Slide 1: Prudential plc 2023年全年度業績
保障每個人生， 誠就每個未來 Prudential plc 保誠有限公司* 2023年全年度 業績 2024年3月20日 香港股份代號：2378 PRU.L
Slide 2: 前瞻性陳述
前瞻性陳述 本簡報載有「前瞻性陳述」，涉及若干保誠（以及其全資及共同擁有的業務）的計劃及其對日後財務狀況、表現、業績、 • 在相關行業內日後收購或合併的時間、影響及其他不確定性因素； 策略及宗旨的目標和預期。並非過往事實的陳述，包括關於保誠（以及其全資及共同擁有的業務）的信念及預期的陳述， 並包括但不限於承諾、抱負及目標（包括與可持續發展（包括環境、社會及管治和氣候相關事宜）相關者）以及包含「 • 內部轉型項目及其他策略措施未能達致目標或對本集團的營運或僱員有不利效果的影響； 可能」、「將」、「應」、「繼續」、「旨在」、「估計」、「預測」、「相信」、「有意」、「期望」、「計劃」、 • 保誠業務
Slide 3: Anil Wadhwani 執行總裁
Anil Wadhwani （華康堯） 執行總裁 3
Slide 4: 主要訊息
保障每個人生， 主要訊息 誠就每個未來 1. 2023年財務及營運表現出色，2024年首兩個月銷售額持續增長 2. 堅定不移地執行新策略，並取得顯著進展 3. 將資本投放於新業務，提升核心能力和擴大分銷 4. 對實現策略及財務目標的信心日漸增強 附註：財務目標採用2022年的平均匯率及保誠計算截至2022年12月31日止年度歐洲內含價值基準補充資料時所作的經濟假設，並基於該等目標設定時適用於本集團的監管及償付能力制度。假設於2022年12月的現有歐洲內含價值及自由盈餘方法將在整段期間內適用。 4
Slide 5: 2023年財務及營運表現出色
保障每個人生， 2023年財務及營運表現出色 誠就每個未來 卓越的增長 經營溢利強勁增長 +45% +8% 3.1 2.7 2.9 2.1 2022年全年度 2023年全年度 2022年全年度 2023年全年度 《國際財務報告準則》經營溢利，十億美元 新業務利潤，十億美元 +37% +17% 5.9 4.3 3.9 4.5 2022年全年度 2023年全年度 2022年全年度 2023年全年度 年度保費等值銷售額，十億美元 歐洲內含價值經營溢利，十億美元 附註：除非另有註明，截至2022年全年度的數據及增長率均按固定匯率基準計算。 5
Slide 6: 我們正快速地執行簡單清晰的策略
保障每個人生， 我們正快速地執行簡單清晰的策略 誠就每個未來 保障每個人生，誠就每個未來 快速而廣泛地複製成功的組織模式 多市場增長引擎 大中華區 東盟 印度 非洲 策略支柱 提升客戶體驗 以技術驅動的分銷 健康業務模式轉型 及至全集團的推動要素 敬業的員工及 開放式結構的科技平台 理財及投資能力 追求卓越表現的文化 為所有持份者創造價值 客戶 員工 股東 社區 6
Slide 7: 策略支柱：提升客戶體驗
策略支柱 保障每個人生， 提升客戶體驗 誠就每個未來 倡導終生價值 優先重點 90-95% 89% 個人化精準獲取客戶 10 86% 3 4 2022年全年度 2023年全年度 2027年目標 2022年全年度 2022年全年度 2023年全年度 2027年目標 客戶淨推薦值1 客戶留存率2 按人生階段進行細分的 （位居前四分位的業務單位數量） 差異化理念 10個業務單位中有 8 個上升一個四分位或保持在第一四分位 簡單、互連的技術驅動旅程 統一計量方法 不斷變化的營運模式 1. 淨推薦值衡量客戶的推薦意願，按推薦者的百分比減去貶損者的百分比衡量。 2. 包括印度、老撾、緬甸及非洲。 7
Slide 8: 以科技驅動的分銷：代理
策略支柱 保障每個人生， 以科技驅動的分銷：代理 誠就每個未來 提升活躍度及產能 +75% +3% +59% 超過2倍 80-90 2022年 66 68 2.8 1.8 全年度 2022年全年度 2023年全年度 2022年全年度 2023年全年度 2027年目標 2022年全年度 FY22 FY23 2023年全年度 2027 target 2027年目標 range 代理新業務利潤 每月活躍代理人數（千） 每名活躍代理月均新業務利潤1（千美元） 利潤率提高+3個百分點 招募人數增加 11% PRUForce使用者人數達 11.5萬 健康及保障產品新業務利潤按 年增長+37% 符合MDRT
Slide 9: 以科技驅動的分銷：銀行保險
策略支柱 保障每個人生， 以科技驅動的分銷：銀行保險 誠就每個未來 滲透率提升以及健康及保障產品的貢獻增加 +23% （不包括中國及越南） +0.2 +1 (8)% 個百分點 個百分點 9-11% 10% 7.6% 7.8% 6% 7% 2022年全年度 2023年全年度 2022年全年度 2023年全年度 2027年目標 FY22 2022年全年度 FY23 2023年全年度 2027 target 2027年目標 銀行保險新業務利潤 銀行客戶群的滲透率1 (%) 健康及保障產品的貢獻佔銀行保險年度保費等值的百分比 增長面廣泛：11個市場的新業 務利潤雙位數增長 隨著擴大客戶服務理念， 大規
Slide 10: 健康業務模式轉型
