Sac's Bar Holdings Inc. · TSE:9990
Sac's Bar — FY2023 Earnings Presentation
48 slides from Sac's Bar's earnings presentation, May 23, 2023
Slide 1: FY March 2023 Results Briefing
2023453A HREM SBH (2023465238) aEaeI-F : 9990 RRomalkZeayslrAr F747 LHDw _ URL : http://www.sacs-bar.co.jp/ SAC'S BAR
Slide 2: Agenda
SAC'S BAR RASH HyIa2iK— R—IF AYIA HOLDINGS stat 7 due ayr—jp RTD Grey wnat RAR? BRAT UA ie @ a ci.) m AY x-yY y YER m @a-2 Way =- a R= m x 7-2 Y hb 2022 103A C. AASHET-—AY y¥ LOOSEN #INS LL FBHILLELE. WY + Wt + HRSOW5E (2023/3 A KE R569I5) AVARKRID + bIRWANY FORH + WE AVRAKRID +> bINWNY FORME PICYY
Slide 3: Company overview
設⽴ 1974年8⽉1⽇ (個⼈創業 1938年5⽉) 資本⾦ 2,986,400千円 発⾏済株式数 29,859,900株 株主数 11,151名 決算期 3⽉末⽇（年１回） 従業員数 572名（男⼦300名 ⼥⼦272名） ※ １. 従業員数は、サックスバーホールディングスグループ各社の合計です ２. 上記従業員の他に、パートタイマー 1,664名(1⽇8時間換算による平均⼈数)がおります 鞄、バッグ及び財布・服飾雑貨等を販売する⼩売店舗を全国に展開（直営店舗） 出店先は、ショッピングセンター､ファッションビル､駅ビル等 （従来の単体ベース=サックスバー ホールディングス+東京デリカ） 3
Slide 4: Industry sales ranking
売上⾼ エフワークス㈱発行、 順位 企業名 決算期 前年⽐ 店舗数 フットウェア・プレス第 （百万円） ６５巻及び各社公表 サックスバー ホールディングス 資料を基に作成。 1 47,236 23/3期 128.4% 569 （東京・葛飾区） ※ ㈱サマンサタバサ バッグ部門の売上は 2 サマンサタバサ（東京・港区）※1 25,241 23/2期 99.5% 270 15,139百万円（前期比 101.2％）。 3 ハピネス・アンド・デイ（東京・中央区） 13,608 22/8期 （95.1％） 86 4 ㈱ギャレリア・ニズム（群⾺・⾼崎市） 6,467 22/8期 119.3% 2 5 ㈱マ
Slide 5: Sales and gross margin by product category
売上（百万円） 粗利益率 品⽬ （前期⽐：％） (%) 2,403 ハンドバッグ 48.5 （+14.7） 2,102 カジュアルバッグ 50.1 （+9.0） 3,111 インポートバッグ 40.9 （△3.1） 9,096 財布 47.8 （+0.6） 3,128 雑貨 52.6 （+5.3） 17,101 メンズ・トラベル 48.6 （+50.5） 6,381 PB+NPB 55.9 （+42.9） 43,325 商品売上合計 49.3 （+23.5） ※売上前期⽐ メンズバッグ +26.4％ トラベルバッグ +172.0％ 5
Slide 6: Store count trend
0 SRR es 680 650 ~~" §32 —_ 626 630 ns 620 be 608 a ee ee ee ns a sg ae es es en cs ee ns oo 530 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2019/3 | 2020/3 | 2021/3 | 2022/3 | 2023/3 feat EST ot 632 626 630 608 569 558 HER 20 17 28 12 13 11 BIER 43 23 24 34 52 22 ae 5 SAK 30 35 32 12 24 20 3%2023/388 iBRS2
Slide 7: Stores by region and shop brand
地区別 店舗数 前期⽐ 都道府県別店舗数 北海道・東北 53店 -5店 北海道19店、⻘森県7店、岩⼿県6店、宮城県13店、⼭形県2店、福島県6店 関東 195店 -13店 茨城県12店、栃⽊県5店、群⾺県8店、埼⽟県46店、千葉県23店、 東京都56店、神奈川県45店 中部 82店 ±0店 ⼭梨県6店、⻑野県12店、新潟県9店、富⼭県2店、⽯川県5店、岐⾩県10店、 静岡県16店、愛知県22店 近畿 76店 -12店 三重県5店、滋賀県3店、京都府8店、⼤阪府33店、兵庫県19店、奈良県5店、 和歌⼭県3店 中国・四国 70店 -3店 ⿃取県2店、島根県6店、岡⼭県8店、広島県15店、⼭⼝県
