Slide 1: Junta General de Accionistas 2016
Junta General de Accionistas 2016 20 de mayo
Slide 2: Junta General Accionistas 2016: índice
Junta General Accionistas 2016: índice Entorno y Perspectivas Hitos y Resultados 2015 Propuestas a la Junta General de Accionistas
Slide 3: Entorno y Perspectivas
Entorno y Perspectivas
Slide 4: Caída prolongada de los precios y paulatina recuperación del crudo en 2016
Entorno y Perspectivas Precios del crudo y del gas // Brent // // Henry Hub // $/barril Media 2014 $/MBtu 120 98,9 5,5 Media 2014 Media 2015 100 52,4 4,4 4,5 Media 2015 80 2,7 3,5 60 Media 1T 2016 Media 1T 2016 33,9 2,5 2,1 40 20 1,5 2014 2015 2016 2014 2015 2016 Caída prolongada de los precios y pa
Slide 5: Evolución favorable del tipo de cambio, por la fortaleza del dólar
Entorno y Perspectivas Tipo de cambio $/€ // Tipo de cambio $/€ // 1,5 Media 2014 1,4 1,33 1,3 1,2 Media 2015 Media 1T 2016 1,11 1,10 1,1 1 2014 2015 2016 Evolución favorable del tipo de cambio, por la fortaleza del dólar 5
Slide 6: Entorno favorable para el Downstream
Entorno y Perspectivas Downstream // Indicador Margen de Refino // // Variación anual de la demanda de $/barril gasolinas y gasóleos en España // 4,5% 12 Media 2015 8,5 10 Media 1T 2016 0,2% 8 6,3 -1,2% Media 2014 -4,3% -3,5% 6 4,1 -5,6% -6,4% -6,4% 4 2 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0 • Cr
Slide 7: España creciendo al 3,2% en 2015
Entorno y Perspectivas Producto Interior Bruto % // Crecimiento del PIB real // 8 7,4 6,3 6 5,4 5,3 4,9 4,6 4,2 4,0 Países emergentes 4 3,5 3,3 3,4 3,1 3,2 España 1,7 1,8 3,1 Economía mundial 2 1,2 1,2 1,9 Países avanzados 0 1,4 0 -1,0 -1,7 -2 -2,6 2010 2011 2012 2013 2014 2015 -4 Fuente: Fondo Mone
Slide 8: 2015: volatilidad del balance de oferta y demanda
Entorno y Perspectivas 2015: volatilidad del balance de oferta y demanda // Balance 2015 // Millones de barriles/día • Demanda 2015 OPEP crudo + no-OCDE líquidos o 94,7 millones de barriles/día 38,8 48,5 o +2% vs. 2014 no-OPEP • Oferta 2015 OCDE 57,7 46,2 o 96,5 millones de barriles/día NO CONVENCIO
Slide 9: Volatilidad de 2015 marcada por el exceso de producción
Entorno y Perspectivas Volatilidad de 2015 marcada por el exceso de producción // Variaciones en la producción(1) OPEP frente a septiembre 2014 // Millones de barriles/día 1,5 Total OPEP 1,0 Iraq 0,5 Irán 0,0 Arabia Saudita Otros -0,5 -1,0 2015Jul Jan Jun Jan Oct Nov Dec Feb Mar Oct Nov Dec Feb Mar
Slide 10: 2016: inicio del retorno al equilibrio entre oferta y demanda
Entorno y Perspectivas 2016: inicio del retorno al equilibrio entre oferta y demanda // Balance 2016 // Millones de barriles/día • Demanda 2016 OPEP crudo + líquidos o 95,9 millones de barriles/día no-OCDE 39,7 49,8 o +1,3% vs. 2015 no-OPEP • Oferta 2016 OCDE 56,8 46,1 o 96,5 millones de barriles/dí
Slide 11: Previsión de precios al alza
Entorno y Perspectivas Previsión de precios al alza // Brent // // Henry Hub // 3,15 $/barril $/Mbtu 2,88 65 56 2,83 2,34 2,58 42 2,33 49 43 36 2016 2017 2018 2016 2017 2018 Media analistas Media agencias de rating Media analistas Media agencias de rating Recuperación esperada de los precios desde f
Slide 12: Retos de la energía: COP cambio climático
Entorno y Perspectivas Retos de la energía: COP 21 cambio climático // Emisiones CO2 del sector // Millones toneladas CO2 equivalente Emisiones 40.000 con políticas actuales 35.000 Escenario 30.000 Emisiones históricas COP 21 25.000 20.000 15.000 Emisiones 10.000 con escenario 5.000 450 ppm (2ºC) 0
Slide 13: Retos de la energía: Crecimiento de la demanda
Entorno y Perspectivas Retos de la energía: Crecimiento de la demanda Millones toneladas // Demanda de energía primaria // equivalentes de petróleo Histórico Proyecciones CAGR(1) 20.000 2013 - 2035 Escenario con Políticas Actuales 1,4% 18.000 Escenario COP 21(2) 1,1% 16.000 Escenario 450 ppm 0,4% 14