策略支柱 保障每個人生， 健康業務模式轉型 誠就每個未來 嚴謹執行最佳實踐 優先重點 +20% 超過2倍 2022年 全年度 提升健康保險理念 275 330 2022年全年度 2023年全年度 2027年目標 健康新業務利潤（百萬美元） 透過輕資產方式 實現互聯護理 委任健康執行總裁 在印尼開展人工智能輔助的醫院索償評估 嚴謹檢討於印尼和馬來西亞的產 將香港醫療機構網絡擴展至中國內地4,200 品定價 +家醫院 附註：除非另有註明，截至2022年全年度的數據及增長率均按固定匯率基準計算。 10
Slide 11: 及至全集團的推動要素
推動要素 保障每個人生， 及至全集團的推動要素：對取得成功至關重要 誠就每個未來 科技 員工及文化 理財及投資 將各市場的應用程式整合至共享平台 加快內外部能力建設 提升投資表現 開發數據平台，實現高級分析及人工 透過「PruWay」建立追求卓越表現 在新加坡推出及招募財務顧問 智能 的文化 新的績效及獎勵模式已準備就緒， 透過策略性招募提升投資能力 建立卓越科技中心 與策略及我們的價值觀一致 11
Slide 12: 2027年目標：成功指標
保障每個人生， 2027年目標：成功指標 誠就每個未來 策略支柱 提升客戶體驗 前四分位 90至95% 進展良好 客戶淨推薦值 留存率 以科技驅動的分銷：代理 8至9萬 2.5至3倍 進展良好 每月活躍代理 代理新業務利潤 以科技驅動的分銷：銀行保險 約9至11% 1.5至2倍 進展良好 滲透率基礎1 銀行保險新業務利潤 健康業務模式轉型 前四分位 超過2倍 進展良好 健康客戶淨推薦值2 2027年健康新業務利潤 及至全集團的推動要素 敬業的員工及追求卓越表現的文化 前四分位 進展良好 僱員敬業度 到2050年實現淨零及 理財及投資能力 與基準比較 到2030年加權平均碳密度 進展良好 投資表
Slide 13: 多市場增長引擎
保障每個人生， 多市場增長引擎 誠就每個未來 大中華區 東盟 印度 非洲 13
Slide 14: 香港：市場領先的優質商業品牌
多市場增長引擎 保障每個人生， 香港：市場領先的優質商業品牌 誠就每個未來 超卓的多渠道分銷平台 轉化為新業務利潤強勁增長及 代理 銀行保險 優於市場的表現 約4倍 +93% 超過3倍 1.4 2022年全年度 2023年全年度 超過40倍 2022年全年度 2023年全年度 0.4 中國內地旅客 代理新業務利潤 銀行保險新業務利潤 +24% 本地 2022年全年度 2023年全年度 規模增加 新招募4,000名代理 滲透率提升 來自「新投保」客戶的貢獻+18個 新業務利潤（十億美元） 百分點 活躍度提升 活躍代理增長+72% 產品組合均衡 銀行保險健康及保障產品年度保費 按中國內地旅客業務
Slide 15: 中國內地：重新定位業務構成
多市場增長引擎 保障每個人生， 中國內地：重新定位業務構成，以創造可持續增長 誠就每個未來 豐富我們的多元化分銷平台 代理 銀行保險 +8個百 +25% (40)% 分點 0.4 銀行保險 0.2 2022年全年度 2023年全年度 2022年全年度 2023年全年度 代理年度保費等值銷售額 銀行保險新業務利潤率 代理 （不計及經濟因素1 ） 2022年全年度 2023年全年度 代理產能增長 26% 期限較長的付款佔比提升 13個百分點 新業務利潤（十億美元） 個銀行保險合作夥伴，2023年新增3個。觸達 符合MDRT會員資 19% 至一千人 62 逾5,600間分行 新業務利潤率（不計 +6
Slide 16: 東盟：在市場領先地位的基礎上進一步發展
多市場增長引擎 保障每個人生， 東盟：在市場領先地位的基礎上進一步發展 誠就每個未來 營運摘要 於9個市場中的8個市場位居 新加坡 在高質素分銷的帶動下，下半年度新業務利潤強勁回升 前三 馬來西亞 銷售額及新業務利潤增長。銀行保險市場排名第一1 集團新業務利潤及內含價值的 主要貢獻來源 印尼 新業務利潤連續4個季度增長。持續推行轉型計劃 37% 43% 越南 在充滿挑戰的環境中表現優於市場 新業務利潤 內含價值 1. 在傳統銀行保險渠道中排名第一。 16
Slide 17: 印度：壽險及資產管理的強大企業價值
多市場增長引擎 保障每個人生， 印度：壽險及資產管理的強大企業價值 誠就每個未來 龐大的需求驅動因素帶來增長機遇 壽險：具規模的參與者1 資產管理：領先的參與者2 +28% 11億美元 逾20萬 42個 新招募逾4萬 觸達 把握增長機遇的規模及能力 代理至 逾2萬間分行 代理 銀行合作夥伴 79 規模 數碼化多渠道平台 61 （按100%基準計算的 年度保費等值） 2022年全年度 2023年全年度 2018年 2023年 IPAMC管理的管理資產 +10% 17% 32% 過往強勁增長，步入利潤率 FY 18 全年度 （100%基準）2，十億美元 增長的軌道 全年度 年度保費等值按年增長 利
Slide 18: 非洲：未來龐大的增長機遇
多市場增長引擎 保障每個人生， 非洲：未來龐大的增長機遇 誠就每個未來 增強我們的多渠道平台及能力 專注於我們擁有最強競爭優勢的最高價值市場 +33% 在6個市場中市場份額排名前五 擴大分銷範圍 － 2023年新增13個銀行合作夥伴 2022年全年度 2023年全年度 新業務利潤 附註：除非另有註明，截至2022年全年度的數據及增長率均按固定匯率基準計算。 18
Slide 19: 主要訊息與財務目標