Slide 8: Stores by location and developer
④ ⽴地別店舗数 ⑤ デベロッパー､キーテナント別店舗数 ⽴地 店舗数 前期⽐ デベロッパー 店舗数 前期⽐ (キーテナント)名 ショッピング 461店 -20店 105店 -3店 センター 駅ビル 100店 -2店 54店 -11店 （JR・私鉄） ・私鉄系（ルミネ・アトレ） 54店 -7店 専⾨店ビル・ 28店 -4店 ファッションビル セブン＆アイHLDGS.系 43店 -7店 百貨店 11店 -2店 イズミ系 40店 -2店 空港 8店 -2店 ユニー系 27店 -3店 三井不動産（ 他） 21店 +2店 地下街 6店 ±0店 ⻄友系（THE モール） 9店 -1店 路⾯店 1店 ±0
Slide 9: Five-year financial summary
回次 第46期 第47期 第48期 第49期 第50期 決算年月 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 (百万円) 52,353 48,932 33,650 35,236 43,490 売上高 (前期比) ( 0.6%) ( 6.5%) ( 31.2%) (+4.7%) (23.4%) (百万円) 3,345 2,317 1,788 △758 2,383 経常利益 (前期比) ( 1.9%) ( 30.7%) (－%) (－%) (―%) (百万円) 1,906 1,394 1,764 △841 1,105 当期純利益 (前期比) ( 1.3%) ( 26.8%
Slide 10: Monthly and same-store sales trend
回次 第46期 第47期 第48期 第49期 第50期 第51期(予想) 決算年月 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 既存店前期比 （％） 100.2 95.5 76.5 96.6 128.7 115.5 項目 4月 5月 6月 7月 8月 9月 上期累計 全店前期比 （％） 122.3 152.5 129.3 120.9 133.2 134.6 131.4 既存店前期比 （％） 127.4 159.7 134.4 125.6 140.4 142.0 137.4 項目 10月 11月 12月 1月 2月 3月 下期累計 年間累計 全店前期比 （
Slide 11: Gross margin by product category
期別 粗利益率 （％） ※2022/3期から「収益認識に 品種 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 関する会計基準」を適⽤して おり、適⽤しない場合と⽐較 ハンドバッグ 51.2 50.9 49.9 47.2 48.5 すると粗利益率が0.23ポイン カジュアルバッグ 47.7 47.8 47.3 49.0 50.1 ト低くなっております。 インポート 40.3 40.1 37.6 39.4 40.9 ※2023/3期から「ハンドバッ グ」の⼀部及び「その他」に 財布 46.5 46.7 46.7 47.0 47.8 含まれていた「PB及び 雑貨 52.8 5
Slide 12: Sales volume and unit price by category
④ 商品別単価・客数の推移 品種別売上数量/単価 （数量単位：千本） 2020/3 2021/3 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 売上数量 売上単価 数量前期比 単価前期比 ハンドバッグ 1,056 7,701 92.2% 99.5% 790 6,925 74.8% 89.9% カジュアルバッグ 697 5,013 86.5% 96.2% 522 4,081 74.9% 81.4% インポートバッグ 358 12,380 104.1% 94.9% 296 12,731 82.7% 102.8% 財布 1,159 9,170 92.0% 104.8% 993 9,371 85.7%
Slide 13: FY2023 sales results (consolidated)
7 2023/3FAiRA ORM (i) 2023/3324 GER) (hit: BAA. %) TLS 36,798 47,236 47,836 128.4 98.7 26,214 so LHF ZS 17,726 23,224 23,479 131.0 98.9 12,889 hee 18,629 20,740 21,336 111.3 97.2 10,933 et EA ZS A903 2,484 2,142 — 115.9 1,955 He Fe A SS ATT6 2,666 2,255 — 118.2 2,043 4 BAA ZS A888 1,291 1,253 — 103.
