Slide 1: Accélérer la croissance du nouveau Valeo
Accélérer la croissance du nouveau Valeo Mars 2011
Slide 2: Un Comité de Direction resserré et international
Un Comité de Direction resserré et international Jacques Robert Charvier Christophe Perillat Michel Boulain Géric Lebedoff Martin Haub Edouard Hans-Peter Aschenbroich Directeur financier Directeur des opérations Ressources humainesDirecteur juridique R&D et de Pirey Kunze Marketing produitsPlan & St
Slide 3: Mon diagnostic en mars 2010 : Forces
Mon diagnostic en mars 2010 Forces La marque Valeo Qualité Excellence opérationnelle et réactivité Des hommes et des femmes motivés Présence mondiale et base clients diversifiée Leader mondial dans quasiment toutes les lignes de produits Innovation Situation financière saine 9 mars 2011 Journée Inve
Slide 4: Mon diagnostic en mars 2010 : Qualité
Mon diagnostic en mars 2010 Forces 27 ppm Qualité « 0 km » La marque Valeo 22 ppm Qualité 17 ppm Excellence opérationnelle et réactivité 9,3 ppm 8,6 ppm Des hommes et des femmes motivés Présence mondiale et base clients diversifiée 2006 2007 2008 2009 2010 Leader mondial dans quasiment toutes les li
Slide 5: Mon diagnostic en mars 2010 : Portefeuille clients
Mon diagnostic en mars 2010 Forces La marque Valeo Portefeuille Portefeuille clients clients 28 % 2010 Qualité 2010 Allemands Excellence opérationnelle 23 % et réactivité Français* Des hommes et des femmes motivés Présence mondiale et base clients 9% Autres diversifiée Leader mondial dans quasiment
Slide 6: Mon diagnostic en mars 2010 : Leader mondial par ligne de produits
Mon diagnostic en mars 2010 Forces La marque Valeo Systèmes Systèmes de propulsion thermiques Qualité Systèmes Systèmes de Systèmes thermiques Excellence opérationnelle électriques transmission en général et réactivité #1 #2 #2 Des hommes et des femmes motivés Systèmes de confort et Systèmes Présenc
Slide 7: Mon diagnostic en mars 2010 : Forces et Faiblesses
Mon diagnostic en mars 2010 Forces Faiblesses La marque Valeo Vision stratégique à redéfinir Qualité Manque de croissance Excellence opérationnelle et réactivité Rentabilité insuffisante Des hommes et des femmes motivés Présence mondiale et base clients Organisation obsolète diversifiée Lead
Slide 8: Nos engagements pour le nouveau Valeo
Mon diagnostic en mars 2010 Faiblesses Nos engagement pour le nouveau Valeo Vision stratégique à redéfinir Se focaliser sur la réduction Manque de croissance d’émissions de CO2 sur tous les segments du marché Rentabilité insuffisante Assurer une croissance organique Organisation obsolète sup
Slide 9: Accélérer la croissance du nouveau Valeo
Notre engagement en mars 2011 Accélérer la croissance du nouveau Valeo 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 9 I
Slide 10: En avance sur le Plan stratégique de mars 2010
1 En avance sur le Plan stratégique de mars 2010 2 Une surperformance de 3 pts par rapport au marché Innovation et nouveaux produits Nouveaux clients et nouvelles géographies 3 Des acquisitions au-delà de la croissance organique Niles 4 Un nouveau modèle rentable Une rentabilité des capitaux investi
Slide 11: Réduire les émissions CO2 / Asie et pays émergents
Réduire les émissions CO2 Réduction de la consommation énergétique Accélérer la croissance du nouveau Valeo Asie et pays émergents 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 11 I
Slide 12: Réduire les émissions CO2
Réduire les émissions CO2 Réduction de la consommation énergétique Un besoin essentiel Î Considérations environnementales «« Nous Nous devons devons vraiment vraiment nous nous améliorer améliorer en en termes termes de consommation et d’émissions de CO de consommation et d’émissions de CO22 »» Î In
Slide 13: Asie et pays émergents
Le monde de l’automobile 2007 2010 est en pleine mutation 70m véhicules 74m véhicules Î Reprise annoncée pour l’Amérique du Nord, Reste du monde mais à partir d’un niveau très bas Reste du monde Î En revanche, fort déplacement Asie + 10m veh Asie vers l’Asie Î Et surtout la Chine : + 8 m SA de véhic