保障每個人生， 主要訊息 誠就每個未來 財務目標 1. 2023年財務及營運表現出色 新業務利潤 2. 穩佔先機，把握龐大的增長機遇 2022年至2027年複合年增長率 ：15至20% 3. 堅定不移地執行新策略，並取得顯著進展 賺取的經營自由盈餘總額 2022年至2027年複合年增長率達 雙位數 4. 對實現策略及財務目標的信心日漸增強 附註：財務目標採用2022年的平均匯率及保誠計算截至2022年12月31日止年度歐洲內含價值基準補充資料時所作的經濟假設，並基於該等目標設定時適用於本集團的監管及償付能力制度。 假設於2022年12月的現有歐洲內含價值及自由盈餘方法將在整段期間適用。 19
Slide 20: 誠就每個未來
保障每個人生，誠就每個未來
Slide 21: Ben Bulmer 財務總監
Ben Bulmer 財務總監 1
Slide 22: 議程：2023年財務表現
議程：2023年財務表現 • 價值 • 資本 • 《國際財務報告準則》 • 策略：成績單 2
Slide 23: 財務訊息摘要
保障每個人生， 財務訊息摘要 誠就每個未來 2023年財務摘要 31億美元 每股 1,643美分 • 新業務利潤全面強勁增長，推動每股歐洲內含價值 價值 1,289便士 128港元 +45%2 +7% • 持續產生資本；嚴謹地投資新業務及增強核心能力，同時維 持穩健的資產負債表 新業務利潤 NBP 每股歐洲內含價值 • 強勁的《國際財務報告準則》經營溢利，較高的相關合約服 務邊際增長 現金╱資本 27億美元 295%4 前景 +1%2 2022年： 302%5 • 堅定不移地執行新策略，並取得顯著進展 賺取的經營自由盈餘總額 3 集團監管覆蓋率 • 今年首兩個月銷售額持續增長 • 對實現策略及
Slide 24: 新業務利潤+45%：渠道和產品多元化
價值 保障每個人生， 新業務利潤+45%：渠道和產品多元化 誠就每個未來 21億美元 8億美元 31億美元 +75% (8)% 新業務利潤率 代理 銀行保險 2022年 50% 45% 組合 2 +4% + 2023年不計及 54% 經濟因素 +47% 不計及經濟因素1 12億美元 19億美元 經濟因素 (1%) 2023年 53% 集團 +34% +54% 健康及保障 儲蓄 附註：增長率按固定匯率基準計算。 1. 不計及利率及其他經濟變動的影響。 2. 產品、渠道組合及其他項目。 4
Slide 25: 新業務利潤+45%：多元化市場模式
價值 保障每個人生， 新業務利潤+45%：多元化市場模式 誠就每個未來 14.11億美元 6.99億美元 4.84億美元 31億美元 +267% +15% (5)% 香港 增長市場 新加坡 + 45% 2.22億美元 1.67億美元 1.42億美元 +47% 不計及經濟因素1 (40)% +8% +16% 集團 中信保誠人壽 馬來西亞 印尼 22個壽險市場中有17個市場的新業務利潤按年增長 附註：增長率按固定匯率基準計算。 1. 不計及利率及其他經濟變動的影響。 5
Slide 26: 香港：中國內地旅客及本地業務表現非常強勁
價值 保障每個人生， 香港：中國內地旅客及本地業務表現非常強勁 誠就每個未來 中國內地旅客業務的 新業務利潤 本地業務發展勢頭持續 年度保費等值 優勢得到肯定 中國內地旅客年度保費等值 本地年度保費等值（2023年相比2022年） （2023年相比2018年及2019年）（十億美元） 14億美元 20億美元 2023年全年度：按年+36% 1.5 1.3 1.2 +267% +276% 2018年 2019年 2023年 第1季度 第2季度 第3季度 第4季度 2022年 2023年 附註：增長率按固定匯率基準計算。 6
Slide 27: 香港：銷量增長及產品組合改善推動新業務利潤
價值 保障每個人生， 香港：銷量增長及產品組合改善推動新業務利潤 誠就每個未來 新業務利潤 利潤率 72% (1)個百分點 中國內地旅客業務趨於正常化 2023年按月劃分的中國內地旅客年度保費等值 健康及保障產品佔比不斷增加 14億美元 2023年 2023年 2023年 2023年 2023年健康及保障產品佔新保單總體百分比 1Q23 第1季度 2Q23 第2季度 3Q23 第3季度 4Q23 第4季度 61% 61% 58% 58% 53% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 第1季度 第2季度 第3季度 第4季度 全年度 +267% 2023年下
Slide 28: 中信保誠人壽：多措並舉推動長期增長
價值 保障每個人生， 中信保誠人壽：多措並舉推動長期增長 誠就每個未來 新業務利潤 年度保費等值 利潤率 5億美元 (36)% 42% (2)個百分點 代理業務表現強勁 注重品質推動利潤率增加 年度保費等值（2023年相比2022年） 2022年全年度至2023年全年度新業務利潤率 +25% 44% 50% 2億美元 2022年 2023年 42% +25% +23% 2022年全年度 2023年全年度 2023年全年度 採用2022年12月 採用2023年12月 上半年度 下半年度 全年度 31日的經濟因素 31日的經濟因素 (40)% 銀行保險受到產品及法規重大變化的影響 年度保費等值（2
Slide 29: 多市場引擎：新加坡、馬來西亞、印尼
