Takkt Ag · XETR:TTK
Takkt — Non-Deal Roadshow (March 2012)
74 slides from Takkt's roadshow presentation, March 2012
Slide 1: Roadshow-Präsentation Frühling 2012
Roadshow-Präsentation Frühling 2012
Slide 2: Inhalt
Inhalt z Geschäftsmodell & strategische Erfolgsfaktoren z Akquisition von GPA z Geschäftsjahr 2011 z TAKKT im Konjunkturverlauf z Strategische Initiativen & Ausblick z Anhang
Slide 3: Geschäftsmodell & strategische Erfolgsfaktoren
Geschäftsmodell & strategische Erfolgsfaktoren
Slide 4: TAKKT: Geschäftsüberblick
TAKKT: Geschäftsüberblick Geschäfts- z Vertriebskanal: B2B Versandhandel tätigkeit z Produkte: Ausrüstungsgegenstände z Weltweite Präsenz: > 25 Länder Regionen z Umsatzaufteilung: ~ 60 % Europa/ ~ 40 % Nordamerika z Kunden: ~ 3 Mio. z Versand Werbemedien pro Jahr: ~ 45 Mio. Kennzahlen z Mitarbeiter
Slide 5: TAKKT: strategische Erfolgsfaktoren
TAKKT: strategische Erfolgsfaktoren klarer Geschäfts- fokus klare klarer Organisations- TAKKT Mehrwert für struktur Kunden klare Wachstums- strategie
Slide 6: TAKKT-Erfolgsfaktoren: klarer Geschäftsfokus
TAKKT-Erfolgsfaktoren: klarer Geschäftsfokus Produkt Produkte Gebrauchs- TAKKT z preisunempfindlich Manutan z ∅ Auftragswert ~ €480 güter Electro- components z breite Produktpalette Spezial- W.W.Grainger artikel MSC Industrial Vertriebskanal z Versandhandel Verbrauchs- Office Depot z Lager-/Strecken
Slide 7: TAKKT-Erfolgsfaktoren: Mehrwert für Kunden
TAKKT-Erfolgsfaktoren: Mehrwert für Kunden Beispiel: Business Equipment Group Lieferanten Kunden Kunde 1 -D Lieferant A -F - PL - GB Lieferant B -… Kunde 2 Lieferant C -… Services: - kurze Lieferzeit Kunde 3 - E-Procurement - aktive Steuerung gesamt: Wertschöpfungskette gesamt: ~ 500 Lieferanten -..
Slide 8: TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Wachstumsstrategie
TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Wachstumsstrategie z neue Produktgruppen 1. Akquisitionen z neue Kundengruppen z Roll-out 2. Multi-Channel- z Ausbau des Service- und Produktportfolios Aktivitäten (organisch) z Key Account Management z integriertes E-Business 3. Web-only- z Entwicklung von neuen Markenp
Slide 9: TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Organisationsstruktur
TAKKT-Erfolgsfaktoren: klare Organisationsstruktur Holding Geschäfts- TAKKT EUROPE TAKKT AMERICA bereiche BEG OEG PEG SPG OEG Sparten & Service- KAISER + KRAFT Topdeq C&H Hubert NBF Gesellschaften EUROPA Service Service Service Service Multi-Channel- Marken Web-only- Marken BEG = Business Equipment
Slide 10: TAKKT: Wettbewerb in einer sehr attraktiven Branche
TAKKT: Wettbewerb in einer sehr attraktiven Branche Niedrig – Bedroht hohe Eintritts- barrieren durch durch Verluste bei Niedrig – Neu- nur 2 Kunden Neugründungen eintritte >1% Umsatz, preisunem- pfindlich Lieferanten- Branchen- Kunden- macht rivalität macht Niedrig – fragmentierte Niedrig – Liefera
Slide 11: TAKKT: langjähriger Wachstumspfad
TAKKT: langjähriger Wachstumspfad Umsatz TAKKT-Konzern Ò 1985 - 2011 in Mio. Euro 1.000 852,2 800 z Entwicklung zeigt Wirtschaftszyklus 600 CAGR: ~ 10% Währungseffekte M&A-Aktivitäten 400 200 80 Sonstige USA Rest Europa 1985 2011 Deutschland Î Wachstum: ~ ½ organisch, ~ ½ Akquisitionen
