Mizuho Leasing Company, Limited · TSE:8425
Mizuho Leasing — FY2015 Earnings Presentation
26 slides from Mizuho Leasing's earnings presentation, May 13, 2016
Slide 1: 2016年3月期 決算説明会資料
説明会資料 2016年3月期 決算説明会資料 2016年5月13日 興銀リース株式会社 （証券コード：８４２５） お問い合わせ先 コーポレートコミュニケーション室長 西井 俊之 ℡:03-5253-6540 Fax:03-5253-6539 本資料には現時点での将来の予測数値が含まれておりますが、実際の業績は様々な要因により変動する ことがございますので、ご留意下さい。 また、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引の勧誘を目的とするものではありません。
Slide 2: 目次
《目次》 ◆ 2015年度決算ハイライト ・・・・・・・・ 2 Ⅰ．営業実績レビュー ・・・・・・・・・・ 3 Ⅱ．業績レビュー ・・・・・・・・・・・・ 10 Ⅲ．2016年度計画 ・・・・・・・・・・・・ 14 (Appendix) ・・・・・・・・・・・・・・・ 17 1
Slide 3: 2015年度決算ハイライト
2015年度決算ハイライト 中期経営計画の戦略に基づく営業展開が奏功し、着実な利益成長を実現 ― 営業資産は、最終年度の目標：1兆5,000億円を前倒しで達成 ― 基礎収益力の向上により、差引利益は増加 ― 当期純利益は年度計画を達成し、3期連続の最高益更新 契 約 実 行 高 営業資産残高 差 引 利 益 当 期 純 利 益 （億円） （億円） （億円） （億円） 10,654 15,810 448 10,000 15,000 430 120 ※ 116 9,431 14,323 416 111 13,430 400 8,377 105 8,000 100 12,000 300 6,00
Slide 4: Ⅰ．営業実績レビュー
Ⅰ．営業実績レビュー 3
Slide 5: 全体の状況
全体の状況 契約実行高、営業資産残高共に前期比2桁の伸び率 セグメント別の契約実行高、営業資産残高も共に前期比増加 ― 「リース・割賦」：契約実績は前期比＋91億円、営業資産は前期末比＋732億円 ― 「金融」：契約実績は前期比＋1,130億円、営業資産は前期末比＋755億円 契約実行高 営業資産残高 （億円） （億円） リース・割賦 金融 リース・割賦 金融 12,000 15,810 （＋10%） 10,654 （＋13%） 16,000 9,431 14,323 13,430 8,377 4,752 （＋19%） 8,000 3,997 5,998 （＋23%） 12,000 4
Slide 6: リース・割賦の状況
リース・割賦の状況 契約実行高は引続き伸長し、過去最高であった前年度を上回る水準 ― 機種別の契約実行高は一部の機種で増減はあるものの概ね堅調 ― 〔情報通信機器〕は大手通信事業者の設備投資を捕捉し伸長 ― 〔土木建設機械〕は駆込み需要の反動から減少も従来の水準を確保 契約実行高 機種別契約実行高 当社実績（左目盛） 業界全体（右目盛） ＊ 業界 （億円） 4.8 （兆円） （億円） 13年度 14年度 15年度 増減額（率） 機種別 4.8 増減率＊ 6,000 5.0 4.4 産 業 ・ 工 作 機 械 826 1,179 1,103 ▲76 (▲7%) （＋21%） 5,000 4,
Slide 7: 金融分野の状況
金融分野の状況 多様なニーズに対応し、高収益案件を着実に捕捉、契約実行高は前年同期比＋23％ ― 〔専門ファイナンス等〕は、企業の資本政策に係るファイナンス等に積極的に取組み ― 〔航空機ファイナンス〕は、大口の期限前弁済を打ち返し、営業資産残高が増加 ― 〔不動産ファイナンス〕は、個別のニーズにきめ細かく対応し、取扱いが増加 契約実行高 営業資産残高 （億円） 4,752 （億円） 13年度 14年度 15年度 増減額（率） 4,003 3,997 840 4,000 不動産ﾌｧｲﾅﾝｽ 債 権 買 取 3,457 3,890 4,372 ＋482 (＋12%) 939 717 630
