Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — FY2014 Earnings Presentation
27 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, May 13, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算説明会資料
説明会資料 2015年3月期 決算説明会資料 2015年5月13日 興銀リース株式会社 （証券コード：８４２５） お問い合わせ先 コーポレートコミュニケーション室長 西井 俊之 ℡:03-5253-6540 Fax:03-5253-6539 本資料には現時点での将来の予測数値が含まれておりますが、実際の業績は様々の要因により変動する ことがございますので、ご留意下さい。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的とするものではありません。
Slide 2: 目次
《目次》 Ⅰ．2014年度の概況 ・・・・・・・・・・・ 2 Ⅱ．営業実績レビュー ・・・・・・・・・・ 5 Ⅲ．業績レビュー ・・・・・・・・・・・・ 12 Ⅳ．業績予想及び配当 ・・・・・・・・・・ 17 (Appendix) ・・・・・・・・・・・・・・・ 19 1
Slide 3: Ⅰ．2014年度の概況
Ⅰ．2014年度の概況 2
Slide 4: 第４次中期経営計画（2014－2016年度）
第４次中期経営計画（2014－2016年度） テーマ 営業資産残高 （億円） 当期純利益 （億円） “新たな成長への挑戦” 15,000 営業戦略 14,323 13,430 コ ア 事 業 の 拡 充 12,631 □＝目標数値 ※ ※ 専門金融ポートフォリオの向上 120 115 111 海外ビジネスの強化・拡大 105 89 第4次中期経営計画 一段の「資産拡大」と「収益力向上」 を図り安定成長を実現 12年度 13 14 15 16 ※親会社株主に帰属する当期純利益の金額を表示 3
Slide 5: 2014年度決算ハイライト
2014年度決算ハイライト 2014年度は資産残高、利益とも年度計画を超過達成 ※（ ）内は14年度計画値 ― 営業資産残高：1兆4,323億円 （1兆4,000億円） ― 営業利益：179億円 （167億円）、経常利益：190億円 （174億円） 当期純利益：111億円（110億円） 中期経営計画（2014－2016年度）の初年度は順調にスタート 契約実行高 営業資産残高 当期純利益 （億円） （億円） （億円） 14,323 111 105 10,000 9,431 14,000 13,430 12,631 100 8,377 89 8,043 8,000 12,000 80 60
Slide 6: Ⅱ．営業実績レビュー
Ⅱ．営業実績レビュー 5
Slide 7: 全体の状況
全体の状況 【契約実行高】は多様なニーズを捕捉し、「リース・割賦」 「金融」共に増加 【営業資産残高】もリース・割賦が大幅に伸長し、年度目標（1兆4,000億円）を達成 15年度【営業資産残高】目標を「1兆5,000億円」とし、中計目標の前倒し達成を目指す 契約実行高 営業資産残高 （億円） リース・割賦 金融 （億円） リース・割賦 金融 12,000 16,000 15,000 10,000前後 14,323 9,431 13,430 8,377 12,631 8,043 12,000 3,997 8,000 4,003 4,868 3,689 4,318 4,528 1年前倒
Slide 8: リース・割賦の状況
リース・割賦の状況 マーケット全体では消費増税の影響が残る中、【契約実行高】は前期比＋19％ ― 主力の〔産業・工作機械〕は、大企業向けの設備投資を捕捉し大幅に増加 ― 流通・小売向けの取引深耕により〔商業・ｻｰﾋﾞｽ業用機器〕 は着実に増加 ― 〔不動産リース〕は物流倉庫等を対象にした大型案件の捕捉もあり急伸 機種別契約実行高 業界全体 （億円） 2012年度 2013年度 2014年度 増減額（率） 機種別 増減率＊ 産 業 ・ 工 作 機 械 1,091 826 1,179 ＋353 (＋43%) （▲8%） 情 報 通 信 機 器 834 932 731 ▲201 (▲22%) （
Slide 9: 金融分野の状況
