Fuji Oil Co. Ltd. · TSE:2607
Fuji Oil — FY2016 Earnings Presentation
22 slides from Fuji Oil's earnings presentation, May 18, 2017
Slide 1: 平成29年3月期 決算説明会
平成２９年３月期 決算説明会 平成２９年５月１８日 富士石油株式会社
Slide 2: 次第
次第 平成２９年３月期決算 平成３０年３月期通期業績見通し 第２次中期事業計画 Fuji Oil Company, Ltd. 2
Slide 3: 平成29年3月期決算
FRITS ARG FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 4: 事業環境
事業環境 ドバイ原油価格 為替レート （ＴＴＭ） （ドル／バレル） （円／ドル） 70.00 130 価格 60.00 H28年度平均 期中平均 H27年度平均 120 50.00 H27年度平均 110 40.00 H28年度平均 100 30.00 価格 期中平均 20.00 90 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 1月 4月 H27年度 H28年度 H27年度 H28年度 原油価格は、産油国による協調減産の進捗を背景に55ドルまで上昇するも、 シェール生産増、米原油在庫高で、期末にかけ下落。期中平均は約47ドル。 為替
Slide 5: 石油製品販売量・原油処理量
石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 平成２９年 平成２８年 前期比 ３月期 ３月期 （％） ガソリン 2,144 2,032 106% ナフサ 291 231 126% ジェット燃料 724 830 87% 灯油 498 479 104% 軽油 1,574 1,700 93% Ａ重油 366 288 127% Ｃ重油 638 510 125% （内、電力用） （567） （441） （128%） ベンゼン 192 123 156% キシレン 334 325 103% 石油ピッチ 418 358 117% その他 690 534 129% 小計 7,869 7,409 106% ジョイ
Slide 6: 平成29年3月期 連結決算の概要
平成２９年３月期 連結決算の概要 （単位：億円） 平成２９年３月期 平成２８年３月期 増減額 売上高 4,195 4,255 △59 △1% 営業利益 189 △87 277 - 除在庫影響 113 42 70 ＋169% 経常利益 181 △95 276 - 除在庫影響 105 35 69 ＋200% 親会社株主に帰属する 155 △94 249 - 当期純利益 営業利益の増減要因 （単位：億円） +40 +30 マーケット環境改善 販売数量増 コスト削減 他 +189 （小定修影響） 在庫影響 28年３月期 +206 29年３月期 △87 在庫影響除き ＋70 Fuji Oil Compa
Slide 7: 連結貸借対照表の増減概要
連結貸借対照表の増減概要 （単位：億円） 平成２９年３月末 平成２８年３月末 増減額 主な増減要因 現金及び預金 △14 流動資産 1,498 1,064 433 受取手形・売掛金 +123 たな卸資産 +280 建設仮勘定 +152 固定資産 1,385 1,264 121 投資有価証券 +10 資産 合計 2,884 2,328 555 買掛金 +120 流動負債 1,555 1,207 348 短期借入金 +162 未払金 +63 長期借入金 +38 固定負債 700 646 53 修繕引当金 +23 負債 合計 2,256 1,854 401 利益剰余金 +265 純資産 628 47
Slide 8: 連結キャッシュフローの状況
