Ence Energia Y Celulosa Sa · BME:ENC
Ence Energia Y Celulosa Sa — Q1 2025 Earnings Presentation
33 slides from Ence Energia Y Celulosa Sa's earnings presentation, Apr 30, 2025
Slide 1: Resultados 1T25
Resultados 1T25 18 30 Abril 2025 Global ESG score: 93/100
Slide 2: Aviso Legal
Aviso Legal La información que se contiene en este informe ha sido preparada por Ence Energía y Celulosa, S.A. (de ahora en adelante, "Ence"). Esta presentación incluye manifestaciones relativas a previsiones futuras. Cualesquiera manifestaciones incluidas en este informe distintas de aquellas que s
Slide 3: Ponentes
Ponentes Ignacio de Colmenares Alfredo Avello Presidente y Consejero Delegado Director Financiero Ence Energía y Celulosa Ence Energía y Celulosa 3
Slide 4: Resumen
Resumen Resultados Financieros Proyectos de crecimiento, Perspectivas 2025 Aspectos destacados 1T25 1T25 eficiencia y diversificación ▪ Nuestra primera línea de celulosa fluff ▪ El precio de la fibra corta recupera un ▪ Ence Advanced supuso un 35% del total ▪ El EBITDA del negocio de celulosa se (12
Slide 5: Aspectos destacados 1T25
1. Aspectos destacados 1T25 5
Slide 6: El precio de la celulosa BHKP recupera un 21% desde diciembre
El precio de la celulosa BHKP recupera un 21% desde diciembre Hasta 1,218 $/t en abril Precios celulosa en Europa BRUTOS Futuros de precios celulosa en Europa ($/t) ($/t) 1.700 1.600 1.500 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 ago.-25 may.-25 nov.-25 feb.-26 abr.-20 abr.-21 abr.-22 j
Slide 7: La práctica totalidad de nuestras ventas se generan en Europa y el Mediterráneo
La práctica totalidad de nuestras ventas se generan en Europa y el Mediterráneo Proporcionando mayor resiliencia ante subidas de aranceles en otros países La práctica totalidad de nuestras ventas se realizan en Europa y países del arco mediterráneo, donde tenemos ventajas competitivas en logística y
Slide 8: Nuestra política de coberturas permite mitigar el impacto de un dólar más débil
Nuestra política de coberturas permite mitigar el impacto de un dólar más débil Techo medio anual de 1,09 dólares para casi el 50% de ventas esperadas en 2025 Tipo de cambio EUR / USD 1,160 1,140 1,120 1,100 1,080 1,060 1,040 1,020 1,000 ene.-24 abr.-24 jul.-24 oct.-24 ene.-25 abr.-25 jul.-25 oct.-2
Slide 9: Nuestra celulosa Ence Advanced supuso un 35% de las ventas en 1T25
Nuestra celulosa Ence Advanced supuso un 35% de las ventas en 1T25 Objetivo: 50% de las ventas de celulosa en 2028, con un margen operativo cerca de 30€/t superior ✓ Celulosa de alta Resistencia con el objetivo de sustituir a % del total de ventas de celulosa en 1T25 la fibra larga ✓ Minimizando el
Slide 10: Nuestra primera línea de celulosa fluff arrancará en 4T25
Nuestra primera línea de celulosa fluff (125.000 t) arrancará en 4T25 Con un margen operativo esperado de más de 60 €/t superior Precios brutos de fluff, fibra larga y fibra corta % esperado del total de ventas de celulosa En Europa ($/t) en 2028 2500 2000 1500 1000 50% 500 0 12% jul-23 jul-20 jul-2
Slide 11: Venta de Certificados de Ahorro Energético por 30Mn€
Venta de Certificados de Ahorro Energético por 30Mn€ Cobrados y reconocidos como otros ingresos de explotación en 1T25 30 Mn€ en 1T25 Los proyectos de eficiencia energética Un Certificado de Ahorro Estos Certificados de Ahorro Ence vendió en febrero de llevados a cabo significaron un ahorro Energéti
