Mongolia Energy Corporation Limited · HKEX:276
Mongolia Energy — Investor Presentation (July 2009)
52 slides from Mongolia Energy's investor presentation, July 2009
Slide 1: 企业简报 2009年7月
蒙古能源有限公司 (股份代號: 276) 企业简报 2009 年 7 月 能源 资源 开发商
Slide 2: 免责声明
免责声明 本简介含有前瞻性陈述，包括风险及不确定因素，旨在于适用之全国性及联邦证券法下受适 用之安全港原则所涵盖。该等陈述之表述，一般使用前瞻性字词，例如相信、预期、预料、 估计、计划、项目、目标、可能、将会，或其他类似字词，以表达行动或行动之结果，可能 于未来发生或预期于未来发生。阁下不应过份依赖该等仅适用于本简介发表日期之前瞻性陈 述。该等前瞻性陈述乃基于我们本身之资料，以及基于从其他来源而我们相信为可靠之资 料。我们之实际业绩可能远逊于该等前瞻性陈述所明示或暗示，以致影响本公司股份之市 价。阁下亦应阅读我们就各项交易所发出之通函及公布下所载之风险因素，乃被视为纳入本 简介并成为本简介之一
Slide 3: 关于蒙古能源
关于蒙古能源 专注 专业 务实 蒙古能源业务模式为收购专营权，内部团队 强大，包括于地质学、矿业及法律领域的业 界专才，于专营权的勘探、发展及合规方面 发挥领导作用。因此，蒙古能源为一家从事 「能源及资源开发」的公司。蒙古能源的业 务模式专注、专业且务实。 3
Slide 4: 愿景与价值
愿景与价值 我们的愿景 是要令蒙古能源于能源相关资源业务方面， 发展成为一家世界知名及具领导地位的能源 公司。 我们的价值 建基於我们实施的项目能持续发展， 关注业务所处的环境和合作伙伴。 为达致公司的愿景和价值，我们已整装待 发，扩展环球团队及合作网络。在成功进 军国际之前，我们不会自满。 这就是我们的愿景，我们的价值。 4
Slide 5: 董事会及管理层
董事会及管理层 鲁连城－主席 于财经、证券及期货业界拥有逾20年丰富经验，包括处理多项跨境交易事务。 担任多家上巿公司董事。 长期积极地为公司确立及成功取得资源项目。 刘卓维－执行董事 刘先生获哈尔滨理工大学颁授学士学位。 于 1969 年加入中国人民解放军。1983 年后，聘任于中国人民解放军总参谋部及总装备部 工作，从事武器装备发展与建设的计划。 火箭发动机设计与制造的专家。 于 2007 年，刘先生加入中华全国工商业联合会，现任职副秘书长。 金德智－首席执行官 曾任国际著名的矿业审核及咨询公司约翰T博德公司之亚太区执行董事，并曾担任 中国神华首次公开发售之技术顾问。 备受能源及资源界推许
Slide 6: 董事会及管理层
董事会及管理层 潘东凯－企业发展及投资者关系总监 于投资银行界拥有超过 20 年工作经验。 曾于香港上海汇丰银行，加拿大帝国商业银行、美国银行及瑞银等知名金融机构任职。先后在 伦敦、 北美、东京及香港等资本市场之交易及销售部门任高层管理。近年则主要为大中华区 为主之私募基金及直接投资客户担任顾问。 邓志基 – 首席财务总监 于企业融资、资金管理及会计方面拥有逾20年经验。 曾于多家香港上市公司出任财务范畴之高层。 Frank Witzel－地质学总监 拥有逾 33 年勘探煤炭、金属、铀、油页岩及其他工业矿物之经验。 曾任著名的采矿顾问公司约翰T.博德公司之联席高级地质学家。 蔡毅－石油及天然气
Slide 7: 与股份有关之数据
与股份有关之数据 股权架构 （截至 2009 年 6 月 30 日） 0.12% 其他董事 16.95% 刘丞霖 63.08% 公众* 19.85% 鲁连城 *备注：为供参考，拿督郑裕彤博士于蒙古能源持有 3.72%权益，郑家纯博士 持有 6.34%权益。 上巿资讯 联交所股份代号 276 每手股数 1,000 已发行股份数量 6,048,220,363 7
Slide 8: MEG Mongolia Energy Corporation
MEG MONGOLIA ENERGY CORPORATION eecccccccce eecccccccccccccccccs FBR / Peecccccrcccccevcccceeesecesoeole
Slide 9: 收购历程 第一至第三次收购