連結キャッシュフローの状況 （単位：億円） 平成２９年３月期 平成２９年３月期 平成２８年３月期 要因説明 税引前利益 179 減価償却費 54 売上債権増加 △123 営業活動によるＣＦ △96 380 たな卸資産増加 △280 仕入債務増加 120 未払揮発油税減少 △37 その他 △9 投資活動によるＣＦ △159 △65 有形固定資産取得 △166 短期借入金純増 163 財務活動によるＣＦ 239 △303 長期借入金純増 76 現金及び現金同等物に係る換算差額 △1 △0 現金及び現金同等物の増減 △17 10 現金及び現金同等物の期首残高 153 142 現金及び現金同等物の期末
Slide 9: 平成30年3月期通期業績見通し
FALSOS 3 A HA HAS SL FOL’ Fuji Oil Company, Ltd. http://www.foc.co.jp/ (TSE:5017)
Slide 10: 平成30年3月期 業績見通しの概要
平成３０年３月期 業績見通しの概要 原油価格（ドバイ原油）・為替レートの前提 原油価格 為替レート （ドバイ原油） ５５ドル／バレル １１０円／ドル 課題・トピック 安全・安定操業の堅持および大規模定期修理の無事故完遂 ＡＳＰ－ＢＴＧ稼働開始による収益貢献 経済性の高い超重質原油の処理比率向上 国内トップクラスの競争力堅持 Fuji Oil Company, Ltd. 10
Slide 11: 平成30年3月期石油製品販売量・原油処理量
平成３０年３月期石油製品販売量・原油処理量 （単位：千ＫＬ） 平成３０年 平成２９年 ３月期 （計画） ３月期 前期比 （％） ガソリン 1,969 2,144 92% ナフサ 412 291 142% ジェット燃料 789 724 109% 灯油 540 498 108% 軽油 1,659 1,574 105% Ａ重油 204 366 56% Ｃ重油 407 638 64% （内、電力用） （370） （567） （65%） ベンゼン 141 192 74% キシレン 318 334 95% 石油ピッチ 344 418 82% その他 739 690 107% 小計 7,522 7,869
Slide 12: 平成30年3月期 通期連結業績見通し
平成３０年３月期 通期連結業績見通し （単位：億円） 平成３０年３月期 平成２９年３月期 増減額 売上高 4,362 4,195 166 +4% 営業利益 71 189 △118 △63% 除在庫影響 57 113 △55 △50% 経常利益 48 181 △133 △73% 除在庫影響 34 105 △71 △68% 親会社株主に帰属する 46 155 △109 △70% 当期純利益 営業利益の増減要因 （単位：億円） ２９年３月期 在庫影響 大定修影響による 販売数量減 △62 製品マージン ASP-BTG効果 他 ＋189 △60 △15 ＋20 ３０年３月期 ＋71 在庫影響除き △5
Slide 13: アスファルトピッチ焚きボイラータービン発電設備（ASP-BTG）
アスファルトピッチ焚きボイラータービン発電設備 （略称：ＡＳＰ－ＢＴＧ） （H29.5 現在） 概要 スケジュール 平成27年３月 起工式 平成29年３～6月 試運転実施 平成29年７月 運転開始 発電出力：36,000ｋW 燃料：アスファルトピッチ（ASP） 導入メリット ・自家発電比率はほぼ100％へ ・エネルギー効率改善： 年間27,000KL（原油換算） ・燃料費低減 LPG焚きのガスタービン１基を停止 してASP-BTGに切り替えるメリット Fuji Oil Company, Ltd. 13
Slide 14: （参考資料）原油価格・為替変動の経常損益への影響額
（参考資料）原油価格・為替変動の経常損益への影響額 基準 在庫影響 △6.0億円 原油価格 1ドル/バレル下落に付き 55ドル 石油ピッチ +2.0億円 自家燃料費 計 △4.0億円 在庫影響 △3.0億円 外貨資産 △1.5億円 為 替 1円/ドル円高に付き 110円 石油ピッチ +1.0億円 自家燃料費 計 △3.5億円 （注） 上記影響額は見通し期間である平成30年３月期通期を対象として試算しています Fuji Oil Company, Ltd. 14
Slide 15: 第2次中期事業計画（平成29～32年度）
第２次中期事業計画 （平成２９～３２年度） Fuji Oil Company, Ltd. 15
Slide 16: 中期事業計画(平成26～28年度)の振り返り