Slide 14: Retos de la energía
Entorno y Perspectivas Retos de la energía Competitividad Seguridad de suministro Los cuatro retos de la energía Sostenibilidad del planeta Accesibilidad y universalidad Repsol, comprometida con los objetivos energéticos y medioambientales del siglo XXI 14
Slide 15: Demanda de energía primaria
Entorno y Perspectivas Demanda de energía primaria // El petróleo y el gas suministrarán aproximadamente el 50% de la demanda primaria en todos los escenarios en 2035 // 1% 3% 100% 4% 10% 8% 11% 10% 5% 14% 5% 7% Otras renovables 75% 29% 10% Bioenergía 25% 29% Hidro 18% 50% Nuclear 21% 23% 23% Carbón
Slide 16: Demanda de energía final
Entorno y Perspectivas Demanda de energía final // Matriz energética de la demanda de energía final prevista en 2035 // 100% 13% 16% 12% 11% 75% 22% 25% 26% Bioenergía 25% 10% Electricidad 9% 9% 9% 50% 15% 16% Carbón en residencial 17% 17% Gas 25% 40% 37% 38% Petróleo 32% 0% (1) 2013 Columna1 Escena
Slide 17: Origen de las emisiones de CO2
Entorno y Perspectivas Origen de las emisiones de CO2 // Emisiones globales de // Sector energía: emisiones // Emisiones de CO2 en la origen antropogénico // mundiales de CO2 por segmentos // generación de electricidad // Millones toneladas CO2 Otros 14.000 Otros Servicios 7% 14% 3% 12.000 Residenci
Slide 18: El consumo de petróleo no siempre implica emitir CO2
Entorno y Perspectivas El consumo de petróleo no siempre implica emitir CO2 55% Transporte • En el mundo se consumen unos 95 millones de barriles diarios 6% Generación de energía 13% Petroquímica 8% Edificios 5% Otra industria ~40% 13% Otros(1) Fuente: Agencia Internacional de la Energía (IEA), Worl
Slide 19: Slide 19
Slide 20: Slide 20
Slide 21: Slide 21
Slide 22: Slide 22
Slide 23: El transporte del futuro será una combinación de motores y vehículos
Entorno y Perspectivas El transporte del futuro será una combinación del motor de combustión interna, el vehículo híbrido y el vehículo eléctrico Gestión Gestión Ciclo de vida Fabricación del vehículo Fabricación de baterías + Obtención de energía Uso de energía en el vehículo + desguace vehículo re
Slide 24: La eficiencia energética, responsabilidad de todos
Entorno y Perspectivas La eficiencia energética, responsabilidad de todos y principal motor para la reducción de emisiones // Contribución de la eficiencia energética en la reducción de emisiones globales // Millones toneladas CO2 equivalente // Principales medidas incluidas en la eficiencia // 39,0
Slide 25: Repsol está comprometida con la reducción de emisiones
Entorno y Perspectivas Repsol está comprometida con la reducción de emisiones // Mejorando nuestros combustibles // // Desplegando un modelo orientado al retorno económico-industrial y social // • Carburantes “premium” • Repsol ha asumido el coste de reducir sus emisiones de CO2 con recursos propios
Slide 26: Repsol, preparada para el futuro
Entorno y Perspectivas Repsol, preparada para el futuro • Operando en el libre mercado • Destacado componente tecnológico • Énfasis especial en el gas natural • Líneas de actuación claras en todas las formas de movilidad • Prioridad absoluta en la eficiencia energética y en la reducción de emisiones
Slide 27: Hitos y Resultados 2015
Hitos y Resultados 2015
Slide 28: Principales hitos del año 2015
Hitos y Resultados 2015 Principales hitos del año 2015 TALISMAN PLAN ESTRATÉGICO Una operación Crear valor en cualquier escenario transformadora y aumentar la resiliencia 2015 marca la transformación del Grupo Repsol 28
Slide 29: Repsol en la actualidad
Hitos y Resultados 2015 Repsol en la actualidad Una compañía integrada, presente en toda la cadena de valor Reservas probadas de Modelo de negocio ~2.300 millones de bep integrado // Adquisición de Talisman // Portafolio global y Producción de Cierre en mayo de 2015 diversificado con presencia ~700.