Slide 14: FY2023 results (standalone)
(ii) BS 2023/32 H#KROMAN—Z) (Hitt: BAR %) The 35,236 43,490 44,709 123.4 97.3 23,700 50 LHF ZS 16,985 21,492 22,106 126.5 97.2 11,721 hee 17,815 19,206 20,001 107.8 96.0 9,946 = SEA ZS A829 2,285 2,105 — 108.6 1,775 HE os Fl) Sy A758 2,383 2,162 — 110.2 1,834 24 BAA ZS A841 1,105 1,200 — 92.1 807 KP
Slide 15: Sales and profit versus prior year and forecast
前期⽐ ※予想⽐ １．売上⾼ 43,490百万円 +8,253百万円（+23.42％） △1,219百万円（-2.73％） 既存店前期⽐ 128.7％（上期137.4％ 下期122.2％） 出店 13店舗 退店 52店舗（当初予想 15出店 店舗 退店 35店舗） ２．利益 経常利益 2,383百万円 +3,142百万円（−％） +221百万円（−％） 売上総利益率 49.42％（不動産含）+1.21ポイント △0.03ポイント （48.20％） （49.44％） インポートバッグ +1.49ポイント カジュアルバッグ +1.14ポイント ハンドバッグ +1.34ポイント 財布 +0.86ポイ
Slide 16: SG&A and extraordinary losses
前期⽐ ※予想⽐ 販管費率 △6.40ポイント +2.09ポイント 44.16％ （50.56％） （42.08％） a.⼈件費率 △2.70ポイント +0.48ポイント 17.82％ （20.52％） （17.35％） b.地代家賃 +318百万円 △196百万円 特別損失 313百万円 △293百万円 +56百万円 （減損損失 +114百万円、固定資産除却損 +16百万円、臨時休業による損失△409百万円等） ※予想は2022年11⽉1⽇時点のものです 16
Slide 17: Results by channel
(ii) PAV ViBBtOY ry Sy GBR) 2023/32RU2024/3 778 hFRWT—-R+ EVRANYT > DSOSLE, HI (ii: BAA %) so Lie 1,402 3,201 2,430 228.2 131.7 1,928 3,633 Ee SEAS A62 193 26 — 739.0 169 196 fee Fe FZ A2T 251 81 — 308.5 172 196 4 AAS A42 167 48 — 341.8 118 125 3K2022/3-F48lt202211A 1 AR ADSOTCTH. (iv) =SB= 2023/3 2
Slide 18: Results by channel
(v) ¥7-—AY ¥ L 2023/34 (2022/11~2023/3) BU2024/3-F748 2023/10/3ft It G100% RBRENTHEVETF, AYAKRYIT, Mt, BRON Bitib LEK, 2022/11~2023/30 5 DAM OSA SEAR (Hii: BAR. %) 2022/3 2023/3 2023/3 ot 2024/3 chs — 696 734 — 94.8 1,848 = eA ae — 4 24 — 17.9 89 HE Fe FES — 27 23 — 114.3 89 4 RAMA ZS — 26 17 — 157.