Slide 12: Akquisition von GPA
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Akquisition von GPA TAKKTAG
Slide 13: Akquisition von GPA: Überblick
Akquisition von GPA: Überblick z Tätigkeit: B2B-Direct Marketing Spezialist für den GPA Produktbereich Displays in den USA z Standort: Rhode Island z Mitarbeiter: ~ 170 Kennzahlen z Produkte: > 4.000 Finanz- z Umsatz 2011: ~ 52 Mio. USD kennzahlen z EBITDA-Marge 2011: ~ 20%
Slide 14: Akquisition von GPA: Sortiment
Akquisition von GPA: Sortiment z Display-Produkte, wie z. B. Prospekthalter, Tischaufsteller, Posterrahmen, Messeausstattung z Insgesamt rund 4.000 SKUs (ca. 90% auf Lager), neue Produkte werden kontinuierlich hinzugefügt z Sortiment besteht aus Î International eingekaufter Handelsware (40%) Î US-Wa
Slide 15: Akquisition von GPA: Vertriebskanäle & Logistik
Akquisition von GPA: Vertriebskanäle & Logistik z Vertriebskanäle Î Klarer Fokus auf Online-Vertriebskanäle eine Kern-Webseite zudem zahlreiche Mikrosites insgesamt rund 80% der Umsätze online Î Außerdem regelmäßiger Versand von Katalogen Zwei Editionen mit jeweils rund hundert Seiten z Lage
Slide 16: Akquisition von GPA: Kaufpreis
Akquisition von GPA: Kaufpreis Kaufpreis GPA Ò in US-Dollar 80 70 60 22 50 40 48 20 1. Rate 2. Rate fix 2013 2014 2015 2012 variabel (erwartet)
Slide 17: Akquisition von GPA: Auswirkungen auf Covenants 2012
Akquisition von GPA: Auswirkungen auf Covenants 2012 Ò 2012 Zielkorridor nach Akquisition und Dividende Eigenkapitalquote 30-60% ≥ 40% Gearing ≤ 2,0 ≤ 0,75 Entschuldungsdauer ≤ 5 Jahre ≤ 2 Jahre Zinsdeckung ≥ 4,0 ≥ 9,0 Î auch nach der Akquisition von GPA sehr solide Bilanz
Slide 18: Geschäftsjahr 2011
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Geschaftsjahr 2011
Slide 19: TAKKT-Geschäftsjahr 2011: Highlights
TAKKT-Geschäftsjahr 2011: Highlights z organisches Umsatzwachstum von 7,3 Prozent z EBITDA steigt um 20 Prozent z EBITDA-Marge mit 14,2 Prozent im oberen Drittel des Zielkorridors z Ergebnis je Aktie mit 1,01 Euro auf Vorkrisenniveau z Eigenkapitalquote mit 55 Prozent am oberen Ende des Zielkorridor
Slide 20: Umsatz: eigene Erwartungen für Gesamtjahr übertroffen
Umsatz: eigene Erwartungen für Gesamtjahr übertroffen Umsatz TAKKT-Konzern Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 1.000 958,5 986,2 932,1 852,2 801,6 800 731,5 600 400 200 2006 2007 2008 2009 2010 2011 +24,0% +2,9% -5,5% -21,5% +9,6% +6,3% Veränderung +10,1% +9,2% +0,7% -26,2% +4,8% +7,3% organisch
Slide 21: Umsatz: nachlassende Wachstumsdynamik im Jahresverlauf
Umsatz: nachlassende Wachstumsdynamik im Jahresverlauf Organisches Umsatzwachstum Ò in Euro QI QII QII QIII QIII QIV QIV FY FY TAKKT-Konzern 12,5% 11,0% 5,7% 1,1% 7,3% TAKKT EUROPE 14,4% 9,5% 5,4% -0,6% 6,8% TAKKT AMERICA 9,5% 13,1% 6,1% 3,7% 8,0%
Slide 22: Umsatz: Anteile TAKKT EUROPE und TAKKT AMERICA nahezu unverändert
Umsatz: Anteile TAKKT EUROPE und TAKKT AMERICA nahezu unverändert Umsatz nach Geschäftsbereichen Ò 2010 und 2011 in Prozent 40,5% 41,7% 58,3% 59,5% TAKKT EUROPE TAKKT AMERICA 2010 2011