Slide 30: Líneas estratégicas 2016-2020
Hitos y Resultados 2015 Líneas estratégicas 2016-2020 VALOR RESILIENCIA Pasar del foco de crecimiento al de creación de Líderes en resiliencia entre las valor, preparando la siguiente etapa de compañías integradas crecimiento Autofinanciación incluso en un escenario ácido Retribución competitiva al
Slide 31: Plan Estratégico 2016-2020: Sinergias y Programa de Eficiencia
Hitos y Resultados 2015 Plan Estratégico 2016-2020: Sinergias y Programa de Eficiencia // Variación Opex // Variación Capex 2018 // 2018 // • Ahorros por integración de compañías Sinergias • Beneficios por mejor portafolio 360 M€ • Otras sinergias • El 65% de las sinergias ya • Aprovechamiento de la
Slide 32: Plan Estratégico 2016-2020: Reducción del Capex
Hitos y Resultados 2015 Plan Estratégico 2016-2020: Reducción del Capex // Capex anual del Grupo(1) // • Activos de Upstream en una fase avanzada de desarrollo Millones de dólares(2) • Presencia limitada en nuevos proyectos de desarrollo intensivos en capital 8.000 40% • Alta proporción de no conven
Slide 33: Plan Estratégico 2016-2020: De Crecimiento a Valor
Hitos y Resultados 2015 Plan Estratégico 2016-2020: De Crecimiento a Valor // Evolución de la producción // Mil bep/día 1.000 • Alcanzada masa crítica en el negocio de x2 800 Exploración y Producción 600 • Amplio portafolio y proyectos de desarrollo 400 • Flexibilidad para aumentar el valor del 200
Slide 34: Plan Estratégico 2016-2020: Producción
Hitos y Resultados 2015 Plan Estratégico 2016-2020: Producción // Producción ~700 mil bep/día en 2020 // // Foco en 3 regiones y 3 tipos de play // Mil bep/día Producción 2016-2020 1.000 No operado en aguas profundas Aguas Gestión del 800 portafolio 9% someras 33% No 600 convencional 23% 400 Onshore
Slide 35: Plan Estratégico 2016-2020: Autofinanciado
Hitos y Resultados 2015 Plan Estratégico 2016-2020: Autofinanciado // Movimientos de caja 2016-2020 (acumulados) // Miles de millones de euros (Escenario ácido) 35 30 ~4 ~6 25 ~21 20 ~29 15 10 5 ~10 0 Flujo de caja operativo Gastos financieros Desinversiones Inversiones Caja para dividendos tras imp
Slide 36: Plan Estratégico 2016-2020: Valor y Resiliencia
Hitos y Resultados 2015 Plan Estratégico 2016-2020: Valor y Resiliencia Sinergias y eficiencia Flexibilidad en el Capex // EBITDA(2) // 2.100 M€/año Más del 40% Escenario ácido Millones de euros de ahorro antes Reducción Capex de impuestos en 2018 9.000 2016-2020 vs. 2014 x1.6 1.500 M€ 600 M€ 6.000
Slide 37: Resultados 2015
Hitos y Resultados 2015 Resultados 2015 Cifras en Millones de euros 2014 2015 Upstream 589 (909) Downstream 1.012 2.150 Gas Natural Fenosa 441 453 Corporación y ajustes (335) 166 Resultado Neto Ajustado(1) 1.707 1.860 +9 % Efecto patrimonial (606) (459) Resultado no recurrente (86) (2.628) Resultado
Slide 38: Comparación con competidores
Hitos y Resultados 2015 Comparación con competidores // Resultado Neto Ajustado 2015 vs 2014 // Repsol 20% + 9% 0% -20% -18% -40% Competidor 1 -60% -50% -50% -51% -53% Competidor 2 Competidor 3 -58% -59% Competidor 4 Competidor 5 Competidor 6 -68% -80% Media de Competidor 7 Competidores -100% -120%
Slide 39: Resultado Neto Ajustado - Upstream
Hitos y Resultados 2015 Resultado Neto Ajustado - Upstream // Resultado Neto Ajustado // Millones de euros • Las cotizaciones de las materias primas de referencia sufrieron un fuerte descenso o Los precios de realización de Repsol se comportaron 589M€ mejor que estos referentes internacionales • Aus
Slide 40: Exploración - Upstream