Slide 14: Cette tendance se poursuivra
Cette tendance se poursuivra Production par région 2010 27 % 50 % 6% 17 % 2020e 2000 32 % 22 % 34 % Europe & Afrique 5% 60 % Asie & autres 13 % 30 % Amérique du Nord 4% Amérique du Sud 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 14 I
Slide 15: Indice de la production automobile
La Chine est aujourd’hui le premier marché automobile mondial, et l’Inde suivra Indice de la production automobile 2500 2000 1500 L’Inde en 2010 1000 Année 1@ 100 500 La Chine en 1999 0 0 5 10 15 20 25 Années écoulées depuis la libéralisation* *Année 1 – 1978 pour la Chine et 1992 pour l’Inde 9 mars
Slide 16: Premiers résultats en 2010
Réduction des émissions CO2 Réduction de la consommation énergétique Premiers résultats en 2010 Asie et pays émergents 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 16 I
Slide 17: Surperformance dans nos principales régions
Surperformance dans nos principales régions CA 1ère monte sur l’ensemble de l’année en avance de 2 pts sur le marché Monde YOY Production + 39%** Production +15%** CA 1ère monte Valeo* + 27 % + 60 %* + 20 %* Production** + 25 % Amérique du Nord Europe Production + 28 %** Production + 12 %** + 36 %*
Slide 18: Surperformance par rapport au marché asiatique
Surperformance de 8 % par rapport au marché asiatique Production + 28%** + 36 %* Asie Production + 22 %** Production + 22 %** 19 % du CA + 38 %* + 19 %* Corée Japon Production + 31 %** + 48 %* 19 % du CA 30 % du CA Chine Production + 34 %** 40 % du CA + 81 %* Inde 4 % du CA * A périmètre et taux de
Slide 19: En avance sur le Plan 2013 présenté en mars 2010
En avance sur le Plan 2013 présenté en mars 2010 2007 2009 2010 2013 annoncé en mars 2010 Chiffre d’affaires 9 567 7 499 9 632 10,000 (en millions d’euros) Marge opérationnelle 3,6 % 1,8 % 6,4 % 6-7 % (en % du CA) Rotation 4 4 5 5 du capital ROCE* 14 % 7,1 % 32 % >30 % *Marge opérationnelle / capita
Slide 20: Un nouvel horizon pour 2015
Un nouvel horizon pour 2015 CA 14 mds€ sur le périmètre 2010 (uniquement croissance organique) 2009 2010 2015 8,1 % Chiffre d’affaires 7 499 9,632 CAGR** ~ 14 000 (en millions d’euros) Marge opérationnelle 1,8 % 6,4 % >7% (en % du CA) Rotation 4 5 5 du capital ROCE* 7,1 % 32 % > 30 % *Marge opératio
Slide 21: En avance sur le Plan stratégique de mars 2010
1 En avance sur le Plan stratégique de mars 2010 2 Une surperformance de 3 pts par rapport au marché Innovation et nouveaux produits Nouveaux clients et nouvelles géographies 3 Des acquisitions au-delà de la croissance organique Niles 4 Un nouveau modèle rentable Une rentabilité des capitaux investi
Slide 22: Trouver le juste équilibre entre croissance et rentabilité
Accélérer la croissance du nouveau Valeo Trouver le juste équilibre entre croissance et rentabilité 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 22 I
Slide 23: Dépasser le marché de 3 points
Un chiffre d’affaires de 14 mds€ avant 2015 Dépasser le marché de 3 points Avec une hypothèse de croissance annuelle de 5 % pour la production mondiale 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 23 I
Slide 24: Dépasser le marché de 3 points
Innovation Nouveaux clients et & nouveaux produits nouvelles géographies Dépasser le marché de 3 points 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 24 I
Slide 25: Innovation & nouveaux produits : levier de croissance
Des dépenses en R&D Innovation égales à 6 % & nouveaux produits du chiffre d’affaires Un levier de croissance essentiel pour tous les Pôles 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 25 I
Slide 26: Un solide portefeuille d'innovations : en production
Innovation Un solide portefeuille & nouveaux produits d’innovations En production Stop and start ¨ généralisation LED ¨ généralisation Refroidissement de la batterie 360° View 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 26 I
Slide 27: Un solide portefeuille d'innovations : commandées