Slide 12: La Galera incrementó un 67% su producción de biometano en 1T25
La Galera incrementó un 67% su producción de biometano en 1T25 Inversiones en curso para producir 50 GWh/año y 20.000 t anuales de biofertilizante desde 2027 Producción estimada de biofertilizante de La Galera (mil toneladas) 20 15 10 5 0 2025e 2027e Producción de biometano de La Galera Producción e
Slide 13: Primer paso hacia la creación de una plataforma de biofertilizantes y biometano
Primer paso hacia la creación de una plataforma de biofertilizantes y biometano Objetivo: 1 TWh de producción de biometano en 2030 y >60 Mn€ de contribución al EBITDA IMPLEMENTACIÓN ESPERADA DEL PIPELINE NEGOCIO BIOMETANO CARTERA DE PROYECTOS (Plantas operativas) Producción de biofertilizantes y de
Slide 14: Magnon comienza la instalación de calderas de biomasa para Mahou San Miguel
Magnon comienza la instalación de 2 calderas de biomasa para Mahou San Miguel Suministro de 85 GWht anuales de energía térmica renovable durante 15 años PROYECTO DE ENERGÍA TÉRMICA MAHOU-SAN MIGUEL Para el suministro de 85 GWht anuales de energía térmica renovable durante 15 años Capacidad instalada
Slide 15: Segundo paso hacia la creación de una plataforma de calor industrial renovable
Segundo paso hacia la creación de una plataforma de calor industrial renovable Objetivo: 2TWh de energía térmica renovable en 2030 y >40 Mn€ de contribución al EBITDA IMPLEMENTACIÓN ESPERADA DEL PIPELINE ENERGÍA TÉRMICA RENOVABLE CARTERA DE PROYECTOS (Plantas operativas) Desarrollo, suministro y O&M
Slide 16: Resultados Financieros 1T25
2. Resultados Financieros 1T25 16
Slide 17: EBITDA de celulosa de 28Mn€, en línea vs. 1T24
EBITDA de celulosa de 28Mn€, en línea vs. 1T24 Reducción del cash cost de 11€/t vs. 4T24 Precio medio neto de venta Cash Cost Volumen de ventas de celulosa EBITDA Celulosa (€/t) (€/t) (miles t) (€m) -7% + 5% - 11% -1% 71 601 487 510 243 29 28 558 216 1T24 1T25 1T24 1T25 1T24 1T25 1T24 1T25 El precio
Slide 18: EBITDA del negocio de biomasa de 7 Mn€, en línea vs. 1T24
EBITDA del negocio de biomasa de 7 Mn€, en línea vs. 1T24 EBITDA de Renovables de 6 Mn€ incluyendo el coste de desarrollo de nuevos negocios Ingresos medios / MWh Costes netos de operación / MWh Volumen de energía vendida EBITDA de Renovables (€/MWh) (€/MWh) (GWh) (Mn€) -1% +- 16% 1% + 19% -10% 277
Slide 19: EBITDA consolidado de 34 Mn€ en 1T25
EBITDA consolidado de 34 Mn€ en 1T25 Resultado neto de 2 Mn€ Ingresos consolidados (Mn€) EBITDA consolidado (Mn€) Resultado Neto Atribuible (Mn€) -8% - 2% - 29% 204 35 34 187 3 2 1T24 1T25 1T24 1T25 1T24 1T25 Ingresos consolidados - 17 Mn€ vs. 1T24 EBITDA consolidado -1 Mn€ vs. 1T24 Resultado neto a
Slide 20: Flujo de caja libre de 20 Mn€ antes de circulante y capex de expansión
Flujo de caja libre de 20 Mn€ antes de circulante y capex de expansión en 1T25 Aumento del capital circulante por incremento de los inventarios de madera Flujo de Caja 1T25 ▪ Ejecución del Proyecto de fluff (Mn€) ▪ Ingeniería del proyecto de descarbonización de Navia ▪ Incremento del capital circula
Slide 21: Bajo apalancamiento, fuerte liquidez, vencimientos a l/p y sin covenants en Celulosa
Bajo apalancamiento, fuerte liquidez, vencimientos a l/p y sin covenants en Celulosa Deuda neta consolidada de 331 Mn€ a cierre de 1T25 Deuda neta negocio de Celulosa a 31 mar. 2025 (Mn€) Calendario de vencimientos de deuda de Celulosa (Mn€) 303Mn€ de préstamos bilaterales 130Mn€ RCF – Totalmente di
