Disco Corporation · TSE:6146
Disco — Q2 FY2026 Earnings Presentation
23 slides from Disco's earnings presentation, Oct 22, 2026
Slide 1: 2026年度 第2四半期決算説明資料
202658 2 PU-FH RE SHRA 2026.10.22
Slide 2: 7-9月期業績概要
7-9月期の決算概要です。売上高は機械装置の検収進捗に加え、消耗品出荷が堅調だったことから高い 水準となり、四半期最高を記録しました。 なお、売上高は顧客の設備投資意欲と直接の連動性は低く、装置の検収状況に左右されやすいため、顧 客の投資意欲をはかる上では「出荷額」の推移をご参照ください。 ※2019年度（2019年4月～）より会計方針の変更により、装置売上は、顧客の検収をもって計上する「 検収ベース」へと移行しております。 7-9月期業績概要 売上高 ：1,427億円 ＧＰ率 ：71.7% 販管費 ：347億円 営業利益：676億円 ※売上高、営業利益、経常利益、純利益、いずれも四半期最高を
Slide 3: 上期業績概要
上期の決算概要です。 2026年度上期は、生成AI向けを中心に装置出荷が増加し、装置検収も進捗したことで、高水準の売上 高となりました。 収益性については為替影響による恩恵に加えて、高付加価値製品の寄与により非常に高いGP率となり ました。 また、販売管理費は人件費および研究開発費を中心に増加しましたが、増収と高いGP率を背景に、経常 利益率は44.5%と過去最高を記録しました。 売上高は顧客の設備投資意欲と直接の連動性は低く、装置の検収状況に左右されやすいため顧客の投 資意欲をはかる上では「出荷額」の推移をご参照ください。 上期業績 売上高 ：2,570億円 ＧＰ率 ：71.5% 販管費 ：
Slide 4: 四半期別の業績推移
四半期別の業績推移です。 詳細については、当社Webサイト上に「補足情報」（Excelファイル）を掲載しておりますので、あわせて ご参照ください。 4
Slide 5: 製品別の売上高推移
製品別の売上高推移です。 詳細な構成比については、当社Webサイト「補足情報」（Excelファイル）をご参照ください。 ※2019年度（2019年4月～）より会計方針の変更により、装置売上は顧客の検収をもって計上する「 検収ベース」へと移行しております。 それ以外の「精密加工ツール」「部品」などの製品群は、従来と同じタイミングでの売上計上となっていま す 5
Slide 6: 地域別の売上推移
地域別の売上推移です。こちらは参考としてご覧ください。 6
Slide 7: 出荷額の四半期推移
市場との連動性が高い「出荷額」の四半期推移です。 7-9月期の出荷額は1,486億円となりました。 強い需要が続く生成AI向けに装置出荷が伸長したことに加えて、顧客の設備稼働率などに連動して消 耗品である精密加工ツールの出荷も増加したことで、四半期の出荷額としては過去最高を更新しました 。 7
Slide 8: 精密加工装置 用途別出荷額
精密加工装置全体（ブレードダイサ、レーザソー、グラインダなど※）の用途別を「出荷額ベース」で記載し ています。 ※用途別の分類が困難な周辺装置は除いています。 7-9月期 QoQ IC：メモリ向けは生成AIのHBM向けを中心に増加しました。ロジック向けは生成AI向けを中心に高水 準で推移しました。 光半導体：CPOの需要拡大に伴い、半導体レーザ向けなどが増加しました。 非半導体：CPOの需要拡大に伴い、光部品向けなどが増加しました。 8
Slide 9: ダイサ 用途別出荷額
精密加工装置の内、ダイサ（ブレードダイサ、レーザソー）の用途別を「出荷額ベース」で記載しています。 7-9月期 QoQ IC：メモリ、ロジック向けともに生成AI向けを中心に高水準で推移しました。 光半導体：CPOの需要拡大に伴い、半導体レーザ向けなどが増加しました。 その他半導体：前四半期が高水準だった反動もあり、パワー半導体向けは減少しました。 非半導体：CPOの需要拡大に伴い、光部品向けなどが増加しました。 なお、用途別の構成比の詳細データは資料後半に記載しています。 9
Slide 10: グラインダ 用途別出荷額
精密加工装置の内、グラインダの用途別を「出荷額ベース」で記載しています。 7-9月期 QoQ IC：メモリ、ロジック向けともに生成AI向けを中心に高水準で推移しました。 その他半導体：パワー半導体向けが増加しました。 素材ウェーハ：中国向けを中心にウェーハメーカ向けが増加しました。 なお、用途別の構成比の詳細データは資料後半に記載しています。 10
Slide 11: 精密加工ツールの売上推移
消耗品である精密加工ツールの売上推移です。（出荷＝売上計上） 顧客の高い設備稼働率等に連動し需要が旺盛だったことにより、前四半期と比べ大幅な増加となり、過 去最高の出荷を記録しました。 今後の顧客の設備稼働率や最終製品の需要動向を注視しています。 為替レート 当四半期 7-9月期 USD:159.4円 EUR:183.0円 前四半期 4-6月期 USD:160.4円 EUR:186.0円 前年同期 7-9月期 USD:148.4円 EUR:172.2円 11
Slide 12: バランスシート
バランスシートは、9月末と6月末を比較しております。 ポイントはスライド記載の通りです。詳細は決算短信をご参照ください。 12