Innovation Un solide portefeuille & nouveaux produits d’innovations En production Commandées Double embrayage Aquablade & Direct Drive Console centrale avec écran tactile Module de refroidissement et d’admission d’air 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 27 I
Slide 28: Un solide portefeuille d'innovations : développement
Innovation Un solide portefeuille & nouveaux produits d’innovations Commandées Contrats de développement Range extender Scanner laser Fusion des capteurs Propulsion électrique 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 28 I
Slide 29: Un solide portefeuille d'innovations : nouvelles
Innovation Un solide portefeuille & nouveaux produits d’innovations Contrats de développement Nouvelles innovations Compresseur électrique Récupération d’énergie Moteurs électriques eSkin Aide à l’éco- conduite… 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 29 I
Slide 30: Une position renforcée sur des marchés en forte croissance
Une position renforcée Nouveaux clients et sur des marchés en forte nouvelles géographies croissance 2010 L’Europe : notre marché principal 60 %* Europe Î Historiquement & Afrique Î Une base technologique solide 8 %* Amérique L’Asie : un marché à fort du Sud potentiel Î Croissance externe nécessaire
Slide 31: Une position renforcée : 2010 vs 2015
Une position renforcée Nouveaux clients et sur des marchés en forte nouvelles géographies croissance 2010 2015 60 %* <50 %* Europe Europe & Afrique & Afrique 8 %* 6 %* Amérique Amérique du Sud du Sud 13 %* 19 %* ~15 %* >30 %* Amérique Asie Amérique Asie du Nord & autres du Nord & autres * En % des v
Slide 32: Prendre de nouvelles positions avec nos clients Premium & Asie
Prendre de nouvelles Nouveaux clients et positions avec nos clients nouvelles géographies Premium & Asie Des liens forts avec les 2010 2015 constructeurs allemands 28 % Î Sur le segment Premium Allemands Î Pour conserver l’avantage 23 % technologique Français* Des liens à renforcer 9% Autres avec no
Slide 33: En avance sur le Plan stratégique de mars 2010
1 En avance sur le Plan stratégique de mars 2010 2 Une surperformance de 3 pts par rapport au marché Innovation et nouveaux produits Nouveaux clients et nouvelles géographies 3 Des acquisitions au-delà de la croissance organique Niles 4 Un nouveau modèle rentable Une rentabilité des capitaux investi
Slide 34: Dépasser le marché de 3 points + croissance externe
Innovation Nouveaux clients et & nouveaux produits nouvelles géographies Dépasser le marché de 3 points + Croissance externe 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 34 I
Slide 35: Principes définissant la croissance interne
Principes définissant la croissance interne Réévaluation permanente du portefeuille de produits Î 3 critères Analyse « Make or Buy » Î Afin d’optimiser les capitaux investis Acquisitions au-delà de l’objectif de croissance interne 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 35 I
Slide 36: Réévaluation permanente du portefeuille de produits
Réévaluation permanente du portefeuille de produits Critères d’évaluation « vendre ou conserver » pour chaque activité ROCE* > 20 % Croissance Parmi les 3 meilleurs au monde 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 36 I
Slide 37: Acquisitions en complément de l'objectif de croissance interne
Acquisitions en complément de l’objectif de croissance interne Assurer l’équilibre du portefeuille de produits Assurer l’équilibre entre les canaux de distribution Î Equipements d’origine Î Après-vente Trouver de nouveaux leviers de croissance et renforcer nos lignes de produits les plus rentables P
Slide 38: Journée Investisseurs I 38 I
9 mars 2011 Journée Investisseurs I 38 I
Slide 39: Niles
Niles Une acquisition complémentaire qui donne naissance au nouveau leader mondial dans le domaine des Contrôles intérieurs Parts Parts de de marché marché Monde Monde 17 % + 12 % 11 % 10 % 7% 7% 7% 5% 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 39 I