價值 保障每個人生， 多市場引擎 誠就每個未來 新加坡 馬來西亞 印尼 2023年下半年度：趨勢向好 渠道充分多元化、強勁的銀行保險業務 代理及銀行保險業務均獲增長 年度保費等值（2023年相比2022年） 年度保費等值（2023年相比2022年） 年度保費等值（2023年相比2022年） +18% (3)% +2% +11% (2)% +36% +3% 上半年度 下半年度 代理 銀行保險 總計 代理 銀行保險 2022年 2023年 2022年 2023年 2022年 2023年 2023年下半年度：新業務利潤率回升 由年度保費等值帶動的新業務利潤 新業務利潤持續強勁增長1 新業務利潤率（2
Slide 30: 歐洲內含價值經營溢利上升17%
價值 保障每個人生， 歐洲內含價值經營溢利上升17%1 誠就每個未來 2023全年度集團歐洲內含價值變化（十億美元） 0.3 新業務利潤令： 2.1 (0.3) (0.6) 46.7 • 年初歐洲內含價值增加7% (0.5) 46.2 • 年初有效業務價值增加10% (0.9) 4.5 45.3 45.3 3.1 42.2 內含價值的經營回報10% （2022年全年度：9% ）3 有效業務價值： 29.4 有效業務價值： 27.3 2022年12月31日 2 新業務利潤 預期回報 變動假設、經驗差 瀚亞 中央成本 歐洲內含價值經營溢利 已付股息 非經營、匯兌、其他 2023年12月31日 每股
Slide 31: 強勁的資本狀況，雄厚的投資實力
資本 保障每個人生， 強勁的資本狀況，雄厚的投資實力 誠就每個未來 強勁的資本狀況 161億美元 295% AA-級 集團監管盈餘1、2、3 集團監管覆蓋率1、2、3 財務實力評級4 較高的財務靈活度 85億美元 35億美元 20% 集團自由盈餘5 控股公司現金 穆迪總槓桿6 附註：於2023年12月31日。 1. 保誠採用集團監管框架所載的《保險業（集團資本）規則》釐定集團監管資本要求的最低及規定水平。 2. 集團監管資本狀況為資本資源與股東業務應佔訂明資本要求的比率。 3. 未計2023年第二次現金中期股息。 4. 本集團的財務實力獲得標準普爾及惠譽AA-級評級。 5. 不包括分銷權及其他
Slide 32: 加快創造價值
資本 保障每個人生， 加快創造價值 誠就每個未來 中央成本、利息、 普通 股息及盈餘資本回報 分配資本以實現增長 A 賺取的自由盈餘總額 新業務利潤 複合增長 更嚴謹地管理有效業務 承保優質的新業務 C B 內含價值 2022年至2027年賺取的經營自由盈餘總額 2022年至2027年新業務利潤 複合年增長率達雙位數1、2 複合年增長率達15%至20%2 1. 賺取的經營自由盈餘總額為有效保險業務所賺取的經營自由盈餘， 指年內有效業務產生的金額，未扣除再投資於承保新業務的金額，亦未計及非經營項目。就資產管理業務而言，其等於年內的稅後經營溢利。 2. 採用2022年的平均匯率及保誠計算截至202
Slide 33: 自由盈餘複合增長推動現金
資本 保障每個人生， 自由盈餘複合增長推動現金：14億美元壽險匯款 誠就每個未來 價值複合增長 資本產生及現金匯款 預期2023年壽險自由盈餘變化 壽險自由盈餘變化，2023年全年度，十億美元1 2022年12月31日，2017年至2022年，十億美元 31億美元新增的新業務利潤 2.9 2.7 (0.7) 匯款至控股公司 來自2018年至 對自由盈餘所貢獻的價值 (0.1) 2022年的新業 (0.3) 務於2023年的 (1.4) 新增自由盈餘 1.5 6.0 (0.2) 6.1 6.1 來自2017年及 之前的新業務於 2023年的新增 自由盈餘 2017年 2018年 2019年 20
Slide 34: 合約服務邊際的基礎按年增長+9%
《國際財務報告準則》 保障每個人生， 《國際財務報告準則》：合約服務邊際的基礎按年增長+9% 1 誠就每個未來 2023年全年度合約服務邊際變化（扣除再保險），十億美元 「相關」合約服務邊際 增加淨額：17億美元 +39億美元 +9%1 1.6 23.9 23.3 (0.6) 23.3 (2.2) 22.3 2.3 21.1 (0.1) 21.0 21.0 20.0 20.0 2022年12月31日 新業務 2 正常化解除3 未計差異、匯兌、 經濟及其他差異 釋放前結餘 釋放至損益 匯兌 2023年12月31日 釋放的合約服務 邊際 合約服務邊際釋放率：(9.5)%4 合約服務邊際增長將隨時間
Slide 35: 保險利潤多元化，中央成本下降
《國際財務報告準則》 保障每個人生， 保險利潤多元化，中央成本下降 誠就每個未來 保險利潤多元化 經營溢利+8%1 2023年全年度《國際財務報告準則》保險經調整經營溢利，十億美元 集團損益 2022年 2023年 全年度 按年%1 百萬美元 來自合約服務邊際的釋放 全年度 固定匯率 香港 保險 3,237 3,249 0 Adjusted CSM 經調整合約服務邊際釋放 release 2.2 瀚亞 280 255 +10 分部利潤總計 3,517 3,504 0 Net investment 投資業績淨額 1.2 增長市場 企業開支、利息 (423) (521) +19 result 重組
Slide 36: 建立歐洲內含價值及IFRS 17經調整權益