Slide 23: Umsatz: Deutschlandgeschäft leicht ausgebaut
Umsatz: Deutschlandgeschäft leicht ausgebaut Umsatz nach Regionen Ò 2010 und 2011 in Prozent 35,3% 22,8% 35,5% 24,0% 3,2% 3,2% 38,7% 37,3% USA Übriges Europa Deutschland Sonstige 2010 2011
Slide 24: Umsatz: Online-Wachstum über dem Konzerndurchschnitt
Umsatz: Online-Wachstum über dem Konzerndurchschnitt Umsatzanteil E-Commerce Ò 2006 - 2011 in Prozent ~ 3% ~ 12% 25 ~ 6% 21,3 20 19,4 17,4 15 13,1 13,9 12,1 10 5 Multi-Channel E-Procurement 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Web-only Î organisches Wachstum von 18 Prozent in 2011
Slide 25: Rohertrag: sehr gute Entwicklung
Rohertrag: sehr gute Entwicklung Umsatz und Rohertrag Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro und Prozent in % 1.000 50 800 40 600 30 400 20 200 Rohertragsmarge Rohertrag 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Umsatz
Slide 26: EBITDA: Marge im oberen Drittel des Zielkorridors
EBITDA: Marge im oberen Drittel des Zielkorridors EBITDA Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 142,3 140 133,1 119,5 121,0 120 100,6 z Zielkorridor EBITDA- 100 Marge: 12 - 15 % 80 68,7 60 40 20 2006 2007 2008 2009 2010 2011 12,5% 14,4% 14,3% 9,4% 12,6% 14,2% Marge
Slide 27: EBITDA: höhere Kapazitätsauslastung
EBITDA: höhere Kapazitätsauslastung EBITDA Ò 2010 - 2011 in Mio. Euro 6,8 121,0 120 13,6 100,6 100 80 EBITDA 60 Profitabilitäts- getriebene Ver- 40 + 20,3% besserung der operativen 20 Profitabiliät Umsatzgetriebene Verbesserung der 2010 2011 operativen Profitabilität
Slide 28: EBITDA: Anstieg in beiden Geschäftsbereichen
EBITDA: Anstieg in beiden Geschäftsbereichen TAKKT EUROPE TAKKT AMERICA Ò 2010 - 2011 in Mio. Euro 101,0 100 80 79,1 60 40 28,9 29,9 1,3 20 2010 2011 2010 2011 16,9% 19,9% 8,6% 8,3% Marge 8,7% ohne vorgezogene Werbekosten
Slide 29: Periodenergebnis: annähernd verdoppelt
Periodenergebnis: annähernd verdoppelt Periodenergebnis Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 80 79,3 75,1 70 66,0 62,5 60 50 40 34,6 30 27,8 20 10 2006 2007 2008 2009 2010 2011 6,5% 8,0% 8,1% 3,8% 4,3% 7,7% Marge
Slide 30: Periodenergebnis: fast verdoppelt
Periodenergebnis: fast verdoppelt Periodenergebnis Ò 2010 - 2011 in Mio. Euro 80 15,8 0,4 -5,2 70 66,0 60 20,4 50 40 34,6 30 Periodenergebnis 20 ∆ EBITDA + 90,8% 10 ∆ Abschreibungen/ Wertminderungen ∆ Finanzergebnis 2010 2011 ∆ Steuern
Slide 31: Cashflow: Margenverbesserung
Cashflow: Margenverbesserung TAKKT-Cashflow Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 101,2 100 97,1 87,8 81,7 80 70,3 60 56,1 40 20 Latente Steuern Abschreibungen 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Periodenergebnis 8,5% 10,3% 10,4% 7,7% 8,8% 10,3% Marge
Slide 32: Cashflow-Generierung: weiterhin Stärke von TAKKT
Cashflow-Generierung: weiterhin Stärke von TAKKT Ò in Mio. Euro 2010 2011 TAKKT-Cashflow 70,3 87,8 Veränderung des Netto- 18,1 -8,4 Umlaufvermögens Cashflow aus laufender 88,4 79,4 Geschäftstätigkeit Investitionen in Rationalisierung, 6,7 9,3 Erhalt und Erweiterung Freier Cashflow 81,6 70,1 Î für Ak
Slide 33: Mitarbeiter: Basis für nachhaltigen Unternehmenserfolg