Slide 8: 注力分野の状況①
注力分野の状況① 【内需型産業への取り組み】 幅広いニーズを捉える総合的な提案営業を一層推進し、顧客基盤を拡充 ― 大手店舗開発事業者との連携を強化し、不動産リース（土地・建物）を拡大 【不動産関連ビジネス】 リスクリターンを勘案し、収益性の高い資産構成へとポートフォリオを組替え ― ブリッジファイナンスをはじめとする、ＲＥＩＴ関連の取引が拡大 流通・小売業関連の営業資産残高 不動産関連ビジネスの残高 （億円） （億円） 不動産リース 土地・建物 1,212 REIT関連ファイナンス等 1,966 商業・サービス業用機器 2,000 債権買取等 1,036 アセットファイナンス 920
Slide 9: 注力分野の状況②
注力分野の状況② 第4次中期経営計画では、航空機関連ビジネスを注力分野として位置付け ― 有力エアライン向けの機体担保ローンを中心に良質な資産を積上げ 新たな取組みとして、米Aircastle社とオペレーティングリース専業会社を設立 ― 米Aircastle社 ： ニューヨーク証券取引所上場の大手航空機リース会社 ― 事業領域を拡大し、営業資産の拡充と収益力の更なる向上を目指す 航空機関連ビジネスの残高 IBJ Air Leasing （億円） 1,000 1000 興銀リース Aircastleグループ 800 75%出資 25%出資 600 IBJ Air Leasing 375
Slide 10: 海外ビジネスの状況
海外ビジネスの状況 リスクリターンを見極めながら良質な資産積上げに注力 中長期的な海外ビジネスの基盤拡充に向け、あらたな取組みを推進 ― 優良非日系企業への選別的取組みを継続 ― エネルギー関連ファイナンス、医療機関向け販売金融にも取組み ― タイにおいて法人向けオートリースビジネスに本格参入 海 外 関 連 ア セ ッ ト の 残 高 14/3末合計：1,172億円 16/3末合計：1,637億円 当社グループの海外拠点 1 51 153 中国 クロスボーダー等 122 291 船舶 644 99 インドネシア 航空機 271 有価証券等 565 241 タイ 295 213 356
Slide 11: Ⅱ．業績レビュー
Ⅱ．業績レビュー 10
Slide 12: 連結損益
連結損益 差引利益は、営業資産の量的・質的な充実により前期比＋32億円と反転増加 信用コストは引当繰入13億円となるも、営業利益、経常利益は概ね前期並み 当期純利益は年度計画を超過達成し過去最高益 連結Ｐ/Ｌ 13年度 14年度 15年度 増 減 増減率 （億円） ① ② ②－① ②/① 売 上 高 3,548 3,537 3,642 ＋105 ＋3% 差 引 利 益 430 416 448 ＋32 ＋8% ( 資 金 原 価 ) (64) (63) （64） (＋1) (＋0%) 売 上 総 利 益 366 353 384 ＋31 ＋9% ( 一 般 経 費 ) (190) (1
Slide 13: 収益の状況
収益の状況 差引利益は「リース・割賦」、「金融」とも前期比増加 ― 「リース・割賦」は資産積上げなどにより反転増加し、前期比＋8億円 ― 「金融」は高収益案件の積上げなどにより、前期比＋24億円 差 引 利 益 運用利回り （億円） リース・割賦 金融 その他 合計 13年度 14年度 15年度 増減 通期 通期 通期 430 448 416 3 差 引 利 益 率 3.30％ 3.00％ 2.97％ ▲0.03pt 3 3 400 110 86 86 資 金 原 価 率 0.49％ 0.46％ 0.42％ ▲0.04pt 売 上 総 利益 率 2.81％ 2.54％ 2.55％ ＋0.0
Slide 14: 有利子負債・純資産