Hitos y Resultados 2015 Exploración - Upstream • 16 sondeos positivos sobre 32(1) o Argelia: cinco en SE Illizi Q-8, Q301 y Q-9 K-4 y 6-P o Brasil: dos en BM-C-33 o Bolivia: tres en Andina y uno en Margarita o EE.UU.: tres en Alaska o Rusia: dos en Karabashsky • Adquisición de dominio minero TESO-2,
Slide 41: Producción - Upstream
Hitos y Resultados 2015 Producción - Upstream // Producción // Mil bep/día • Los activos de Talisman contribuyeron con ~200 mil bep/día +57% • Ramp-up de producción de Sapinhoá Norte (Brasil) 559 • Inicio de la producción en Cardón IV (Venezuela) 355 • Los proyectos de crecimiento han aportado 76 mi
Slide 42: Tasa de reemplazo de reservas - Upstream
Hitos y Resultados 2015 Tasa de reemplazo de reservas - Upstream • Tasa Reemplazo Reservas Orgánica: 159% 159% o Seis años por encima del 100% • Las reservas probadas aumentaron un 54% hasta 2.373 Mill. bep o Más de 1.000 Mill. bep de incorporación de reservas • Tasa Reemplazo Reservas incluyendo Ta
Slide 43: Proyectos de crecimiento - Upstream
Hitos y Resultados 2015 Proyectos de crecimiento - Upstream 1 Brasil - Sapinhoá (Guará) • Producción media 2015 de 190.000 bep/día (nivel actual de producción de 250.000 bep/día) • Conexión de pozos en 2016 para alcanzar 270.000 bep/día 2 Brasil - Lapa (Carioca) • En construcción FPSO e instalación
Slide 44: Proyectos de crecimiento - Upstream
Hitos y Resultados 2015 Proyectos de crecimiento - Upstream 6 Bolivia - Margarita / Huacaya • Finalizada Fase II de Margarita. En curso Fase III • Producción media 2015 de 17,6 Mm3/día. (Alcanzando 20 Mm3/día en marzo 2016) 7 Perú – Kinteroni/Sagari • Producción media Kinteroni en 2015 de 2,4 Mm3/dí
Slide 45: Resultado Neto Ajustado – Downstream
Hitos y Resultados 2015 Resultado Neto Ajustado – Downstream // Resultado neto ajustado // Millones de euros • El resultado del Downstream ha compensado el bajo ciclo del Upstream, derivado de la caída de los precios del crudo y del gas + 113% 2.150 M€ • Mejora de los márgenes en Refino y Química •
Slide 46: Liderazgo – Downstream
Hitos y Resultados 2015 Liderazgo – Downstream // Margen integrado(1) de Refino y Marketing en Europa // $/barril $/barril (Repsol frente al sector) 10 8 6 • Liderazgo en margen integrado de Refino y Marketing 4 2 • Excelente calidad de los activos 0 -2 • Las inversiones en eficiencia y mejora opera
Slide 47: Refino – Downstream
Hitos y Resultados 2015 Refino – Downstream // Indicador de margen de refino // // Utilización 2015 // (España) • Incremento del indicador de margen hasta 8,5 $/barril $/barril 88,9% • Mayores volúmenes producidos y productos vendidos 8,5 Destilación • Eficiencia del sistema de Refino o Los grandes
Slide 48: Comercial, Química y Gas & Power - Downstream
Hitos y Resultados 2015 Comercial, Química y Gas & Power - Downstream Química Comercial • Plan de Competitividad: eficiencia y diferenciación • Crecimiento de ventas en Marketing (+7,4%) • Las ventas aumentaron un 6% • Relevante posición en non-oil • Mejor entorno y situación del mercado (Tiendas, E
Slide 49: Situación financiera
Hitos y Resultados 2015 Situación financiera Mil millones de euros // Deuda Neta // • Importante impacto de la compra de Talisman 16 16 12 MM€ (5,5 MM€) • Generación de caja para la reducción de deuda en 4,7 MM€ (0,7 MM€) 0,5 MM€ (1 MM€) 11,9 MM€ 2015 (mil millones de euros) 12 12 DEUDA DE TALISMAN
Slide 50: La acción de Repsol
Hitos y Resultados 2015 La acción de Repsol Base 100 // La acción de Repsol y el Brent // 140% 120% • Impacto del entorno de precios en todas las petroleras 100% • Dividendo pagado en 2015: 0,96 euros/acción 80% Repsol 60% Brent • Enero de 2016: pago del dividendo a cuenta 40% (0,466 euros/acción) c
