上高 525百万円） CCC取得モデル：4モデル CCC規格前販売モデル：12モデル -3-
Slide 4: 安定した為替の推移
（１）安定した為替の推移 【円】 EUR 150.00 EUR期中平均 USD USD期中平均 140.00 130.00 120.00 110.00 100.00 90.00 第62期12月 第62期3月 第62期6月 第62期9月 第63期12月 第63期3月 第63期6月 第63期9月 -4-
Slide 5: 損益状況（連結）
（２）損益状況（連結） （百万円） 第62期 第63期 2018年 2019年 ９月期 ９月期 増減率（％） 売 上 高 17,148 18,616 +8.6 営 業 利 益 3,734 4,203 +12.6 経 常 利 益 3,772 4,179 +10.8 親会社株主に帰属 す る 当 期 純 利 益 2,578 2,935 +13.9 １ 株 当 り 当 期 純 利 益 187.21円 213.15円 +13.9 １ 株 当 り 配 当 金 93.00円 106.00円 +14.0 US$=113.57円 US$=107.92円 9月末為替レート €=132.14円 €=118.02円
Slide 6: 売上高・当期純利益の変遷
（３）売上高・当期純利益の変遷 （百万円） 売上高 当期純利益 （百万円） 20,000 4,000 15,000 3,000 10,000 2,000 5,000 1,000 0 第５８期 第５９期 第６０期 第６１期 第６２期 第６３期 -6-
Slide 7: EX-ZERO
第63期 投入のﾓﾃﾞﾙ ＜ EX-ZERO ＞ ビンテージテイストフルフェイスモデル 販売地域 ： 日本 販売開始： 2018年11月 メーカー希望小売価格 ： 38,000円～ 46,000円（税抜き） -7-
Slide 8: GT-Air II
＜ GT-Air Ⅱ＞ サンバイザー付フルフェイスヘルメット 販売地域 ： ヨーロッパ 販売開始： 2019 年3月 （当社船積： 2019 年1月） メーカー希望小売価格 ドイツ・フランス ： EUR499.00～629.00（税込み） GT-Air 小売価格 : EUR 479.00～579.00（税込み） 販売地域 ： 北米 販売開始： 2019 年4月 （当社船積： 2019年1月） メーカー希望小売価格 ： US$599.00～699.00（税抜き） GT-Air 小売価格 : US$549.99～670.99（税抜き） 販売地域 ： 日本 販売開始： 2019年5月 メーカー希望小
Slide 9: 資産・負債の状況
（４）資産・負債の状況 (百万円) 第62期 第63期 2018年 2019年 ９月末現在 ９月末現在 現 金 及 び 預 金 8,115 9,018 （ +903） 受取手形及び売掛金 2,179 2,233 （ +54） 在 庫 2,508 2,592 （ +84） そ の 他 713 834 （ +120） 流 動 資 産 13,516 14,679 （+1,162） 固 定 資 産 3,238 3,572 （ +333） 資 産 合 計 16,755 18,252 （+1,469） 流 動 負 債 2,296 2,240 （ ▲56） 固 定 負 債 799 946 （ +146） 負
Slide 10: ROA・ROE
(5) MBL ROK S Be 30.0% schemes Hae =ROA =ROE 25.0% 22.4% 22.0% 22.5% 20.4% 20.0% 15.0% - 10.0% + 5.0% + 0.0% - 361 Boo Bes -10-
Slide 11: 第64期レジメ
第64期レジメ ☆ﾍﾙﾒｯﾄ販売数量は、63期比16千個増の576千個を予算化 した。足下の好調な受注、今期も有望新ﾓﾃﾞﾙの上市を予定し ていることを考慮すると、この数量は達成可能と考える。 ☆一方で、全般的な販管費の増加と、子会社との連結利 益を手堅く見積もった結果（752百万円→597百万円）、 9.1％の減益を見込む。 ☆営業費の増加を極力押さえながら、かつこれから述べる諸 策を実行しつつ減益幅の縮小、増益を目指す。 ☆為替感応度 1円/1＄連結売上高:24百万円 当期純利益:9百万円 1円/1€ 連結売上高:62百万円 当期純利益:30百万円 ※あくまで目安であり、実際は異なる結果と
