Best S.a. · GPW:BST
Best — Debt Investor Presentation (October 2024)
29 slides from Best's debt investor presentation, October 2024
Slide 1: Grupa BEST – Prezentacja inwestorska
GRUPA BEST PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 2: Zastrzeżenie
ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja („Prezentacja”) jest sporządzoną przez BEST S.A. („Emitent”) informacją o Emitencie i jego grupie kapitałowej oraz planowanej przez Emitenta emisji obligacji serii AC3 („Obligacje”). Prezentacja stanowi reklamę w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i
Slide 3: Czynniki ryzyka
CZYNNIKI RYZYKA INWESTYCJA W OBLIGACJE OFEROWANE W RAMACH PROGRAMU WIĄŻE SIĘ Z SZEREGIEM RYZYK WŁAŚCIWYCH DLA DŁUŻNYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH ORAZ RYZYK ZWIĄZANYCH Z DZIAŁALNOŚCIĄ EMITENTA. CZYNNIKI RYZYKA, KTÓRE MOGĄ WPŁYNĄĆ NA ZDOLNOŚĆ EMITENTA DO WYKONANIA JEGO ZOBOWIĄZAŃ WYNIKAJĄCYCH Z OBLIGACJI
Slide 4: Podstawowe parametry emisji obligacji serii AC3
PODSTAWOWE PARAMETRY EMISJI OBLIGACJI SERII AC3 Oprocentowanie: Termin wykupu: Rynek obrotu: WIBOR 3M + 3,8% 5 lat Rynek regulowany w skali roku (30 października 2029 r.) prowadzony przez GPW Minimalny zapis: Cena emisyjna: Wartość nominalna emisji: 1 obligacja 100,00 zł 60 mln zł Przeznaczenie wpły
Slide 5: Konsorcjum dystrybucyjne
KONSORCJUM DYSTRYBUCYJNE Lista firm inwestycyjnych przyjmujących zapisy na obligacje serii AC3: Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. IPOPEMA Securities S.A. Michael / Ström Dom Maklerski S.A. Noble Securities S.A. Wskazanie miejsc przyjmowania zapisów przez firmy inwestycyjne tworzące konsorc
Slide 6: Grupa BEST w I H 2024 r. – kluczowe informacje
GRUPA BEST W IH 2024 R. KLUCZOWE INFORMACJE PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 7: Podsumowanie
PODSUMOWANIE Kluczowe zdarzenia w GK BEST w IH 2024 ▪ Dynamicznie rosnące spłaty wierzytelności oraz EBITDA gotówkowa ▪ 178,5 mln inwestycji w portfele wierzytelności, nabycie portfeli o nominalnej wartości 869 mln zł ▪ Emisja obligacji o wartości 70 mln zł (inwestorzy instytucjonalni) ▪ Zatwierdzen
Slide 8: Rynek wierzytelności nieregularnych w Polsce
RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH W POLSCE PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 9: Polska – rynek bankowych wierzytelności nieregularnych
POLSKA – RYNEK BANKOWYCH WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Sytuacja na rynku w I H 2024 r.: BANKOWE NPL – podaż portfeli wierzytelności ▪ podaż portfeli wierzytelności bankowych detalicznych (portfele detaliczne i portfele zabezpieczone hipotecznie, rynek pierwotny) niezabezpieczonych w IH 2024 r. na zb
Slide 10: Polska – rynek pozostałych sektorów
POLSKA – RYNEK POZOSTAŁYCH SEKTORÓW TELEKOMY FIRMY POŻYCZKOWE 0,8 1,4 0,500 0,7 0,60 0,450 1,2 0,7 1,2 0,400 0,6 0,50 1,1 1,0 0,350 33% 0,5 0,5 0,5 0,300 0,40 0,8 28% 0,4 24% 0,250 0,30 0,6 21% 28% 19% 0,200 0,3 23% 0,3 19% 20% 0,20 0,4 0,5 0,150 0,2 0,3 0,100 11% 0,10 0,2 0,3 0,1 0,050 0,2 0,0 0,00