Slide 13: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フローの抜粋です。 営業キャッシュ・フローの資金流入が大きく増加しており、設備投資や定期預金による支出があったもの のフリー・キャッシュ・フローは前年同期と比べ大きく増加しました。 なお、定期預金は現金同等物に含めないため、定期預金を含めた実質的なキャッシュ残高（現預金残高） は9月末時点で約3,424億円です。 年度末時点で計算する余剰資金からの配当については、キャッシュ・フロー計算書の「現金及び現金同等 物」ではなく、バランスシート上の「現金及び預金」を踏まえて計算しております。 キャッシュ・フローの詳 細については、決算短信をご参照ください。 13
Slide 14: 業績の見通し
業績の見通しです。当社は、顧客の投資意欲が短期間で激しく変動することから、需要予測が困難なた め、従来（2018年）から業績予想開示は「１四半期先までの開示」としております。 売上計上の基準は「 検収時点」となっており、顧客の検収タイミングによって業績が変動いたします。 今回は10-12月期の業績見通しを開示いたします。 前四半期と比べ、想定為替レートを円高に見積もっていることや検収タイミングが予測困難な為、売上高 はやや減少を見込んでおりますが、引き続き高水準の出荷が続く想定のもと、高水準の業績・利益率で 推移する見込みです。 市場動向を表す出荷額は、想定為替レートを円高に見積もっているため
Slide 15: 配当
配当です。 中間配当は上期業績に連動した配当性向25％にて計算しております。 期末配当は現時点で未定です。 記載の通り、FY22以前の配当推移は株式分割が行われたと仮定して記載しております。 15
Slide 16: 研究開発・設備投資などの見通し
研究開発や設備投資などの見通しです。 引き続き会社を強くするために必要な投資を積極的に行っていくため、今後も高水準の設備投資が継 続する見込みです。 設備投資：約330億円（変更無し） 減価償却：約160億円（変更無し） 研究開発：約380億円（変更無し） 16
Slide 17: 設備投資の内訳イメージ
こちらは、設備投資の内訳イメージです。 前回4月発表時点から大きな変更はありません 羽田R&Dセンター新棟や広島事業所新工場などの支出が続く予定で、機械・設備など合理化投資の金 額と合わせて、年間300億円超の設備投資金額が継続する見通しです。 参考プレスリリース 「羽田R&Dセンター」新棟建設を決定（2023年10月19日） https://www.disco.co.jp/jp/news/corp/20231019.html 広島事業所 郷原工場の建築を決定（2025年4月18日） https://www.disco.co.jp/jp/news/corp/20250418.html 17
Slide 18: 製品別出荷見込み
こちらは、製品群別、出荷額ベースでの見通しです。 2026年度10-12月期(FY26_3Q)の製品別出荷見込みを概算のQoQ増減率で示しています。 参考としてご覧ください。 18
Slide 19: 2026572 FHA BRC Bits LAY
2026572 FHA BRC Bits LAY DISCO re) mm iferehie): CRA er eR DGB me is & 2a (YOY MI4EIE) ERAT BRE IDIC, Ts PST IE BIC OER + BKEORE MERREAOMDOGS. LRORMCO MH SES tt BP] 7000 800 wey 600 400 “7509 200 = 0 a 23.14 WwW FY241H FY261H fag mw SS NASH D\—et EL, ARS cet AROBBICMA, HBMLYILAPDELEGCPHEOLEMSS m Pa
Slide 20: 20264 SRO RILEY A Disco
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Slide 21: $55 + FAG HAR Disco @
$55 + FAG HAR Disco @ S25n8 (Mi tereA) FAXBSY (Were) bia (FRU) TAB QoQ YoY St Shiga Hirt PEMLABSH 63% 8% 66% Ic 73% Ba 10% a4 33% 9% 77% We 95-9" -99¥ ab-ay 3% PAXUIA 5% TUR 18% 16% 67% FASB 10% POP 78% Lf 15% 2% 91% FOE 5% yt 8% Fs1VF 26% 6% 47% JESS 10% aS 26% Pea 4% 4% 149% ISAS Lipa SE) 11% REMY
Slide 22: ディスコ株保有を検討される皆様へ
ディスコ株保有を検討される皆様へ 当社の考え方をご理解いただく一助として、ぜひご参照ください。 https://www.disco.co.jp/jp/ir/mginfo/msg_share.html 22
Slide 23: MORN CHS4A -2F3AKTEFY (Fiscal Year) &
MORN CHS4A -2F3AKTEFY (Fiscal Year) & RAH AIC! TABOO DARE PYRE ARES USMHOREM SB. RIL we Real BBR ORPHES SH CHRL CT BY PRET CORRS IAL OK. $87 ME A. D1 A, ATE. HARE SO) htt WWwW.diSCO.CO.jP/ EO CIHVECA HAMIS4-6AE1Q. 7-9 E2Q, 10-12HE3Q, 1-3HE4Q2 ARBVEF. Ont seAa I ORATOR 23