Slide 19: Results by channel
(vi) H—DANILA VN=A— 2023/32 RU2024/3-778 PIARYY —ON5G (Bi : BAR %) sobs 202 236 252 117.2 90.5 119 56 Behl Zs A27T Al7 AT — — A113 A2 Hee Fs Fl A28 Al17 A6 _— _— A13 A2 HARASS A31 A21 AT — — Al7 A2 ¥K 2023/3-PAR 42022111 AR ROSOCT, A-LNWAYAN=—ld, 2023F7ALAN CHRRT YU AICRMNAHENS FETT. BMRA SAS CBSA C
Slide 20: FY2024 forecast
(vii) ©2024/3-778 (Bir: BAR, %) Tha 53,379 113.0 48,246 110.9 ao L HOF at 26,412 113.7 24,022 111.8 Ree 22,822 110.0 20,714 107.9 EE Seas 3,590 144.5 3,308 144.7 HE Fl ot 3,625 135.9 3,343 140.2 4 RAMA SS 2,166 167.8 1,972 178.5 KERN AOPKPMLt y PAN—R—-NWF 4 VAP ASHRT V AOBRHETPMCH) ET. 20
Slide 21: FY2024 forecast details
予想 前期⽐ １．売上⾼ 48,246百万円 ＋4,756百万円 既存店前期⽐ 115.5％ ※コロナ禍前の売上の92％をベースに個別店舗の要因を加味 出店 11店舗 退店 22店舗 前期新店 売上増 ＋455百万円 当期新店 売上増 ＋434百万円 前期退店 売上減 △1,767百万円 当期退店 売上減 △614百万円 ＥＣ売上 2,712百万円 +195百万円（＋7.8％） ２．利益 営業利益 3,308百万円 ＋1,022百万円 経常利益 3,343百万円 ＋959百万円 当期利益 1,972百万円 ＋867百万円 売上総利益率 49.79％（不動産含む） ＋0.37ポイント ・PB・N
Slide 22: Initiatives
8 SHOR Brrr VAL YIAZK—R—-WFAYTIR 2023563 A Hitz Y) 2B Y) @ BLHHICATEDS q 110A LBORTBEOBEV PAY AOY FRELOMMSCICLV BLAME MAIL AA F ORBWRS OCLeLA+ VYIVOBLICVE RLHB 1,198 FARE @ HRS 124 Yb TV 7 PB, NPBLEXO?P y 7, MAAR ORLAINRBOTLSc Li koZEBR FOL OMA ZS EIT R PB, NPBseliapkit 12.7% (2022.3) > 14.7% (2023.
Slide 23: Initiatives
V-7TybORiwL IAAFbSRBTIC EYVMAORESERA (CAE SA, YIP OPHMBAOLARY 4 hI, AYAPINYTOBTE HF N—-F4—-BEOMNOADANY bMS NY ENYA, POR U—-OTLH AYROY FRESE ABE 4A I1648 A Gebieklt43%) CR @ RR SRPHALD 5 OBMBSMC KINI AY PROCS ORSHURRAENS . | — ~ . hee Pt. "| et # ‘ . LOJEL Cubo Medium 23
Slide 24: Initiatives
QAQAsc-SmayHAt 118.9%. AABVHALL 100.7% (LIS LBZ FY ERR ABS DED, FELIU TNS FERRIC id SBI LEBEL (FEI A PBL ABE RET Fv YZ MACISMPOB ASML IEERAENS 24
Slide 25: FY2024 plan
20245F 3 ARABS set AAFBILEI2.08% Otel A4ASetst 93.4% (202043AHI 57H) AAR E 93.8% (202043A HA) KFAWVAYAFORBEEAGFAMOUS 9% ER SHA, ERIS X DICKS < (AU, 7 F#ERD BEC PRT SAAS PB, NPBdmlYhus elt FERC ISLAMI 20% BIR G SAAS AAFMEYVIFALTWSADIENY FAD, 4yR—b, FCO T RA (ITED RAH MAF aS 49.79% (20233 AM O.37TRI Y
Slide 26: SG&A plan
ERR 42.93% (20233AMI 1.23kYbkeOY) AFF E+8.3%, RB+14.0%, IL FRA+10.2%KRE ORS RAD FREES ld BERR AY (CHR A+53.0% a U PIVEBOIWAAP » 7 moose L SERB AR ONES BR LAKABIEOWS (ERA Sa. FRA 6a) Heo (LEA Baa. FRA 105%) ICKL SMMAKS TREE OIIG (ERA 17a. FRA 5/E a) FROWN > WRIEAFL:-7Iv FR — SekAL MRAERHOBRIE > RA- A
Slide 27: Store openings, renovations and closures
2020年3月 2021年3月 2022年3月 2023年3月 2024年3月予想 1500 24618.743 23816.495 24337.231 23743.26 24059.25 （平均：39.08） （平均：40.03） (平均：38.05） (平均：41.72） 25000 （平均：43.12） 1000 1,026.88 769.74 (平均：38.03） 737.14 (平均：45.28） (平均：56.70） 606.84 550.39 455.05 461.7 (平均：55.17） 20000 500 (平均：45.87） （平均：23.95） (平均：20.99） 33
Slide 28: Private brand products