Slide 40: Une activité à fort potentiel : eSkin
Une activité à fort potentiel La console centrale comme intégrateur de technologies Before Avant After Après Des interfaces eSkin homme- machine encore Infotainment monobox affinées, Climate control Switches pour permettre Infotainment Infotainmentand andclimate climatecontrol hidden control hiddenb
Slide 41: Une couverture géographique renforcée
Une couverture géographique renforcée Niles, le pendant idéal pour Valeo Europe + Russie Chine Corée AdN Japon AdS Inde Asean Vente Contrôles Intérieurs Valeo estimation 2015 Valeo s’appuiera sur la couverture géographique de Niles Ventes Niles estimation 2015 pour commercialiser et réaliser ses pro
Slide 42: Présence renforcée de Valeo au Japon
Présence renforcée de Valeo au Japon et auprès des clients japonais Valeo + Niles Marché Valeo Valeo + Niles + Ichikoh 5% 8% 14 % 13 % Japon 15 % 18 % 25 % Constructeurs 30 % japonais 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 42 I
Slide 43: Niles : principaux éléments financiers
Niles : principaux éléments financiers Chiffres clés Niles (janvier à décembre 2010) Î Chiffre d’affaires : ~ 435 m€ Î EBITDA > 13 % Î Marge opérationnelle > 7 % Î Effectifs : ~ 3 500 (60 % dans les pays à coûts compétitifs) L’opération Ratios Î Acquisition d’une part de 77,9 % auprès de RHJI Î Vale
Slide 44: En avance sur le Plan stratégique de mars 2010
1 En avance sur le Plan stratégique de mars 2010 2 Une surperformance de 3 pts par rapport au marché Innovation et nouveaux produits Nouveaux clients et nouvelles géographies 3 Des acquisitions au-delà de la croissance organique Niles 4 Un nouveau modèle rentable Une rentabilité des capitaux investi
Slide 45: Un nouveau modèle rentable
14 mds€ de chiffre d’affaires avant 2015 Un nouveau modèle rentable Une rentabilité qui se maintient sur l’ensemble du cycle 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 45 I
Slide 46: Dépasser la croissance du marché automobile
Dépasser la croissance du marché automobile Surperformance sur nos principaux marchés Reconnaissance de la qualité Prise de commandes à un niveau record Î 12,5 mds€ à fin 2010 Î Après-vente + autres > 1,6 mds€ en 2010 Un chiffre d’affaires Excellentes perspectives concernant de 14 mds€ en 2015 l’att
Slide 47: Optimisation des capitaux investis au service du développement
Optimisation des capitaux investis au service du développement du Groupe Développement en Asie et dans les pays émergents, moins consommateurs de capitaux 50 à 60 % des investissements consacrés au développement en Asie et dans les pays émergents Stratégie de Capex optimisé, qui réduira les investis
Slide 48: Une rentabilité qui se maintient sur l'ensemble du cycle
Une rentabilité qui se maintient sur l’ensemble du cycle Maintenir la rentabilité, quelle que soit l’évolution du prix des matières premières Conserver la maîtrise du point d’équilibre Mettre en oeuvre la nouvelle organisation Appliquer le modèle de croissance Marge à Capex réduits opérationnelle Po
Slide 49: Une politique financière rigoureuse
Une politique financière rigoureuse Conserver un bilan solide Une priorité : retrouver le niveau « investment grade »… Î Performances financières reconnues par les agences de notation : passage de la notation « Ba1 Stable » à « Ba1 outlook Positif » le 9 décembre 2010 …afin de créer une souplesse au
Slide 50: Un ROCE au niveau des meilleurs
Un ROCE au niveau des meilleurs 2007 2010 2015 Chiffre d’affaires 9 567 9 632 ~ 14 000 (en millions d’euros) Marge opérationnelle 3,6 % 6,4 % >7 % (en % du CA) Rotation 4 5 5 du capital ROCE* 14 % 32 % >30 % *Marge opérationnelle / capitaux employés hors écarts d’acquisition 9 mars 2011 Journée Inve
Slide 51: Conclusion
Conclusion La bonne stratégie Les bons produits Les bonnes équipes Le bon modèle de développement Valeo sur la route de la croissance rentable 9 mars 2011 Journée Investisseurs I 51 I
Slide 52: Journée Investisseurs I 52 I
9 mars 2011 Journée Investisseurs I 52 I