Slide 22: ENCE: líder de su sector en sostenibilidad
ENCE: líder de su sector en sostenibilidad Global ESG score: Aspectos destacados 1T 2025 93/100 Operaciones Seguras Bioproductos y Cadena de Impacto social y eficientes servicios suministro positivo ecosistémicos responsable Reducción de costes Sostenibilidad del negocio operacionales Mejora de márg
Slide 23: Perspectivas 2025 y conclusiones
3. Perspectivas 2025 y conclusiones 23
Slide 24: Perspectivas 2025
Perspectivas 2025 El precio de la fibra corta en Europa La práctica totalidad de nuestras Las coberturas de tipo de cambio 1 recupera +21% desde mínimos de diciembre, hasta 1,218 $/t en abril (650 $/t netos aprox.) 2 ventas se realizan en Europa y países del arco mediterráneo, proporcionando mayor r
Slide 25: Conclusiones
Conclusiones ▪ El ajustado equilibrio entre oferta y demanda de celulosa debería seguir apoyando los precios, a pesar de la volatilidad generada a corto plazo por los aranceles en EEUU y China ▪ Nuestra primera línea de celulosa fluff en Navia (125.000 t) arrancará en 4T25, con un margen esperado 60
Slide 26: Anexo
5. Anexo 26
Slide 27: Estados Financieros del Grupo: Pérdidas y Ganancias
Estados Financieros del Grupo Pérdidas y Ganancias 1Q25 1Q24 Figures in €Mn Pulp Renewables Adjustments Consolidated Pulp Renewables Adjustments Consolidated Importe neto de la cifra de negocios 135,3 52,4 (0,8) 186,9 159,0 45,5 (0,8) 203,7 Resultado operaciones de cobertura (1,3) (1,5) - (2,8) 0,0
Slide 28: Estados Financieros del Grupo: Flujo de Caja
Estados Financieros del Grupo Flujo de Caja 1T25 1T24 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Resultado del ejercicio antes de impuestos 8,2 (6,7) 0,4 1,8 5,7 (4,5) 0,4 1,6 Amortización del inmovilizado 14,7 8,5 (0,4) 22,8 17,9 8,2 (0,4) 25,7 Vari
Slide 29: Estados Financieros del Grupo: Balance
Estados Financieros del Grupo Balance 1T25 Dic-24 Datos en Mn€ Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Celulosa Renovables Ajustes Consolidado Inmovilizado inmaterial 19,6 56,9 (11,4) 65,0 19,2 57,2 (11,6) 64,9 Inmovilizado material 615,9 370,8 (6,2) 980,6 608,6 372,4 (6,4) 974,6 Activos biológicos
Slide 30: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.1 Ence presenta sus resultados de acuerdo con la normativa contable generalmente aceptada (NIIF). Adicionalmente el presente informe proporciona otras medidas complementarias no reguladas en las NIIF que son utilizadas por la Dirección para evaluar el r
Slide 31: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.2 MARGEN OPERATIVO POR TONELADA DE CELULOSA El margen operativo es un indicador del margen de explotación del negocio de celulosa sin tener en cuenta la amortización del inmovilizado, los deterioros y resultados sobre activos no corrientes y otros resul
Slide 32: Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3
Medidas Alternativas del Rendimiento (APMs) Pg.3 FLUJO DE CAJA LIBRE Ence presenta el cálculo del flujo de caja libre como la suma de los flujos netos de efectivo de actividades de explotación y los flujos netos de efectivo de actividades de inversión. El flujo de caja libre informa sobre la caja re
Slide 33: Cumplimos nuestros compromisos. Generamos valor
Global ESG score: 93/100 Cumplimos nuestros compromisos Generamos valor
Ence Energía y Celulosa — Q1 2025 Earnings Presentation on 6ix