项目 2007 年 1月 5月 12 月 煤炭– 煤炭及矿产– 石油及天然气 – 蒙古西部 蒙古西部 蒙古西部 第一次收购 第二次收购 第三次收购 位于蒙古西部胡硕图及达尔 位于蒙古西部 Gants Mod 位于蒙古西部逾 487,509 公 维之 34,000 公顷煤矿资源 之 32,000 公顷煤炭、黑色 顷石油与天然气项目之 20% 专营权区。其中有 600 公顷 及有色金属资源专营权区。 财团成员。中国石油大庆石 范围已探明约1.5 亿吨符合 为 2009 年发展勘探计划。 油管理局协助可行性研究， 联合矿资源准则(JORC)的 持续至2009 年 。 资源，主要为优质焦煤。为 备注:
Slide 10: 收购历程 第四至第七次收购
项目 2008 年 3月 5月 9月 9月 矿产– 煤炭及矿产– 煤炭及其他– 石油及天然气– 中国新疆 蒙古西部 中国新疆 蒙古南部 第四次收购 第五次收购 第六次收购 第七次收购 多种金属资源项目的20%得 位于蒙古西部 Olon Bulag 蒙古能源于一家全外资的的 于 Ergel 第十二区石油区 益，包括 235,600 吨三氧 及 戈 壁 亚 尔 泰 地 区 之 新疆公司为 25% 股东。该 块面积达 1,180,000 公顷 化钨及 49,400 吨锡资源， 263,008 公顷煤炭、黑色及 公司之业务范围包括投资于 的石油及天然气项目中，为 交易将于获发采矿牌照后完 有色金属资源
Slide 11: 胡硕图焦煤矿区项目
胡硕图焦煤矿区项目 11
Slide 12: 于蒙古西部的项目
于蒙古西部的项目 蒙古西部专营权－煤炭、黑色及有色金属 北京 新疆 第一次收购 第二次收购 第五次收购 12
Slide 13: 专业合作伙伴
胡硕图焦煤矿区项目 专业合作伙伴 2007 及 2008 年，蒙古能源于蒙古西部 科布多省胡硕图的焦煤矿区，积极进行资 源勘探及规划工作。 蒙古能源拥有 330,000 公顷专营权区， 其中位于胡硕图的 600 公顷煤矿范围已进 行勘探。 13
Slide 14: 专业合作伙伴 约翰T博德公司
胡硕图焦煤矿区项目 专业合作伙伴 约翰 T 博德公司 独立技术顾问 于完成储量审核及为煤业公司提供上巿所需资料方面， 拥有超过 60 年经验 审核储量逾 2,000 次，包括为美国多家大型煤炭生产商 进行审核 中国神华首次公开发售的技术顾问 所有勘探均遵从独立技术顾问的意见 勘探结果由独立技术顾问进行分析 采矿计划由独立技术顾问参与开发 14
Slide 15: 专业合作伙伴 汾渭能源集团
胡硕图焦煤矿区项目 专业合作伙伴 汾渭能源集团 采矿营运顾问 汾渭能源集团为中国煤炭业界知名的能源咨询公司， 拥有一级的专业人才及丰富的经验 服务范围包括矿区实地调查、煤炭资源评估、资源策 划及矿产业务展开、可行性巿场研究、 厂房试验与技 术商业化，以及环境影响与评估 公司的专业服务包括焦煤评估、焦炭及焦化厂、 煤炭 化工、煤床甲烷、煤炭气化、无污染煤炭技术、能源 系统整合、发电、减少排放及重新开发煤矿等 15
Slide 16: 专业合作伙伴 中国煤炭地质总局勘探队
胡硕图焦煤矿区项目 专业合作伙伴 中国煤炭地质总局 129 勘探队 勘探公司 129 勘探队为中国煤炭地质总局旗下第一勘探局极富 经验的勘探队伍 根据约翰 T. 博德公司的意见，提供钻探及其他方面 的勘探服务 16
Slide 17: 专业合作伙伴 毛觀岱
胡硕图焦煤矿区项目 专业合作伙伴 毛觀岱 海琛国际有限公司 – 项目管理 海琛国际有限公司的总裁。 过去六年，于北京一直积极从事煤炭贸易、煤炭咨询和投资 顾问方面的工作。 在近 20 年时间内，出任 Woodward-Clyde 咨询公司 (现称 URS) 的主管人员，负责煤炭和核工业的服务，亦为 Woodward-Clyde 环境业务方面的共同创始人。 担任洛杉矶Chartwell & Co. 的董事长和首席执行官，于投资 银行累积 12 年宝贵经验。 美国加利福尼亚州的注册专业工程师。 持有美国康耐尔大学土木工程的学士和硕士学位，并完成哈 佛大学土力工程研究生课程。 17
Slide 18: 资源勘探
胡硕图焦煤矿区项目 资源勘探 2007年，129 勘探队已钻探 199 个钻孔， 累积深度逾 50,000 米。 129 勘探队估计，根据中国标准，资源总 量达 4.6 亿吨。 蒙古能源聘请约翰 T. 博德公司（博德） 为独立技术顾问，监督整个勘探工程。 18
Slide 19: 资源勘探 JORC资源评估