Slide 12: 損益状況（連結）予想
（１）損益状況（連結） （百万円） 第63期 第64期 （予想） 2019年 2020年 ９月期 ９月期 増減率（％） 売 上 高 18,616 19,400 +4.2 営 業 利 益 4,203 3,870 ▲7.9 経 常 利 益 4,179 3,880 ▲7.2 親会社株主に帰属 す る 当 期 純 利 益 2,935 2,670 ▲9.0 １ 株 当 り 当 期 純 利 益 213.15円 193.88円 ▲9.0 １ 株 当 り 配 当 金 106.00円 96.00円 ▲9.4 （注）１株当り当期純利益は、期中平均株式総数（自己株式を除く）によって算出しております。 （注） 201
Slide 13: 販売地域別売上（連結）
（２）販売地域別売上（連結） 合計 18,616 合計 19,400 （前期比+1,467） （当期比+783） 合計 17,148 (559千個) (576千個) (521千個) 期中平均ﾚｰﾄ 期中平均ﾚｰﾄ US$= ¥110.49 （前期比 +¥0.71） 期中平均ﾚｰﾄ US$= ¥109.78 EUR=¥123.47 （前期比 ▲¥8.56） US$ =¥108.00 （当期比 ▲¥ 2.49） （ 百万円） EUR=¥132.03 EUR=¥120.00 （当期比 ▲¥ 3.47） その他（11.7%） その他（11.0%） 2,176（前期比 +292） その他（13.6%）
Slide 14: 販売費及び一般管理費
（３）販売費及び一般管理費 (百万円) 第63期 第64期 （予想） 勘 定 科 目 2019年 2020年 ９月期 ９月期 広 告 宣 伝 費 724 814 （+89） 給 与 他 998 1,034 （+35） 地 代 家 賃 106 138 （+31） 研 究 開 発 費 102 127 （+25） 旅 費 交 通 費 85 110 （+24） 支 払 手 数 料 306 354 （+48） 減 価 償 却 費 63 84 （+20） そ の 他 920 1,059 （+139） 合 計 3,308 3,723 （+415） -14-
Slide 15: 第64期トピックス
第64期トピックス ☆弊社ECサイトの開設 但し、当面ヘルメット は販売しない（年間売上目標 22百万円） ☆タイ販売子会社の開設 （年間売上個数目標 4千個、売上 197百万円） ☆ショールームの開設 ☆PFSの積極的展開 ☆HUDヘルメット上市に向けた確認作業 -15-
Slide 16: FY? ha
FY? ha AH (1005 A) el AY PREP FAHEY Bd Be el 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 AAS RIS fo} 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 —AA4YGDP (USK IL) El AY BROT FEY ea aa © 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 Bos Het hscMe p AV PRY? FEY 2B 2H YOOP oF ig , at ¥ } LTR Ib 0 5,000 1
Slide 17: 設備投資及び減価償却費の推移
設備投資及び減価償却費の推移 (百万円) 1,600 1,499 1,200 1,099 1,073 1,055 952 923 926 848 867 800 614 605 543 525 501 509 365 397 400 348 0 第56期 第57期 第58期 第59期 第60期 第61期 第62期 第63期 第64期予想 設 備 投 資 額 減 価 償 却 費 -17-
Slide 18: 第64期設備投資
第 ６ ４ 期 設 備 投 資 総額 1,499,059千円 主な設備投資の内容 1.金型 466,300千円 2.帽体成形プレス機 104,000千円 3.守衛棟建替え 100,000千円 4.オープンプリフォーム機 68,000千円 -18-
Slide 19: SHOEIの強み
