Slide 1: Aygaz Analist Toplantısı
AYGAZ ANALİST TOPLANTISI 11 Nisan 2018 22 Mart 2017
Slide 2: LPG pazarı 2017 yılında artan fiyatların etkisiyle büyümeye ara verdi
LPG pazarı 2017 yılında artan fiyatların etkisiyle büyümeye ara verdi Türkiye toplam Türkiye otogaz Türkiye tüpgaz Aygaz toplam LPG satışları satış hacmi satış hacmi satış hacmi 4,1 m ton 3,1 m ton 0,8 m ton 2,2 m ton -%0,6 -%0,8 -%1 +%2 2
Slide 3: Aygaz LPG satış tonajları
Aygaz LPG satış tonajları (000) ton 42 31 72 37 933 1.029 46 865 Yurt içi perakende 707 589 satışlarda 1,1 milyon ton; toplamda ise 777 792 759 662 688 2,2 milyon tonla en 359 342 343 342 335 yüksek satış hacmine 2013 2014 2015 2016 2017 ulaşıldı. TÜPLÜ DÖKME OTO TOPTAN + İHRACAT EPDK 3
Slide 4: LPG fiyatı
LPG fiyatı 2017 yılı ortalama LPG temin fiyatları önceki yılın %41 üzerinde 140 1.200 gerçekleşmiştir. 1.100 120 113 108 1.000 100 900 Aralık 2017’de 539 USD olan 894 977 800 Sonatrach fiyatı Mart ayı itibarıyla $/Varil $/Ton 80 64 67 700 56 600 60 500 437 USD’dır. 40 48 32 539 437 400 368 321 421 3
Slide 5: Tüpgaz pazarı
Tüpgaz pazarı Türkiye TÜPGAZ PAZARI 842 816 821 811 801 (000 ton) 2015 ve 2016 yıllarında daralma trendini kırarak büyüme gösteren 1 Aygaz 359 342 343 342 335 -% Türkiye tüpgaz pazarı, 2017’de yükselen fiyatların etkisiyle %1 daraldı. 2013 2014 2015 2016 2017 Tüpgaz pazarını etkileyen faktörler; TÜP
Slide 6: Kuruluşundan bugüne tüpgaz pazarının lideri Aygaz
Kuruluşundan bugüne tüpgaz pazarının lideri Aygaz 2017 TÜPGAZ BAYİ PAZAR PAYLARI (%) ADETLERİ AYGAZ 41,3 Aygaz tüpgaz Toplam tüpgaz 2016 bayileri bayii İPRAGAZ 28,9 Bayi adedi 2.192 8.166 • Ürüne adını veren marka DEMİRÖREN 15,9 Satış tonajı 342.050 820.412 (ton) DİĞER 13,9 • Konut kullanımında %60’
Slide 7: Otogaz pazarı
Otogaz pazarı OTOGAZ PAZARI 3.069 3.142 3.117 Türkiye 2.727 2.838 (000 ton) 792 2003’ten bugüne istikrarlı -% 0,8 büyümesini sürdüren Türkiye otogaz pazarı, 2017 yılında Aygaz 662 688 777 759 yükselen fiyatların baskısıyla 2013 2014 2015 2016 2017 %1’e yakın daraldı. OTOGAZ PAZARI YILLIK DEĞİŞİM ORA
Slide 8: Dünyanın en büyük 2. otogaz pazarının lideri Aygaz
Dünyanın en büyük 2. otogaz pazarının lideri Aygaz 2017 OTOGAZ PAZAR PAYI Aygaz otogaz Toplam otogaz 2017 PAZAR PAYLARI (%) & İSTASYON ADEDİ PAYI (%) bayileri bayii 16 Bayi adedi 1.710 10.530 AYGAZ 24,4 AYGAZ 24,4 Satış hacmi 758.959 3.116.569 OMV PO 12,3 12 (ton) OMV PO 12,3 Ortalama SHELL 11,8 bay
Slide 9: Sektörel gelişmeler
Sektörel gelişmeler ÖTV ve KDV Ulusal stok Tüp izlenebilirliği oranlarında yapılan yükümlülüğü değişiklik 9
Slide 10: Aygaz’da öne çıkanlar
Aygaz’da öne çıkanlar 2,2m 1 m ton 178 bin m 3 2,2 milyon ton satış ile 1 milyon tonu aşan En büyük depolama hacmi yeni bir rekor (2017) toptan ve LPG ihracat tonajı % 29 Türkiye’nin en büyük toplam Toplam gemi taşımacılığı LPG ithalat ve ihracatçısı faaliyetinin %29’unu gerçekleştiren filo 10
Slide 11: Dünya LPG pazarı
Dünya LPG pazarı Dünya LPG tüketimi Önceki yıla göre LPG tüketiminin en büyük 2006 214 m ton %7”lik artışla %44 bölümü evsel 2016 298 m ton 10 yıllık CAGR %3,3 yenilenebilir enerjiden sonra En büyük 2026 T 352 m ton artış rafineri 10 yıllık CAGR %1,7 en hızlı büyüyen sektör. %14 sektöründe WLPGA Glo
Slide 12: Öne çıkan LPG pazarları