胡硕图焦煤矿区项目 资源勘探 博德根据联合矿资源守则 (JORC) 之国际标 准，就资源编制独立评估报告。报告指出两 个主要煤层的资源分布为： 百万吨 C 煤层 101.7 B 煤层 47.5 总量 149.2 露天开采的资源 19
Slide 20: 资源勘探
胡硕图焦煤矿区项目 资源勘探 2008年，额外钻孔42个(逾 7,000米) 现正进行样本分析 最新数据将于资源评估报告中反映 20
Slide 21: 巿场分析
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 蒙古能源委托山西汾渭能源咨询有限公司， 进行详尽的「胡硕图煤炭资源市场研究」。 研究结果肯定胡硕图煤矿的高质量焦煤， 有乐观的市场环境。 21
Slide 22: 巿场分析
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 汾渭就新疆巿场及胡硕图焦煤之发展潜力作 出总结： 「吾等具有中等至高度信心，相信于新疆市 场开发胡硕图焦煤能有利可图。」 「新疆现正缺乏此类焦煤，而这亦是新疆所 需。胡硕图却能制造此类焦煤，故蒙古能源 应以先开发新疆市场为优先事项。」 22
Slide 23: 巿场分析 煤炭价格
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 煤炭价格：汾渭为运往中国新疆自治区客 戶的胡硕图焦煤，就其巿场情况及煤炭价 格进行评估 估计巿价 人民币／公吨 焦煤品位 2009年1月 2008年11月 2008年8月 1 1,450 1,500 1,800 2 1,080 1,000 1,200 3 750 800 1,000 23
Slide 24: 巿场分析 汾渭巿价预测
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 汾渭巿价预测 (运往新疆的焦煤)： 需求增加，展望价格于 2009 年下半年逐 步上升 预计焦煤巿价于未来15 年持续上涨 - 中等信心程度 → 4% 年增长率(不包括通胀) 至 2025 年 - 较低信心程度 → 6% 年增长率（不包括通胀） 至 2025 年 24
Slide 25: 巿场分析 新疆对焦煤之需求量
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 新疆对焦煤之需求量 新疆主要的钢铁生产商对焦煤之需求量，预计将由 2007年 740万吨，于 2010年增加至 1,580万吨 20 15 百萬公噸 8.1 4.92 10 4.62 5 4.46 7.88 7.7 5.18 2.94 0 2007 2008 估計 Est 2009 估計 Est 2010 估計 Est 八一钢铁 Bayi Steel 其它焦化廠 Other coke plants 资料来源：山西汾渭能源咨询有限公司进行之「胡硕图煤炭资源市场研究」2008 年 10 月 25
Slide 26: 巿场分析 新疆八一钢铁
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 新疆八一钢铁有限公司 (「八一钢铁」) 两所新的焦化厂令焦煤需求量增加至每年 476 万吨（由 2007 年的每年 294 万吨增加至 2010 年的每年 770 万吨 ） 2006 年至 2007 年期间，每年由宁夏大武口进口约 100 万吨焦煤 内部供应使供求得以平衡 预计每年将由外界进口额外 476 万吨焦煤 26
Slide 27: 巿场分析 新疆鸿基焦化
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 新疆鸿基焦化有限责任公司(「鸿基」) 为配合更高的焦煤规格, 于 2010 年之前将新增两台捣固焦炉 新的焦化厂产能将比现时增加一倍以上，焦煤年产量可达 360 万吨 现时源自该地 30 万吨焦煤，须与宁夏大武口高质素焦煤混合，方可使用 预计煤炭入口量于 2010 年之前可达至每年 330 万吨 27
Slide 28: 巿场分析 新疆国际煤焦化
胡硕图焦煤矿区项目 巿场分析 新疆国际煤焦化有限责任公司 (「国际焦化」) 现时焦炭产量为每年 100 万吨 由于焦煤质素欠佳，且缺乏优质焦煤作混合用，2007 年焦炭的实际产量 为 37 万吨 透过增加焦煤供应及改善焦煤的质素，预计于 2010 年焦煤的年产量将达 至 100 万吨，应付每年 190 万吨焦煤的需求 28