IFRS 《國際財務報告準則》 保障每個人生， 建立歐洲內含價值及《國際財務報告準則》第17號經調整權益 誠就每個未來 歐洲內含價值及《國際財務報告準則》第17號 歐洲內含價值及《國際財務報告準則》第17號 經調整權益 經調整每股權益 2023年12月31日，十億美元 2022年至2023年12月31日，每股美分 +7% (8.3) 45.3 3.0 1,643 +6% (0.3) (2.3) 37.3 1,534 1,356 1,280 36.9 36.7 36.7 37.3 1 每股歐洲內含價值 《國際財務報告準則》第17號經調整每股權益 EEV shareholders' 歐洲內含價值
Slide 37: 策略成績單
策略成績單 保障每個人生， 對實現2027年新業務利潤及賺取的經營自由盈餘目標的信心 誠就每個未來 日漸增強 新業務利潤 賺取的經營自由盈餘總額 2022年至2027年，十億美元 指示性軌跡，2022年至2027年，十億美元 目標： 2022年至2027年複合年增長率： 15-20%1 目標：雙位數複合年增長率 2022年至2027年賺取的經營自由盈餘總額1、2 20% 5.4 >4.4 15% 4.4 3.1 2.8 2.7 2.2 2022年 2023年 2027年目標 2022年 2022 2023年 2023 2024年 2024 2025年 2025 2026年 2027年 目標 1
Slide 38: 要點一覽
保障每個人生， 要點一覽 誠就每個未來 1. 2023年財務及營運表現出色 2. 資本狀況雄厚及穩健 3. 具備投資能力 4. 堅定不移地執行新策略，並取得顯著進展 5. 今年首兩個月銷售額持續增長 6. 對實現策略及財務目標的信心日漸增強1 1. 2022年至2027年，新業務利潤複合年增長率達15%至20% ，賺取的經營自由盈餘總額複合年增長率達雙位數。採用2022年的平均匯率及保誠計算截至2022年12月31日止年度歐洲內含價值基準補充資料時所作的經濟假設，並基於該等目標設定時適用於本集團的監管及償付能力制度。假設於2022年12月的現有歐洲內含價值及自由盈餘方法將在整段期間適用。 18
Slide 39: 執行總裁附錄
執行總裁附錄 香港股份代號：2378 PRU.L 1
Slide 40: 可持續發展
保障每個人生， 可持續發展 誠就每個未來 1. 更多詳情，請參閱：https://www.prudentialplc.com/zh-hant/sustainability 2
Slide 41: 多元化的卓越品牌在宏觀趨勢有利的市場中領先
保障每個人生， 多元化的卓越品牌10在宏觀趨勢有利的市場中佔據領先地位 誠就每個未來 HY23 IFRS17 2023年全年度 Life 1 壽險排名 g 6 瀚亞排名 Insurance 保險滲透率7 Total health 健康保障缺口 2022 -2028 2022年至2028 2022年至2033 adjusted 《國際財務報告 position1 position6 penetration7 protection 總計8 GDP growth 年國內／本地生 年毛保費收入 operating 準則》第17號經 gap8 forecast9 9 產總值增長預測 增長預測11 pro
Slide 42: 香港：中國內地客戶的需求驅動因素未受影響
2019年第4季度 62 2020年第2季度 64 2020年第4季度 71 2021年第2季度 68 2021年第4季度 69 1. 個人理財包括與財務顧問／保險代理會面以及購買儲蓄、投資或保險產品。 2. 任何保險產品指保障範圍涵蓋身故、危疾、醫療及住院的保險以及儲蓄保險。 2022年第2季度 73 （未來12個月） 2022年第4季度 75 附註：基於以線上調查形式進行的2023年第4季度中國內地消費情緒追蹤。調查結果以460個樣本為基礎。 2023年第2季度 65 於未來12個月中國內地旅客訪港的意願1 (%) 2023年第4季度 70 自2019年第4季度以來訪港意願最高 2019年
Slide 43: 香港：中國內地客戶的需求驅動因素未受影響
保障每個人生， 香港：中國內地客戶的需求驅動因素未受影響 誠就每個未來 可能在香港購買的金融產品 中國內地旅客的醫療偏好 中國內地旅客的醫療偏好 （未來12個月） 危疾保險(%) 醫療及住院保險(%) 儲蓄保險(%) 輕症(%) 危疾(%) 76 70 69 88 68 67 82 83 82 81 81 80 80 75 79 78 58 57 70 55 56 56 71 54 65 66 50 50 50 61 48 60 59 47 59 44 45 46 43 54 53 42 41 38 38 39 49 36 36 45 40 3433 34 31 30 28 26 24 22
Slide 44: 東盟：建立市場領先地位
保障每個人生， 東盟：建立市場領先地位 誠就每個未來 廣闊的發展機遇 提升能力 營運摘要 領先的多元化多渠道平台 代理產能提升 +7% 印尼 代理 銀行保險 活躍代理人數 +12% 其他 代理 代理產能提升 +7% • 代理新業務利潤+7% • 每名活躍代理的新業務利潤+7% 新加坡 財務顧問總人數 +3% 銀行保險 • 與泰國CIMB建立獨家合作夥伴關係 • 觸達逾6億人口 • 大華銀行整合前花旗銀行業務，客戶基礎增加 代理產能提升 +10% • 中產階層快速壯大 240萬人 • 延長與越南國際銀行的獨家合作夥伴關係 馬來西亞 • 保險滲透率低 銀行保險的 #1 市場領導者1 1. 在傳統銀
Slide 45: 為股東創造可持續價值，往績卓著