Öne çıkan LPG pazarları STABİL / BÜYÜYEN LİBERAL PAZARLAR STABİL /BÜYÜYEN FİYATLAR SÜBVANSE / REGÜLE VE GÜÇLÜ ŞİRKETLERİN KONTROLÜNDE 12
Slide 13: Aygaz Doğalgaz
Aygaz Doğalgaz SATIŞ HACMİ (mcm) CİRO (m TL) 1.279 1.103 Yurt içinden temin edilen 961 doğal gazın boru hatları 837 üzerinden kullanıcılara satışının 962 1.000 yanında, sıvılaştırılmış doğal 366 781 864 gaz (LNG) satışı ve iletimini 434 gerçekleştirmektedir. 125 94 92 100 105 2013 2014 2015 2016 201
Slide 14: Diğer iştirakler
Diğer iştirakler ELEKTRİK ÜRETİMİ Toplam kurulu güç 244 MW OPET AYGAZ İzmit Doğal Gaz Kombine 157 MW GAYRİMENKUL Çevrim Santrali (DGKÇ): Gayrimenkul satın almak ve 6 Hidro Elektrik Santrali (HES): 87 MW bu mülkleri yakıt veya otogaz istasyonu olarak yönetmek ya Menzelet ve Kılavuzlu HES’lerinin (178
Slide 15: 2018 ve sonrası: Stratejik öncelikler
2018 ve sonrası ı STRATEJİK ÖNCELİKLER • Sektörün itibarlı, güvenilir ve tüketiciye en yakın • Yurt içi ve yurt dışında satın alma, markası olmanın sorumluluğuyla geleceğe birleşme ve yatırım fırsatlarını yatırım yaparak, değerlendirerek, • Yüksek güvenlik standartlarını ve ürün kalitesini • LPG’nin
Slide 16: Finansal bilgiler
AYGAZ ANALİST TOPLANTISI Finansal 22 Mart 2017 bilgiler 16
Slide 17: Satış gelirleri (m TL)
Satış gelirleri (m TL) Son 5 yıl Son 5 çeyrek 8.469 7.061 6.420 6.749 6.005 2.307 2.065 2.216 1.844 1.881 2013 2014 2015 2016 2017 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2016 2017 17
Slide 18: Vafök ve Vafök marjı (m TL)
Vafök ve Vafök marjı (m TL) Son 5 yıl Son 5 çeyrek %6 %5 %4 %6 %5 %5 %4 %3 394 %3 %3 252 337 352 97 107 122 188 68 55 2013 2014 2015 2016 2017 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2016 2017 Vafök Vafök marjı 18
Slide 19: Net kâr ve marjı (m TL)
Net kâr ve marjı (m TL) Son 5 yıl %7 Son 5 çeyrek %7 %6 %9 %8 %8 %8 %3 %3 577 %4 418 416 168 166 139 157 205 218 85 2013 2014 2015 2016 2017 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 2016 2017 Net kâr Net kâr marjı 19
Slide 20: Faaliyet kârı ve marjı (m TL)
Faaliyet kârı ve marjı (m TL) %5 %4 %3 %3 %1 308 250 265 170 104 2013 2014 2015 2016 2017 Faaliyet kârı Faaliyet kâr marjı 20
Slide 21: Temettü tutarları (m TL)
Temettü tutarları (m TL) %108 %75 %80 %85 450 460 %46 315 175 100 2013 2014 2015 2016 2017 Temettü Temettü oranı 21
Slide 22: Net borç (m TL)
Net borç (m TL) Son 5 yıl Son 5 çeyrek 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç -65 -63 -63 -40 -204 -263 -380 -380 -456 -529 22
Slide 23: Borçlanma yapısı (m TL)
Borçlanma yapısı (m TL) Borç yapısı ağırlıklı olarak TL cinsinden ve uzun vadeli gerçekleştirilmekte, yabancı para borçlanmalar da hedge edilmektedir. BORÇ YAPISI VADE YAPISI (m TL) 31.12.2017 itibarıyla 31.12.2017 itibarıyla (m TL) 2016 2017 K.V Borçlanma 1 85 0-6 Ay 274 TL U.V Borçlanmaların Tahvi
Slide 24: Yatırım harcamaları (m TL)
Yatırım harcamaları (m TL) 2015 yılında gemi 156 alımı nedeniyle 99 112 76 81 yükselen yatırım harcamaları 2016 2013 2014 2015 2016 2017 ve 2017 yılında normalize olmuştur. 24
Slide 25: İşletme sermayesi (m TL)
İşletme sermayesi (m TL) 324 186 297 276 183 267 110 182 187 577 230 İşletme 367 483 475 390 -319 -372 sermayesinin -376 -471 yapısı ve 2014 -670 2013 2015 2016 büyüklüğü Ticari borçlar Ticari alacaklar 2017 etkin bir şekilde Stoklar İşletme sermayesi yönetilmektedir. 25
Slide 26: Soru - Cevap
SORU - CEVAP 22 Mart 2017 26