高付加価値化と生産合理化を両輪とする Ｍａｄｅ ｉｎ Ｊａｐａｎの維持。 本社サイド 工場サイド SHOEIの強み 生産技術統括部 商品企画部 アイデアを量産に 商品企画 調査（新技術含む） 工場 生産性の向上 造形部 新機能、斬新なデザイン 資材部 コスト管理 品質管理部 グラフィックデザイン部 規格への対応 斬新なデザイン 高品質の維持 -19-
Slide 20: J-Cruise II
②魅力ある新モデルの開発による製品単価アップ 第64期 投入の新製品 ＜ J-CruiseⅡ ＞ サンバイザー付きオープンフェイスモデル 販売地域 ： ヨーロッパ 販売開始予定： 2019 年12月 （当社船積予定： 2019 年10月） メーカー希望小売価格 ドイツ・フランス ： EUR479.00～579.00（税込み） 販売地域 ： 北米 販売開始予定： 2019 年12月 （当社船積予定： 2019 年10月） メーカー希望小売価格 ： US$549.99（税抜き） 販売地域 ： 日本 販売開始： 2019年7月 メーカー希望小売価格 ： 49,000千円～56,000千円 -20-
Slide 21: Glamster
＜ Glamster＞ ニュークラシック フルフェイスモデル 販売地域 ： ヨーロッパ 販売開始予定： 2020 年3月 （当社船積予定： 2020 年1月） メーカー希望小売価格 ドイツ・フランス ： EUR449.00～549.00（税込み） 販売地域 ： 日本 販売開始予定： 2020年 時期未定 メーカー希望小売価格 ： 未定 -21-
Slide 22: ２輪ヘルメット平均単価の推移
２輪ヘルメット平均単価の推移 （千個） 販売単価 （円） 600 30,000 販売数量 単価 500 25,000 400 20,000 33.9%増 300 15,000 200 10,000 100 5,000 0 0 第50期 第51期 第52期 第53期 第54期 第55期 第56期 第57期 第58期 第59期 第60期 第61期 第62期 第63期 -22-
Slide 23: 従業員数の変遷
従業員数の変遷 採用 26名 退職 10名 期末 533名 正規従業員数 準社員数 生産数量 1人当り売上 （千個） （人） 700 700 （ 円 ） 35,000 600 600 30,000 500 500 25,000 400 400 20,000 300 300 15,000 200 200 10,000 100 100 5,000 0 第56期 第57期 第58期 第59期 第60期 第61期 第62期 第63期 第64期 （予定） -23-
Slide 24: Marc Marquez 選手
Marc Marquez @- & -24-
Slide 25: Marc Marquez 選手 戦績・レプリカモデル販売数量
Marc Marquez 選手 戦績・レプリカモデル販売数量 MotoGP 2019年シーズン 1位 2018年シーズン 1位 2017年シーズン 1位 2016年シーズン 1位 2015年シーズン 3位 2014年シーズン 1位 2013年シーズン 1位 第63期 レプリカモデル販売数量 22.8千個 -25-
Slide 26: PFSによる顧客囲い込み
ＰＦＳによる顧客囲い込み。 -26-
Slide 27: 総括
総 括 中長期的安定成長と安定利益の実現に向けた基本方針の維持 １．健全な財務内容の堅持（自分の会社は自分で守る） ２．お客様のニーズに即した超一流のヘルメットを開発・製造する ニーズに背を向けた企業はいずれ淘汰される ３．高付加価値化と生産合理化を両輪とするＭａｄｅ ｉｎ Ｊａｐａｎの維持 ４．ブランド維持 ５．投資の継続 ６. 築城10年落城1日。不正につながりかねない理不尽なノルマは課さない 愚直に、しかし眼前の課題から逃げず着実に前進する ７．利益分配の伝統を堅持 株主（５０％配当性向），従業員（昇給等），会社（内部留保） ８．新規事業の検討 -27-
Slide 28: 株式会社SHOEI
本資料には、将来の業績に関する記述が含まれて います。こうした記述は、将来の業績を保証するもの ではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 株式会社SHOEI 将来の業績は、経営環境の変化などにより、計画や 経営管理部 予想と異なる可能性があることにご留意ください。 E-mail：ir@shoeihelmet.co.jp