保障每個人生， 為股東創造可持續價值，往績卓著 誠就每個未來 增長 現金 價值 新業務利潤 1、3、6，十億美元 內含價值 2、4、5、7，十億美元 賺取的經營自由盈餘總額 2、3、5，十億美元 2.2倍 2.0倍 2.4倍 3.1 2.7 43.0 1.4 1.3 17.9 2013年全年度 2023年全年度 2013年全年度 2023年全年度 2013年全年度 2023年全年度 1. 持續經營的保險業務。 7.長期及資產管理業務，包括商譽 2. 於再投資於承保新業務前，有效保險及資產管理業務賺取的經營自由盈餘。 3. 比較數字因應新訂及經修訂會計準則作出調整，不包括PCA Korea Li
Slide 46: 誠就每個未來
保障每個人生，誠就每個未來
Slide 47: 財務總監附錄
財務總監附錄 1
Slide 48: 2023年全年度：按分部劃分的財務表現
保障每個人生， 2023年全年度：按分部劃分的財務表現 誠就每個未來 按分部劃分的財務表現 中信保誠人壽 3 增長市場 經調整《國際財務 股東出資長期業務 新業務利潤 百萬美元 新業務利潤 報告準則》經營溢利 歐洲內含價值1 2023年全年度 香港 新加坡 2023年 2023年 按年%2 按年%2 2023年12月31日 馬來西亞 全年度 全年度 印尼 中信保誠人壽 3 222 (40) 368 43 3,038 3 瀚亞 中信保誠人壽 香港 1,411 267 1,013 (13) 17,702 經調整《國際財務報 增長市場及 告準則》經營溢利 其他 香港 印尼 142 16 221 11
Slide 49: 銷量增長及有利的產品組合推動集團新業務利潤
保障每個人生， 銷量增長及有利的產品組合推動集團新業務利潤 誠就每個未來 新業務利潤 + 45%1 2022年全年度至2023年全年度新業務利潤增長，百萬美元 +47% 217 (37) 796 3,162 3,125 2,149 2022年全年度 銷量 產品／渠道組合／其他 2023年全年度 經濟因素 2023全年度 （固定匯率） （不計經濟因素） 新業務利潤率% 50% 4% 54% (1)% 53% 1. 固定匯率基準。 3
Slide 50: 多元化的新業務利潤表現
保障每個人生， 多元化的新業務利潤表現 誠就每個未來 多元化 集團新業務利潤率保持穩定 新業務利潤+45% 年度保費等值（2023年全年度，百萬美元） 新業務利潤率（新業務利潤／年度保費等值） 新業務利潤（2023年全年度，百萬美元） 按年增長%（固定匯率） （2023年全年度相比2022年全年度）1 按年增長百分比（固定匯率） 中信保誠 中信保誠 2 42% 中信保誠 CPL 534 (36)% CPL CPL 2 222 (40)% 人壽 2 人壽 44% 人壽 72% 香港 1,966 276% 香港 香港 1,411 267% 73% 51% 印尼 277 15% 印尼 印尼 142
Slide 51: 過往錄得非常正面的經營及經濟經驗差
保障每個人生， 過往錄得非常正面的經營及經濟經驗差 誠就每個未來 經營經驗及假設變動 1 經濟經驗 1 佔年初內含價值百分比 佔年初內含價值百分比 2011年 1.1% 2011年 1.2% 2012年 1.1% 2012年 2.4% 2013年 0.9% 2013年 -0.5% 2014年 0.9% 2014年 1.7% 2015年 2015年 -2.8% 0.7% 2016年 2016年 -0.2% 1.2% 2017年 1.9% 2017年 4.5% 2018年 2.7% 2018年 -4.3% 2019年 2.7% 2019年 5.8% 2020年 1.4% 2020年 2.4% 20
Slide 52: 瀚亞：零售淨流入55億美元
保障每個人生， 瀚亞：零售淨流入55億美元 誠就每個未來 瀚亞：管理基金變動1、2 第三方流量淨額：+41億美元 16.9 2.3 5.5 (1.5) (7.6) 237.1 225.5 221.4 220.2 於2022年12月 外部零售流量淨額 外部機構流量淨額 內部流量淨額 分拆後與M&G plc 市場變動、匯兌、 於2023年12月 31日的管理基金 有關的流出 貨幣市場基金 31日的管理基金 • 管理基金平均規模：2,259億美元（2022年全年度：2,299億美元）：較2022年全年度減少(2)% （固定匯率）3 • 手續費利潤率為31個基點（2022年全年度：28個基點）3。成本
Slide 53: 自由盈餘：2023年的來源及用途
保障每個人生， 自由盈餘：2023年的來源及用途 誠就每個未來 集團自由盈餘變化 2023年全年度，十億美元 預期有效業務產生的金額 2023年全年度：26.6億 新業務利潤 31億美元： 美元 約4倍的價值倍數 2022年12月31日1 0.2 0.3 (0.7) (0.4) (0.6) 2.64 2.7 (0.5) 1.4 (0.2) (0.1) (0.4) 10.6 10.5 10.5 3、4 賺取的經營自由盈餘總額按年+1% 10.0 9.4 8.9 8.632 8.518 8.5 8.4 8.0 8.0 8.0 8.0 8.0 3 Free surplus 於2023年 於2022年
Slide 54: 可支持增長的高度靈活性