Slide 11: Polska – rynek wierzytelności nieregularnych
POLSKA – RYNEK WIERZYTELNOŚCI NIEREGULARNYCH Źródło: opracowanie własne Spółki na podstawie danych rynkowych PREZENTACJA INWESTORSKA 11 / 29
Slide 12: Inwestycje BEST w portfele wierzytelności
INWESTYCJE BEST W PORTFELE WIERZYTELNOŚCI 350 30% 311 301 300 25% 283 25% 258 22% 250 174 21% 20% 152 200 157 15% 15% 13% 150 85 148 132 11% 11% 10% 81 85 10% 100 9% 179 6% 24 5% 50 31 85 78 57 10 46 40 35 18 0 0% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 I pół. 2024 I półrocze - koszt nabycia (m
Slide 13: Wyniki operacyjne i finansowe GK BEST
WYNIKI OPERACYJNE I FINANSOWE GK BEST PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 14: I H 2024 r. w finansowym skrócie
I H 2024 R. W FINANSOWYM SKRÓCIE Spłaty wierzytelności Przychody z działalności EBITDA gotówkowa Zysk netto przypisany (mln zł) operacyjnej (mln zł) akcjonariuszom BEST (mln zł) (mln zł) 300 300 284 300 300 250 222 236 218 250 250 250 112 200 25 21 200 179 181 200 200 150 150 29 28 150 119 118 129 1
Slide 15: Efektywność operacyjna
EFEKTYWNOŚĆ OPERACYJNA Koszty operacyjne Zysk operacyjny Kapitał własny Zadłużenie netto (mln zł) (mln zł) (mln zł) (mln zł) 200 200 181 900 816 900 2,00 750 100% 689 689 150 150 80% 622 1,50 104 110 114 600 600 100 24 100 60% 411 1,00 29 51% 49% 49% 34 69 67 0,83 0,84 300 40% 300 50 50 0,60 81 90 0
Slide 16: Dwa rynki – Polska i Włochy
DWA RYNKI – POLSKA I WŁOCHY Przychody operacyjne wg rynków (mln zł) Wartość portfeli wg rynków (mln zł) 300 1 500 284 1 457 250 1 342 1 200 1 183 200 180 182 900 150 274 100 600 1 091 1 182 1 219 169 164 300 238 50 18 160 10 11 92 0 0 1H 2022 1H 2023 1H 2024 2022 2023 1H 2024 Polska Włochy razem Pol
Slide 17: Koszty operacyjne
KOSZTY OPERACYJNE Segmentacja kosztów operacyjnych (mln zł) Koszty sądowo-egzekucyjne (mln zł) 120 110,3 114,2 60 20% 103,8 4,6 4,8 100 4,5 50 32,5 15,8% 15% 80 35,8 40 39,8 13,1% 60 24,3 30 10,2% 10% 21,3 18,8 40 20 34,3 50,0 29,3 5% 20 38,9 46,3 10 24,1 0 0 0% 1H 2022 1H 2023 1H 2024 1H 2022 1H 20
Slide 18: Struktura aktywów
STRUKTURA AKTYWÓW ERC - wartość nominalna szacowanych przyszłych spłat Wartość bilansowa portfeli (mln zł) (mln zł) 3 500 3 500 3 000 3 000 2 640 2 500 2 500 2 000 2 000 1 500 1 183 1 500 3 027 3 339 1 000 1 000 2 449 1 342 1 458 500 1 105 500 0 0 31.12.2022 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2022 31.12.20
Slide 19: Pasywa grupy
PASYWA GRUPY Kapitał własny (mln zł) Zadłużenie netto (mln zł) 900 816 900 3,00 750 100% 689 689 2,50 622 549 80% 600 600 2,00 60% 395 411 1,50 47% 51% 49% 49% 300 40% 300 1,00 0,72 0,83 0,84 20% 0,60 0,50 0 0% 0 0,00 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.06.2024 31.12.2021 31.12.2022 31.12.2023 30.06