PB HIGIY V-—ZX RyYyTRAYVRS LEFOAFoKE [FAUT ADR<, AAZNORVW | Mane Rie 4AM 7,3004K OAs 8 8=—-2,6 14K SRatARK 57,44348 | GUGI 11) SCRE TED FOB fe DAI BRAD WIRY —X _ DIS BEDS BIBL fe AZIBRO BRS U—X No. OM6-003 ¥ 4,290 ma (&#* ¥3,900) FICCE,BRAVE Pee ILas No. F-386 ¥ 14,300 #2 (at ¥13,000) 28
Slide 29: kissora
kissora S#isceb20(@A (avHI1b118.8%) ~ 10OASHa RLUVHABOMIAVeKA hYavACHBLEAY FUP ALFA ASE TBIt~ ARABK COIS, WBCCHEHIc 9 kissora s‘edition 29
Slide 30: NPB products
NPB KARO KITE -NYT BAIS GE<CTYADY FOARS ES. FR SHUPHR ENS RRR—BHICI2ZAA—PY LE [¥eH FLOAT —V av] KBWLNIVOREL CHE Sith BRM miffy HelloKitty Wamoz. fSUS MOOWN Pokémon ®@ 30
Slide 31: App
ABATIY FADE © J—F PARE PLAV-AsR, Vr Ay RYR-F-VAIRLAGR ° AI-NWAHNE ZA4AMASERM (16185F) 31
Slide 32: App-based in-house EC sales trend
千円 アプリ経由自社ＥＣ売上高の推移 12,000 1Q 2Q 3Q 4Q 7,819 8,000 5,014 5,493 4,705 4,000 1,737 784 1,240 365 0 2022年3月期 2023年3月期 32
Slide 33: Initiatives
PAYY*-AYxr—W 20235-3A Wii cL 3,20185F) (BiH 228.2%, 20193 AHL 86.0%) Ala 21RD RFR. (2019F3 AME 57.8%) 202473A FE LE 363385 20193 AR 976% HAIR 19655 ECrke*S8L tS) SHIC291BHAeRBAS (BIRA2428 5A, B* 158 5R) FP AY + Ly (2022%10R 38 F Sth) 2022.11~2023.3 (5 + AS) ctkm 6998AFA MA] 45.3% CEA 278A 2024443 AT
Slide 34: EC sales
E Coek TUV—-ZTE Coeb30eAe BHT RF Y A 2,516 105.8 2,712 107.8 Se ns ee oe ae AS 2S Ry 242| 1,613.3 291 120.2 =e 15 129.3 17 107.1 he DIR 2,774 115.3 3,020 108.9 RRFEUHA KFA PRE (ATHALL215.7%) . PB. NP Baek (BuHALE138.5%) Ate | SUV 7 B56 2023473AHW 2008FFH aiHAlt 205.3% 34
Slide 35: ESG initiatives
ESG#2 TCFD#S AOS 2023/33 SURE KH + HERO scRRIRICO VAT CRSA > SRR I BAKGHSRV AT ISHERBENEDOK, - MREMOVAT CBSe PETZ HORE LTScope1, 2OGHGHHEO AE, WMRHORN, MARORESTEI PE. Rens SOAR wt T FOYrAbhF-LHeRESH, [ESCT-ROBHE! . MPAA ALZOKRE! . [VFUP UF 4 OF H] SICK MA, 20204F8AK*A BELL CRARESt RT TAYE. 35
Slide 36: Initiatives
BAR (HSACKE Lb) SPAHOKFTP NLT IY FY ayvTRS<eHHS7I PY VY AVHRR, ERA WAV -ERDSZSELANY AT LCAHRRBL TWS4Y4HIAMAREE HIROB BROT OI (RUBMmettAn tS) £LCHRMHASICRRMRI BAGEL Bt, RROKRICRSITSCCoA4HOEM © BBR Ar Ack DCBARBAL LTOHRYAEBICARE, —FiOMAL LT MRSCSZAMBRKAOST LeBE MTNA V—FicMpok¥P—AY + LbSEHANVAFAKcRE 36
Slide 37: Thinking Leather Action
S(LYAFFT IW AARBSESEAS VLIA) OY AFIFEYVFAAF—bAXVYb [Thinking Leather Action] ((#iAl (538. WEBCO GAA * Fadl a a Mote? BRmees =" LABISLWSE. RIGS Bitin BRABERISS ED SMRICPELW BRRELSCHRRCOBMOET! SARIASSXUYh SL, Rs ElHy CLBWEEDS CLKEFSE. KO B<D CO2ZSHL THRE FST CIRO ET. ARRBICHLN TEAC HATE 155 9, RCScUMR
Slide 38: Products
PBOUSAMAw r RP—-bE-F it POYEI7 I BLO-BE LPt-/FAI-W FFA Y/SHMiN MME BIE Peppa delet Rhea _ BRNPORA PU—-¥-FLELY-PeNvie WEO-BERENPORA PO-LYAIE E. EMP TUBAGENRL BLGORAMHICRARMLTNET BILTHVET BILTHUET BERO— BR MRAUGACORRE GURU my BAT IAA TESEBIRUT a i PAU FVAF/ FSF. BLO-BE SbmiRBRES. BLO- BE Vayvy7OBMRU.