Mitarbeiter: Basis für nachhaltigen Unternehmenserfolg Mitarbeiter Ò 2006 - 2011 Vollzeitbasis zum 31.12. 2.027 1.971 1.960 2.000 1.869 1.768 1.807 1.500 1.000 500 Ausland 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Deutschland
Slide 34: Konzernbilanz: Gewinn und Darlehenstilgung als wesentliche Veränderungen
Konzernbilanz: Gewinn und Darlehenstilgung als wesentliche Veränderungen Langfristiges Vermögen Eigenkapital Ò 2010 - 2011 in Mio. Euro Ò 2010 - 2011 in Mio. Euro -1m +49m 400 377,8 376,9 400 301,0 300 300 251,7 200 200 100 100 2010 2011 2010 2011 Kurzfristiges Vermögen Fremdkapital Ò 2010 - 2011 in
Slide 35: Konzernbilanz: stabile Vermögenslage
Konzernbilanz: stabile Vermögenslage Aktiva Ò in Mio. Euro Stand am Stand am % % 31.12.2011 31.12.2010 Langfristiges Vermögen 376,9 68,6 377,8 69,8 Sachanlagen 93,3 17,0 96,5 17,8 Geschäfts- u. Firmenwerte 244,4 44,4 237,5 43,9 Anderes immat. Vermögen 33,2 6,0 37,3 6,9 Sonstige 6,0 1,2 6,5 1,2 Kurzf
Slide 36: Konzernbilanz: solide Finanzlage
Konzernbilanz: solide Finanzlage Passiva Ò in Mio. Euro Stand am Stand am % % 31.12.2011 31.12.2010 Konzerneigenkapital 301,0 54,7 251,7 46,5 Finanzverbindlichkeiten 95,9 17,5 142,8 26,4 Pensionsrückstellungen 20,7 3,8 18,7 3,4 Sonst. langfr. Rückstellungen 22,2 4,0 20,4 3,8 u. Verbindlichkeiten Ver
Slide 37: Finanzverbindlichkeiten: gutes Fälligkeitsprofil
Finanzverbindlichkeiten: gutes Fälligkeitsprofil Finanzverbindlichkeiten Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 200 184,0 168,7 150 142,8 100 91,3 95,9 83,4 50 < 1 Jahr 1 - 5 Jahre 2006 2007 2008 2009 2010 2011 > 5 Jahre
Slide 38: Nettofinanzverschuldung: durch starken Cashflow reduziert
Nettofinanzverschuldung: durch starken Cashflow reduziert Nettofinanzverschuldung Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 250 200 180,8 150 139,2 100 93,7 Nettofinanz- verschuldung 50 Währungseffekte Dividendenzahlung Akquisition 31.12.09 31.12.10 31.12.11 Tilgungen
Slide 39: TAKKT im Konjunkturverlauf
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS TAKKT im Konjunkturverlauf
Slide 40: Konjunkturelle Entwicklung: Wert- und Wachstumstreiber im Konjunkturverlauf
Konjunkturelle Entwicklung: Wert- und Wachstumstreiber im Konjunkturverlauf Ø Auftragswert (AW) schwankt Rohertragsmarge stabil (leicht antizyklisch) Δ BIP Δ BIP in % in % Marge AW Roh- ertrag t t Kaufhäufigkeit (KH) schwankt Kontinuierliche Neukundengewinnung Δ BIP Δ BIP in % in % Kun- KH den- zahl
Slide 41: Konjunkturelle Entwicklung: positive Diversifikationseffekte in vier Dimensionen
Konjunkturelle Entwicklung: positive Diversifikationseffekte in vier Dimensionen diversifizierter Branchenmix verarbeitendes Gewerbe + Dienstleistungsbranche Behörden / Organisationen + diversifiziertes Regionen- diversifiziertes Produkt- und Länderportfolio spektrum Dimensionen Nordamerika
Slide 42: Kostenstrukturen: hohe Stabilität im Konjunkturzyklus
Kostenstrukturen: hohe Stabilität im Konjunkturzyklus Ò stabile Rohertragsmarge Materialaufwand stabile Margen hoher Wer. TAKKT- niedrige ~10% Cashflow Invest. hoher z Geschäftsmodell Umsatz freier generiert hohen l.St. AfA Pers. ~1.5% Cashflow freien Cashflow ~10% d.t. GM ~ 40% and. ~10% Ergebnis p