金融分野の状況 【契約実行高】は前期比340億円増加の4,868億円 【営業資産残高】は大口案件の償還を打ち返し、前期末並みの水準を確保 ― 大企業の多様なニーズを捕捉し債権買取は実行高・残高ともに伸長 ― 航空機ファイナンスや海外プロジェクトファイナンス等で良質な資産を積上げ 契約実行高 営業資産残高 （億円） （億円） 12年度 13年度 14年度 増減額（率） 4,003 3,997 4,000 3,689 939 717 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 債 権 買 取 3,098 3,457 3,890 ＋433 (＋13%) 1,062 船舶ﾌｧｲﾅﾝｽ 専門ﾌｧｲﾅﾝｽ等 403 56
Slide 10: コア事業の状況
コア事業の状況 【顧客基盤拡充】 総合的な提案営業を積極的に展開し、大・中堅企業を中心に幅広いニーズを捕捉 ― 大型の設備投資に加え、資金調達の多様化など財務マネジメントニーズにも対応 ― 既往先との取引深耕とともに、新規先との取引開拓も着実に進展 【流通・小売】 省エネ化を目的とする環境機器の導入ニーズを積極的に捕捉 有力な店舗開発事業者等との連携を強化し、不動産リースの取扱いは順調に拡大 企業規模別の契約実行高 小売業等向け契約実行高 大・中堅企業 【新規先との取引実績】 （億円） （億円） 毎期300億円程度 リース・割賦の契約実行高に 中小企業 857 占める比率 9,00
Slide 11: 専門金融分野の状況
専門金融分野の状況 【航空機ファイナンス】 機体担保付ローンを中心に、分散を図りながら良質な資産を積上げ資産残高は倍増 【不動産関連ビジネス】 リスク・リターンを勘案したポートフォリオの組替えにより、収益性の向上を図りつつ 残高を維持・拡大 ― 不動産リースを活用し、大型の物流施設等への投資ニーズを積極的に捕捉 航空機関連ファイナンスの残高 不動産関連ビジネスの残高 （億円） 金融 （億円） エクイティ等 不動産リース ※（）内は構成比 400 375 2,000 債権買取等 シニア・メザニン リース 62 1,470 300 1,500 8 1,361 1,330 1,349 267
Slide 12: 海外ビジネスの状況
海外ビジネスの状況 アジアを中心に日系企業の海外展開をサポート ― 自動車関連など特定の業種・企業グループにターゲットを絞り戦略的に営業展開 ― 活発な投資が続くフィリピン、ベトナム等での営業活動を活発化 優良な非日系企業との取引開拓も含め、事業基盤のさらなる拡充を推進 【アジアの営業拠点】 海外ビジネスの残高 （億円） 1,500 1,500 中国 （上海、広州） 974 1,000 営業資産：229億円 793 515 アジアデスク 500 タイ （バンコク） フィリピン 0 営業資産：261億円 （マニラ） 12/12末 13/12末 14/12末 16/12末 営業資産：127
Slide 13: Ⅲ．業績レビュー
Ⅲ．業績レビュー 12
Slide 14: 連結損益
連結損益 差引利益は、利回り低下の影響をアセットのボリューム増により一部打ち返すも減少 信用コストは引当戻入20億円となり、営業利益以下の各利益は増益（最高益更新） 税制改正による繰延資産の取崩し影響5億円 連結Ｐ/Ｌ 12年度 13年度 14年度 増 減 増減率 （億円） ① ② ②－① ②/① 売 上 高 3,525 3,548 3,537 ▲11 ▲0% 差 引 利 益 443 430 416 ▲14 ▲3% ( 資 金 原 価 ) (66) (64) (63) (▲1) (▲1%) 売 上 総 利 益 377 366 353 ▲13 ▲4% ( 一 般 経 費 ) (190
Slide 15: 収益の状況
収益の状況 差引利益は減少も、利回り低下の影響は営業資産のボリューム増によりカバー ― 「金融」は前期並みを確保、「リース・割賦」は再リース等の二次収益が減少 フローのスプレッド改善もあり、資産入替えによる利回り低下の影響はほぼ一巡 差 引 利 益 運用利回り （億円） リース・割賦 金融 その他 合計 12年度 13年度 14年度 増減 通期 通期 通期 443 430 3 416 差 引 利 益 率 3.58％ 3.30％ 3.00％ ▲0.30pt 3 3 400 76 86 86 資 金 原 価 率 0.53％ 0.49％ 0.46％ ▲0.03pt 売 上 総 利益 率 3.