有利子負債・純資産 営業資産拡大に伴い有利子負債残高は増加 CPや社債による市場調達を積極的に活用し、資金原価率は引続き低下 有 利 子 負 債 残 高 資 金 原 価 （ 率 ） （億円） （億円） 資金原価 資金原価率 借入金 80 CP 64 63 64 社債・債権流動化 60 14,656 0.49% 0.46% 40 14,000 13,100 1,149 0.42% 12,263 20 975 700 4,563 0 13年度 14年度 15年度 10,000 4,222 4,149 （注） 資金原価率＝資金原価÷営業資産(平均残高) 純資産・自己資本比率 6,000 8,
Slide 15: Ⅲ．2016年度計画
Ⅲ．2016年度計画 14
Slide 16: 2016年度の戦略
2016年度の戦略 利益目標を達成し計画の完遂を果たすとともに、今後の持続的成長に向けた布石を打つ ― リース・割賦を中心とするコア事業の収益力を強化 ― 専門金融ポートフォリオの質・量ともに安定した収益基盤の確立 ― リスクコントロールを図りながら高収益分野への取組みを推進 第4次中期経営計画（2014-2016年度） 最終年度の利益目標 （億円） テーマ ： 新たな成長への挑戦 120 120 116 111 営業戦略 105 コ ア 事 業 の 拡 充 100 （目標） 専門金融ポートフォリオの向上 海外ビジネスの強化・拡大 0 80 13年度 14年度 15年度 16年度 15
Slide 17: 業績予想及び配当
業績予想及び配当 日本経済は徐々に回復基調に復する見通しも、個人消費の伸び悩みや、海外経済の 減速と円高による輸出の低迷等、景気下振れリスクを内包 通期業績予想は各段階利益とも増益、純利益の4期連続最高益更新を目指す 2016年度の1株当たりの年間配当金（予想）は2円増加と15期連続増配予定 2015年度 2016年度 増減額 増減率 （億円） （実績）① （予想）② ②-① ②/① 売 上 高 3,642 3,500 ▲142 ▲4% 営 業 利 益 176 180 ＋4 ＋2% 経 常 利 益 186 187 ＋1 ＋1% ※ 当 期 純 利 益 116 120 ＋4 ＋3%
Slide 18: Appendix
Appendix 17
Slide 19: 会社概要
会社概要 会社名 興銀リース株式会社 (IBJ Leasing Company, Limited) 住所 〒105-0001 東京都港区虎ノ門1-2-6 せつ 代表者 代表取締役社長 大西 節 設立年月日 1969年12月1日 上場市場 東京証券取引所市場第一部（証券コード8425） 資本金 17,874百万円（発行済み株式数：42,649千株） 従業員数 1,072名（連結、2016年3月末現在 ） 営業拠点 国内１４拠点（東京、大阪、名古屋ほか） 海外 ６拠点（アジア５拠点、欧州１拠点） 主要グループ会社 IBJL東芝リース㈱、第一リース㈱、ユニバーサルリース㈱ 興銀オートリース㈱、ケイエ
Slide 20: 株式の状況（2016年3月末現在）
株式の状況（2016年3月末現在） ○発行済み株式総数 42,649千株 ○大株主 ○株主数 34,355名 株主名 所有株数 所有比率 （千株） （％） ○株式分布状況（所有比率） 第一生命保険株式会社 2,930 6.87 日産自動車株式会社退職給付信託口座 みずほ信託 1,750 4.10 個人その他 金融機関 株式会社みずほ銀行 1,626 3.81 13.1％ 外国法人等 40.2 ％ 15.1 ％ ユニゾホールディングス株式会社 1,546 3.62 日本ﾄﾗｽﾃｨ･ｻｰﾋﾞｽ信託銀行株式会社（信託口） 1,331 3.12 明治安田生命保険相互会社 1,251 2.93 ＤＯＷＡ
Slide 21: 当社グループの内部統制
当社グループの内部統制 ○ 業務の適正な執行を確保するための体制を整備し、これを有効かつ適切に運用 ○ 経営体制 ：取締役8名（内 社外取締役2名）、監査役4名（内 社外監査役3名） ＊社外取締役2名および社外監査役3名を東京証券取引所の定めに基づく独立役員に指定 【コーポレート・ガバナンスの枠組図】 株 主 総 会 （株主） 会計 取締役／社外取締役 監査役／社外監査役 会計監査人 監査 監査 取締役会（議長：会長） 監査役会 （監査法人） 監査 連携 諮問機関 常務会 CEO（社長） 業務監査部 クレジットコミッティ 営業協議会 執行役員 子会社もこの枠組に コンプライアンス 含めて運営