Slide 51: Resultados primer trimestre de 2016
Hitos y Resultados 2015 Resultados primer trimestre de 2016 Cifras en millones de euros 1T 2016 Upstream 17 Downstream 556 Gas Natural Fenosa 99 Corporación y ajustes (100) Resultado Neto Ajustado 572 Efecto patrimonial (157) Resultado no recurrente 19 Resultado Neto 434 Resultados positivos y creci
Slide 52: Desempeño Upstream primer trimestre de 2016
Hitos y Resultados 2015 Desempeño Upstream primer trimestre de 2016 // Resultado neto ajustado // // Producción // Millones de euros +101% Mil bep/día 17 M€ +2% 714 698 (190) M€ 355 1T 2015 1T 2016 1T 2015 4T 2015 1T 2016 Resultados positivos, pese a la caída de precios 52
Slide 53: Desempeño Downstream primer trimestre de 2016
Hitos y Resultados 2015 Desempeño Downstream primer trimestre de 2016 // Resultado neto ajustado // • Robustez del indicador de margen de Refino (6,3 $/barril) Millones de euros o 86% utilización de destilación o 103% utilización unidades de conversión 556 M€ • Mayores márgenes y volúmenes en Químic
Slide 54: Cumpliendo los compromisos
Hitos y Resultados 2015 Cumpliendo los compromisos // Objetivo 2016 // // Estimación 2016 // // Objetivo 2016 // // Actual // Sinergias +200 M€ +200 M€ Capex Repsol ~3.900 M€ 800 M€(4) Programa de Flexibilidad eficiencias y Eficiencias +900 M€ +1.000 M€ de Capex sinergias Total +1.100 M€ +1.200 M€ ~
Slide 55: Innovación y sostenibilidad
Hitos y Resultados 2015 Innovación y sostenibilidad // Innovación Tecnológica // // Sostenibilidad // • Proyectos de vanguardia en Upstream • 22,7 millones de euros en inversión social voluntaria • Líderes en I+D en energía para el transporte • 15 planes de sostenibilidad con más de 700 acciones vin
Slide 56: Seguridad y medio ambiente
Hitos y Resultados 2015 Seguridad y medio ambiente // Eficiencia Energética // // Compromiso cero accidentes // • 379.000 nuevas toneladas de CO2 evitadas en 2015 • Senda orientada a la meta de cero accidentes o Aumentando hasta los 4 millones las toneladas • Plan a 2020 de seguridad anticipativa fo
Slide 57: Conclusiones
Hitos y Resultados 2015 Conclusiones Modelo de negocio integrado Creación de valor Resiliencia • Compañía altamente integrada • Portafolio optimizado: desinversiones • Eficiencia en opex y capex • Alcanzado el dimensionamiento • Tecnología y know-how • Flexibilidad en la gestión de los capex optimo
Slide 58: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas
Slide 59: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas • Puntos relativos a las cuentas anuales, a la aplicación del resultado, a la gestión social y a la reelección del auditor de cuentas o Primero. Examen y aprobación, si procede, de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol, S.A., de las Cuentas A
Slide 60: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas • Puntos relativos a la retribución al accionista o Quinto. Aumento de capital social por importe determinable mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de un euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las actualmente en circula
Slide 61: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas • Punto relativo a programas de participación en el capital social de la compañía o Séptimo. Plan de Compra de Acciones por los Beneficiarios de los Programas de Retribución Plurianual • Puntos relativos a la composición del Consejo de Administración o Oc
Slide 62: Junta General de Accionistas 2016
Junta General de Accionistas 2016 20 de mayo