中期事業計画(平成26～28年度)の振り返り 「取り組むべき課題」の進捗状況 １.安定操業・高稼働維持 期間中重大事故なく、製油所稼働率も高水準（常圧蒸留装置稼働率95.2％）を維持 ２.トップクラスのコスト競争力 超重質原油の処理比率向上、省エネルギー諸施策の実施 ３.アスファルトピッチ焚きボイラー・タービン発電設備(ASP－BTG)導入 平成26年５月投資決定し、本年７月に運転開始 ４.新事業に関する情報収集 「新規化成品の展開、ＡＳＰを原料とする売電事業、水素社会に向けた事業等」 については、鋭意その経済性、競争力等につき継続検討中 Fuji Oil Company, Ltd. 16
Slide 17: 基本方針
基本方針 事業環境の認識 石油製品の内需減少傾向の継続 船舶燃料油の硫黄分規制の強化など需要構造の不確実性 ※ IMO(国際海事機関)により、平成32年以降、船舶燃料油の硫黄分が3.5％から0.5％以下に規制される。 当社の基本方針 一層の国際競争力強化 海外需要の取り込み 柔軟かつ機動的な運営 輸出対応力強化 分解能力向上等の競争力強化 収益の安定拡大および企業価値の向上 Fuji Oil Company, Ltd. 17
Slide 18: 取り組むべき課題
取り組むべき課題 稼働信頼性の維持・強化 高付加価値化・コスト競争力強化 原料油のさらなる低廉化 運転管理・設備保全の 一段の効率化、高稼働維持 分解能力増強、 高付加価値製品の増産・多様化 技術の伝承・向上、高度な技術力・ ASP-BTG最適運用による精製コスト低減、 保安力を有する人財の育成 エネルギー効率改善 省エネルギー諸施策、総経費の合理化等 IoT など先進技術の活用 による、一層のコスト削減と環境負荷低減 一層の国際競争力強化 輸出対応力強化 新規事業の検討 国内屈指の大型桟橋を中核とした 袖ケ浦製油所の事業基盤を活用した 輸出設備の能力増強・機動性の強化 新事業展開の検討 海外
Slide 19: 前提条件・原油処理・製品販売
前提条件・原油処理・製品販売 前提条件（平成３２年度） 原油価格 為替レート 重軽格差 （ドバイ原油） （ＡＬ－ＡＨ） ７０ ドル／バレル １１０円／ドル ４.０ ドル／バレル 原油処理・製品販売 平成２９年度 平成３２年度 （見通し） （計画） 原油処理量 （千ＫＬ） 7,260 7,875 製品販売量 （千ＫＬ） 7,632 8,231 Fuji Oil Company, Ltd. 19
Slide 20: 連結業績見通し
連結業績見通し 収支計画 (単位：億円) 平成２９年度 平成３２年度 増減 （見通し） （計画） 原油価格 ５５ドル／バレル ７０ ドル／バレル ＋１５ ドル／バレル （ドバイ原油） 営業利益 71 105 34 （除在庫影響） （57） （105） （48） 経常利益 48 85 37 （除在庫影響） （34） （85） （51） 安定的な収益拡大の実現 Fuji Oil Company, Ltd. 20
Slide 21: キャッシュフロー（平成29～32年度累計）
キャッシュフロー （平成２９～３２年度累計） (億円) キャッシュイン キャッシュアウト 500 475 475 400 設備投資 減価償却費 230 300 270 200 財務体質改善 100 税引後純利益 株主還元 等 205 245 0 安定的な収益拡大による持続的なキャッシュ創出力の獲得 国際競争力強化に向けた投資の実行 稼働信頼性向上・省エネルギー・重質油処理能力強化等 １３０億円 設備更新等 １００億円 フリーキャッシュフローの最適活用 資金バランスを考慮しつつ、財務体質の改善・強化、株主還元の拡充、 更なる競争力強化のための追加設備投資等に充当 Fuji Oil Company
Slide 22: Fuji Oil Company, Ltd.
この資料には、当社の現在の計画や業績見通しなどが含まれております。 それら将来の計画や予想数値などは、現在入手可能な情報をもとに、 当社が計画・予測したものであります。実際の業績などは、今後の様々な 条件・要素によりこの計画などとは異なる場合があり、この資料はその 実現を確約したり、保証するものではございません。 お問合せ先 ＩＲ・広報グループ 簾内・山口まで Fuji Oil Company, Ltd. 22