保障每個人生， 可支持增長的高度靈活性 誠就每個未來 控股公司現金變化 2023年全年度，十億美元 (0.3) 1.6 (0.2) 0.3 (0.5) (0.4) 4.3 3.6 3.5 3.1 3.2 3.2 2022年12月31日 現金匯款淨額 中央及利息成本 中央支付銀 已付股息 贖回債務 其他企業業務、匯兌 2023年12月31日 行保險費用 附註：由於四捨五入，各數字加起來與總數略有出入。 8
Slide 55: 核心結構性借款
保障每個人生， 均衡的贖回日期／到期情況為財務靈活性提供支持 誠就每個未來 Prudential plc：核心結構性借款1 2023年12月31日 下一次贖回／到期時間表 百萬美元 3.125% 2.95% 1,000 4.875% 6.125% 500 5.875% 3.625% 0 2024年 2025年 2026年 2027年 2028年 2029年 2030年 2031年 2032年 2033年 優先 後償 《國際財務報告準則》 到期日 下一次贖回 貨幣 票面息率 發行規模（百萬） 價值（百萬美元） 類別 永續債券 2024年4月20日2 美元 4.875% 750 750 後償 20
Slide 56: 穩健的監管資本狀況
保障每個人生， 穩健的監管資本狀況 誠就每個未來 遠高於風險胃納 對宏觀經濟衝擊具有抗逆力 集團監管股東資本狀況，十億美元1 對集團監管股東覆蓋率的宏觀敏感度 2023年12月31日，集團監管股東覆蓋率，集團訂明資本要求基準1、4 基礎狀況 295% 風險胃納： 覆蓋率 302% 295% >150% 股東集團訂明資本 要求基準 股票上升10% 292% (3)個百分點 股票下跌20% 278% (17)個百分點 盈餘 15.2 24.3 16.1 22.8 利率下降50個基點 306% 11個百分點 7.6 8.2 利率上升100個基點 270% (25)個百分點 2022 GPCR 202
Slide 57: 2023年全年度監管規定的集團監管資本產出
保障每個人生， 2023年全年度監管規定的集團監管1資本產出 誠就每個未來 集團監管股東盈餘變化，集團訂明資本要求基準1 2023年全年度，十億美元 覆蓋率： 302% 295% 2.1 (0.7) 0.3 1.4 (0.5) (0.3) 15.8 16.1 15.2 GWS surplus 於2022年12月 In-force 有效業務賺取 Group New business 新業務投資 Group OFSG 集團賺取的經 Dividend 已付股息 paid Non-operating 非經營及其他 Other 其他集團GWS GWSGWS surplus surplus 於2023年1
Slide 58: 合約服務邊際計量模型反映我們的業務組合
保障每個人生， 合約服務邊際計量模型反映我們的業務組合 誠就每個未來 合約服務邊際結餘1、2 於過渡時，2022年1月1日 模型 浮動收費法(VFA) 一般計量模型(GMM) • 分紅 • 獨立保障 • 附加保障契約比例較低的單位相連產品 • 附加保障契約比例較高的單位相連產品 業務 • 香港終生危疾保障 • 非分紅儲蓄 一般計量模型 28% • 按當前經濟假設計算 • 按鎖定經濟假設進行計算和結轉 機制 • 合約服務邊際吸收經濟經驗差及假設變化 • 穩定及可預測的合約服務邊際 浮動收費法 72% • 對合約服務邊際的直接影響；透過合約服務 • 經調整經營溢利反映長期預期息差 市場變動會計 邊
Slide 59: 根據IFRS 17的經營溢利及非經營溢利
保障每個人生， 根據《國際財務報告準則》第17號的經營溢利及非經營溢利 誠就每個未來 保險分部利潤表 經濟經驗 （說明：不按比例） 浮動收費法業務 合約服務邊際攤銷 透過合約服務邊際釋放，使市場變動漸趨平穩 風險調整釋放 經驗差及其他 一般計量模型業務 其中：預期長期息差1 經調整保險服務業績 其中：財務期間實際息差與預期息差的差異 其中：鎖定合約服務邊際貼現率造成的不對稱 長期投資業績 其他股東資產 其他保險收入及開支 其中：預期長期回報 保險經調整經營溢利 其中：財務期間實際回報與預期回報的差異 非營運 保險除稅前溢利 1. 資產預期回報減負債貼現率解除。 13
Slide 60: IFRS合約服務邊際及新業務充分體現市場多元化
保障每個人生， 《國際財務報告準則》合約服務邊際及新業務充分體現市場多元化 誠就每個未來 按分部劃分的合約服務邊際，扣除再保險 按分部劃分的保險經營溢利 2023年12月31日 2023年全年度 香港 香港 增長市場 新加坡 210億美元 32億美元 新加坡 增長市場 1 中信保誠人壽 馬來西亞 印尼 中信保誠人壽 1 印尼 馬來西亞 1. 中信保誠人壽的新業務按保誠於合營企業中的50%權益列賬。 14
Slide 61: 歐洲內含價值與IFRS 17：主要差異經濟假設
保障每個人生， 歐洲內含價值與《國際財務報告準則》第17號：主要差異經濟 誠就每個未來 假設 歐洲內含價值與《國際財務報告準則》第17號經調整權益 「現實世界」中的經濟假設基於所持實際資產的預期回報 2023年12月31日，十億美元 《國際財務報告準 歐洲內含 ，並就風險貼現率中的風險計提撥備。每個報告期予以更 假設 則》第17號 價值 新。 經濟 風險中性1 現實世界1 45.3 非經濟 已一致 (8.3) (1.4) 3.0 對保單持有人再保險 (2.3) 合約的調整2 (0.3) 有效業務價值 29.4 非市場風險撥備： 歐洲內含價值 >《國際財務報告準則》 第17號 (21.0) 36