Slide 20: Grupa BEST na rynku obligacji
GRUPA BEST NA RYNKU OBLIGACJI Historyczne emisje i wykupy obligacji (mln zł) Bieżący harmonogram spłat obligacji (mln zł) 2020 2021 2022 2023 19 2024 2025 2026 2027 2028 2029 70 65 50 50 20 10 19 20 11 10 11 14 11 10 20 10 11 22 19 19 30 60 50 65 52 50 60 56 50 70 65 90 94 emisje prospektowe emisje
Slide 21: Grupa BEST – finansowanie kredytowe
GRUPA BEST – FINANSOWANIE KREDYTOWE Historyczne uruchomienia i spłaty kredytów (mln zł) Przyszłe spłaty kapitału (mln zł) 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 536 546 549 550 515 527 501 485 469 449 428 408 385 362 339 316 dostępny limit kredytowy 292 267 242 218 194 171 130 149 126 56
Slide 22: Grupa BEST – kierunki rozwoju
GRUPA BEST – KIERUNKI ROZWOJU INWESTYCJE TRANSFORMACJA ROZWÓJ W PORTFELE CYFROWA NA RYNKU WŁOSKIM 1 2 3 ▪ Poziom inwestycji jak w 2023 r. ▪ Elastyczna architektura ▪ Ludzie ▪ Rosnący udział rynku włoskiego ▪ Automatyzacja procesów ▪ Procesy ▪ Zwiększanie efektywności ▪ Bezpieczeństwo i jakość danych
Slide 23: Grupa BEST w I półroczu 2024 r. – podsumowanie
GRUPA BEST W I PÓŁROCZU 2024 R. - PODSUMOWANIE ROSNĄCE ODZYSKI SPADAJĄCA DYNAMIKA INWESTYCJE WE WZROST I EBITDA GOTÓWKOWA WZROSTU KOSZTÓW SKALI BIZNESU (1H 2024) DZIAŁALNOŚCI 1 2 3 ZDYWERSYFIKOWANE ŹRÓDŁA MOCNE FUNDAMENTY TRANSFORMACJA FINANSOWANIA FINANSOWE CYFROWA W TOKU ZEWNĘTRZNEGO 4 5 6 PREZENT
Slide 24: Dziękujemy
DZIĘKUJEMY BEST S.A. ul. Łużycka 8A 81-537 Gdynia www.best.com.pl
Slide 25: Załączniki
ZAŁĄCZNIKI PREZENTACJA INWESTORSKA
Slide 26: EBITDA gotówkowa
EBITDA GOTÓWKOWA (mln PLN) 2Q 2024 2Q 2023 zmiana r/r 1H 2024 1H 2023 zmiana r/r BEST spłaty wierzytelności 124,0 121,6 2% 236,0 222,8 6% pozostałe przychody 1,1 0,3 269% 2,2 0,6 >100% OPEX (bez amortyzacji) (57,0) (52,0) 9% (109,4) (105,8) 3% EBITDA gotówkowa* 68,1 70,0 -3% 128,8 117,7 9% * EBITDA
Slide 27: Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (mln PLN) 30.06.2024 31.12.2023 31.12.2022 aktywa, w tym: 1 681,5 1 545,1 1 349,3 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 46,7 64,8 52,2 wierzytelności nabyte 1 457,7 1 342,4 1 183,2 inwestycje kapitałowe 72,0 39,9 27,6 nieruchomości inwestycyjne 41,3 40,2 32,4 pasywa,
Slide 28: Wyniki finansowe
WYNIKI FINANSOWE (mln PLN) 1H 2024 1H 2023 zmiana r/r przychody z działalności operacyjnej, w tym: 181,3 179,4 1% przychody z wierzytelności nabytych 179,1 178,8 0% odsetki obliczone metodą efektywnej stopy proc. 152,1 142,4 7% odchylenia od wpłat rzeczywistych 28,0 29,3 (5%) wynik z tytułu przeszac
Slide 29: Struktura GK BEST
STRUKTURA GK BEST Akcjonariat BEST SA BEST S.A. (udział w kapitale zakładowym wg stanu na 11.10.2024) Kancelaria Radcy Prawnego BEST TFI SA 100% 96% Rybszleger Sp.K. BEST Capital FIZAN 100% 100% BEST Italia S.r.l. 5,2% 14,3% Pozostali Marek 100% BEST I NFIZW 100% BEST Capital Italy S.r.l. Kucner 100