Slide 22: 連結Ｂ／Ｓ（資産）
連結Ｂ／Ｓ（資産） （単位：億円） 15/3末 16/3末 増減額 増減率 12/3末 13/3末 14/3末 ① ② ②－① ②/① 流動資産 12,291 12,656 13,560 14,344 15,540 ＋ 1,196 +8.3% 現金及び預金 413 305 377 387 494 ＋ 107 +27.6% リース投資資産等 7,042 7,289 7,538 8,120 8,420 ＋ 300 +3.7% 割賦債権 1,126 1,143 1,338 1,544 1,478 ▲ 66 ▲4.3% 営業貸付 2,950 3,201 3,595 3,611 3,779 ＋ 168
Slide 23: 連結Ｂ／Ｓ（負債・資本）
連結Ｂ／Ｓ（負債・資本） （単位：億円） 15/3末 16/3末 増減額 増減率 12/3末 13/3末 14/3末 ① ② ②－① ②/① 流動負債 9,009 9,799 10,190 10,443 11,192 ＋ 749 +7.2% 短期借入金 1,729 2,335 2,954 3,365 3,644 ＋ 279 +8.3% 一年以内償還社債 － － － 100 200 ＋ 100 +100.0% 一年以内返済長期借入金 2,030 1,955 1,581 1,311 1,324 ＋ 13 +1.0% コマーシャル・ペーパー 3,731 4,102 4,149 4,222 4,563
Slide 24: 連結Ｐ／Ｌ
連結Ｐ／Ｌ （単位：億円） １５/３期 １６/３期 増減額 増減率 １２/３期 １３/３期 １４/３期 ① ② ②－① ②/① 売上高 2,701 3,525 3,548 3,537 3,642 ＋ 105 +3.0% 差引利益 366 443 430 416 448 ＋ 32 +7.7% 資金原価 53 66 64 63 64 ＋1 +0.4% 売上総利益 313 377 366 353 384 ＋ 31 +9.0% 販売費及び一般管理費 206 230 199 173 209 ＋ 36 +20.5% 人件費・物件費 145 190 189 191 195 ＋4 +1.7% 営業利益 107
Slide 25: 連結包括利益計算書
連結包括利益計算書 （単位：億円） １５/３期 １６/３期 増減額 増減率 １２/３期 １３/３期 １４/３期 ① ② ②-① ②/① 当期純利益 ※ 44 96 110 116 121 ＋5 +4.9% その他有価証券評価差額金 ▲0 16 9 28 16 ▲ 12 ▲41.1% 繰延ヘッジ損益 ▲0 ▲1 3 1 ▲4 ▲5 － 為替換算調整勘定 ▲1 7 10 9 ▲5 ▲ 14 － 退職給付に係る調整額 － － － 3 ▲6 ▲9 － 持分法適用会社に対する持分相 ▲0 1 2 2 ▲2 ▲4 － 当額 その他の包括利益合計 ▲2 24 24 42 ▲1 ▲ 43 － 包括利益 42
Slide 26: セグメント別差引利益
セグメント別差引利益 （単位：億円） １５/３期 １６/３期 増減額 増減率 １２/３期 １３/３期 １４/３期 ① ② ②-① ②/① 売上高 2,701 3,525 3,548 3,537 3,642 ＋ 105 +3.0% 賃貸事業 2,496 3,275 3,162 3,186 3,374 ＋ 188 +5.9% 割賦事業 116 154 259 252 146 ▲ 106 ▲42.0% 貸付事業 65 72 70 75 78 ＋3 +2.9% その他の事業 28 32 66 32 53 ＋ 21 +63.4% 消去又は全社 ▲5 ▲8 ▲8 ▲9 ▲9 ▲0 ▲1.1% 売上原価 2
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