Slide 43: Branchentrends: unterstützen das TAKKT Geschäftsmodell
Branchentrends: unterstützen das TAKKT Geschäftsmodell Bündelung von Geschäftsbeziehungen Umdenken von Produkt- zu Prozesskosten Such- kosten Lieferant Kunde en - en - Auswahl- s t kt s t kt vs ko odu ko odu kosten Pr Pr Bestell- kosten … E-Commerce Internationalisierung von Unternehmen Lieferant Ku
Slide 44: Strategische Initiativen & Ausblick
Strategische Initiativen & Ausblick
Slide 45: Strategische Agenda: Wachstums- und Profitabilitätsziele
Strategische Agenda: Wachstums- und Profitabilitätsziele z Langfristiges durchschnittliches Wachstum ~10% p.a. Wachstums- ~ 50 % organisches Wachstum ziele ~ 50 % durch Akquisitionen z Mindestens eine Neugründung oder Akquisition p. a. z Weiterer Ausbau im Geschäft mit dem Organische Dienstleistungs
Slide 46: E-Commerce-Kennzahlen: kontinuierlicher Aufwärtstrend
E-Commerce-Kennzahlen: kontinuierlicher Aufwärtstrend z Umsatzanteil E-Commerce von weniger als einem Prozent in 2000 auf 21 Prozent in 2011 gesteigert z E-Commerce-Auftragseingang um 18,0 Prozent gewachsen z Anteil der Web-only-Marken am Konzern-Auftragseingang schon bei ca. drei Prozent z Auftrags
Slide 47: TAKKT: Multiple-Channel-Strategie
TAKKT: Multiple-Channel-Strategie Katalog + E-Procurement + Groß- kunden Key Accounts Multi- wiederkaufende Channel- “Stammkunden“ Marken Katalog + Mittelgroße Kunden Webshop Web- “Laufkunden“: reines Internet- only- Kleinere Kunden neue, zusätzliche geschäft Marken Kundenbasis Î Web-only-Marken erö
Slide 48: Projekt SCORE: vom TAKKT-Leitbild zu den CR-Handlungsfeldern
Projekt SCORE: vom TAKKT-Leitbild zu den CR-Handlungsfeldern TAKKT-Unternehmensstrategie Corporate Responsibility CR- Kerngeschäft Umwelt Engagement Dimensionen Einkauf Mitarbeiter Sechs Marketing Ressourcen Handlungs- & Klima felder Logistik Gesellschaft Strategie, Ziele, Kennzahlen je Handlungsfel
Slide 49: Ausblick für 2012
Ausblick für 2012 Szenario I Szenario II 2011 Szenario III negative BIP- leichter unverändert ∆ BIP Wachstumsraten Rückgang wie 2011 PMI <50 50 50-55 organisches <0% ~2% 3-5% Umsatzwachstum EBITDA-Marge <13% 13-14% 14-15% z Konjunkturindikatoren lassen derzeit mittleres Szenario (Szenario II) am wah
Slide 50: Gute Gründe, in TAKKT zu investieren
Gute Gründe, in TAKKT zu investieren z Produktdiversifikation Ausgewogenes z Fragmentiertes Kunden- und Lieferantenportfolio Risikoportfolio z Regionale Diversifikation z Duplizierbares Systemgeschäft Nachhaltiges z Eintritt in neue Märkte / Produktgruppen Wachstumspotenzial z Expansion / Durchdring
Slide 51: Anhang
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Anhang
Slide 52: Kennzahlen 2011
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Kennzahlen 2011
Slide 53: Kennzahlen GuV
Kennzahlen GuV Ò in Mio. Euro/andere 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Umsatz 958,5 986,2 932,1 731,5 801,6 852,2 EBITDA 119,5 142,3 133,1 68,7 100,6 121,0 EBITA 105,2 125,0 117,3 49,4 80,8 104,1 EBIT 105,2 125,0 117,3 49,4 68,0 104,1 Ergebnis vor Steuern 92,9 116,1 111,0 42,4 59,0 95,6 Periodenergebnis