Slide 39: Renovation example
⾯積増減無し 19坪 改装前（３か⽉）売上⾼ 17,151千円 改装後（３か⽉）売上⾼ 39,362千円 39
Slide 40: Renovation example
⾯積増床 21坪 → 26坪 改装前（３か⽉）売上⾼ 23,910千円 改装後（３か⽉）売上⾼ 49,324千円 40
Slide 41: Renovation example
⾯積増床 23坪 → 25坪 改装前（３か⽉）売上⾼ 19,654千円 改装後（３か⽉）売上⾼ 25,959千円 41
Slide 42: New store example
10 Heel ) DOUX SAC'SKE44 55 (AAV REMVaveEV ae ey 4—2F 2022/10 OPEN) 492% MROCSC (ALa=F¢yavevIeys—) Doux SAC'S MLE Kote aR PILGV—PSKyYTE CME < RMR 42
Slide 43: New store example
(b) SAC'S BAR#oolz—L15 (S5(F¥—LHRIF 2022/11 OPEN) 603% SAC'S BAR aie Ta aah ari i ¥ eo Fae! apa 7 re MRABE—MICMELEY y ZAN— DATE—FOAYRA, D4 AYRE MMR 43
Slide 44: New store example
(c) GRAN SAC‘'S§844VE—-W/5 (AAV E—)L5- 1F 2022/11 OPEN) 853% GRAN SAc's | GRAN SAC'S RES CIHELEXBOTI VU YIA AYR * VAKARPSbEINWE CHAR 44
Slide 45: New store example
(d) SAC'S BARSIIINA AV E-WE (AAV ERIE /II SAC'S BAR SAC'S BAR F 2023/3 OPEN) 843% MROABE—WICMELEABOV y FAN— EAS —F 4 PLA-F+—-ZHR 45
Slide 46: New store example
(e) GEAR‘'s JAMSIIA AV E-—WVE (AAYE—)LEBIIISGF 2023/3 OPEN) 323% ¥P—AXI vb FNU—-TFHRV RMS TOME MROABE—WKeVyIAS— CARA 46
Slide 47: Dividends
配当 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 決算年⽉ （連結） （連結） （連結） （連結） （連結） （連結予想） １株当たり （円） 30.00 30.00 15.00 15.00 22.50 30.00 配当⾦ 配当性向 (％) 40.6 52.6 − − 50.6 40.2 2015年3⽉期以降は連結配当性向の⽬安を25％以上に設定。 2019年3⽉期以降は連結配当性向の⽬安を30％以上に設定。 47
Slide 48: Contact and cautionary notes
お問い合わせ先：（株）サックスバー ホールディングス 管理部／⼭⽥ TEL （03）3654-5315 【注意事項】 本資料は情報の提供を⽬的としており、本資料による何らかの⾏動を勧 誘するものではありません。本資料（業績予想を含む）は、現時点で⼊ ⼿可能な情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不 確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いま せん。 ご利⽤に際しては、ご⾃⾝の判断にてお願いいたします。本資料に記載 されている⾒通しや⽬標数値等に全⾯的に依存して投資判断を下すこと によって⽣じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 48