Slide 62: 歐洲內含價值新業務利潤與新業務合約服務邊際
保障每個人生， 歐洲內含價值新業務利潤與新業務合約服務邊際：主要差異經濟 誠就每個未來 假設 歐洲內含價值新業務利潤與《國際財務報告準則》第17號 新業務合約服務邊際 假設 《國際財務報告 歐洲內含 準則》第17號 價值 2023年全年度，百萬美元 經濟 風險中性1 現實世界1 非經濟 已一致 2,465 (1,006) 117 新附加契約， 稅前2 2,119 94 323 新附加契約， 稅後2 3,125 2,348 2,025 EEV NBP 歐洲內含價值新業務利潤 Economics 經濟因素及其他 & other NB CSM + new riders, post 新業務合約服務邊際
Slide 63: 對IFRS及歐洲內含價值的宏觀敏感度有限
保障每個人生， 對《國際財務報告準則》及歐洲內含價值的宏觀敏感度有限 誠就每個未來 《國際財務報告準則》集團股東權益：敏感度 《國際財務報告準則》合約服務邊際 1 ：敏感度 歐洲內含價值保險2 ：敏感度 2023年12月31日，十億美元 2023年12月31日，十億美元 2023年12月31日，十億美元 基礎狀況 17.8 21.0 41.5 利率下降50個基點 -0.3 -2% 0.4 +2% 1.1 +3% 利率上升100個基點 0.0 0% -0.9 -4% -2.2 -5% 股票╱物業市場下跌20% -0.8 -5% -1.4 -7% -1.9 -4% 股票╱物業市場上升10% 0.3
Slide 64: 亞洲及非洲資產投資：資產組合
亞洲及非洲資產投資 保障每個人生， 資產組合 誠就每個未來 資產投資明細1、2 股東債務證券組合 2023年12月31日，十億美元 2023年12月31日，十億美元 按發行人劃分的持有量 保單持有人 單位相連 股東支持業務3 總計 參與分紅基金 組合 平均 最高 十億美元 發行人數目6 百萬美元 百萬美元 BBB-級以下7 債務證券 64.4 4.5 14.1 83.1 直接股本 18.7 12.1 0.3 31.1 主權債券 7.8 43 181.4 2,350.8 3.0% 集體投資計劃4 24.5 7.5 1.6 33.7 其他債券 6.3 1,084 5.8 120.7 3.0% 14
Slide 65: 股東債務證券持倉
亞洲及非洲資產投資 保障每個人生， 股東支持債務證券持倉 誠就每個未來 按地域劃分1 按信貸評級劃分1、2 2023年12月31日 2023年12月31日 主權債券 其他政府債券 公司債券 4% 6% 按市場劃分： 13% 評級： 23% 30% 31% 11% 16% 美國 AAA級 新加坡 AA級 6% 36% 泰國 A級 越南 BBB級 2% 12% 其他 47% 38% BBB-級以下 25% 總計78億美元 總計5億美元 總計58億美元 不包括合營企業及聯營公司持有的債務工具，其淨權益在Prudential plc於2023年12月31日的資產負債表中為19億美元 1. 附註：資產投
Slide 66: 股東債務證券持倉
亞洲及非洲資產投資 保障每個人生， 股東支持債務證券持倉 誠就每個未來 按資產類別劃分1 按行業劃分1、2 2023年12月31日 2023年12月31日 公司債券持倉 資產抵押證券 1% 基本材料 政府相關 科技 3% 3% 1% 公司債券 房地產 41% 8% 金融 消費者，週期性 33% 主權債券 6% 55% 工業 6% 能源 10% 其他公共部門債券 消費者，非週期性 2% 公用事業 13% 準主權債券 1% 9% 通訊 8% 總計141億美元 總計58億美元 不包括合營企業及聯營公司持有的債務工具，其淨權益在Prudential plc於2023年12月31日的資產負債表中為19億
Slide 67: 中信保誠人壽：一般賬戶投資組合概要
保障每個人生， 中信保誠人壽：一般賬戶投資組合概要 誠就每個未來 中信保誠人壽一般帳戶 一般賬戶資產投資重點 資產投資1 按50%基準呈列 按50%基準呈列。 於2023年12月31日，十億美元 投資額 2023年12月31日，十億美元 @50% 2% 佔Prudential plc及中信保誠人壽已投資 4% 2% 房地產風險2 約1.2 資產總額3少於1% Fixed 固定收益 Income • 充分分散 地方政府融資平台 約1.0 • 無重大集中 Equities 股票 22% Investment 投資物業 Property • 50%的中信保誠人壽《國際財務報告準則》淨權益計入Prud
Slide 68: 透過對能力方面的投資加快創造價值
保障每個人生， 透過對能力方面的投資加快創造價值 誠就每個未來 核心能力投資 優先舉措 • 2023年1億美元 • 個人化精準定位 核心能力投資 • 餘下加權至2024年及2025年 • 按人生階段進行細分 約10億美元 提升客戶體驗 • 於業務單位層面作為經營經驗差支出 • 成為目標客群的一站式解決方案 • 打造簡單的技術驅動旅程 健康 • 觸達更多客戶，加強與現有客戶的關係 以技術驅動的分銷 • 融入數碼工具，提高代理的產能 分銷 • 採用以數據為導向的綜合營銷 客戶 • 拓展新的地域及擴展產品和服務 健康業務模式轉型 • 提升核心健康保險能力 技術 員工及文化 理財及投資 • 使用輕資產