Slide 29: 交通運輸
胡硕图焦煤矿区项目 交通運輸 胡硕图煤炭将于雅兰特边境进入新疆 蒙古能源于 2008 年开始兴建胡硕图公路 截至 11 月，已完成 243 公里之路基工程 由胡硕图至边境站之路基工程将于 2009 年 年中完成 29
Slide 30: 矿区规划
胡硕图焦煤矿区项目 矿区规划 博德已完成矿区可行性初步研究 由海琛的毛观岱先生出任蒙古能源的胡硕图 项目经理，监督年产量达 300 万吨之露天煤 矿设计及建设的详细计划 蒙古能源计划于 2009 年开始投产，预计于 2012 年之前，年产量可提升至 800 万吨 30
Slide 31: 2009年计划
胡硕图焦煤矿区项目 2009年计划 胡硕图 采矿规划及实施 持续道路改善工程 环境及水文地质研究 蒙古西部 为煤炭、黑色及有色金属资源进行踏探 – 2008 年的踏探已鉴定铜及金的潜在矿 藏位置 31
Slide 32: MEG Mongolia Energy Corporation
MEG MONGOLIA ENERGY CORPORATION PY oR
Slide 33: 煤的分类
煤的分类 煤一般分为两类： 低阶煤 (燃煤) 软身、暗哑及含水量高 用于发电 较常见及经济价值较低 硬煤 (焦煤) 炭含量较高、含水分较低及杂质较少 用于炼制钢铁 较罕见及经济价值较高 33
Slide 34: 什么是焦煤?
什么是焦煤? 含炭量 / 能源值 高 高 水分含量 低阶煤 (47%) 硬煤 (52%) 褐煤 次烟煤 烟煤 无烟煤 燃煤 焦煤 用于发热 用于冶金 居民 / 工业用途之 主要用于发电 发电、生产水泥及工业用途 炼制铁和钢 无烟燃料 資料來源： World Coal Institute (2005年) 34
Slide 35: 中国焦煤的供应情况
中国焦煤的供应情况 在中国，焦煤只占总煤储量约 27.7% 0.6% 4% 3.5% 其它焦煤 瘦煤 肥煤 5.8% 硬焦煤 13.8% 气煤 72.3% 非焦煤 煤储量分布图(按类别) 资料来源：中国煤炭资源网 35
Slide 36: 中国的焦煤供应
中国的焦煤供应 超过50%储量及30%生产是位于山西 中国的焦煤储量分布 各省的煤产量(2007年) 地区 百分比 地区 百分比 山西 50.1% 山西 30% 河北 11% 安徽 9.8% 山东 8% 贵州 5.9% 河南 6% 山东 4.6% 辽宁 5% 陕西 5% 河北 4.2% 内蒙古 4% 黑龙江 3.9% 云南 4% 河南 3.7% 江苏 3% 四川 3% 内蒙古 3.1% 贵州 2% 其它 14.7% 其它 19% 资料来源：中国煤炭运销协会; 国家统计局, CEIC (2007年) 36
Slide 37: 中国的焦煤供应
中国的焦煤供应 焦煤产量较其它类别的煤炭为少，只占总煤产量约7-13% 3,000 焦煤与总煤产量比较 14% 2,500 12% 焦煤占总煤产量 (%) 产量 (百万吨) 10% 2,000 8% 1,500 6% 1,000 4% 500 2% 0 0% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 煤总产量 焦煤产量 焦煤占总煤生产量的 % 资料来源：中国钢铁工业协会, CEIC 37
Slide 38: 中国的焦煤供应
中国的焦煤供应 供应有限，货源紧张: 储量稀少 中国政府进行安检和关闭小型煤矿(于2011 年前由2,600个锐减至1,000个)，导致山西 供应有限 38
Slide 39: 中国的焦煤需求
中国的焦煤需求 需求庞大，日渐增加: 中国是全球最大的钢铁生产国，2008年占 全球总产量的37.6% (资料来源: 世界钢铁 协会) 「西部大开发」政策刺激国内对基建及建 筑工程之需求 39
Slide 40: 中国的焦煤需求
中国的焦煤需求 为达致国民生产总值(GDP) 8%的目标，中国政府推出四万亿元振兴经济方案，以刺激 重工业发展(约82%投入基建及建筑工程)，例如于2009年1月出台的「扶持钢铁行业」 政策 5%1 4% 21% 环境及能源 医疗保健、 教育及文化 9% 保护 其它 农村公用事业 基建及房屋 5% 49% 9% 38% 汽车 建筑 自行研发及 大型基建和电网 行业重组 6% 轻工业 10% 保障性住房及 商品住房 19% 机械 25% 四川地震重建 中国钢铁业的下游用量 四万亿振兴经济方案细分 资料来源: 中国经济时报；发改会 (2008年11月) 40