Slide 16: 有利子負債・純資産
有利子負債・純資産 営業資産拡大に伴い有利子負債残高は増加、海外アセット増に伴い外貨借入は増加 グループ一体となって調達コストの低減を図り、資金原価は額・率とも引続き減少 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 （ 率 ） 借入金 （億円） （億円） 資金原価 資金原価率 CP 80 66 64 63 社債・債権流動化 直接調達比率 60 14,000 13,100 40 0.53% 12,263 0.49% 0.46% 11,765 975 700 20 511 4,222 4,102 4,149 0 10,000 12年度 13年度 14年度 39% 40% 40% （注） 資
Slide 17: 信用コストの状況
信用コストの状況 信用コストは、新規発生が低位に留まったことに加え、実積率の低下も相俟って 引当戻入20億円 ― 企業倒産の落ち着きに加え、与信管理の強化もあり資産の質は向上 今期（2015年度）の計画上の信用コストは10億円を設定 信 用 コ ス ト （億円） 80 60 60 39 40 20 10 8 0 -20 ▲ 20 -40 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 （計画） 16
Slide 18: Ⅳ．業績予想及び配当
NV. RiP RBRVS 17
Slide 19: 業績予想及び配当
業績予想及び配当 国内経済は個人消費や設備投資が堅調に推移し、景気は緩やかに拡大するものと想定 中計最終年度の目標達成に向けて着実なステップアップを図る ― 組織的な営業力を一段と強化し、顧客基盤と収益のさらなる拡充に注力 ― 収益計画上は一定の信用コストの発生を見積もるも最終利益の増益達成を目指す 1株当たりの配当金 ― 2015年度の年間配当金（予想）は4円増加と14期連続増配予定 2014年度 2015年度 増減額 増減率 （億円） （実績）① （予想）② ②-① ②/① 売 上 高 3,537 3,550 ＋13 ＋0% 営 業 利 益 179 169 ▲10 ▲6% 経
Slide 20: Appendix
Appendix 19
Slide 21: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 せつ 代表者 代表取締役社長 大西 節 設立年月日 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,050名（連結、2015年3月末現在 ） 営業拠点 国内１４拠点（東京、大阪、名古屋ほか） 海外 ６拠点（アジア５拠点、欧州１拠点） 主要グループ会社 IBJL東芝リース㈱、第一リース㈱、東芝医用ファイナンス㈱、 ユニバーサルリース㈱
Slide 22: 株式の状況（2015年3月末現在）
株式の状況（2015年3月末現在） ○発行済み株式総数 42,649千株 ○大株主 ○株主数 27,337名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託 1,750 4.10 個人その他 金融機関 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 11.5％ 外国法人等 38.8% 15.5% 常和ホールディングス株式会社 1,546 3.62 RBC ISB A/C DUB NON RESIDENT – TREATY RATE 1,300 3.04 明治安田生命保険相互会社 1,
Slide 23: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動資産 9,479 12,291 12,656 13,560 14,344 ＋ 784 +5.8% 現金及び預金 377 413 305 377 387 ＋ 10 +2.8% リース投資資産等 5,117 7,042 7,289 7,538 8,120 ＋ 582 +7.7% 割賦債権 951 1,126 1,143 1,338 1,544 ＋ 206 +15.4% 営業貸付 2,419 2,950 3,201 3,595 3,611 ＋ 16 +0.4%
Slide 24: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 11/3末 12/3末 13/3末 14/3末 15/3末 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 流動負債 7,059 9,009 9,799 10,190 10,443 ＋ 253 +2.5% 短期借入金 1,375 1,729 2,335 2,954 3,365 ＋ 411 +13.9% 一年以内償還社債 － － － － 100 ＋ 100 － 一年以内返済長期借入金 1,389 2,030 1,955 1,581 1,311 ▲ 270 ▲17.1% コマーシャル・ペーパー 3,273 3,731 4,102 4,149 4,222 ＋ 73
Slide 25: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） １１/３期 １２/３期 １３/３期 １４/３期 １５/３期 増減額 増減率 ① ② ②－① ②/① 売上高 2,561 2,701 3,525 3,548 3,537 ▲ 11 ▲0.3% 差引利益 365 366 443 430 416 ▲ 14 ▲3.2% 資金原価 55 53 66 64 63 ▲1 ▲1.4% 売上総利益 311 313 377 366 353 ▲ 13 ▲3.6% 販売費及び一般管理費 156 206 230 199 173 ▲ 26 ▲12.8% 人件費・物件費 133 145 190 189 191 ＋2 +1.0% 営業利益 154
Slide 26: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） １１/３期 １２/３期 １３/３期 １４/３期 １５/３期 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 少数株主損益調整前当期純利益 91 44 96 110 116 ＋6 +5.0% その他有価証券評価差額金 ▲5 ▲0 16 9 28 ＋ 19 +213.9% 繰延ヘッジ損益 ▲0 ▲0 ▲1 3 1 ▲2 ▲83.7% 為替換算調整勘定 ▲4 ▲1 7 10 9 ▲1 ▲8.4% 退職給付に係る調整額 － － － － 3 ＋3 － 持分法適用会社に対する持分相 1 ▲0 1 2 2 ＋0 +9.3% 当額 その他の包括利益合計 ▲9 ▲2 24 24 42
Slide 27: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） １１/３期 １２/３期 １３/３期 １４/３期 １５/３期 増減額 増減率 ① ② ②-① ②/① 売上高 2,561 2,701 3,525 3,548 3,537 ▲ 11 ▲ 0.3% 賃貸事業 2,338 2,496 3,275 3,162 3,186 ＋ 24 + 0.8% 割賦事業 142 116 154 259 252 ▲7 ▲ 2.4% 貸付事業 61 65 72 70 75 ＋5 + 8.4% その他の事業 23 28 32 66 32 ▲ 34 ▲ 51.0% 消去又は全社 ▲4 ▲5 ▲8 ▲8 ▲9 ▲1 + 11.3% 売上原価
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