Slide 54: Kennzahlen Bilanz/Covenants
Kennzahlen Bilanz/Covenants Ò in Mio. Euro/andere 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ø Nettofinanzversch. 188,7 124,6 82,1 169,8 166,6 106,8 Nettofinanzverschuldung 164,8 81,6 79,9 180,8 139,2 93,7 Investitionen 72,0 47,4 27,9 60,1 6,7 11,5 Änd. Working Capital 14,5 9,8 4,6 -14,2 -15,4 12,6 Gearing 0,6 0
Slide 55: Kennzahlen Personal
Kennzahlen Personal Ò in tausend Euro/ andere 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mitarbeiter (Ø Vollzeitb.) 2.016 2.040 1.980 1.817 1,775 1.859 Umsatz je Mitarbeiter 475 483 471 403 452 458 Personalkosten je MA 57,2 55,1 52,1 55,6 61,5 61,0 TAKKT-Cashflow je MA 40,5 49,6 49,0 30,9 39,6 47,2 Mitarbeiter (
Slide 56: Währungskurse: geringe Einfluss auf Kennzahlen 2011
Währungskurse: geringe Einfluss auf Kennzahlen 2011 Währungskurse Ò QII2011 QIII QIV 2010 FY ∆ in % USD Durchschnittskurs 1,3904 1,3230 +5,1 Stichtagskurs 31.12. 1,2939 1,3362 -3,2 CHF Durchschnittskurs 1,2300 1,3774 -10,7 Stichtagskurs 31.12. 1,2156 1,2504 -2,8 GBP Durchschnittskurs 0,8676 0,8571 +
Slide 57: Covenants und Aktienmarkt
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Covenants und Aktienmarkt
Slide 58: Eigenkapitalquote: am oberen Rand des Zielkorridors
Eigenkapitalquote: am oberen Rand des Zielkorridors Eigenkapitalquote Ò 2006 - 2011 in Prozent 59,2 61,7 60 54,7 48,1 z Eigenkapitalquote 45,1 46,5 (Eigenkapital/ 40 Bilanzsumme) 20 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 59: Gearing: Potential für zukünftiges Wachstum
Gearing: Potential für zukünftiges Wachstum Gearing Ò 2006 - 2011 1,25 1,00 z Gearing 0,8 (Nettofinanzverschuldung/ 0,75 Eigenkapital) 0,6 0,6 0,50 0,3 0,3 0,25 0,2 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 60: Zinsdeckung: wieder ansteigend
Zinsdeckung: wieder ansteigend Zinsdeckung Ò 2006 - 2011 21,0 18 14,1 z Zinsdeckung 14 12,2 (EBITA/Nettozinsaufwand) 10 8,7 9,0 6,9 6 2 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Slide 61: Entschuldungsdauer: sehr solide Grundlage
Entschuldungsdauer: sehr solide Grundlage Entschuldungsdauer Ò 2006 - 2011 in Jahren 4,0 z Entschuldungsdauer 3,0 (durchschnittliche Netto- 3,0 2,4 Finanzverschuldung/ 2,3 TAKKT-Cashflow) 2,0 1,2 1,2 z Umrechnung mit durch- 1,0 0,8 schnittlichen Währungs- kursen analog zum Cashflow 2006 2007 2008 20
Slide 62: Finanzielle Solidität: Basis für weiteres Wachstum
Finanzielle Solidität: Basis für weiteres Wachstum z Flexible Kostenstruktur führt zu guter Cashflow- Cashflow- Generierung Stärke z Kapitaldienstfähigkeit jederzeit gesichert Finanzielles z Transaktionsrisiken konservativ abgesichert Risiko fest im Griff z Translationsrisiken unwesentlich EK-Quote
Slide 63: TAKKT-Aktie: entwickelte sich mit dem Gesamtmarkt
TAKKT-Aktie: entwickelte sich mit dem Gesamtmarkt Aktienkursentwicklung Ò in Euro z Marktkapitalisierung: ~ 722 Mio. Euro per 29.02. 15,3 z Aktionärsstruktur: - Freefloat: 29,6 % - Franz Haniel & Cie. – 13,1 GmbH: 70,4 % z Performance der TAKKT- 10,9 Aktie in 2011: -21% 8,7 z Dividendenrendite (be-
Slide 64: Dividendenstrategie: attraktive Beteiligung am Konzernerfolg