Slide 41: 中国的焦煤需求 进口量
中国的焦煤需求 中国焦煤进口量: 自2007年起，市场对进口焦煤的需求再度上升 自2006年起，蒙古取代澳洲成为最大的焦煤进口国 千吨 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Q12009 蒙古 2,078 2,154 3,119 3,634 148 澳洲 85 1,333 3,248 3,436 1,963 2,033 1,352 2,410 印尼 37 249 420 763 221 加拿大 1,815 1,229 146 223 559 548 俄罗斯 59 281 33 60 214 56 纽西兰 205 119 171 113 60 186 39 越南
Slide 42: 中国的焦煤需求 税务政策
中国的焦煤需求 税务政策: 中央政府征收5%焦煤出口税，此举证明政 府视焦煤为稀有资源 自2006年1月1日起，焦煤进口税被废除， 反映中国对稀有资源的需求日益增加 42
Slide 43: 财务摘要
财务摘要 截至九月三十日止六个月 截至三月三十一日止年度 二零零八年 二零零八年 二零零七年 营业额 10.5* 30.0 39.8 (百万港元) 股东应占(亏损)溢利 (185.6) 74.4 11.8 (百万港元) 每股(亏损)盈利 － 基本 (3.07) 2.32 0.62 (港仙) * 该期间来自持续经营业务（主要为私人喷射客机业务）及已终止经营业务（即已于二零零八年七月十五日出售之房地产 投资）之总营业额。 43
Slide 44: 财务摘要
财务摘要 于九月三十日 于三月三十一日 二零零八年 二零零八年 二零零七年 现金及现金等价物 1,518.7 254.3 67.7 (百万港元) 总借贷 1,812.8 997.0 126.8 (百万港元) 净资产 13,549.3 13,095.1 641.4 (百万港元) 每股资产净值 2.24 港元 2.17 港元 0.25 港元 流动比率 10.58 2.09 1.67 资本负债比率 0.12 0.07 0.15 44
Slide 45: 企业社会责任
企业社会责任 社会 • 于 4 个区域兴建淋浴设施 • 于胡硕图及邻近地区发展供水系统 • 改善医院的药物储备 • 与 Khaan Bank 合作兴建银行大廈 • 兴建警察局，使当地有全职警察值班 • 胡硕图幼儿园 • 大学奖学金 • 为乌兰巴托贫困居民提供援助 就业 • 于科布多省职业训练中心培训专业工作人员 • 严格的健康及安全政策 • 当地社区建设 • 学校设立电脑班 • 职业训练中心 • 学徒训练计划 经济 • 兴建胡硕图公路 • 当地就业 • 基础建设投资 45
Slide 46: 关于蒙古
关于蒙古 蒙古拥有丰富的天然资源，奉行民主制度，有 800 多年历史。蒙古国的面 积大约为 160 万平方公里，人口约为 280 万，当中 98% 国民拥有读写 能力。在蒙古普遍使用的语言是蒙古语、英语、俄罗斯语、韩语及汉语。 蒙古人热情好客。根据世界银行 2009 年报告，蒙古于全球 181 个经济体 中，营商环境排名第 58 位，投资者保障的排名为第 24 位。 46
Slide 47: 行业概览 煤炭产量及消费量
行业概览 煤炭 煤炭产量及消费量 （1997 年及 2007 年） 资料来源：BP世界能源统计2008 47
Slide 48: 行业概览 煤炭价格
行业概览 煤炭 煤炭价格 （1991 年－ 2007 年） 资料来源： BP世界能源统计2008 48
Slide 49: 行业概览 原油价格
行业概览 石油及天然气 原油价格 （1961 年 – 2007 年） 资料来源：BP世界能源统计2008 49
Slide 50: 行业概览 分区域消费量
行业概览 石油及天然气 分区域消费量 （2007 年） 资料来源：BP世界能源统计2008 50
Slide 51: 行业概览 2007年的进出口
行业概览 石油及天然气 2007 年的进出口 资料来源：BP世界能源统计2008 51
Slide 52: 谢谢 投资者关系联络讯息
谢谢 投资者关系联络讯息： 刘碧君小姐 投资者关系经理 香港皇后大道中16-18号 新世界大厦第一期四十楼 电话 : (852) 2138-8000 传真 : (852) 2138-8111 电邮 : ir@mongolia-energy.com 网址 : www.mongolia-energy.com 52