Dividendenstrategie: attraktive Beteiligung am Konzernerfolg z Grundsätzlich: Ausschüttung von ~ dreißig Prozent des Basis- Eigenanteils des Ergebnisses dividende z aber: nicht weniger als im vergangenen Jahr Î 32 Cent für 2011 vorgeschlagen z nur vorgeschlagen wenn: Eigenkapitalquote bei 60 Proze
Slide 65: Kennzahlen pro Aktie: Sonderdividende für 2011 vorgeschlagen
Kennzahlen pro Aktie: Sonderdividende für 2011 vorgeschlagen Kennzahlen je Aktie Ò 2006 - 2011 in Euro 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 Cashflow je Aktie Ergebnis je Aktie Dividende je Aktie 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Sonderdividende 30% 75% 71% 78% 61% 85% Ausschüttungsquote
Slide 66: Geschäftsbereiche
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Geschaftsbereiche
Slide 67: TAKKT EUROPE
TAKKT EUROPE Umsatz EBITDA Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro 800 140 120 115,4 115,9 611,0 622,0 600 537,2 101,0 507,3 100 89,2 467,1 79,1 436,0 80 400 60 55,1 200 40 20 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Marge 16,6% 18,9% 18,6% 12,6% 16,9% 19,9%
Slide 68: TAKKT AMERICA
TAKKT AMERICA Umsatz EBITDA Ò 2006 - 2011 Ò 2006 - 2011 in Mio. Euro in Mio. Euro 50 500 421,5 400 375,6 40 39,3 36,1 334,7 345,2 310,9 295,6 30 28,9 29,9 300 25,5 1,3 21,1 200 20 100 10 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Marge 9,3% 9,6% 8,2% 7,1% 8,6% 8,3% Marge ohne 8,7% v
Slide 69: Sonstiges
TAKKTAG BUSINESS EQUIPMENT SOLUTIONS Sonstiges
Slide 70: Mehrmarkenstrategie – Treiber für profitables Wachstum
Mehrmarkenstrategie – Treiber für profitables Wachstum z Kunden haben gerne begrenzte Auswahl und möchten Grund nicht von einem einzigen Lieferanten abhängig sein z verschiedene Marken arbeiten im Wesentlichen auf derselben Plattform Mechanismus z Bilder, Texte, Preise in den Katalogen weichen leich
Slide 71: Klares Wachstumspotenzial
Klares Wachstumspotenzial Produkt andere V V V Foodservice- Ausstattung/Spez. V Umsatz- Büro- anteile ausstattung Betriebs- ausstattung Region Europa Nordamerika Asien Î Ziel: diversifiziertes Produktportfolio durch Duplizieren des Systemgeschäfts
Slide 72: TAKKT-Wachstumsstrategie: typischer Lebenszyklus von Neugründungen
TAKKT-Wachstumsstrategie: typischer Lebenszyklus von Neugründungen EBITDA Marge Die Profitabilitätsentwicklung etablierte Gesell- schaften verläuft in einer typischen Lebenszykluskurve. . . Kosten BEP 3-5 Jahre 0 t Neugründungen . . . da der Anteil des Werbemittel- 100% Aufteilung Auflagen versands
Slide 73: Unternehmenskalender 2012
Unternehmenskalender 2012 z 18.01.2012 Cheuvreux German Corporate Conference, Frankfurt z 16.02.2012 vorläufige Zahlen 2011 z 22.03.2012 Bilanzpressekonferenz + Analystenkonferenz z März Frühjahrsroadshow z 26.04.2012 Quartalsfinanzbericht 1/2012 z 08.05.2012 Hauptversammlung, Ludwigsburg z Juni Som
Slide 74: Kontakt
Kontakt TAKKT AG Presselstraße 12 70191 Stuttgart ZA Finanzen/Investor Relations Deutschland Herr Frank Schwitalla Tel.: +49 711 3465-80 Tel.: +49 711 3465-8222 Fax: +49 711 3465-8100 Fax: +49 711 3465-8104 E-Mail: service@takkt.de E-Mail: frank.schwitalla@takkt.de www.takkt.de www.takkt.de